В общем виде взаимосвязанные модели финансовых потоков [c.107]
В данной работе предлагается модель финансового потока бизнес- [c.110]
В зависимости от целевой направленности, этапа проектирования и специфики решаемой задачи развития могут быть реализованы различные способы построения комплекса моделей (Рис.2), отличающиеся друг от друга сочетанием моделей, уровнем детализации и процедурами генерации вариантов решений, правилами проверки необходимых условий и ограничений, а также способами корректировки моделей в процессе итераций. Наиболее часто используемый на практике способ построения комплекса моделей, включающего оптимизационную модель технологического развития, имитационную модель финансовых потоков и расчетную модель корректировки, представлен на Рис. 3. [c.250]
Имитационная модель финансовых потоков и оценки экономической эффективности проекта развития [c.252]
Значительные возможности оптимизации налоговых платежей в практике деятельности предприятий имеются при формировании целевых моделей учетной политики. Учетная политика предприятия позволяет регулировать финансовые потоки предприятия и влиять на величину показателей финансовых результатов. Следовательно, появляется возможность оптимизировать величину налоговых платежей предприятия, в частности по налогу на прибыль. [c.19]
Основная суть деятельности банка заключается в преобразовании финансовых потоков с целью получения прибыли. В соответствии с этим схема построения имитационной модели банка, основанной на движении финансовых потоков, налицо. Финансовый поток - это совокупность всех поступлений и платежей денежных средств в процессе функционирования банка, дифференцирующаяся по стоимости, структуре и экономическому содержанию, ограниченная объемами, сроками и величиной анализируемого интервала времени. [c.162]
Имитационная модель банка, основанная на финансовых потоках, обеспечивает подвижную, динамичную картину формирования портфеля пассивов и активов банка. Структуру активов можно рассмотреть за весь требуемый период времени. Каждому активу ставится в соответствие поток его доходов. [c.163]
Однако, на наш взгляд, для условий такой большой страны, как Россия, возможно изучение финансовых потоков в региональном разрезе, для чего существуют уже и достаточно развиты аналитические инструменты. Аналогичная регионализированная информация имеется и в США, правда, в связи с тем, что территориальная организация денежно-кредитной системы не совпадает с административной территориальной организацией, при изучении таких потоков встречаются сложности. В связи с этим, на наш взгляд, в регионализированные макроэкономические модели могут быть включены блоки, описывающие зависимости на финансовых и денежных рынках. [c.132]
Наконец, в четвертой главе рассмотрены модели, позволяющие исследовать закономерности динамики различных финансовых ресурсов, которыми оперирует банк в процессе своего жизненного цикла. Их объединяет то, что они базируются на его представлении как совокупности стохастических финансовых потоков. [c.6]
В частности, имитационные методы могут быть достаточно эффективно использованы при разработке комплексной модели динамики совокупной системы финансовых потоков в банке. При этом поведение отдельных финансовых ресурсов может быть описано с помощью алгоритмов, построенных на основе моделей, рассмотренных в главе 4. [c.214]
Глава 3 посвящена кругообороту капитала, описываются основные потоки и приводятся реальные данные, характеризующие их. Вследствие того, что создание прогнозов основано на анализе финансовых потоков и обратных связей, эта схема и данные могут быть поводом для начала аналитических исследований. Приводится описание линейной модели инвестиции-сбережения [c.5]
Матрица роста/доли рынка имеет много общего с кривой жизненного цикла товара. Однако ее преимущество или отличие от простой модели жизненного цикла товара (отрасли) заключается в комплексном рассмотрении определенного набора продуктов, которые могут находиться на разных стадиях жизненного цикла, и выработке рекомендаций относительно перераспределения финансовых потоков между продуктами. [c.74]
Этот рычаг управления приобретается за счет финансовой грамотности. Богатый папа учил меня, что есть три модели денежного потока — денежный поток бедных, среднего класса и богатых. Еще в детстве я решил для себя, что хочу иметь денежный поток богатого человека. [c.405]
У вас может быть модель денежного потока, являющаяся комбинацией этих трех типов. О чем говорит вам ваш финансовый отчет Управляете ли вы своими расходами [c.407]
Уточнение целей бизнеса и инвестиционный анализ позволяют выбрать вариант его реструктуризации и приступить к разработке программы перестройки деятельности фирмы. Обычно при этом используется специальное программное обеспечение, которое позволяет разрабатывать новую экономическую модель. При этом составляются схемы взаимодействия с внешним миром , формируется структура управления, планируется организация финансовых потоков на предприятии, определяется уровень необходимых ресурсов, уточняется организационно-штатная структура, корректируется технология производственных процессов, разрабатываются схемы контроля за внедрением проекта, фиксируются требования к программному обеспечению сопровождения технологических процессов. Новая модель бизнеса обычно создается в двух вариантах. В них характеризуются меры, обеспечивающие намечаемый уровень рентабельности. [c.258]
Транснефть модель бюджетных финансовых потоков. [c.75]
Горбунов А. Р. Управление финансовыми потоками и имитационные модели хозяйственных структур // Бизнес и банки. - 1997. -№29. - С.7. [c.102]
Финансовый план является результирующей частью бизнес-плана. Содержит проектные данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объемах продаж, а также требования к инвестициям. Финансовый план разрабатывается, как правило, на 3—5 лет. Проект первого года расписывается помесячно, второго — поквартально, данные последующих лет даются в целом по годам. Если на первый год планирование осуществляется с привязкой к определенной группе показателей и специфике затрат первого года производства, то на второй — на основе результатов исследований емкости рынка и тенденций его изменения в целом. На третий — пятый год финансовое планирование целесообразно осуществлять на основе моделей цен в процентном соотношении к объему продаж. [c.245]
В модели дисконтированных денежных потоков мы рассматриваем ценность актива в виде приведенной ценности ожидаемых денежных потоков, создаваемых этим активом. В этом разделе мы сначала рассматриваем использование моделей дисконтирования дивидендов для оценки банков и других фирм, оказывающих финансовые услуги, а затем двигаемся к анализу моделей денежных потоков на акции и в завершение изучаем модели избыточного дохода. [c.772]
Введенные изменения позволили существенно повысить эффективность налоговой системы. По нашим расчетам, проведенным с использованием разработанной в ИЭПП модели финансовых потоков нефтяного сектора1, налоговые платежи предприятий сектора увеличились с 48,8 млрд долл. в 2004 г. до, по предварительной оценке, 88,4 млрд долл. в 2005 г. Такой рост налоговых платежей был обусловлен как повышением самих налогов, так и значительным ростом мировых цен на нефть и увеличением объемов производства и экспорта. В результате доля налогов в выручке нефтяного сектора, по нашим расчетам, повысилась с 45,4% в 2004 г. до 59,5% в 2005 г. Доля налогов в чистом доходе, равном валовому доходу за вычетом капитальных и операционных затрат, повысилась с 81% в 2004 г. до 91% в 2005 г. Соответственно, доля предприятий в чистом доходе сократилась с 19 до 9%. [c.220]
В связи с тем, что многоканальное финансирование, а именно -выбор его с-фуктуры является предметом достаточно острых дискуссий и дебатов, появляется необходимость в разработке мер по оптимизации финансовых потоков внутри отдельного вуза. В такой ситуации видится значительное усиление значимости разработки оптимизационной модели определения структуры внебюджетных средств вуза. Каждый вуз имеет данные о необходимом или планируемом объеме затрат на учебный процесс на предстоящий финансовый год. При этом вуз всегда может спрогнозировать объем дополнительных внебюджетных источников [1] и определить максимальное количество контрактных студентов (учитывая ограничение в площадях, образовательной лицензии и Закона Об образовании ). Для определения оптимального соотношения структуры внебюджетных финансовых ресурсов в вузе предлагается использовать при обсуждении на ученом совете вуза результаты расчетов реализации оптимизационных моделей как научное обоснование различных вариантов экономического плана развития вуза. [c.25]
Может показаться на первый взгляд, что разработки IAS нужны лишь профессионалам-бухгалтерам на самом деле их понимание необходимо топ-менеджерам, финансистам, аналитикам, инвесторам. Более того, без особого преувеличения можно утверждать, что упомянутые стандарты носят в большей степени финансовую, нежели бухгалтерскую природу. Причина заключается в том, что сферы деятельности представителей финансовой и бухгалтерской профессий все более переплетаются, что, в частности, находит свое отражение и в совместном регулировании финансовых потоков. Именно поэтому стандарты бухгалтерского учета имеют значимость не только для представителей бухгалтерского учета. Финансовые менеджеры обязаны знать международные стандарты по целому ряду причин. Во-первых, выход на фондовые рынки со своими ценными бумагами предполагает необходимость формирования отчетности, а в этом процессе финансоиый менеджер чаще всего принимает непосредственное участие, в соответствии с IAS. Во-вторых, анализ финансового состояния потенциального иностранного контрагента невозможен без знания IAS. В-третьих, представление текущей отчетности в выгодном свете, когда с помощью методов бухгалтерского учета можно в известной степени регулировать финансовые результаты, базируется на национальных и международных стандартах. В-четвертых, в силу своей доскональности, обусловленной спецификой профессии, бухгалтеры в стандартах более четко прописывают некоторые явления, инструменты, методы, показатели (например, инфляция, гиперинфляция, финансовые инструменты, способы мобилизации капитала), постоянно используемые финансовыми менеджерами. В-пятых, многие финансовые модели в той или иной степени базируются на бухгалтерских данных (в частности, прогнозирование банкротства, оценки финансовых активов в рамках технического и фундаментального анализов и др.). [c.522]
В центре внимания данной книги находятся существующие на настоящий момент подходы к построению экономико-математических моделей, описывающих деятельность банков. Основное внимание уделено трем принципиальным направлениям банковской микроэкономики моделям банков как институгов финансового посредничества, моделям, реализующим принципы проюводствешю-органи анионного подхода, и моделям банка как совокупности стохастических финансовых потоков. [c.2]
Безусловно, предложенные модели стохастической динамики вкладов являются весьма приблизительными и не отражают многих важных особенностей реального движения депозитных финансовых потоков. Однако, несмотря на это, они могут достаточно успешно применяться на практике за счет настраивания их многочисленных параметров на конкретные ситуации. Помимо этого идеи, заложенные в данных моделях, носят принципиальный характер и находят дальнейшее развитие в их более сложных модификациях. [c.200]
Агасандян Г. А. Финансовые потоки в динамической модели макроэкономики. ВЦ РАН. 1998. [c.208]
В качестве примера снова рассмотрим акции компании ooper. За последний год компания выплатила дивиденды в размере 1,80 на акцию. Прогнозируется, что со следующего года дивиденды будут постоянно расти на 5% в год. Это значит, что дивиденды за следующие два года >, и D2 ожидаются на уровне 1,89 [ 1,80 х (1 + 0,05)] и 1,985 ( 1,89 х (1 + 0,05)] соответственно. Если инвестор собирается продать акции после первого года, курс продаж может быть оценен с учетом того, что прогнозируемый дивиденд в момент времени t= 1 будет равен 1,985. Таким образом, ожидаемый курс продажи в момент времени t = 1 будет равен 33,08 [ 1,985/(0,1 1 - 0,05)]. Соответственно стоимость акции компании ooper для инвестора будет складываться из приведенной стоимости ожидаемых финансовых потоков Dt = 1,89 и Р1 = 33,08. Пользуясь равенством (18.30) и предполагая, что требуемая ставка составляет 11%, получим величину, равную 31,50 [( 1,89 + 33,08)/(1 + 011)]. Заметим, что то же самое значение было получено, когда все дивиденды от текущего момента до бесконечности были продис квитированы в соответствии с моделью постоянного роста V= Dt/(k - g) = 1,89/(0,11 - 0,05) = 31,50. [c.559]
Почему эта книга была выбрана для перевода Разумеется, мы можем лишь строить предположения на сей счет, но считаем нужным отметить, что в книге дается очень прагматичный и непредвзятый подход к трудным вопросам, возникшим в области корпоративных финансов после того, как на смену сегментации и регулированию пришли свободные финансовые потоки и свободный обмен достоверной информацией. Опыт работы в MBA-классах (Master of Business Administration) в Манчестерской Школе бизнеса (Великобритания) и Роттердамской Школе менеджмента (Голландия) убедил нас в том, что интеллектуалу-теоретику необходима скромность. Очень скоро нам стало ясно, что теоретическое превосходство той или иной модели ценообразования рынка ценных бумаг вовсе не гарантирует реального финансового успеха в виде роста счета в банке. Любая модель дает лишь общую схему для анализа сложных явлений реальной жизни и вместе с тем зачастую огорчает нас излишней жесткостью своих предположений. В то же время, финансовая информация распространяется не идеально, а на рынках происходят изменения, связанные с регулированием и конкуренцией. [c.5]
Однако в дальнейшем было замечено, что отдельные клетки матрицы стратегического позиционирования ориентируют на стратегию "генерирования денежной наличности". Следовательно, такая модель оказывается приспособленной как для анализа бизнес-динамики, с точки зрения перспектив отдачи первоначальных инвестиций, так и для анализа финансового баланса всего делового портфеля компании, с точки зрения потока денежной наличности. Основополагающей идеей модели Shell/DPM является идея, заимствованная из модели B G и состоящая в том, что общая стратегия фирмы должна обеспечивать поддержание баланса между денежным излишком и его дефицитом путем развития новых перспективных видов бизнеса, основанных на последних научно-технических разработках, которые будут поглощать излишки денежной массы, порождаемые видами бизнеса, находящимися в фазе зрелости своего жизненного цикла. Модель Shell/DPM ориентирует менеджеров на перераспределение определенных финансовых потоков из бизнес-областей, порождающих денежную массу в бизнес-области с высоким потенциалом отдачи инвестиций в будущем. [c.190]
Изначально при использовании модели DPM организация Shell больше заботилась об обеспечении рационального потока денежной наличности. В литературе можно встретить описание первого использования модели DPM как критерия для классификации видов бизнеса при решении вопросов размещения финансовых, материальных и высококвалифицированных трудовых ресурсов. Однако в дальнейшем было замечено, что отдельные клетки 3x3 матрицы стратегического позиционирования ориентируют на стратегию "генерирования денежной наличности". Следовательно, такая модель оказывается приспособленной как для анализа бизнес-динамики с точки зрения перспектив отдачи первоначальных инвестиций, так и для анализа финансового баланса всего делового портфеля организации с точки зрения потока денежной наличности. Основополагающей идеей модели Shell/DPM является идея, заимствованная из модели B G и состоящая в том, что общая стратегия организации должна обеспечивать поддержание баланса между денежным излишком и его дефицитом путем развития новых перспективных видов бизнеса, основанных на последних научно-технических разработках, которые будут поглощать излишки денежной массы, порождаемые видами бизнеса, находящимися в фазе зрелости своего жизненного цикла. Модель Shell/DPM ориентирует менеджеров на перераспределение определенных финансовых потоков из бизнес-областей, порождающих денежную массу в бизнес-области с высоким потенциалом отдачи инвестиций в будущем. [c.35]
Как и программные продукты других фирм-разработчиков, Proje t Expert 6 создан на базе эффективной имитационной модели денежных потоков в соответствии с методическими рекомендациями ведущих международных финансовых институтов и учетом специфики стран с переходной экономикой. Его инструментальные средства обеспечивают возможность разработки оформленных выходных документов, полностью соответствующих международным стандартам, на русском и английском языках. Функциональные возможности системы позволяют проводить расчеты бизнес-плана в двух свободно выбираемых валютах для операций на внутреннем и внешнем рынках, использовать адаптивный модуль описания налогового режима, учитывать инфляцию. [c.109]
Основой интеграции разнотипных моделей стала разработка расширенной версии языка имитационного моделирования ДИНАМО, способной интегрировать их возможности, а также разработка ряда приемов и процедур представления на языке имитационного моделирования социально-экономических процессов. Это позволило включить в предлагаемую многомодельную технологию, наряду с балансовыми соотношениями материально-вещественных связей, соотношения финансовых потоков и цен, институциональные (связанные с формированием доходов и расходов бюджета) и демографические соотношения. [c.264]
Потоковые модели могут обеспечивать эффективное планирование финансовых операций. При этом финансовые операции (например, кредитование жилищного строительства, ипотека и др.), как правило, можно представить в виде финансовых серий отдельных платежей, сделок и связанных с ними финансовых потоков. Потоковая интерпретация может быть применена при моделировании сроч- [c.155]
Анализ Рональда Фуллертона отражает растущий интерес к истории маркетинговой мысли и подтверждает, что современный маркетинг имеет богатое наследие, достойное нашего внимания (Fullerton, 1988). Из сказанного вовсе не следует, что мы должны отдать предпочтение одной из моделей, скажем, предпочесть модель непрерывного потока широко распространенной модели производство—продажи— маркетинг . Речь не идет о выборе или-или . То внимание, которое Фуллертон уделяет возникновению и развитию теории и практики маркетинга, отражает особенности исторического подхода, имеющего несомненные достоинства. В то же время модель производство—продажи—маркетинг служит другим целям. Ее достоинством (по крайней мере с моей точки зрения) является разделение маркетинга как особого рода практики, которая явно присутствует и в эпоху производства, и маркетинга как философии бизнеса, смещающей главную цель экономической деятельности от погони производителя за прибылью к удовлетворению потребительских нужд, что в долгосрочной перспективе обеспечивает достижение такого же финансового результата. [c.27]
На основании указанной схемы финансовых потоков ВИНК была построена Модель деятельности ВИНК. Построение модели производилось с помощью программы Ex el. [c.43]
МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ [finan ial balan e model] — алгоритм, позволяющий балансировать положительный и отрицательный потоки финансовых ресурсов и обеспечивать финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе. [c.408]