Взаимные фонды косвенный путь на фондовый рынок

из "Руководство по изучению учебника Основы инвестирования "

В данной главе авторы рассматривают взаимные фонды, ценные бумаги которых отличны от ранее обсуждавшихся в этой книге. Паи взаимных фондов представляют долевую собственность в профессионально управляемом портфеле ценных бумаг. Основные темы главы — диверсификация и профессиональное управление существующие на рынке разновидности фондов особые виды услуг взаимных фондов. [c.146]
Взаимные фонды позволяют частным лицам осуществлять опосредованные портфельные инвестиции на рынке ценных бумаг. Большинство взаимных фондов предлагают широкую диверсификацию вложений и профессиональные услуги по управлению инвестициями, что привлекательно для многих инвесторов. Дополнительные преимущества фондов связаны с предоставлением особых услуг, в частности выписыванием чеков, конвертацией паев одного фонда в паи другого с небольшими издержками и пенсионным планированием. Существенные недостатки — снижение степени контроля инвестора за портфелем, высокие комиссионные и ежегодная плата за управление. [c.146]
У фондов открытого типа нет ограничений на эмиссию акций. Инвесторы должны покупать акции у фонда и продавать их ему же по ценам, основанным на стоимости чистых активов (NAV) принадлежащих фонду ценных бумаг. Число ценных бумаг фондов закрытого типа фиксированно, и они обращаются на фондовом рынке как любые другие обыкновенные акции. Они часто продаются с дисконтом по отношению к NAV. Трастовый инвестиционный фонд — это неуправляемый портфель ценных бумаг, часто приносящий ежемесячные поступления, который в целях сохранности содержится у компании-спонсора. Фонды открытого и закрытого типов взимают плату за управление, а фонды с нагрузкой берут комиссию в момент приобретения акций. [c.146]
Фонды предлагают разнообразные специальные услуги, в том числе сберегательные программы и программы автоматического реинвестирования. Другой распространенной услугой является возможность регулярного снятия средств со счета. Конверсия акций в рамках одного семейства фондов часто производится бесплатно или с небольшими издержками. Существуют также услуги по выписыванию чеков и по ведению пенсионных программ. [c.147]
Взаимные фонды могут использоваться для накопления капитала, получения высоких норм доходности за счет курсовых доходов и/или служить для сохранения стоимости капитала. Доходы поступают в форме дивидендов, распределенных процентных доходов и прироста стоимости. Фонды закрытого типа предлагают дополнительную возможность извлечения дохода за счет изменения дисконта или премии к цене пая. Хотя взаимные фонды обеспечивают диверсификацию, они все равно подвержены рыночному, процентному и инфляционному рискам, а сам фонд подвергается риску, связанному с качеством управления. [c.147]
Взаимный фонд объединяет инвестиционные ресурсы множества людей со сходными инвестиционными целями и вкладывает средства в интересах этих лиц в самые разнообразные ценные бумаги. [c.147]
Существует несколько основных типов взаимных фондов, которые предлагают различные услуги. [c.148]
Разнообразие фондов помогает инвесторам определить, какой из них будет соответствовать их целям. [c.148]
Услуги, предоставляемые взаимными фондами, могут оказаться главной причиной для покупки их паев. [c.149]
Распространены три инвестиционные стратегии использования взаимных фондов. [c.150]
От того, насколько правильно будет выбран фонд из существующих 2700, зависит успех обращения к данным институтам. [c.150]
Норма доходности и результаты прошлых инвестиций столь же значимы для взаимных фондов, как и для любых других инвестиционных инструментов. [c.151]

Вернуться к основной статье