Методы анализа инвестиционных проектов

из "Оценка недвижимости и управление собственностью "

Риск — возможность отклонения фактических итоговых данных от ожидаемых запланированных результатов. Риск равен нулю, если есть абсолютная уверенность относительно будущих событий. [c.58]
Рассмотрим кратко сущность некоторых методов, позволяющих измерить риск инвестиционного проекта и определить соответствующую стратегию поведения, если степень вероятности уже определена. [c.59]
Методы, позволяющие измерить риск инвестиционного проекта и определить стратегию поведения метод коэффициента покрытия долга анализ периода окупаемости дисконтирование нормами отдачи, скорректированными на риск анализ чувствительности метод Монте-Карло анализ безубыточности. [c.59]
Как измеритель риска, коэффициент покрытия долга обычно применяется при использовании ипотечного кредитования для определения степени относительной безопасности, зависящей от условий ипотечного кредита. На основе D R анализируется осуществимость инвестиционного проекта, имеющего заемное финансирование. Конкретное значение D R различно для разных кредиторов и позволяет измерить риск, однако не учитывает риск, относящийся к конкретному заемщику. [c.59]
Анализ периода окупаемости отражает интервал времени, в течение которого деньги находятся в рискованной инвестиции. Допустимый для инвестора период окупаемости зависит от сложившейся экономической ситуации. [c.59]
При управлении инвестиционным портфелем период окупаемости может помочь в определении времени входа в проект и времени выхода из проекта. [c.59]
Дисконтирование нормами отдачи, скорректированными на риск. Нормы дисконтирования, которые учитывают все степени риска, могут корректироваться для компенсации инвестору взятия на себя дополнительного риска. [c.59]
Анализ чувствительности основан на анализе чувствительности аналитической модели инвестиций к изменению одного параметра. Считается, что больший риск вносят факторы, изменение которых наиболее существенно влияет на результат. [c.59]
Анализ чувствительности применим к любому элементу, имеющему тенденцию к изменению. [c.59]
Метод Монте-Карло. Анализ чувствительности позволяет учитывать изменение только одной переменной, этот метод Монте-Карло — это комбинации всех возможных изменений переменных. Для применения этого метода требуются сложные компьютерные модели. [c.60]
Анализ безубыточности заключается в определении величины, до которой может опуститься действительный валовой доход перед тем, как проект начнет приносить убытки. То есть с учетом альтернативной стоимости капитала определяется уровень функционирования недвижимости, при котором NPV = 0. [c.60]

Вернуться к основной статье