Понятие финансовых рисков и их виды

из "Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях "

Риск — вероятность наступления неблагоприятной ситуации, вероятность нежелательного исхода, приносящего определенные потери. [c.110]
В современных условиях предприниматели, чтобы выжить и приумножать свое состояние, должны рисковать. По мере развития рыночных отношений вероятность рисков возрастает. [c.110]
Финансовая деятельность, как правило, сопряжена с многочисленными рисками, что связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансовых и фондовых рынков, а также изменчивостью финансовых отношений. [c.110]
Финансовые риски - это вероятность потери дохода, капитала, кредита- и платежеспособности, финансовой устойчивости или даже стоимости компании в связи с изменчивостью и неопределенностью финансовой деятельности. Они возникают в процессе отношений хозяйствующего субъекта с другими хозяйствующими субъектами, банками, государством, различными финансовыми организациями. Неплатежи, изменение налоговой системы, повышение доли заемных средств в капитале, изменение условий кредитования — все это ведет к рискам. [c.110]
На возникновение потери прибыли или капитала влияют и все производственные, и коммерческие риски сбои в производстве, изменения на товарных рынках, природно-климатические условия и другие. [c.110]
Последствия действия финансовых рисков могут носить катастрофический характер и вести к остановке производства и банкротству. На рис. 4.1 представлена схема финансовых рисков. [c.110]
Финансовые риски многообразны. Среди них выделяют две группы систематические и несистематические. [c.110]
Систематические риски возникают по независящим от компании причинам и свойственны всем участникам рынка. [c.111]
Политические риски - связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства в зависимости от этой ситуации. Они не зависят от деятельности хозяйствующего субъекта, но влияют на его свободу и безопасность деятельности, на приток инвестиционного капитала и другие. [c.112]
Страновые риски — риски, вызванные изменением рейтинга страны, состоянием экономики страны, изменением экономического курса развития страны и другие. [c.112]
Процентный риск - возникает под влиянием изменения конъюнктуры финансового рынка или государственного регулирования. Это изменение процентных ставок на рынке облигаций, по сертификатам и другим ценным бумагам. [c.112]
Кредитный риск - может вызываться изменением условий кредитования, непредоставлением кредитов в срок, изменением ставки рефинансирования и другие. [c.112]
Налоговый риск - вызывается изменением системы налогообложения увеличением ставок налога, отменой налоговых льгот, изменением условий и сроков выплаты налогов и.т.п. [c.112]
Депозитный риск - вызывается возможностью невыполнения условий по депозитным вкладам, а также невозвратом депозита в связи с неправильно выбранным банком. [c.112]
Валютный риск - он присущ финансовым операциям по внешнеэкономической деятельности. Возникает он в связи с изменением курса валют или изменением условий по экспортно-импортным операциям. Инфляционный риск влияет на покупательную стоимость денег из-за инфляции и дефляции. [c.113]
Он может вызвать обесценение реальной стоимости капитала (денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли. [c.113]
Как показано ранее, систематические риски не зависят от деятельности компании, но могут нанести существенный ущерб их доходности. [c.113]
Падение мировых цен на нефть (или газ) вызывает не только снижение прибыльности компании, но и изменение структуры капитала. Для покрытия капитальных и текущих затрат компании придется увеличивать заемный капитал (величину долга), что приведет возникновению финансовых несистематических рисков. Тенденция роста финансовой зависимости наблюдалась в 80 - 90 годы XX столетия во всех нефтяных компаниях. [c.113]
Кроме того, падение цен на нефть вызвало сокращение капитальных затрат на развитие, увеличивало величину долга для выкупа собственных акций или финансирования крупных поглощений. [c.113]
Рост величины долга при снижении цен на нефть привел к ухудшению кредитных условий (изменение процентных ставок, рейтингов облигаций и другие). [c.113]

Вернуться к основной статье