Выбор брокера и инструментария

из "Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах "

Теперь мы подошли к вопросам, которые встают перед каждым начинающим инвестором, желающим самостоятельно управлять своими финансовыми ресурсами и нести ответственность за последствия принятых решений. А именно куда пойти и с чего начать Для начала необходимо обратиться к брокеру и открыть брокерский инвестиционный счет. Здесь есть определенные проблемы, которые испытывают начинающие. Действительно, иногда проблема выбора — самая сложная из существующих и может занять не один день, а потребовать месяц и более. Так, где же найти и как правильно выбрать брокера Если на первую половину вопроса ответ более-менее очевиден — надо искать в сети Интернет, то на вторую ответить сложнее. Например, в США насчитывается более тысячи брокеров. При таком количестве кандидатов задача представляется достаточно сложной. Не проще обстоит дело и в России, где в момент написания этой книги действует около полутора сотен лицензированных участников рынка, предлагающих брокерские услуги через Интернет. Как правило, каждый частный инвестор решает для себя эти вопросы сам, полагаясь на свой вкус или рекомендации знакомых. Между тем существуют достаточно простые критерии, которые позволяют легко отсеять неподходящих брокеров по тем или иным формальным признакам. [c.80]
Для начала необходимо определить, какой суммой вы предполагаете торговать и к какому типу инвесторов себя относите каков предполагаемый размер торгового капитала и каков срок предполагаемого удержания позиции. Это очень важные параметры, которые позволяют сразу отсечь неподходящих вам брокеров. Тем, кто еще не определился, какой стиль работы ему наиболее подходит, мы рекомендуем вернуться к предыдущей главе. [c.80]
Отсев брокеров начнем с учета величины предполагаемого торгового капитала. Если сумма для инвестирования достаточно велика, более чем, скажем, эквивалент 200 000 долл. США, то, скорее всего, такому инвестору подойдут брокеры полного цикла. Это крупные институциональные учреждения, способные привлечь к обслуживанию брокерского счета и операций по нему, во-первых, персонального менеджера, а во-вторых, если потребуется, узких специалистов. Такой брокер будет оказывать дополнительные услуги по инвестиционному и налоговому консалтингу, а также пенсионному и страховому планированию. Правда, услуги обойдутся инвестору недешево. Комиссионное вознаграждение может составить до 3% от суммы сделки, что не по карману рядовому инвестору. Брокеров полного цикла на российском фондовом рынке не так уж и много. Пальцев двух рук вполне хватит, чтобы перечислить их всех, причем половину составляют дочерние компании известных западных инвестиционных банков, присутствующие на российском рынке. [c.81]
При сумме менее чем 100 000 долл. стоимость обслуживания брокеров полного цикла будет составлять значительную часть прибыли от операций, поэтому имеет смысл обратиться к так называемым дисконтным брокерам, которые не предоставляют платных консалтинговых услуг, а лишь берут комиссионное вознаграждение за проведение операций клиента. [c.81]
Есть еще ряд площадок (включая региональные), на которых торговля ценными бумагами также возможна через сеть Интернет, но в силу отсутствия ликвидности рынка эти возможности не имеют практического значения. [c.81]
Мы не считаем, что уровень комиссионного вознаграждения должен являться определяющим критерием при выборе брокера для начинающего инвестора. Дело в том, что в современной очень конкурентной среде тарифы разных брокеров довольно близки и зависят скорее от объема торговли клиента. Кроме того, тарифы имеют свойство меняться время от времени, и не факт, что брокер с более худшим тарифом сегодня не предложит более лучший тариф завтра. Тем не менее на тарифы все же следует обращать внимание при выборе брокера. У каждого из анализируемых вами брокеров необходимо выбрать тот тарифный план, который отвечает размеру ваших средств и предполагаемому обороту. Затем необходимо сравнить эти планы между собой и отсеять тех брокеров, которые предлагают менее выгодное обслуживание. Кроме тарифов на сделки нужно обратить внимание на следующие обстоятельства включена ли биржевая комиссия в комиссию брокера или будет списываться отдельно включает ли тарифный план ежемесячную абонентскую плату каков уровень комиссий за депозитарное обслуживание готов ли брокер предложить более конкурентный индивидуальный тариф. Для инвесторов, совершающих несколько сделок в месяц, разница между тарифами двух брокеров будет малозаметной. Иное дело, если игрок позиционирует себя как активный торговец и собирается совершать несколько сделок в день. В этом случае уровень комиссионного вознаграждения является одним из решающих факторов при выборе брокера. В России редко можно встретить схему оплаты комиссионных, принятую у классических дисконтных брокеров США, — фиксированную сумму комиссионных, например 12 долл. независимо от суммы сделки. Вместо этого брокерские комиссии исчисляются в процентах от суммы сделки. Диапазон комиссионных онлайновых брокеров включает в себя цифры от 0.01 до 0.3% от суммы каждой сделки в зависимости от тарифного плана и месячного оборота торгов клиента. [c.86]
Список вышеприведенных критериев не включает в себя такой не поддающийся формализации признак, как репутация (все интернет-брокеры слишком молоды, чтобы можно было говорить об их устойчивом положении и безукоризненной репутации в течение последних 25 лет). Кроме того, в список признаков не включены чисто технологические параметры брокерских систем, которые довольно быстро меняются в лучшую сторону и вряд ли могут быть оценены простым пользователем это количество и качество серверов, обслуживающих систему интернет-торговли, наличие зеркал и кластеров, ширина канала связи с торговыми площадками и другие важные технологические детали. [c.88]
Тем не менее вышеперечисленных критериев достаточно, чтобы из списка в полторы сотни онлайновых брокеров выделить пять, удовлетворяющих вашим потребностям. [c.88]
Открытие счета у брокера — приблизительно то же, что и открытие счета в банке. Помимо стандартного договора на брокерское обслуживание вам предложат подписать уведомление о рисках, технический протокол. Кроме того, будет необходимо заполнить анкету депонента и другие бумаги, требуемые для открытия счета депо в депозитарии. Эти моменты достаточно подробно освещены на сайте каждого брокера, где подробно прописана процедура действий, которую необходимо осуществить для открытия брокерского счета и счета депо. Не поленитесь, откройте счета у трех или пяти брокеров и сравните предлагаемый ими сервис. Только после этого можно считать процесс поиска и выбора брокера завершенным и приступать непосредственно к торгам. Закрывать лишние счета при этом совершенно не обязательно, если за них не взимается ежемесячная плата они вам могут еще пригодится. [c.89]

Вернуться к основной статье