Основы технического анализа

из "Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах "

Здесь мы продолжим тему, начатую в предыдущей главе. Основное внимание будет уделено образованию устойчивых временных структур — трендов, а также потере устойчивости движения цен на фондовом рынке. Мы попробуем описать процесс слома и зарождения трендов с точки зрения теории катастроф. Эта тема представляется настолько же важной и сложной, насколько мало исследованной в современной экономической и фондовой литературе. [c.211]
Основной особенностью динамики котировок, хорошо просматривающейся как на дневных, так и на недельных графиках (см. рис. 21.1-21.3), является наличие периодов устойчивого роста (трендов). Линии тренда обладают некой притягательной силой (на рис. 21.1 линия тренда обозначена цифрами 1-1, на рис. 21.2 и 21.3 — цифрами 1, 2, 3, 4 и 5). Достаточно взглянуть на графики, чтобы осознать — цена буквально притягивается к линиям тренда. Этот эффект впечатляет каждого — как новичка, так и профессионала. [c.211]
Такие движения могут продолжаться при неизменном торговом обороте в течение многих дней, недель или месяцев. Линия тренда обладает как бы силой притяжения. Котировки лишь незначительно и на малый промежуток времени отклоняются от основного направления. [c.212]
Из графика видно, что после трендов (1) и (2) цены испытывают боковое движение с легким уклоном вниз. Такие движения в обратную сторону принято называть коррекционными Как правило, на растущем рынке после коррекционных движений рост возобновляется с новой силой. Именно так и произошло после коррекции, последовавшей за трендом (2) Новое восходящее движение проявилось с силой, превосходящей все предыдущие Обратите внимание на производную роста и наклон заключительной линии (3) восходящего движения в конце 1999 — начале 2000 г. Казалось тогда, что росту цен нет предела. Это общее свойство завершения трендов, к которому мы неоднократно будем возвращаться. К сожалению, это был последний аккорд Рубеж в 75 долл за бумагу оказался непреодолимым. [c.215]
Теперь пришла пора обсудить, почему на рынке периодически возникает ажиотажный спрос, на котором цены акций взмывают вверх, а почему иногда происходит катастрофичное падение цен. Почему такие неожиданные катастрофы случаются, как и когда это происходит, можно отчетливо представить, если обратиться к соответствующему разделу математики — теории катастроф. Эта теория описывает взаимосвязь непрерывного и дискретного, которую мы часто наблюдаем в эволюционных процессах окружающего нас мира. Мы опишем представления теории катастроф и возможное применение этих представлений к проблеме потери устойчивости на фондовом рынке. [c.216]
предположим, что мы рассматриваем абстрактную Систему, которая полностью может быть описана внутренне присущими ей параметрами (х, у). В общем случае такие параметры могут быть векторами с произвольной размерностью, а мы их далее будем называть внутренними параметрами. Для начального понимания достаточно знать, что для возникновения процессов неустойчивости и катастрофичных изменений Системы необходимо по меньшей мере два внутренних параметра, описывающих ее состояние. Поэтому для простоты изложения будем рассматривать Систему с двумя внутренними параметрами — х и у. [c.217]
пусть Система подвержена влиянию внешних условий. Будем считать, что внешние условия однозначно описываются внешними параметрами, которые будем обозначать переменными и и v. Внешние параметры в теории катастроф обычно зовутся управляющими параметрами. Это — синонимы, и мы будем в зависимости от контекста пользоваться тем или иным названием. Внешние параметры (и, v) воздействуют на Систему и по мере своего изменения во времени ведут к изменениям Системы. Это выражается в изменениях внутренних параметров (х, у). [c.217]
Жесткой потере устойчивости часто предшествует мягкая потеря устойчивости. Это происходит в случае, когда переходный режим затягивается, а затем Система переходит в состояние, которое тоже оказывается неустойчивым. [c.218]
Вернемся от качественных соображений и выводов к применению теории катастроф для описания скачкообразных изменений в Системе. [c.220]
Таким образом, область значений управляющих параметров делится на три части внешняя, внутренняя и граница этих областей — линия катастроф g. Понять смысл этой линии достаточно просто. При любом изменении управляющих параметров во внешней части этой линии Система всегда будет находиться в устойчивом состоянии. Это означает, что при изменениях параметров по пути, целиком пролегающем во внешней зоне, внутренние параметры Системы будут изменяться плавно, без всяких скачков. Пример такого пути показан на рис. 21.5 линией 5-6. [c.222]
Поскольку состояния, в которых Система подходит к данным точкам, являются неустойчивыми, при малых возмущениях происходит катастрофичный переход Системы в новые равновесные состояния. Процессы, происходящие в точках 2 и 4, сильно напоминают сход снежной лавины. Характерное потрескивание, похрустывание и затем — обрушение со стремительно нарастающей скоростью. Система в таких точках переходит из одного состояния в другое и назад тем же путем не возвращается. [c.222]

Вернуться к основной статье