Оценка и прогнозирование рынка инвестиционных товаров

из "Инвестиции Инвестиционный портфель Источники финансирования Выбор стратегии "

Первый из них выступает при отсутствии намерения юридического или физического лица при имеющемся доходе (прибыли) направить его на цели накопления. Данный спрос, называемый иногда формальным, выступает как инвестиционный потенциал-источник для будущего инвестирования. Второй вид инвестиционного спроса характеризуется конкретной реализацией намерений субъектов инвестиционной деятельности. Он выступает на рынке инвестиционных товаров в форме предложения капитала. Инвестиционное предложение включает новые и реконструируемые объекты инвестирования (основные средства), оборотные активы в материальной форме, ценные бумаги и другое имущество. Объекты инвестиционной деятельности выступают на рынке в виде спроса на капитал. Субъекты инвестиционной деятельности (инвесторы, застройщики, подрядчики и др.) реализуют инвестиционный спрос и предложение, вступая в определенные экономические взаимоотношения посредством инвестиционного рынка. [c.25]
В момент реализации инвестиций (продажи инвестиционного капитала) на рынке им противостоит совокупность инвестиционных товаров (объектов вложения). Поскольку эти товары структурно неоднородны, то их объединяет способность приносить в будущем доход (прибыль). [c.25]
Таким образом, обобщающим признаком деления всех форм инвестиций по направлению вложения капитала является их классификация на три относительно самостоятельные группы. [c.26]
Главным фактором, определяющим масштабы функционирования РИТ, является совокупное предложение, которое порождает соответствующий спрос на инвестиционные товары. Однако равенства инвестиционный спрос и предложение достигают только в масштабе рынка в целом. Индивидуальные (конкретные) спрос и предложение на отдельных его сегментах могут не совпадать. Возникающие на РИТ диспропорции регулируются посредством колебания цен на излишек или недостаток товаров. [c.27]
Остальные обозначения те же, что приведены в формуле (2.2). [c.27]
Формула (2.3) означает, что инвестирование — вложение средств И (Д1 Т IIJ в инвестиционный товар (Га) — через определенный период времени (лаг) принесет доход или эффект (Д1). [c.27]
Инвестиционный спрос и предложение на товары уравновешивают через механизм ценообразования, т. е. системы равновесных цен на товары и капитал. Благодаря системе равновесных цен постоянно воспроизводят макроэкономические пропорции в народном хозяйстве, включая и такой важный элемент к.ак инвестиции — прирост капитального имущества. [c.27]
Цена равновесия, которая складывается на свободном конкурентном рынке, служит индикатором стоимости товара, так как фиксирует изменения соотношения спроса и предложения, происходящие на основе колебаний в системе стоимостей. Если на РИТ в данный момент представлен определенный набор товаров (недвижимое имущество, оборудование, ценные бумаги и др.), то следует установить, как действует механизм равновесной цены. В такой ситуации инвестор, вкладывая средства в набор товаров, стремится максимизировать прибыль и минимизировать инвестиционные затраты. Среди различных видов активов предпочтение в первую очередь будет отдано наиболее высокодоходным (с наибольшей нормой прибыли на вложенный капитал) и минимальным риском утраты таких активов. Направление большой массы инвестируемого капитала для авансирования в высокодоходные активы приведет к структурным сдвигам на РИТ. Поэтому инвестиционный спрос на конкретный объект вложения превысит предложение. В условиях конкурентного рынка такая ситуация вызовет увеличение цены на этот инвестиционный товар. Высокая рыночная цена подтверждает привлекательность данного товара для инвесторов с позиций его высокой доходности (эффективности). Однако перелив инвестиций (капитала) в высокодоходные активы приведет в конечном итоге к расширению предложения данного инвестиционного товара и соответствующему понижению его цены. В таких условиях инвестиции будут направлены в новые высокодоходные активы. [c.28]
Оборот инвестиций физического капитала представляет первичный рынок этих инвестиций. Оборот инвестиций в сфере финансового капитала выражает вторичный рынок инвестиций. [c.28]
Остальные обозначения приведены в формуле (2.4). [c.30]
По приведенным формулам происходит материализация инвестиций, представленных в форме прироста стоимости капитального имущества инвестора. [c.30]
Целью любого инвестирования является получение дохода (прибыли). Поэтому оборот инвестиций обязательно включает в себя период эксплуатации приобретенного капитального имущества (фазу. .. Я. .. Т — Д1) до момента накопления финансовых ресурсов в форме амортизационных отчислений или части прибыли, окупающих вложенный в производство капитал. На практике чем выше норма рентабельности (доходности) капитального имущества, тем ниже срок окупаемости, т. е. период оборота инвестиций. Достижение высокой нормы рентабельности требует непрерывного обновления основного капитала, особенно машин и оборудования. [c.30]
Существуют определенные особенности кругооборота инвестиций в случае, если инвестору для коммерческой деятельности требуется сформировать элементы пассивной части основного капитала (здания и сооружения). В данном случае в инвестирование включают субъектов сферы капитального строительства (подрядчиков и проектировщиков). При таком варианте инвестирования возможны две модификации оборота средств исходя из роли инвестора (заказчика) в процессе строительства. [c.31]
В первом случае кругооборот средств в сфере капитального строительства непосредственно включается в схему кругооборота инвестиций (см. формулу (2.4)). Во втором случае экономические отношения инвестора (застройщика) с другими участниками строительства регламентируют договором подряда (контрактом), составляемым с учетом ситуации, складывающейся на рынке инвестиционных товаров. Специфика финансовых взаимоотношений застройщика с другими участниками инвестиционного процесса заключается в авансировании затрат последних (подрядчиков) с различной продолжительностью, определяемой в договоре (контракте), либо в приобретении готовой строительной продукции (при строительстве объектов под ключ ). Следовательно, выполнение инвестором функций заказчика с предварительным авансированием производственных затрат подрядчика определяет специфику кругооборота инвестиций в сфере капитального строительства. [c.31]
Инвестирование в капитальное имущество, включая капитальные вложения, является только одной из форм авансирования средств для получения дохода (прибыли). [c.31]
Как и прежде, две трети средств используют в инженерных разработках традиционных производств, физике, химии, а остальные — распределяют по базовым отраслям (табл. 2.5). Однако в настоящее время совершенно другие сферы науки способствуют формированию эффективной экономики. Такой сферой является прежде всего разработка и выпуск наукоемкой продукции. Поэтому необходимо быстро обновлять элементы основного и оборотного капитала, а также внедрять современные технологии для повышения рентабельности (доходности) производства. Такое поведение инвестора обеспечивает его нормальную предпринимательскую деятельность в условиях конкурентной среды. С этих позиций изучение состояния рынка особых инвестиционных товаров-инноваций служит обязательным условием успешной работы предприятия в рыночной среде. [c.32]
Остальные обозначения приведены в формуле (2.4). [c.33]

Вернуться к основной статье