Уравнение (2.38), по аналогии с уравнением (2.28), устанавливает взаимосвязь между двумя индикаторами устойчивости — основным и дополнительным. Наряду с аналогией заметны и различия. Если при условии чистого кредитования сравниваются мобильные активы с заемным капиталом, то при условии чистого заимствования сравнивается собственный капитал с долгосрочными нефинансовыми активами. Тем не менее, методический подход, положенный в основу анализа изначально — определение разности между собственным капиталом и нефинансовыми активами в качестве индикатора финансово-экономической устойчивости предприятия, соблюдается и в том, и в другом случае формула (2.32) адекватна (2.27), где индикатор В вводится в систему показателей устойчивости. [c.98]
I. Индикатор финансово-экономической устойчивости предприятия АО Тандем [c.287]
Чистое кредитование и чистое заимствование вычисляется по одной и той же формуле - как разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. Назовем эту разность индикатором финансово-экономической устойчивости предприятия. [c.137]
Индикатор финансово-экономического равновесия. Условием для возникновения финансово-экономической устойчивости предприятия является определение точки финансово-экономического равновесия, что позволяет за счет определенного соотношения собственных и заемных средств иметь источники для покрытия долгов и обязательств предприятия как в настоящем, так и в следующем отчетном периоде. [c.31]
Понятно, что конкретная величина составных частей добавленной стоимости непосредственно влияет на финансово-экономическое состояние предприятия. Показатель денежного капитала (см. табл. 5.2) как индикатор финансово-экономической устойчивости чутко реагирует на это у предприятия имеется столько собственных средств в денежной форме, сколько составляет величина добавленной стоимости в денежной форме. Это самый высокий показатель финансовой устойчивости, который в дальнейшем будет уменьшаться, но необязательно ухудшаться, если не управлять финансовой устойчивостью. [c.124]
Авторы основывают свои рекомендации на оригинальной методологии, согласно которой определяется критическая точка и область устойчивого равновесия в системе структурных соотношений собственного и заемного имущества предприятия. Вводится понятие индикатора финансово-экономической устойчивости, рассматриваются 72 стандартные ситуации в приростном экспресс-анализе финансово-экономической устойчивости по форме № 1 бухгалтерского баланса. [c.2]
Анализ финансово-экономической устойчивости предприятия в приростной форме означает рассмотрение 72 различных динамических (приростных) ситуаций, представляющих собой комбинации одного из трех приростных значений индикатора устойчивости (>0, <0, = 0) со значениями изменений собственного и заемного капитала нефинансовых и финансовых активов активов и капитала в целом структуры изменения активов и капитала и их составляющих, сопровождающих данный переход из одного состояния в другое. [c.57]
Комплексная характеристика изменения финансово-экономической устойчивости предприятия за отчетный период отличается от системы динамических ситуаций тем, что комплексная характеристика — более широкое понятие, она включает не только характер динамики (повышение, снижение индикатора [c.75]
Число таких механизмов — динамических ситуаций — установлено для каждого значения приростного индикатора (см. табл. 2.6). Определение возможного числа сочетаний типов переходов (см. табл. 2.9) с числом динамических ситуаций производится в табл. 2.10. Из этой таблицы следует, что одни и те же механизмы могут обслуживать разные типы переходов от одного состояния предприятия в другое, в пределах одного значения приростного индикатора. Всего насчитывается 340 возможных комплексных характеристик финансово-экономической устойчивости предприятий за отчетный период, с учетом статики и динамики. [c.79]
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс, минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости. (В понятии индикатор объединены все три возможных варианта чистое кредитование, чистое заимствование и равновесие.) [c.245]
Приведем итоги экспресс-анализа финансово-экономического положения предприятия оптовой торговли Тандем на основе индикаторов финансово-экономической устойчивости, абсолютной платежеспособности и безопасности (риска), с применением статических и динамических шкал. (Бухгалтерский баланс предприятия, форма №1, в качестве источника информации приводится в Приложении 5). [c.285]
Особое внимание уделено практическому применению названных моделей, в частности факторному анализу финансовой устойчивости предприятия. Для успешного восприятия моделей материал сопровождается основополагающими понятиями финансового анализа платежеспособность, индикаторы финансово-экономической устойчивости. [c.4]
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. ИНДИКАТОР ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ [c.135]
Анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе обменных, распределительных и финансовых операций показал, что движение имущества, дохода и финансовых ресурсов проходит этапы образования, распределения и использования. На каждом из этих этапов проводится оценка финансовой устойчивости (см. столбец 9 табл. 5.2), а в качестве оценочного критерия выступает индикатор финансовой устойчивости. [c.180]
Как видно из табл. 2.13, где показатели динамики основного и дополнительного индикаторов устойчивости и платежеспособности обобщены по пиковым и умеренным областям, повышение доли собственного капитала всегда сопровождается положительными значениями приростных показателей устойчивости, а снижение его доли — отрицательными значениями. Несмотря на противоположный смысл терминов усиление и ослабление , они оба — в единстве с положительной динамикой собственного капитала — означают улучшение финансово-экономического положения предприятия (усиление устойчивости, ослабление напряженности и риска), а в сочетании с отрицательным изменением доли собственного капитала — означают ухудшение положения предприятия (усиление напряженности и риска, ослабление устойчивости). [c.92]
Уравнение (2.36) аналогично уравнению (2.32), т.к. и в том, и в другом дается формула определения дополнительного индикатора степени устойчивости (неустойчивости) финансово-экономического состояния предприятия. [c.98]
Переход предприятия от одного уровня финансово-экономической устойчивости к другому характеризуется определенным значением приростного индикатора устойчивости, который исчисляется по формуле [c.273]
Чистое кредитование и чистое заимствование вычисляются по одной и той же форме как разность между СК и НФА. Назовем эту разность индикатором финансово-экономической (финансовой) устойчивости предприятия. Если индикатор имеет положительное значение, он воплощается в финансовых активах (рис. 2.3). [c.45]
Немаловажное значение для предприятия имеет определение точки финансово-экономического равновесия и ее взаимосвязи с точкой безубыточности. При этом делается вывод, что предприятие может быть рентабельным, но в финансовом отношении неустойчивым, если его уровень платежеспособности довольно низкий. В связи с этим платежеспособность рассматривается не столько на начало или конец отчетного периода, сколько с точки зрения накопления ресурсов для выполнения своих обязательств и долгов к назначенному сроку, т.е. речь идет о платежеспособности во времени или финансовой устойчивости. С этой целью вводится понятие индикатор финансовой устойчивости , формируются шкала и зоны финансовой устойчивости. [c.8]
Экономическая трактовка индикатора W может быть и такой он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. В нашем случае (см. табл. 3.1) W = 360 — 170 = 190 тыс. руб. Возможна и другая интерпретация показателя W . Он показывает какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов по данным примера 190 590 = 32,2%. Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динамике с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается. [c.107]
Экономическая трактовка индикатора W может быть и такой он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам в некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Не случайно этот показатель нередко публикуется в динамике в годовых отчетах компаний и его рост при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция. [c.307]
Анализ проводится на основе ряда экономических показателей. Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия и его эффективность, зависит от глубины исследования, однако большинство методик анализа финансового положения и эффективной деятельности предполагают расчет следующих групп индикаторов финансовой устойчивости,платежеспособности, деловой активности, рентабельности. [c.63]
Основным экономическим индикатором, определяющим уровень развития национальной экономики, в том числе и фондового рынка, является равенство между объемом предложения товаров, услуг и платежеспособным спросом. Устойчивое снижение ВВП указывает на чрезмерно жесткую денежно-кредитную политику, при которой заниженный платежеспособный спрос не позволяет предприятию реализовать производимую им продукцию. Изменение денежной массы в обращении вызывает дисбаланс платежного спроса и предложения товаров и услуг, что вызывает неминуемый рост инфляции, которая в свою очередь приводит к девальвации национальной валюты. Инфляционные ожидания приводят к повышению учетной ставки на кредитном рынке и снижению платежеспособного спроса населения, что влияет на снижение конкурентоспособности применения корпоративных финансовых инструментов на финансовом рынке. [c.116]
Кроме того, в первом разделе излагаются основы экспресс-анализа бухгалтерского баланса (по форме № 1), но с нетрадиционным методологическим подходом с применением индикатора финансово-экономической устойчивости. При этом приводится классификация 72 вариантов финансового состояния предприятия в приростном анализе, последующая группировка и ранжирование различных вариантов финансовой устойчивости, а также предлагается шкала оценок финансовой устойчивости — от крайне неустойчивого состояния до суперустойчивого. Перечень возможных динамических ситуаций может быть использован для краткосрочного прогнозирования. Опираясь на этот механизм, всегда можно сказать, если такие-то показатели изменятся таким-то образом, то следует ожидать только таких результатов, а других результатов ожидать нельзя. Вопрос о том, почему несущие показатели изменятся именно так, а не иначе, остается открытым. Ответ на этот вопрос дает второй раздел настоящего учебно-практического пособия Практический анализ и рекомендации к определению финансово-экономической устойчивости предприятия . [c.8]
Состояние равновесия является точкой отсчета финансово-экономической устойчивости предприятия и характеризуется равенством собственного капитала и нефинансовых активов, а также равенством заемного капитала и финансовых активов. Индикатор и контриндикатор при этом равны нулю. [c.261]
Рассмотрим варианты финансово-экономического состояния предприятия, проиллюстрированные на схемах 2.5 — 2.8, в динамике, выделив аспект соответствия изменения величины индикаторов устойчивости (неустойчивости) улучшению или ухудшению состояния предприятия (см. схемы 2.10, 2.11). Эти схемы построены таким образом, что сравниваются между собой смежные области. В каждой области обозначена и вынесена на поля критическая линия, относительно которой определяется недостаток или запас собственного капитала. Линия собственного капитала перемещается дважды в сторону его увеличения относительно заемного капитала, что порождает показатели B i и B"i в сторону уменьшения, в результате чего появляются показатели В 2 и В"2 , которые сравниваются со значениями индикаторов в начале периода В о и В"о. В схеме 2.10 вынесены параметры сферы устойчивости, в схеме 2.11 — неустойчивости. Умеренная и пиковая область каждой сферы зеркально противоположны запас собственного капитала относительно немобильных активов характеризует пиковую область (суперустойчивость), а умеренная область этой же сферы характеризуется его недостатком запас собственного капитала относительно долгосрочных нефинансовых активов характеризует область напряженно-умеренную, зато пиковая область — зона риска — испытывает, наоборот, острый дефицит. [c.90]
Такое подробное сравнение производилось для того, чтобы закрепить определенные изменения индикаторов в качестве признаков улучшения или ухудшения финансово-экономического состояния предприятия. Итак, в области суперустойчивости увеличение индикатора по абсолютной величине свидетельствует о дальнейшем росте устойчивости, о ее максимизации, а снижение говорит об обратном. В области достаточной устойчивости абсолютный прирост индикатора свидетельствует о снижении устойчивости, а уменьшение — о росте устойчивости, т. к. в области DU индикатор измеряет недостаток собственных средств. [c.91]
В данном условном примере (см. табл. 2.16) индикатор В — отрицательный. Значит, это вариант достаточной устойчивости финансово-экономического положения. Поэтому индикатор В" не следует привлекать к анализу, а также его контрпоказатель (55 и - 55). В программах для автоматизированного определения финансово-экономического состояния предприятия задается условие если В > 0, то рассматривается только В, а В" отбрасывается если В < 0, то рассматривается только В". [c.109]
Структурирование бухгалтерского баланса является первым этапом экономического анализа деятельности предприятия. Затем структурированный бухгалтерский баланс (СББ) будет подвергнут подробному анализу на основе определения индикаторов и применения шкал финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска. Но прежде чем перейти к шкалам и индикаторам, остановимся на определении добавленной стоимости и возможности построения баланса экономического оборота предприятия торговли (БЭОТ). [c.255]
Превышение собственного капитала над нефинансовыми активами означает наличие финансово-экономической устойчивости с тем или иным запасом устойчивости. При этом финансовые активы превышают заемный капитал и тем самым не только гарантируют покрытие обязательств предприятия, но и обеспечивают, кроме того, возможность маневра собственными свободными финансовыми активами. Остаток финансовых активов сверх покрытия обязательств характеризует величину чистого кредитования, или финансовый потенциал. Индикатор устойчивости положителен, контриндикатор отрицателен. [c.261]