Фьючерсный рынок

из "Фундаментальный анализ финансовых рынков "

Фьючерсный контракт — это стандартизированный биржевой контракт между двумя сторонами на покупку или продажу определенного товара или финансового инструмента. Согласно контракту, одна сторона (покупатель контракта) обязуется купить, а другая сторона (продавец контракта) — продать товар или финансовый инструмент по заранее оговоренной цене в обусловленную дату. [c.133]
Цена фьючерсного контракта формируется непосредственно на бирже в зависимости от соотношения спроса и предложения. Цена контракта — это сумма денег, которую покупатель (продавец) контракта обязуется заплатить (принять) при покупке (поставке) за установленное количество оговоренного товара в момент истечения срока контракта. [c.133]
Как правило, биржи устанавливают четыре месяца поставки для одного фьючерсного инструмента в течение года. Например, для японской йены это март-июнь-сентябрь-декабрь (Н, М, U, Z). Однако иногда количество месяцев может быть больше или меньше. Дата поставки, как правило, приходится на середину месяца. [c.135]
Приведем несколько примеров. [c.135]
В задачу спекулянтов входит извлечь прибыль из изменения котировок на фьючерсы, покупая контракты по низкой цене и продавая их по более высокой цене до истечения срока. Спекулируя на рыночных ценах, спекулянты обеспечивают высокую ликвидность фьючерсного рынка, но не ставят целью довести контракт до поставки. [c.135]
Торги фьючерсными контрактами проходят в форме аукционов на специальных площадках (pit) товарно-фьючерсных бирж. [c.135]
В 70-х гг. переход к плавающим валютным курсам привел к росту объемов фьючерсных операций на валютных биржах, при этом тенденция на валютном рынке чаще всего совпадает с тенденцией валютного фьючерса. Во второй половине 70-х гг. рост колебаний процентных ставок на рынках краткосрочного и долгосрочного капитала привел к тому, что в США объектами фьючерсных сделок стали также казначейские векселя, среднесрочные и долгосрочные облигации. Срочные сделки с этими долговыми инструментами получили название процентных фьючерсов . [c.135]
Большинство спекулянтов, торгующих фьючерсными контрактами, в качестве инструментов торговли выбирают все же товарные фьючерсы зерно, нефть, кофе, золото, медь, серебро, сахар, газ и др. [c.135]

Вернуться к основной статье