Страхование

из "Справочник финансиста предприятия изд.2 "

ФОРФЕЙТИНГ — новый тип финансово-кредитных операций. Возник после второй мировой войны. Получил распространение во внешней торговле. В настоящее время одним из основных центров является Лондон. [c.529]
К форфетированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта или крупных партий товара. Здесь увязываются интересы продавца, покупателя и банка (или специализированного института). В качестве четвертого агента сделки иногда выступает гарант—банк покупателя. [c.529]
Кроме экспортных сделок механизм форфейтинга используется в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств. [c.529]
Форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что п о-купатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства осуществляется со скидкой. [c.529]
Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя переводные и простые — и документарный аккредитив, который может быть отзывным или безотзывным. На практике наиболее употребляемыми инструментами являются векселя, так как в операциях с аккредитивами есть принципиальное неудобство, заключающееся в необходимости предварительного и подробного согласования условий сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. А форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки и простоту документооборота. Например, участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями, что удобно и должнику, и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника. [c.529]
Валюта, используемая в форфейтинговых сделках, должна быть свободно конвертируемой. [c.530]
Форфейтинговая операция обладает неоспоримым преимуществом для экспортера, импортера, форфейтера и гаранта (гарантию, или аваль, предоставляет банк импортера, так как форфейтер покупает долговые обязательства без права регресса, что предполагает риски возможного неплатежа. [c.530]
В целом форфейтинг обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется. Недостатком является незнание законодательства страны импортера, определяющего форму векселей, гарантий и аваля, а также недовольство форфейтера гарантом, предлагаемым импортером. [c.531]
Ставка дисконта базируется на процентной ставке за кредит, предоставляемый на срок, равный среднему сроку дисконтируемых векселей. [c.531]
Затем форфейтеру нужно определить размер премии, взимаемой им сверх суммы дисконта. Уровень премии отражает степень рисков, которым подвергается форфейтер. Здесь можно указать на риски, связанные с политическими трудностями, и процентные риски. [c.531]
Если векселя выражены в валюте, мало распространенной на рынке, то премия может включать еще и комиссионные, связанные с проведением форфейтером операции валютного свопа. Еще одной составляющей являются средства, обеспечивающие форфейтеру покрытие его управленческих расходов на организацию сделки (обычно 0,5% ставки дисконта). [c.531]
Кроме вышеперечисленного в премию включаются комиссия за опцион, предоставленная форфейтеру экспортером, и комиссия за обязательство (за неполученную часть кредита). Обычно размер этой последней комиссии определяется ежемесячно или ежегодно в виде процента от номинальной стоимости векселей и взимается до момента их дисконтирования. [c.531]
После того как между экспортером и импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную стоимость. Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к иене продаваемых товаров. [c.531]
Предположим, цена партии товара составляет 1 млн. долл. США, а годовая ставка — 14%. [c.532]
Рассмотрим три способа погашения кредита. [c.532]

Вернуться к основной статье