Управление балансом наличных денежных средств

из "Финансовый менеджмент для неспециалистов Издание 3 "

Для управления балансом наличных денежных средств бизнеса может быть предложено несколько моделей. Одна из них предлагает использовать нижние и верхние пределы баланса наличности и его целевого уровня. Модель предполагает, что бизнес будет инвестировать денежные средства в рыночные ценные бумаги, которые обладают высокой ликвидностью. Эти ценные бумаги можно покупать и продавать по мере необходимости, чтобы удерживать баланс наличности в заданных пределах. [c.421]
График показывает модель осуществления контроля за балансом наличных денежных средств, использующую внешние и внутренние пределы. В случае, если кривая фактического состояния пересекает внешний предел и не ожидается ее быстрого возвращения в точку, расположенную между пределами, менеджмент должен предпринять соответствующие действия. Выход за верхний предел будет вызывать покупку рыночных ценных бумаг (чтобы не допустить бесполезного накопления денег, не приносящих прибыль), а выход за нижний предел будет вызывать продажу рыночных ценных бумаг (чтобы обеспечить наличие достаточной суммы денежных средств для выполнения собственных обязательств). [c.421]
Реализация данной модели достаточно сложна для менеджмента в связи с тем, что суждения о пределах и допустимом времени нахождения баланса вне этих пределов, носят оценочный, а не расчетный характер. Для решения этой проблемы может быть полезен прошлый опыт. Существуют, однако, и другие модели, которые используют методики количественных расчетов для определения оптимальной политики в отношении наличности. Одна из них, рассмотренная ранее, предлагает, например, распространение на денежную наличность подхода, определяющего наиболее экономичный размер заказа (запаса). [c.422]

Вернуться к основной статье