Измерения портфельного риска и риска при сложных источниках

из "Теория экономического анализа "

Таким образом, по данным о величине математического ожидания дисперсии общего дохода можно определить коэффициент вариации общего дохода и оценить связанный с ним совокупный риск. [c.122]
Пример, подобный примеру, приведенному в главе 4. Банк финансирует два инвестиционных проекта. Потоки средств, которые будут получены в следующем году от реализации проектов, характеризуются соответственно математическим ожиданием 5 млн. и 8 млн. руб. и стандартным отклонением в 1 млн. и 1,3 млн. руб. каждый. Известно, что существует положительная корреляция между доходами подобных проектов, причем величина коэффициента корреляции составляет 0,50. [c.122]
Положительная связь увеличивает риск. Если бы в рассматриваемом примере имела место отрицательная корреляция между доходами, то коэффициент вариации составил бы 9,07% и риск был бы существенно ниже. [c.122]
В табл. 11.1 приведены результаты оценки влияния количества источников дохода и тесноты связи межу ними на риск суммарного дохода. Эти данные демонстрируют как сочетание — диверсификация источников, не связанных между собой или отрицательно коррелированных, снижает риск общего дохода. [c.123]

Вернуться к основной статье