Статистический анализ динамики уровня процентных ставок

из "Статистика финансов "

Уровень процентных ставок постоянно изменяется во времени под влиянием различных факторов, и это изменение оказывает воздействие на интенсивность и направление движения потоков финансовых ресурсов. Поэтому недостаточно иметь периодическую информацию об уровне процентов за кредит, распространяя данные на определенные моменты времени на весь исследуемый период. Необходимо проводить мониторинг процентных ставок и систематизировать полученный материал с целью подготовки информационной базы для проведения статистического анализа. Одним из обобщающих показателей уровня процентных ставок является средняя величина процента за месяц, квартал, год. [c.604]
Расчет этого показателя для простых процентов осуществляют по формуле средней арифметической простой или взвешенной, где весами служит продолжительность периодов начисления процентов. Применение средней арифметической простой является более простым способом расчета среднего уровня, но средняя арифметическая взвешенная дает более точный результат. [c.604]
Пример 14.1. Финансовая компания предоставила предприятию кредит в сумме 500 000 тыс. руб. на 4 года. Условия оплаты процентов за кредит следующие первые полгода — 40% годовых, следующие полтора года — 60% годовых и последние 2 года — 80% годовых. Определим среднюю ставку процента за кредит и наращенную сумму долга. [c.605]
Для исчисления среднего уровня сложных процентов используют среднюю геометрическую взвешенную, где в качестве весов применяют периоды начисления процентов. [c.605]
Пример 14.2. Финансовая компания предоставила физическому лицу ссуду на 5 лет в сумме 600 тыс. руб. За пользование заемными средствами установлена следующая процентная ставка в первые два года — 9% годовых, в следующие 3 года — 9,25% годовых. Вычислим среднюю ставку процента и наращенную сумму долга. [c.605]
Некоторое представление о колеблемости уровней процентных ставок в рассматриваемом периоде дает показатель размаха вариации. Однако эта абсолютная величина отражает колеблемость процентных ставок в пределах экстремальных значений признака. Более точными измерителями колеблемости являются дисперсия, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации. [c.606]
Как видно из таблицы результатов расчета показателей вариации, колеблемость процентных ставок в 1996 г. сравнительно невысокая. Коэффициенты вариации отдельных видов процентных ставок изменяются в пределах от 13,32 до 28,51%. [c.606]
Минимальный размах колебаний, дисперсии, среднего квадрати-ческого отклонения и коэффициента вариации имеет депозитные ставки, а максимальный — ставки по кредитам. Это свидетельствует о том, что наиболее стабильными в анализируемом периоде являлись депозитные ставки, так как они имели наименьшую изменчивость в течение года. Наименьшая устойчивость в 1996 г. была присуща ставкам по кредитам, так как именно этим процентным ставкам соответствуют самые высокие уровни показателей вариации. [c.607]
Второе место по всем выбранным нами параметрам, соответственно степени устойчивости, занимают межбанковские ставки, а третье — учетная ставка ЦБ РФ. [c.607]
Такое положение на рынке ссудных капиталов России свидетельствует о том, что в 1996 г. продавцы денежных средств (банки) достаточно чутко реагировали на изменение спроса на кредиты, определенное различными политическими и экономическими событиями в стране. Относительная стабильность депозитных ставок объясняется тем, что банки, выступающие как покупатели денежных средств у предприятий и населения, были заинтересованы заплатить наименьшую цену за пользование заемными средствами. [c.607]
С помощью показателей вариации и средних уровней процентных ставок можно оценить интенсивность их колебаний в динамике и получить предварительную информацию о факторах, определяющих изменение значений исследуемого признака. [c.607]
Для выявления тенденции движения процентных ставок в статистике используют различные методы анализа временных рядов. Методология анализа динамических рядов достаточно подробно рассматривалась в курсе общей теории статистики. Остановимся на тех приемах статистического анализа временных рядов, которые наиболее часто применяются на практике. [c.607]
Наиболее часто в процессе изучения процентных ставок применяется графический метод, который позволяет достаточно быстро и с минимальными трудозатратами получить наглядное представление об изменении отдельных видов процентов. Графический метод заключается в построении различных статистических кривых, отражающих изменение процентных ставок по времени. На график одновременно могут быть нанесены несколько кривых, показывающих движение различных видов ставок, которые предположительно взаимосвязаны между собой. Это дает возможность получить предварительные оценки характера зависимости между изучаемыми показателями. Графический метод позволяет перейти от визуального восприятия изменения показателей во времени к более подробному их изучению с помощью статистического выравнивания эмпирических данных для определения общей тенденции развития явления. [c.608]
С целью качественной оценки движения процентных ставок в отдельные периоды времени рассчитываются базисные и цепные показатели рядов динамики абсолютные приросты, темпы роста и прироста, средний абсолютный прирост, средний темп роста. Следует заметить, что абсолютный прирост процентных ставок представляет собой разность двух относительных величин, выраженных в процентах, и измеряется в пунктах, а темп роста и прироста — в процентах. Показатель абсолютного прироста процентов используют для определения суммы дополнительного дохода или убытка из-за изменения уровня ставки. Для этого абсолютный прирост умножают на сумму ссудного фонда текущего периода. [c.608]
При сопоставлении динамики развития нескольких видов процентных ставок целесообразно использовать показатели, представляющие собой отношение темпов роста или темпов прироста за одинаковые отрезки времени по двум динамическим рядам, т.е. коэффициенты опережения. С помощью коэффициентов опережения можно определить пропорции изменения отдельных видов ссудных ставок. [c.608]
Пример 14.4. По данным примера 14.3 рассчитаем цепные и базисные абсолютные приросты, темпы роста и прироста, средний абсолютный прирост, средний темп роста, коэффициенты опережения. [c.608]
В 1996 г. с наибольшей скоростью снижался уровень ставок по кредитам (в среднем на 24,5%), а медленнее всего уменьшался уровень депозитных ставок (в среднем на 11,4%). При этом скорость снижения ставок по кредитам резко возросла (более чем в 3 раза) в III квартале. Видимо, под воздействием изменения ставок по кредитам в III квартале резко стала снижаться учетная ставка ЦБ РФ, но более низкими темпами. Снижение стоимости ссуд, выраженной в ставке по кредитам, повлекло изменение уровня процентов по межбанковским кредитам и депозитам. В этих секторах резкое падение уровня ставок наблюдалось в IV квартале. [c.609]
Определим коэффициент опережения ставок по кредитам и учетных ставок ЦБ РФ за 1996 г. 0,427+0,439 = 0,973, или 97,3%. [c.609]
Проверка гипотезы на основании критерия состоит в следующем. Устанавливается определенная вероятность (уровень значимости), например 0,005, 0,05 или 0,01. Затем, исходя из проверяемой гипотезы, определяется критическая область, т.е. такая область, попадание критерия в которую имеет вероятность, равную уровню значимости. Как правило, эта область охватывает все значения критерия, превосходящие некоторое так называемое критическое значение. Если фактическая величина критерия оказывается в критической области (превышающей критическое значение, и эта область состоит из всех значений критерия, больших, чем это критическое), то гипотеза отвергается. В противном случае считается, что данные результаты наблюдений ей не противоречат, т.е. гипотеза приемлема. [c.610]

Вернуться к основной статье