Выходы, которые максимизируют ваши прибыли

из "Трейдинг - ваш путь к финансовой свободе "

Скользящий стоп способен помочь вам получить большие прибыли, но он всегда будет приводить к потере некоторой ее части. Давайте рассмотрим несколько примеров трейлинг-стопов, которые могут вам пригодиться. [c.282]
Скользящий стоп, учитывающий волатильность, который мы уже упомянули, представляет собой число, кратное дневному диапазону изменения цен на рынке. Дж. Уэллс Уайлдер, который первым выдвинул это понятие, предлагает, что это должно быть число, превышающее в 2,7-3,4 раза средний истинный диапазон за последние 10 дней. В нашей системе случайного входа мы использовали число 3,0. Цель стопа, основанного на диапазоне изменения, состоит в том, чтобы держать ваш стоп за пределами уровня шума рынка, и применение с этой целью трехкратного дневного диапазона несомненно способствует этому. Некоторые пытались использовать недельный диапазон. Если вы пойдете по этому пути, тогда вам, вероятно, будет достаточно определить стоп, превышающий недельный размах в 0,7-2 раза. [c.282]
Другой возможностью является долларовый (ценовой) трейлинг-стоп. Здесь вам следует выбрать некоторую величину, скажем 1500, и сохранять ее на этом уровне по отношению к вчерашнему закрытию торгов. Ценовые стопы превосходны, если имеют какую-нибудь разумную основу. Тем не менее использование стопа в 1500 на контракт S P или на зерновой контракт стоимостью 150 или 10 — это безумие. Величина вашего долларового стопа должна учитывать то, что представляется разумным для каждого рынка. Лучшим способом определить, что разумно для каждого отдельно взятого рынка, это рассмотреть волатильность цен на этом рынке. В результате мы приходим к выводу, что вы могли бы с таким же успехом использовать и стоп на основе диапазона изменения цен. [c.282]
Имеется много различных типов скользящих средних — простые, экспоненциальные, смещенные, адаптивные и т. д., и все они могут быть использованы в качестве уровня скользящего стопа. Вашей задачей является просто найти одну или несколько скользящих средних, которые наилучшим образом отвечают вашим целям. Разные виды скользящих средних подробно обсуждались нами в главе о входах, т. е. в главе 8 этой книги. [c.283]
Когда прибыль поднимется до 13, возврат 30% станет равным 3,9. Так как при фиксированном проценте ценовое выражение стопа продолжает расти по мере роста прибыли, вы, возможно, захотите изменить величину этого процента. Например, вы можете начать с возврата 30%, но при достижении прибыли в 3R снизить эту величину до 25% и до 20% при достижении прибыли в 4R. Это будет целиком зависеть от ваших целей при разработке торговой системы. [c.284]
Если вы управляете деньгами других лиц, то гораздо важнее минимизировать сокращение прибылей, чем обеспечивать крупные доходы. В результате вас, вероятно, заинтересуют выходы, которые удерживают вас от слишком большой уступки прибыли. Например, если на 31 марта есть открытые позиции, которые на 15% повышают величину счета вашего клиента в его мартовском финансовом отчете, тогда ваш клиент будет огорчен, если вы потеряете большую часть этой прибыли. Ваш клиент будет считать, что бумажная прибыль — это уже его деньги. В результате вы придете к выводу, что вам нужен какой-то вид выхода, который зафиксирует большую часть прибыли, как только вы достигнете конкретной цели или после того, как ваш клиент получит очередной отчет. [c.284]
Как я уже упоминал, многие из этих вариантов выходов перекрываются. Например, процентные возвратные выходы в сочетании с установлением какой-либо цели являются превосходным средством застраховать вас от потери слишком большой части прибыли. Тем не менее есть и другие выходы, которые также прекрасно работают. [c.285]
Некоторые люди используют системы трейдинга, которые позволяют предсказывать целевые уровни прибыли (например волны Эллиотта). Если вы пользуетесь такой системой, тогда вы, вероятно, можете наметить для себя конкретные цели. [c.285]
Однако есть и другой способ определить цель. Вы можете установить, опираясь на историческое тестирование, что ваш метод создает такую величину отношения вознаграждения к риску, которая вам нужна, если обеспечит прибыль, в определенное число раз превышающее ваш начальный риск. Например, вы можете обнаружить, что достижение прибыли, в четыре раза превосходящей ваш начальный риск (т. е. равной 4R или больше), — это ваша основная цель. Если вы сможете ее достичь, тогда, возможно, захотите зафиксировать вашу прибыль или установить жесткий стоп. Все обсуждаемые ниже методы можно в какой-то степени ужесточить после того, как задача получения прибыли достигнута. [c.285]
Ранее уже была упомянута одна превосходная идея относительно выходов. Ее суть в том, чтобы терять в худшем случае лишь определенный процент прибыли и сжимать этот процент после достижения новых уровней прибыли или значимых событий (таких как, например, формирование отчета вашему клиенту или цели в отношении получаемой прибыли). Например, после того, как вы достигли прибыли 2R, вы, может быть, захотите рискнуть не более чем 30% этой прибыли, чтобы позволить ей расти дальше. Когда вы имеете гораздо большую прибыль (скажем 4R), то можете захотеть рисковать лишь 5-10% вашей прибыли в случае аварийного закрытия позиции. [c.285]
Допустим, что вы купили золото по цене 400 со стопом на уровне 390. Таким образом, ваш начальный риск равен 10 пунктам, что соответствует возможной потере 1000. Цена золота возрастает до 420, так что теперь вы имеете прибыль в 20 пунктов (т. е. 2R). Это могло бы послужить поводом, чтобы ограничить размер риска 30% от достигнутой прибыли, или 600. Если цена золота упадет до 414, вы закроете позицию и зафиксируете оставшуюся прибыль (70% от ее максимальной величины). [c.286]
Цена на золото продолжает подниматься и достигает 440, так что теперь вы имеете прибыль 4R, или 4000. Пока вы не достигли прибыли 4R, вы были готовы рисковать 30% вашей прибыли, что составляло бы 1200 при уровне прибыли в 4000. Но уровень 4R является для вас сигналом ограничить риск 10% достигнутой прибыли. Ваш стоп сейчас сдвинулся до возможной суммарной потери в 436 — допуская падение цены только до уровня 400. [c.286]
В мои намерения не входит предлагать вам для использования конкретные уровни риска (как, например, 10% при прибыли 4R), я предлагаю вам только методику, которая позволит вам определить собственные цели. Это ваше дело определить, какие уровни в наибольшей степени помогают достижению ваших целей. [c.286]

Вернуться к основной статье