Банки и другие депозитные учреждения являются деловыми предприятиями. Экономисты считают, что банки, как и любые другие деловые предприятия, стремятся к максимизации прибыли. Цель данной главы заключается в объяснении экономической теории поведения депозитных учреждений на рынках ссудных капиталов и депозитов. Для этого используются такие понятия, взятые из основ микроэкономики, как теория фирмы, совершенная конкуренция и монополия. [c.177]
В общих чертах мы рассмотрим взаимодействие этого банка с другими банками на рынках ссудных капиталов и депозитов. Поэтому полезно будет сделать несколько замечаний относительно нашего банка. У банка может быть длинное забавное название Национальный городской федеральный банк и трастовая компания , но оно было бы утомительным для модели банка. Поэтому мы назовем наш банк банком у . [c.178]
Ранее мы рассматривали рынки ссудных капиталов и депозитов вне зависимости друг от друга. Например, наш анализ рынка ссудных капиталов основывался на предположении, что процентная ставка по депозитам составляет 0,07, хотя мы учитывали при рассмотрении рынка депозитов, что равновесная процентная ставка по депозитам может меняться вместе с изменениями рыночной конъюнктуры. К тому же в анализе рынка депозитов мы допускали, что процент по ссудам составлял 0,10, хотя при обсуждении рынка ссудных капиталов мы видели, что колебания рыночной конъюнктуры могут привести к изменению равновесной процентной ставки по ссудам. [c.199]
Действительно, явления, происходящие на рынке ссудных капиталов, оказывают воздействие на рынок депозитов, и наоборот. Выходит, что такая взаимозависимость событий на рынках ссудных капиталов и депозитов способствует объяснению, почему процентные ставки по ссудам и депозитам обычно (хотя и не всегда) со временем изменяются в одном направлении. [c.200]
Однако другие экономисты отвергают данную версию, объясняя это тем, что издержки по корректировке объема депозитов не такие уж и большие и что непонятна причина, по которой стоимость увеличения пассивов существенно выше стоимости уменьшения пассивов. Они дают другое объяснение вялой динамики и асимметричности изменений процентных ставок по депозитам. Они считают теорию совершенной конкуренции неприменимой для описания ситуации на рынках ссудных капиталов и депозитов. Согласно их взглядам, банки обладают монополией на рынках ссудных капиталов и депозитов. Вместо того чтобы воспринимать ставки как нечто данное, определяемое исключительно соотношением спроса и предложения, не поддающееся контролю, банки устанавливают свои процентные ставки по ссудам и депозитам с целью максимизации прибыли. Ниже в данной главе и в главе 11 мы расскажем о монополизации банковской деятельности более подробно. [c.205]
Предположим, что банковская система США полностью соответствует конкурентной модели, описанной в данной главе. Теперь предположим, что Конгресс принял закон, ослабляющий ограничения на деятельность японских и немецких банков на территории США, не позволявшие им конкурировать с американскими банками на рынках ссудных капиталов и депозитов. Банки этих стран немедленно среагировали и открыли большое число своих филиалов на территории США. [c.209]
Банковские издержки — только часть общей картины. Банки и органы, осуществляющие надзор над ними, принимают во внимание и валовой доход и прибыль. Их размер, в свою очередь, зависит от того, насколько монополизированы или конкурентны рынки ссудных капиталов и депозитов. [c.280]
Проблема контроля за деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и еврорынка. Мировой рынок ссудных капиталов, особенно его важнейший сектор — еврорынок, находится вне сферы национального и международного контроля. Особенность еврорынка состоит в отсутствии резервных требований по депозитам и кредитам (за исключением отдельных стран), а также лимитов на размер процентных ставок. Это способствует неконтролируемому движению огромных масс ссудного капитала, минуя государственные границы и регламентацию, вызывая внезапное вторжение горячих денег на национальные рынки ссудных капиталов, или бегство капиталов, увеличение спекулятивных операций. [c.390]
Тесная связь между отдельными видами процентных ставок определяется условиями обращения на рынке ссудных капиталов и непрерывным процессом купли денежных средств и их продажи. Ценные бумаги можно рассматривать как долговое обязательство (облигации), как оформление долевого участия в капитале предприятия (акция), обеспечивающее получение определенного уровня процентного дохода. В этом смысле обращение на рынке ценных бумаг и начисление процентов по ним являются специфической формой движения ссудного капитала. Исходя из этого положения можно сделать вывод, что уровень процентных ставок по ценным бумагам оказывает большое влияние на уровень процентных ставок по вкладам и депозитам и в конечном итоге — на ставки по различного рода кредитным ресурсам. В свою очередь, при формировании уровня процентного дохода по ценным бумагам необходимо учитывать размер ставок по привлекаемым средствам и реализуемым кредитным ресурсам. Подробно эта проблема изложена в главе 12 настоящего учебника. [c.632]
Против развития банков на уровне штатов обычно приводились доводы, что открытие местных рынков для внешних конкурентов позволит крупным банкам из других штатов и далее увеличиваться в размере. Более того, как утверждают противники такого развития банков, менее крупные банки внутри штатов не смогут составить конкуренцию этим крупным банкам. В результате местные банки разорятся, а крупные банки получат большую долю местных рынков ссудных капиталов или депозитов. Со временем лишь несколько банков будет доминировать на этих рынках в национальном масштабе. Это приведет к ослаблению конкуренции между банками и, в конце концов, к уменьшению экономической эффективности банковской отрасли. [c.283]
ПРОЦЕНТ — плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Величина процента зависит от экономической ситуации на рынке ссудных капиталов и от срока кредита. Процент за кредит взимается по ставкам, превышающим ставки процента, выплачиваемые по банковским депозитам настолько, чтобы обеспечить прибыльную работу банков. [c.208]
Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов [c.879]
Банки в период общего кризиса капитализма. Усиление загнивания капитализма в период его общего кризиса находит, в частности, проявление в замедлении темпов расширенного воспроиз-ва и в превращении массы капиталов, к-рые не могут быть использованы для роста произ-ва, в ссудные капиталы, концентрирующиеся в Б. В результате обнаруживается резкое несоответствие между огромным увеличением ресурсов Б. и слабым ростом промышленного произ-ва. За период 1913—1938 гг. капиталы и депозиты Б. возросли в США на 200%, в Англии — на 150%, а промышленная продукция соответственно— на 20% и на 13%. Сосредоточенные в Б. денежные капиталы, не находя себе достаточного применения в произ-ве, во все большей мере использовались непроизводительно. Перед мировым экономическим кризисом 1929—1933 гг. значительная доля ресурсов Б. была направлена в биржевую спекуляцию ценными бумагами. Другой сферой непроизводительного применения ресурсов Б. является финансирование гос-ва. В период общего кризиса капитализма происходит перерастание государственного капитализма в го-сударственно-монополистич. капитализм в банковском деле это находит свое проявление в переплетении банковского кредита с государственными финансами и в использовании большой доли ресурсов Б. на покрытие расходов государственного бюджета и на милитаризацию экономики. [c.106]
РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИЙ — составляющая часть рынка ссудных капиталов, на которой банки размещают между собой временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений. Такой вид привлечения и размещения традиционно имеет форму межбанковских краткосрочных депозитов. Наиболее распространенными считаются такие сроки, как один, три и шесть месяцев, предельными — от одного дня до двух, иногда пяти лет. [c.558]
ЧЕК БАНКОВСКИЙ — используется для расчета между банками. Имеет место на рынке ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы учреждений, предоставляющих кредиты, привлекаются и размещаются на короткие сроки между банками главным образом в форме межбанковских депозитов. [c.751]
Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки — от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. [c.320]
Банки и другие депозитные учреждения, естественно, стремятся к максимизации экономической прибыли. То, как они с этим справляются, зависит в основном от рыночной среды, в которой они находятся. На протяжении большей части этой главы мы будем исходить из предположения, что на банковском рынке господствует совершенная конкуренция. Это означает, что банку — один из многих банков, принимающих вклады по текущим счетам и выдающих торгово-промышленные ссуды. К тому же клиенты не рассматривают его как лучший или худший по сравнению с любым другим банком, оперирующим на рынках депозитов и ссудных капиталов. Таким образом, [c.181]
Любой банк, независимо от степени его участия в конкуренции на рынках депозитов и ссудных капиталов, должен определить размер привлечения средств (депозитов) и выдачи ссуд. Он делает это для максимизации экономической прибыли. В свою очередь, прибыль банка максимальна, когда банк выдает столько ссуд, что последний доллар, помещаемый на депозитный счет и отдаваемый в ссуду, приносит банку нулевую экономическую прибыль. Причина состоит в следующем если банк получает положительную прибыль от ссуды этого последнего доллара, то (для большей прибыльности) он будет предоставлять ссуды из средств на депозитных счетах. Если экономическая прибыль, полученная от ссуды последнего доллара отрицательна (в том смысле, что ссуда этого доллара уменьшит прибыль банка), то общая прибыль банка может быть увеличена за счет выдачи ссуды, которая будет на I долл. меньше. [c.182]
Однако это еще не все. Мы знаем, что предельные затраты банка на выдачу ссуд равны rn + M D + M L. Если равновесная ставка по депозитам падает в результате увеличения предложения депозитов небанковским сектором, то предельные затраты банков на выдачу ссуд соответственно уменьшатся. Вследствие этого все банки на рынке ссудных капиталов станут увеличивать предложение кредитных ресурсов при любой данной ставке ссудного процента. График рыночного предложения кредита сместится вправо, и равновесная процентная ставка по ссудам упадет. И опять ставки процента по депозитам и по ссудам будут изменяться в одном направлении. Почему ароцентные ставки по ссудам и депозитам не нсегла меняются в одном naiipan.,v MI in Хотя рыночные процентные ставки по банковским ссудам и депозитам обычно го временем изменяются в одном направлении, иногда этого не происходит. Для этого существует своя причина, и заключается она в том, что равновесные величины и процентные ставки на рынках ссудных капиталов и депозитов зависят от поведения небанковского сектора и от характеристик факторных затрат, которые несут банки. Ь.сли банковские издержки меняются, тогда, в чем мы убедимся, равновесные процентные ставки по ссудам и депозитам иногда могут изменяться в противоположных направлениях. [c.200]
Отметим, что, хотя эффекты взаимозависимости рынков не компенсирую полностью изменения рыночных процентных ставок в каком-то направлении, экономисты, заинтересованные в понимании эффекта изменений на рынках ссудных капиталов и депозитов, должны этот фактор учитывать. Причина этого иллюстрируется на рис. 8-18. Для максимального упрощения на рисунке не отражены все эффекты взаимозависимости рынков, которые были рассмотрены. Поэтому, как показано на рисунке, условие банковского баланса не выполняется объем кредитования не равен объему депозитов. Когда мы учтем взаимозависимость этих двух рынков, тем не менее график предложения кредита будет иметь тенденцию к правостороннему смещению (рис. 8-18/1), что приведет к увеличению равновесного объема банковского кредитования, а спрос на нкла-ды сдвинется влево (рис. 8-18В), что приведет к снижению равновесного объема депозитов. В конце концов объемы кредитования и депозитов уравняются. Это в конечном итоге приведет к установлению равновесия на рынках ссудных капиталов и депозитов, что будет удовлетворять уравнению баланса банков. [c.201]
Анализ общего равновесия (general equilibrium analysis) — анализ взаимовлияния рынков ссудных капиталов и депозитов. Принимает во внимание взаимозависимость этих двух рынков. [c.207]
Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов. Эти инструменты различны, среди них банковские казначейские и коммерческие векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты, облигации, акции. Еврокоммерческие векселя (векселя в евровалютах) выпускаются сроком на 3—6 месяцев с премией 0,25% к курсу евродолларовых депозитных сертификатов. На еврорынке широко распространены депозитные сертификаты — письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. Евробан-ки выпускают депозитные сертификаты от 25 тыс. долл. и выше сроком от 30 дней до 3—5 лет и размещают их среди банков и частных лиц, которые могут реализовать их на вторичном рынке. Обращающиеся срочные депозитные сертификаты продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Стимулируя приток вкладов в евробанки, они как мультипликатор кредитных ресурсов способствуют расширению еврорынка. Хотя процент по депозитным сертификатам ниже, чем по евродолларовым депозитам, их легко продать (учесть) за наличные на вторичном рынке. В 80-х годах новым инструментом операций на международных кредитных рынках стали евроноты — краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, а также различные регулярно возобновляемые кредитные инструменты с банковскими гарантиями. С 1984 г. выпускаются евровекселя — векселя в евровалютах. [c.387]
К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами явля-юся казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). На учетном рынке обращается огромная масса крат-косрочнных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность. Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. Валютные рынки обслуживают международный оборот, связаны с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения. ДЕНОМИНАЦИЯ — одна из форм денежной реформы, в процессе которой происходит укрупнение денежной единицы страны (без изменения ее наименования) в целях облегчения денежного обращения и расчетов. Такие реформы проводились во многих странах. Во Франции, например, с 1 января 1960 г. был введен новый франк, равный 100 прежним. В СССР с 1 января 1961 г. старые рубли были обменены на новые в пропорции 10 к 1, в Израиле с 4 сентября 1985 г. старый шекель заменен, новым, достоинством в тысячу раз [c.84]
По мере дальнейшей либерализации валютных режимов ведущих промышленно развитых капиталистических стран начали проводиться операции и в других валютах — марках ФРГ, швейцарских франках, фунтах стерлингов, иенах, а с развитием в 1981— 1985 гг. рынка частных ЭКЮ (см. Европейская валютная система) — ив этих денежных единицах. Это привело к относительному сокращению удельного веса долларов в операциях международного рынка ссудных капиталов с 80% в 60-х годах до 66% на конец 1985 г. Доля других валют на ту же дату составила марок ФРГ—13%, швейцарских франков — 6, иен — 4, ЭКЮ — 3, фунтов стерлингов — 2, прочих валют — 6%. В результате стал применяться более широкий термин — рынок евровалют , или еврорынок . Часто употребляется термин еврорынки , при этом имеются в виду отдельные сектора еврорынка евроденежный рынок (краткосрочные— до одного года — межбанковские депозиты), рынок банковских еврокредитов (в основном в форме синдицированных, или консорциальных, займов на срок от 2 до 10 лет, оформляемых кредитными соглашениями), рынок еврооблигаций (средне-и долгосрочные займы, от 5 до 15 лет). [c.316]
Вне МВФ СДР используются в ограниченных сферах 1) например, вместо франка Пуанкаре и франка жерминаля в разных международных Конвенциях 2) на мировом рынке ссудных капиталов некоторые текущие счета, облигации, синдицированные кредиты выражены в СДР 3) более 10 международных организаций получили право открывать счета в СДР в 80-х годах были сняты ограничения по ним на счетах при операциях своп , срочных сделках, кредитах, гарантиях, предоставлении даров. Официально СДР могут быть использованы банками, предприятиями, частными лицами. Поэтому, хотя и без особого успеха, в отличие от ЭКЮ развиваются частные СДР. Рынок частных СДР оценивается примерно в десяток миллиардов в основном в форме банковских депозитов, отчасти депозитных сертификатов и международных облигаций. [c.76]
Региональные банки (regional banks) — банки, работающие на рынках депозитов и ссудных капиталов в регионах, в которых находятся их штаб-квартиры. [c.235]
ТНБ преимущественно занимаются организацией капиталообмена. Депозитная база их диверсифицирована по кругу вкладчиков, географии и объемам накоплений ссудного капитала. Для ТНБ характерен многовалютный аспект управления депозитами, что позволяет им в зависимости от состояния международного рынка варьировать объемы своих депозитов, выраженных в разных валютах. Расширение зарубежной депозитной базы ТНБ стимулирует международную миграцию капиталов. [c.53]
Смотреть страницы где упоминается термин Рынки ссудных капиталов и депозитов
: [c.204] [c.209] [c.209] [c.208] [c.208] [c.209] [c.26] [c.100] [c.564] [c.388] [c.201]Смотреть главы в:
Современные деньги и банковское дело -> Рынки ссудных капиталов и депозитов