Налогообложение доходов от капитала

Глава 7. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДОХОДОВ ОТ КАПИТАЛА  [c.250]

Понятия налогообложение доходов от капитала российское законодательство не содержит. Фактически оно широко используется на практике, если речь идет о налогообложении доходов от эмиссии, размещения, купли-продажи и других операций с ценными бумагами и валютой. Несмотря на то, что рынок ценных бумаг и фондовый рынок с каждым годом укрепляются, стабильным становится поток их доходов, действующие нормативные акты не содержат исчерпывающего перечня ценных бумаг, их классификационных характеристик, необходимых для создания унифицированного механизма налогового регулирования такого рода деятельности, отсутствует единое специализированное налоговое законодательство, которое полно и четко регламентировало бы порядок налогообложения доходов, получаемых на рынке ценных бумаг и фондовом рынке. Действующий налоговый регламент на этих рынках определяют ведомственные указания МФ РФ и ГНС РФ. Исправить положение должен Налоговый кодекс, в законопроекте которого содержится специальный раздел, регламентирующий исчисление и уплату налога на капитал. Его принятие значительно упорядочит налоговые отношения участников рынка ценных бумаг и фондового рынка с государством.  [c.250]


В 1997 г. был существенно изменен порядок исчисления и уплаты налога на доход от обращения государственных ценных бумаг. Цель изменений — унифицировать налоговый режим в отношении государственных и корпоративных ценных бумаг. Совместное письмо ЦБ РФ, МФ РФ, ГНС РФ от 4 февраля 1997 г. О порядке применения статей 2 и 9 Закона РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций при совершении операций с государственными ценными бумагами [9] разъяснило порядок исчисления налога на капитал по ставке 15%. Этот порядок применяется вплоть до внесения соответствующих изменений в Закон РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций или принятия законопроекта Налогового кодекса (если иной налоговый регламент не будет предусмотрен дополнительно другими нормативными актами). Общая схема налогообложения доходов от капитала представлена на рис. 45. Как видно из рисунка, многообразие видов  [c.254]


При изучении американского подоходного налога в предыдущей главе мы обратили внимание на проблемы определения дохода. В самом деле, наиболее сложная проблема при налогообложении дохода от капитала — это определение дохода от капитала и в особенности установление того, "когда" этот доход был создан.  [c.500]

ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДА ОТ КАПИТАЛА НА СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ  [c.513]

Теперь допустим, что существуют некоторые особые положения (скажем, НПС счета), которые позволяют избежать налогообложения дохода от капитала для американских сберегателей. Тогда кривая внутренних сбережений останется дв точках SS, но, как и в предыдущем случае, рыночная ставка процента будет г. Таким образом, равновесие будет характеризоваться тем же уровнем инвестиций, что и в предыдущем случае (/2>, более высоким уровнем сбережений ( 2) и, таким образом, более низким уровнем заимствования (/2 — 2>  [c.518]

Давно считалось, что налогообложение дохода от капитала уменьшает привлекательность риска. Мы увидим, что, возможно, хорошо продуманный налог на доход от капитала в действительности ведет к увеличению привлекательности риска, но некоторые компоненты нашей налоговой системы благоприятствуют искажению привлекательности риска.  [c.518]

Согласно Закону о налоговой реформе 1986 г., доход подразделяется на три категории обыкновенный (заработанный) доход, доход от инвестиций и пассивный доход. К пассивному относится доход, создаваемый налоговыми укрытиями (в которых индивидуум не играет активной роли). Таким является большая часть дохода от недвижимости. Потери по одной из категорий дохода не могут использоваться для балансирования дохода по другой. Эти положения ограничивают ту степень, в которой лазейки в налоговом законодательстве могут использоваться, чтобы избежать налогов на доход от заработной платы. Однако степень, в которой они будут реально ограничивать возможности людей (особенно богатых) избегать налогообложения дохода от капитала, находится под вопросом. (Проекты доходов от недвижимости и других пассивных доходов, которые порождают облагаемые налогом потери, будут связаны вместе с теми, которые порождают облагаемые налогом доходы, так что есть возможность избежать налоги, скажем, на собственность, дающую доход.)  [c.570]


Самым противоречивым изменением в налогообложении дохода от капитала осталось существенное сокращение Независимых пенсионных счетов (НПС). Хотя на карту были поставлены относительно небольшие деньги, это рассматривалось как одно из немногих налоговых укрытий (помимо домов), доступных людям со средними доходами.  [c.575]

В данной главе рассматриваются соотношения ставок налогообложения доходов, выплаченных в различных формах (как доходы от капитала и доходы от труда), а также соотношения ставок налогообложения доходов от капитала при различных формах финансирования инвестиций. При этом исследуется возможный выбор предприятием формы выплаты доходов или источника финансирования инвестиций под влиянием налоговых параметров.  [c.183]

В этом смысле можно говорить (особенно с учетом либерализации вычета уплаченного процента и снижения налогов на дивиденды), что бремя налогообложения доходов от сбережений было снижено, и предложение сбережений должно возрасти, сопровождаясь снижением издержек финансирования инвестиций и ростом инвестиционной активности. Однако вопрос о стимулах к финансированию в реальные активы, в частности в основной капитал, является сложным, и ответ на него на основании общих соображений невозможен. Требуется анализ влияния налогового режима на доходность от инвестиций в те или иные виды активов, в те или иные виды деятельности, зависимость дохода от инвестиций от ряда обстоятельств, влияющих на налогообложение доходов от капитала. Далее мы рассмотрим, какие обстоятельства могли изменять результат налогообложения в условиях действовавшего до 2001 г. порядка налогообложения прибыли и насколько изменился перечень таких обстоятельств после введения в действие главы 25 Налогового кодекса.  [c.301]

Во-первых, исследование налогов на капитал, вообще говоря, предполагает рассмотрение всей совокупности налогов, уплачиваемых с дохода от этого капитала. Т.е. для полного рассмотрения бремени налогообложения доходов от капитала следовало бы рассматривать отношение разности дохода до вычета налогов и дохода после уплаты всех налогов к доналогово-му (или посленалоговому П это вопрос выбора базы налогообложения) доходу. Однако в данном случае мы ставим своей задачей исследовать влияние именно налогообложения прибыли предприятий на инвестиционные решения, поэтому здесь мы рассматриваем только налог на прибыль. Нам, разумеется, не удастся полностью уйти от обсуждения вопроса о налогообложении физических лиц П он тесно связан с выбором нормы дисконтирования. Но по мере возможности здесь мы будем стараться отделить вопросы налогообложения налогом на прибыль и подоходным налогом.  [c.328]

Налог на доходы от капитала. Этот налог, впервые введенный в Налоговом кодексе РФ в состав федеральных налогов, имеет в качестве объекта налогообложения доходы от ценных бумаг и доходы от вложения средств в создание других предприятий.  [c.123]

Законодательный регламент налогообложения доходов от сделок с ценными бумагами и валютой (налог на капитал) установлен Законом РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций , предусматривающим корректировку финансового результата деятельности плательщика в зависимости от его финансовых вложений.  [c.251]

Налогообложение дохода от земли до домовладения Промысловый налог Налог с денежных капиталов Налог с профессиональных и трудовых доходов Налог на прирост доходности недвижимости Налог на прирост прибыли Налогообложение по ценности земли, дохода предприятий, капитала Налог на прирост ценности недвижимости Налог на отчуждение недвижимости, предприятия, капитала Налог на прирост ценности недвижимости при реализации  [c.44]

Наряду с преимуществами ограниченная ответственность имеет для акционеров и недостатки, заключающиеся в двойном налогообложении доходов от вложенного в предприятие капитала, так как, являясь юридическим лицом, хозяйственные общества должны уплачивать налог с полученной прибыли. Остающаяся чистая прибыль в той части, которая распределяется между собственниками предприятия, повторно облагается налогом теперь уже на личные доходы физических лиц.  [c.10]

Налогом облагаются дивиденды, проценты, доходы по вкладам в банках, выигрыши по займам и некоторые другие доходы. Налог удерживается у источника дохода при его выплате владельцу денежного капитала. Налоговые ставки пропорциональные и колеблются в отдельных странах в пределах от 20% до 40%. В странах, не использующих данный вид налогообложения, доходы от денежных капиталов облагаются подоходными налогами с физических лиц и корпорационным налогом.  [c.422]

Ставка дохода на инвестиции определяется методом кумулятивного построения (табл. 10.2.1). Поправочные показатели установлены в процентах, экспертным методом. При этом эксперт ориентировался на другие доступные инвестору варианты вложения капитала в более ликвидные относительно недвижимости активы. Основанием для корректировок также являются цели и функции оценки, размер капитала, налогообложение доходов от вложения капитала.  [c.154]

Административные издержки функционирования налоговой системы зависят от ряда факторов. Во-первых, они зависимы от того, какая документация будет сохраняться в отсутствие налогообложения. В бизнесе такая практика необходима в собственных внутренних управленческих целях. Привлечение компьютеров с высокой скоростью обработки данных значительно снизило издержки сохранения документальной информации для крупных корпораций. Таким образом, налоговая система создает относительно небольшие дополнительные тяготы для таких корпораций при представлении дохода в форме заработной платы их служащих. В другом, крайнем, случае люди, нанимающие прислугу для помощи по дому, обычно не нуждаются в сохранении детальной документации по заработку, который они выплачивают своим работникам. И хотя закон обязывает их делать это, большинство людей, вероятно, не представляют отчеты по заработной плате за помощь в хозяйстве, а те, кто это делает, находят это обременительным. Аналогичное справедливо для многих других видов деятельности в малом бизнесе. Ведение учета, требуемое для налогообложения дохода от прироста капитала, особенно обременительно, так как подобные данные часто должны храниться в течение долгого периода времени. Экстремальный случай подобного рода — налог, устанавливаемый на доход от прироста капитала для домов, занимаемых самими владельцами. Люди, которые получают доход от прироста капитала, когда они продают свои дома, могут отложить свои налоги в случае, если они покупают более дорогой дом. Возьмем человека, который в возрасте 25 лет в 1955 г. купил дом за 20 тыс. дол., продал его, когда ему было 35 лет, за 40 тыс. дол., затем купил новый дом за 50 тыс. дол. Он  [c.372]

Важные разногласия в определении капитала и выборе времени возникают при установлении скидок на амортизацию и налогообложения доходов от прироста капитала и пенсионных выплат.  [c.500]

Мы подчеркнули важность такого рода проблем при налогообложении дохода от прироста капитала, при определении амортизационных отчислений, при налогообложении вмененных доходов лиц, проживающих в собственных домах, а также при налогообложении пенсий.  [c.512]

Прежде чем перейти в последующих главах к рассмотрению того, как налоговой реформой 1986 г. делалась попытка решить проблемы налоговой системы, необходимо уяснить последствия унифицированного налога на капитал. Трудности налогообложения дохода на капитал, которые мы уже рассмотрели, означают, что ни в одной экономике никогда не вводился унифицированный налог на доход от капитала. И все-таки необходимо понять, каковы были бы последствия подобного налога, если бы он стал реальностью, до того, как мы сможем уяснить результаты действия налоговой системы, функционирующей в действительности.  [c.513]

Налоговая система США развивалась таким образом, что она далеко не чистая система подоходного налогообложения, но она и не чистая система косвенного налогообложения, при которой отдача от капитала была бы свободной от налогов. Иногда нашу систему называют смешанной, переплетением подоходных и косвенных налогов. Большая часть отдачи от капитала освобождается от налога, например большинство сбережений на период после окончания трудовой деятельности (посредством пенсии), как и жилье, используемое его владельцем. Другие доходы от капитала имеют льготный налоговый режим. Хотя доход от прироста капитала теперь перестал частично освобождаться от налога, однако облагается им только после реализации.  [c.524]

При анализе последствий налогообложения капитала мы различаем эффекты общего (единого) налога на доход от капитала и отдельных налогов. Многие искажения, связанные с налогообложением капитала, свойственны его отдельным формам и вытекают из того факта, что амортизационные отчисления недостаточно соответствуют подлинной экономической амортизации.  [c.524]

Затраты капитала. При отсутствии налогообложения фирмы инвестировали бы до точки, в которой доход от капитала был бы равен его затратам. Если фирма заимствовала все средства для покупки станка, суммарные издержки на станок за год равнялись бы проценту за займ плюс уменьшение стоимости станка (из-за использования и/или старения) за год. Эти издержки иногда рассматриваются как издержки потребления капитала.  [c.547]

Одной из основных целей Закона о налоговой реформе 1986 г. было создание налоговой системы, которая была бы более справедливой. Это значило, что нужно было что-то сделать с налоговыми укрытиями. Существовали три подхода, которые рассматривались министерством финансов. Первым было устранение положений, таких как льготный режим для дохода от прироста капитала и особый режим для нефтегазовой промышленности, которые приводили к увеличению налоговых укрытий. Второй ограничивал степень, в которой потери одного вида доходов могли балансироваться с другими видами доходов. Третьим было положение о более эффективном налоговом минимуме. После тщательного обсуждения министерство, формулируя свои первоначальные предложения, остановилось на первом варианте, исходило из основного источника проблемы и определенно отвергло второй подход. К сожалению, когда конгресс занимался этим вопросом, конгрессмены сочли политически сложным непосредственно разрушать многие из укрытий, хотя одно изменение — полное налогообложение доходов от прироста капитала — уменьшило ценность многих налоговых укрытий. Поскольку конгресс оставил многие лазейки незатронутыми, пришлось обратиться ко второму и третьему методам борьбы с налоговыми укрытиями.  [c.558]

Закон о налоговой реформе 1986 г. не пытался изменить базу, которая облагается налогом. Наша налоговая система остается гибридом, смесью подоходного налога (когда процентный доход и другие доходы от капитала полностью облагаются налогом) и налога на потребление (когда доход от капитала исключен из налоговой базы). Налогообложение дохода от прироста капитала по полным ставкам перемещает нас чуть ближе к подоходному налогу, но большая часть дохода от капитала еще остается в благоприятном режиме.  [c.576]

Многие сторонники налоговой реформы были разочарованы тем, что закон о реформе не был обращен к фундаментальному вопросу — какой должна быть соответствующая база налогообложения. Мы сохранили нашу смешанную систему, в которой большая часть, но не весь доход от капитала избегает налогообложения. Приверженцы всеобъемлющего подоходного налога, которые полагают, что весь доход должен быть предметом налогообложения, остались довольны тем, что льготный режим дохода от прироста капитала был отменен, однако они оказались разочарованы, так как сохранялось слишком много других налоговых льгот.  [c.580]

Равноценность налога на заработную плату и на потребление. В гл. 17 было показано, что пропорциональный налог на потребление эквивалентен пропорциональному налогу на заработную плату (в данном случае мы не учитываем наследства и завещания). Налогообложение только потребления равно освобождению от уплаты налогов с дохода на капитал. Те, кто считает, что основные проблемы нашей современной системы налогообложения проистекают из налогообложения дохода на капитал, ожидают, что налог на потребление устранит большую часть этих проблем. Те, кто полагает, что освобождение процентного дохода пристрастно, расценивают налог на потребление как несправедливый. Предложение о налогообложении только заработной платы было бы политически гораздо менее  [c.580]

Большая часть текущих сбережений возникает из дохода, который избежал подоходного налогообложения. Когда человек оставляет актив, возросший по величине, своему ребенку, доходы от капитала на деле избегают налогообложения. Не  [c.584]

Вторая проблема связана с налогообложением капитала. Налогообложение доходов на капитал являлось сложной проблемой и в лучшие времена При этом основным был вопрос, должны ли прибыли от капитала облагаться налогом как доходы или же по специальной, более низкой ставке, как это делалось в Соединенных Штатах до налоговой реформы 1986 г. При появлении в экономике инфляции эта проблема еще более усложняется, так как рост капитала, связанный с приращением рыночной стоимости активов, реагирует на инфляцию более оперативно, чем реальные прибыли. Ни одной стране не удалось добиться существенного успеха в нейтрализации последствий влияния инфляции на налогообложение капитала. Некоторые специалисты в области налогов даже считают, что наибольший ущерб от инфляции заключается именно в том, что она увеличивает фактическое налогообложение капитала.  [c.627]

В третьей главе исследуются фактические соотношения налоговых ставок для конечного получателя доходов при налогообложении доходов от разных факторов или при использовании разных финансовых решений. При расчетах учитываются налоги на доходы (налог на доходы физических лиц и налог на прибыль организаций) и налоги, базой которых является заработная плата (платежи в социальные внебюджетные фонды до 2001 г. и единый социальный налог, начиная с 2001 г.). Рассматриваются варианты решений о форме выплаты доходов или выборе источника финансирования инвестиций и анализируются налоговые выгоды того или иного решения. В частности, чисто налоговые факторы делали для большинства предприятий относительно выгодным финансирование инвестиций из нераспределенной прибыли. После реформы соотношения налоговых ставок изменились. Использование заемных средств и выплата дивидендов стали существенно более выгодными для получателя доходов или собственника предприятия. Однако на принятие финансовых решений влияют не только налоговые факторы, поэтому изменение в структуре финансирования может быть не очень заметным, особенно в первые годы после реформы. В то же время для тех предприятий, для которых заемные средства доступны, а прочие факторы не снижают (либо мало снижают) выгоды от использования заемного финансирования, не исключено использование в целях налогового планирования практики недостаточной капитализации. Форма выплаты дохода также может быть различной. Выплата доходов от использования капитала может принимать форму заработной платы, а доходы от труда могут выплачиваться в виде доходов от капитала. В главе рассматриваются стимулы к такого рода изменению формы выплаты доходов. В частности, до 2001 г. относительно выгодными (в смысле налоговых последствий) были выплаты высокооплачиваемым работникам вознаграждения за труд в  [c.16]

Некоторые объясняют замедление роста экономики США в последние десятилетия негативными последствиями налогообложения капитала, ибо такие налоги искажающе влияют на сбережения, инвестиции и рисковые решения. Кроме того, эти налоги имеют ряд тщательно разработанных условий, дающих возможность тем, кто в состоянии позволить себе хороших налоговых юристов и бухгалтеров, уклониться не только от большинства налогов на доход от капитала, но также и от некоторых других налогов, с которыми они могли бы столкнуться, в частности, на их заработок. Многие экономисты считают, что несправедливости и неэффективности, которые мы связываем с налогообложением дохода от капитала, являются в значительной степени последствием этих особых условий. Другие утверждают, что несправедливости и неэффективности произрастают из врожденных трудностей в измерении дохода от капитала. Некоторые из этих экономистов выступают за отмену налогов на капитал.  [c.499]

Короче говоря, пропорциональное налогообложение дохода от капитала могло бы, вероятно, подтолкнуть к рисковым капиталовложениям, но этот положительный эффект может быть даже больше чем сведен на нет теми отрицательными последствиями, которые мы описали. Вероятно, единственным положением, имеющим самое вредное влияние на принятие рискового решения, оказывается ограничение на исключение потерь при налогообложении18. Закон о налоговой реформе 1986 г. увеличил строгость этого ограничения, предполагая, что индивидуумы не могут вычитать потери от некоторой инвестиционной деятельности из их заработной платы при расчете дохода для налоговых целей.  [c.520]

Казначейство ютклонило этот подход контроля за переложением налогов по двум причинам. Во-первых, одной из первоначальных целей налоговой реформы было упрощение налогового кодекса. Разграничение пассивного-, инвестиционного и обычного доходов потребовало бы большого числа определений, постановлений, судебных исполнений, которые неминуемо еще больше усложнили бы налоговый кодекс. Во-вторых, существовали и опасения, что все эти положения приведут только к ограниченной эффективности. Хотя они лимитируют степень использования налоговых лазеек для избежания налогообложения дохода от заработной платы, но не лимитируют эффективно степень, в которой люди (особенно богатые) могут избегать налогообложения дохода от капитала. Эти положения увеличивают транс-акционные издержки избежания налога. Проекты, касающиеся недвижимости и порождающие облагаемый налогом доход, шли бы в одной "упряжке" с проектами, порождающими налогооблагаемые потери. Таким образом, сохранялась возможность избегать налога на недвижимость.  [c.559]

Если существует соглашение об избежании двойного налогообложения между страной постоянного местопребывания иностранного учредителя и Россией, то возможно применение пониженных или нулевых ставок налога на доход с дивидендов. Для получения льготы по уплате налога с доходов от капитала иностранные учредители в этом случае должны представить в налоговые органы Российской Федерации специальную форму (ф. 101ЗДТ) или справки иностранного государства с отметками налоговых органов, подтверждающие постоянное местопребывание получателей доходов в отчетном периоде в данном государстве.  [c.526]

Важно понять, что при открытой экономике стимулирование сбережений — это не то же самое, что стимулирование инвестиций. Эффект стимулирования сбережений — сокращение суммы заимствования за границей, но в ограниченном случае совершенно эластичного предложения иностранных капиталов эффекта инвестиций не происходит. В частности, положение, освобождающее иностранцев от уплаты налога на процентный доход, заработанный в США, означало бы, что доход до уплаты налога оставался бы в точке г. Налогообложение процентного дохода, заработанного американцами, дестимулировало бы сбережения, сдвинув на рис. 22.2 В SS к S S, что привело бы к большим иностранным заимствованиям (Ij — 3), но оставило бы инвестиции на прежнем уровне, что имело бы место и при отсутствии какого бы то ни было налогообложения дохода на капитал.  [c.518]

Хотя некоторые люди получают удовольствие от постоянного риска в их деятельности, но почти все желают время от времени небольшого риска (как доказывается популярностью государственных лотерей и игрой в казино Атлантик-Сити и Лас-Вегаса), большинство остаются более консервативными, когда дело касается их благосостояния. Они не отказываются от риска, но только если получают как компенсацию существенно большую ожидаемую отдачу по сравнению с той, которую могли бы получить при надежных инвестициях. Общепринято, что налогообложение дохода на капитал в действительности — взимание налога с дохода за несение риска, премии за риск, которые люди получают за дополнительный риск. В результате будет меньшая привлекательность риска.  [c.518]

Имеются два основных довода в пользу налога на доходы корпораций. Во-первых, налог на корпорации рассматривается как подоходный налог на тех, кто получает доход от капитала в корпорациях (подобно подоходному налогу, которым облагается доход от зарплаты). Существует опасение, что без такого налога многие богатые люди могли бы избежать налогообложения. Но есть два возражения против этого взгляда. Если такой налог рассматривать как подоходный, возможный получатель корпоративного дохода должен получать скидку с налога, уплаченного на этот доход. Хотя это предлагалось сделать, в настоящее время еще не сделано. Кроме того, нет убедительных причин освобождения от подоходного налога процентных платежей и неосвобождения от него дивидендов.  [c.549]

Но большое число экономистов считает, что весь доход от капитала должен быть освобожден от налога, или, что то же самое, подходящая база налогообложения — потребление. 60 лет назад Ирвинг Фишер из Йейля доказывал, что более предпочтительно облагать налогом индивидуумов исходя из того, что они берут от общества (потребление), а не из того, что они дают обществу (что измеряется их доходом).  [c.580]