Поскольку фьючерсы, особенно фьючерсные опционы, для большинства инвесторов не столь хорошо знакомы, уделим их описанию некоторое время. Во-первых, обсудим фьючерсные контракты, а затем перейдем к опционам. Как упоминалось ранее, фьючерсные контракты стандартизированы и требуют поставку определенного количества товара в некоторый промежуток времени в будущем. Этим товаром может быть физический товар кукуруза или апельсиновый сок, либо наличные деньги, что типичный случай для фьючерсов на индексы. Заметьте, нет никакого упоминания о чем-либо, типа цены исполнения , как в случае с опционами. Таким образом, фьючерсные контракты мот неограниченно расти или падать вплоть до нуля — и риск владельца фьючерса не ограничен. Как и риск владельца опциона. Требуемая маржа для позиции по фьючерсу обычно намного меньше, чем реальная стоимость физического товара — базового для фьючерсного контракта — лишь 5—10 процентов от указанной стоимости. Это делает левередж при фьючерсной торговле достаточно большим, а сами фьючерсы следовательно, весьма рискованным торговым инструментом.