В таблице даны оценки колебаний индекса Никкей на основании прошлых колебаний индекса Доу-Джонса. То есть изменения индекса Доу-Джонса за месяц 1 используются для оценки изменения индекса Никкей за месяц 2. Аналогично, оценка изменения индекса Никкей за десятый месяц основывается на колебаниях индекса Доу-Джонса за месяц 9. Значения D введены в модель, а все другие значения рассчитаны по схеме, приведенной выше. [c.336]
Иена весьма чувствительна к колебаниям индекса Никкей, японской фондовой биржи и рынка недвижимости. Попытка Японского банка уменьшить инфляционную накачку последних двух рынков оказала негативное влияние на курс иены, хотя это влияние и было кратковременным. [c.17]
На рисунке 6.7 можно также увидеть, что некоторые отраслевые индексы на данном промежутке времени вели себя спокойно. Например, в то время как размах колебаний индекса биотехнологических компаний достигал 20%, акции нефтяных компаний следовали рыночному индексу с точностью около 5 %. Амплитуда колебаний по отношению к рынку в целом характеризует степень риска инвестирования в компании данной отрасли и важность выбора правильного момента покупки или продажи акций. Максимальный риск всегда связан с максимальной прибылью. Но чтобы сделать хорошую прибыль на акциях биотехнологических или компьютерных компаний, нужно определять момент покупки и продажи таких акций с воистину ювелирной точностью. [c.92]
Рынок не находится в локальном максимуме. Имеются в виду недельные колебания индекса S P-500. [c.163]
С 1966 по 1982 г. фондовый рынок испытал серию резких взлетов и падений, вызвавших колебания индекса, которые надолго останутся в памяти инвесторов. Наиболее драматические события произошли в течение 2 лет — в 1973 и 1974 гг. Всего лишь за 2 месяца индекс снизился на 45%, с 1050 до 570 пунктов это было одно из самых резких падений, которое индекс испытал за все время своего существования. [c.87]
Эта нехитрая рекомендация дала прогноз 95% квартальных колебаний индекса акций S P 500 за рассмотренный период . [c.801]
Незадолго до азиатского биржевого кризиса недельная (16—23 октября) амплитуда колебаний индекса Доу-Джонса составила 250 пунктов. Причиной этого явилось опубликование квартальных отчетов компаний, прибыли которых не соответствовали ожиданиям инвесторов одних они сильно разочаровали, у других — превзошли все прогнозы. Сильные колебания фондовых индексов спровоцировали нервозность участников рынка. В этих условиях подъем учетных ставок мог выявить чрезмерно завышенные ожидания инвесторов и спровоцировать обвал фондового рынка. [c.485]
Тиковые каналы разбивают время на отдельные промежутки, в которых наблюдались прогнозируемые максимумы и минимумы. Подобные рыночные фракталы определяют временное сопротивление. Иными словами, свинг-трейдеры могут прогнозировать количество свечей, которое будет предшествовать новому росту цены или ее развороту. Подобные колебания наблюдаются и в более длительных циклах. Они могут имитировать сегменты внутридневного цикла колебаний индекса S P или даже еще более объемного 3-дневного цикла. [c.375]
Если позволяют условия, используйте узкие диапазоны ценовых баров на внутридневных графиках. Торговый объем должен указывать на высокую ликвидность при каждом тике тогда можно анализировать появляющийся установочный набор. Это не относится к акциям с самыми высокими торговыми объемами на каждый текущий день. Так как анализ краткосрочной позиции необходимо проводить в режиме реального времени, при исследовании ценового движения большее внимание уделяйте зонам застоя, а не комплексному сканированию. Эффективные установочные наборы появляются и на 5-минутных, и на 60-минутных ценовых графиках, но не следует принимать во внимание их появление на 1-минутных графиках. Убедитесь в том, что появление установочного набора совпадает по времени с тиками, с колебаниями индексов или с важными уровнями цены. Затем, прежде чем открыть позицию, перейдите к рассмотрению ценового графика во временных рамках, на порядок больших тех, в которых появился установочный набор, и получите подтверждение на благоприятные условия для трейдинга. [c.479]
Бизнесмены опасаются резких колебаний индекса Доу-Джонса. Поэтому после сокрушительного его падения сразу на 508 пунктов (в "черный понедельник 19 октября 1987 г.) нью-йоркская фондовая биржа внедрила у себя механизм автоматического прекращения всех операций при снижении индекса более чем на 250 пунктов. [c.82]
Малые циклы колебания уровня цен. Анализируя больше циклы цен, мы брали отклонения эмпирического ряда от плавного уровня, выравненные при помощи 9-летней и 5-летней подвижной средней. Тем самым мы исключили из этих отклонений более мелкие колебания индексов. Между тем эти колебания существуют. Чтобы выявить их, нанесем на диаграммы расхождения эмпирического ряда отклонений индексов (от плавного уровня) с кривой найденных нами больших циклов. Причем для того чтобы исключить чисто случайные колебания, выровняем эти расхождения при помощи 3-летней подвижной средней. Нанесем на диаграмму 8 упомянутые расхождения общего ин- [c.454]
Формулированные только что выводы соответствуют как данным о расхождении эмпирических отклонений с линией больших циклов так и данным о колебании индексов, взятых без предварительной обработки. [c.458]
Указанные колебания индексов инфляции весьма существенны. Но имеют ли под собой какую-либо почву такие представления о динамике инфляции В Заключении экспертов отсутствуют какие-либо материалы, подтверждающие правомерность принятых характеристик инфляции. Складывающиеся в настоящее время (2003—2006 гг.) показатели инфляции существенно превышают прогнозы экспертов. И я полагаю, что доверять прогнозам экспертов относительно инфляционных процессов в период до 2020 г. ни в коем случае нельзя. [c.226]
Процесс взаимодействия волн с частотами н>/ и w2 в нелинейной среде заключается в модуляции фазы одного колебания вторым, что может быть выражено индексом фазовой модуляции либо уровнем интенсивности сигналов образовавшихся комбинационных частот (w,+w2). При этом фазовая модуляция высокочастотной волны возникает из-за изменения скорости распространения ее фронта (изменения скорости колебания частиц среды) в поле низкочастотной волны. Давление параметрических комбинационных волн суммарной и разностной частот (Pt) в этом случае может быть выражено следующей аналитической зависимостью [c.90]
III. Анализ выходной информации сводится к оценке коэффициента вариации V, и на этой основе делается вывод о степени сезонных колебаний. По данным индексов сезонности (7J строится график сезонной волны. Целесообразно аналогичный расчет провести не только по фактическому товарообороту, но и по плановому и на основе их сравнения сделать заключение о том, в какой степени были учтены сезонные колебания при планировании розничного товарооборота. [c.322]
В построении индексов цен для сельского хозяйства использование объемов реализации продукции текущего периода мотивируется статистиками наличием сезонных колебаний. 170 [c.170]
С нашей точки зрения, взвешивание индексов цен реализации любыми субъектами торговой деятельности по объемам реализации текущего (отчетного) периода оправдано с позиций анализа результатов их собственной деятельности, независимо от наличия сезонных колебаний. [c.171]
Динамика этих показателей существенно различна. Изменение скорости обращения денег (Iv) и количества производимой продукции (7 ) в краткосрочном периоде в условиях устойчивого развития довольно стабильно, так как связано с глубокими технологическими сдвигами в производстве и механизме расчетов, т.е в краткосрочном периоде значения Iv и Iq можно принять равными единице. Изменение номинальной денежной массы и цен, напротив, подвластно резким колебаниям, и в краткосрочном периоде индекс денежной массы равен индексу цен [c.449]
Рассмотрим пример. В США с конца XIX в. для группы ведущих акционерных компаний исчисляется так называемый индекс Доу Джонса - арифметическая средняя величина котировок акций на фондовых биржах. Этот показатель характеризует хозяйственную конъюнктуру если индекс Доу Джонса повышается, т.е. растет относительная цена акций, значит, вкладчики капитала рассчитывают получить по акциям больший дивиденд (распределяемая часть прибыли). Это говорит о росте деловой активности. Падение индекса Доу Джонса говорит о снижении деловой активности в стране. Величина этого показателя есть отношение в процентах цени акций на бирже к их номиналу (первоначальной цене при выпуске акций). Это отношение зависит не только от колебаний деловой активности, но имеет также общую тенденцию роста ввиду инфляции - падения покупательной силы доллара США. С начала века этот рост значителен, поэтому в наше время индекс Доу Джонса составляет более 2000% (акция, когда - то выпущенная на сумму 100 долл., теперь стоит более 2000 современных долларов). [c.309]
Поскольку интервальные уровни зависят от длительности интервалов времени, а длина месяцев не равная, точнее проводить анализ сезонных колебаний не по фактическим месячным уровням, а по уровням, пересчитанным на равную (30-дневную) длительность всех месяцев или среднесуточным. Если изучаются сезонные колебания за отдельный год, то обычно тренд не принимается во внимание, и отклонения месячных (30-дневных) уровней исчисляются от среднемесячного уровня за год. Кроме рассмотренных показателей колеблемости для характеристики сезонных колебаний важное значение имеет форма сезонной волны , изучаемая с помощью относительных показателей - отношений месячных уровней к среднемесячному (так называемый индекс сезонности ). Лучше, конечно, изучать сезонные колебания за несколько лет, чтобы сгладить случайные колебания и точнее измерить сезонные. Рассмотрим сезонность смертности в Санкт-Петербурге за 1994 - 1996 гг. (табл. 9.9). [c.348]
Японская иена (JPY). Японская иена стоит на третьем месте среди наиболее распространенных на мировом рынке валют, хотя по объему присутствия на рынке она существенно уступает доллару США и евро. Иену отличает высокая, практически круглосуточная ликвидность во всем мире. Наибольший спрос на иену для валютных сделок имеет, естественно, место среди японских кейрецу - экономических и финансовых объединений. Иена весьма чувствительна к колебаниям индекса Никкей, японской фондовой биржи и рынка недвижимости. [c.14]
Фактически инвесторы сегодня имеют возможность покупать или продавать опционы на рыночную конъюнктуру. Одним из наиболее популярных индексов сегодня является общий рыночный индекс Американской фондовой биржи, отражающий состояние индекса Доу-Джонса. Этот индекс содержит многие элементы промышленного индекса Доу-Джонса и с большой точностью воспроизводит его изменения. Индекс АФМ повторяет движение Доу-Джонса в пропорции приблизительно 1 к 5, т.е. при каждом колебании индекса Доу-Джонса на 5 пунктов индекс АФМ изменяется на 1. Теперь инвестор, ожидающий в ближайшие месяцы определенное движение рыночной конъ- [c.335]
Минимальный размер первоначального колебания Индекса S P500 установлен на 80 базисных пунктов (например, движение от 1,400.00 до 1,480.00). Если нет коррекции размером 61,8% или более, сигнал не засчитываем. [c.59]
История западного технического анализа насчитывает немногим более века. Началась она с заметки в Wall Street Journal, опубликованной Чарльзом Доу в начале 1890-х. К тому времени г-н Доу был уже хорошо известен широкому кругу бизнесменов как один из создателей Индекса Доу-Джонса. В конце прошлого века Индустриальный и Транспортный Индексы имели свою историю и отлично прижились. Поскольку колебания Индексов были важными для заключения биржевых сделок, сразу же возникла необходимость в их прогнозировании. В своей статье Доу изложил ряд принципов, с помощью которых, по его мнению, можно было [c.21]
Хочется верить, что наши читатели захотят провести свои собственные исследования, проследив за графиками почасовых колебаний индекса Доу, и в итоге с энтузиазмом воскликнут Есть Вижу . Поняв волновой принцип, вы получите в свое распоряже кие новый замечательный метод анализа рынков, более того — математическую философию, приложимую и к другим жизненным сферам. На все ваши вопросы этот метод не ответит, но он даст вам перспективу и одновременно поможет понять загадочную психологию человеческого поведения — в особенности поведения на рынке. То, о чем говорит Эллиотт, вы увидит е так ясно, будто открыли это сами, и фондовый рынок предстанет перед вами в новом свет е. [c.15]
Заметим, что существование диапазона колебаний индексов позволяет рассматривать соответствующие предельные значения как своего рода уровни насыщения , аналогичные по своим свойствам уровням перевыкуплен-ности-перераспроданности , которые введены для традиционных пространств. [c.279]
Высокая эластичность фактора текущей доходности по акциям (на уровне торгового дня, недели итд) по фактору роста или спада объема торгов вызывает существенные ценовые колебания индекса. Однако при рассмотрении модели рационального поведения инвестора мы отмечаем, что бурная динамика котировок на уровне среднесрочной перспективе элиминируется тем, что вступает в действие фактор переоцененности/недооцененности акций. И, таки образом, индекс акций в среднесрочной перспективе формирует циклический тренд вокруг своих средних значений, обусловленных рациональным уровнем РЕ Ratio. Поэтому мы принимаем решение не моделировать объемную эластичность доходности индекса акций, а учесть ее в модели косвенно на уровне эластичности по фактору РЕ Ratio. [c.119]
Парадоксально, но в краткосрочной перспективе корреляция индексов акций первого и второго эшелона близка к нулю. Связано это с тем, что акции второго эшелона обращаются быстрее акций первого эшелона и также быстро изменяются в цене. Если рассмотреть корреляцию этих акций на долгосрочной основе, элиминировав низкопериодические колебания индексов, то такая корреляция будет стремиться к единице по тенденции. [c.121]
Свойство сходимости уже было протестировано на ежедневных значениях индекса. В то же время результаты могут быть получены и на основе ежедневных колебаний индекса MIBTEL. Масштабируемость связана со свойством сходимости в том смысле, что возрастание числа нейронов в карте требует большего времени для выполнения одной итерации в процессе обучения. Короче говоря, сложность сети влияет на время вычисления. [c.162]
Операционный бюджет. Разработка данного документа начинается с определения плана продаж, т.е. с формирования бюджета реализации. Это наиболее ответственный момент планирования, предполагающий исследование рынка, определение динамики спроса с учетом сезонных колебаний и иных факторов, изучение стратегии конкурентов и т.п. Например, организация, объединяющая сеть торговых точек и лотков по г. Москве, реализующих мороженое, при разработке прогноза объемов продаж на предстоящий месяц учитывает количество точко-смен, ожидаемый индекс инфляции и среднюю температуру месяца. Организация располагает соответствующим программным продуктом. [c.296]
Конкуренты могут использовать политику ценообразования для захвата доли рынка или получения более высоких прибылей. Здесь требуется определить тенденции изменения цен во времени, потому что значительные изменения прибылей конкурентов часто являются последним звеном цепочки небольших колебаний в течение многих лет. Если анализ относительных затрат требует навыка и некоторой доли творческой фантазии, то сбор информации о ценах конкурентов относительно прост. Если конкуренты продают больше чем один товар, то можно рассчитать индекс цен конкурентов. Точность вычислений перепроверяется по суммарным доходам. [c.396]
Для измерения сезонных колебаний вычисляют индексы сезонности как отношение средней из фактических уровней по каждому из одноименных месяцев (кварталов) (Гфакт) к средней из выравненных уровней по таким же месяцам (кварталам) (Y,) [c.664]
Это означает, что наиболее вероятное значение индекса цен на нетопливные товары развивающихся стран в 1998 г. составит около 89% к уровню цен 1990 г., принятому за 100%. Однако, параметры тренда, полученные по ограниченному числу уровней ряда - это лишь выборочные средние оценки, не свободные от влияния рас пределения колебаний отдельных уровней во времени, как уже сказано ранее. При изменении базы расчета тренда, если, скажем взять 1977 - 1993 гг. или 1981-1997 гг., были бы получены несколько иные значения параметров, а значит, и другие значения yl