Я устроил себе отдых в горах с 1994 по 1995 годы, в течение которого много размышлял об усилении этой последней вершины — бумажных активов. Я должен был решить, действительно ли я хочу проделать всю работу, необходимую для ее усиления. В финансовом плане у меня было все в порядке, и, по моим представлениям, я не особенно не нуждался в бумажных активах, чтобы быть финансово обеспеченным. Я чувствовал себя хорошо с тем, что уже имел, и мог становиться все богаче и богаче и без бумажных активов. [c.439]
Мы видели объяснение этого явления в примере с золотом на Рисунке 23. Когда цене не удается прорваться сквозь свою последнюю вершину, многие рыночные торговцы неприятно удивлены, а когда она затем прорывается ниже предыдущего основания между двумя вершинами, трейдеры начинают еще больше нервничать, и дорога для разворота тренда расчищена. [c.281]
Рынок снова поднимается, образуется вершина, может быть, даже выше прежней, опять с высоким, возможно, самым высоким оборотом, и начинает опять падать при низком обороте. Что касается предыдущих вершин, то это чистейшее и элементарнейшее взятие прибыли. Но есть один тревожный момент на уровне последней вершины нет поддержки. Наоборот, цена падает до приблизительно предыдущего основания. Это снижение настолько огромно, что само по себе делает рынок немного перепроданным, и начинается третий подъем, но на этот раз со значительно меньшим объемом. [c.283]
В соответствии с этим методом игру разматывают с конца. Рассмотрим последнюю вершину игры, в которой один из игроков делает выбор. В данном случае нам надо спрогнозировать как поступит террорист, оказавшись в Нью-Йорке. От решения террориста в этой ситуации (вершине) зависит исход игры, поскольку пилот уже сделал свой ход, и не [c.653]
Выделим на графе управлений цикл - цепь неповторяющихся вершин, в которой первая и последняя вершины совпадают, например, и и ,... , . [c.130]
Для того, чтобы внимательнее посмотреть на обратную индукцию в конечной игре с совершенной информацией, начнем с определения оптимального "действия" в последних вершинах дерева, где принимается решение (т. е. тех вершин, для которых [c.93]
Модель двойного основания часто упоминается также как W-основание (рис. 7.4), поскольку конфигурация соответствующей кривой индикатора тенденции напоминает букву "W". Эта модель соответствует двум торговым возможностям покупке против тенденции, которая формирует второе основание (направленное вниз) и покупке после прорыва последней вершины колебания. При каждой покупке под основанием, указываемым индикатором последней тенденции, размещается защитная остановка для ограничения потерь (стоп-лосс). [c.115]
Прогноз следующего спада продолжительностью в шесть или более дней идет от последней вершины. Спад, равный или превышающий предыдущий спад, является признаком основания. Вдобавок, у рынка нет спада продолжительностью, как минимум, шесть рыночных дней, а последующая коррекция продолжается больше трех рыночных дней, что говорит о готовности тенденции развернуться наверх. [c.279]
После того, как рынок провел пять последующих рыночных дней под 50% уровнем, находящемся на 374.50, он, в конце концов, вырвался наверх 8 мая. 9 мая восходящая тенденция вновь возобновилась, когда была пересечена последняя вершина на 384.50. Рынок резко поднялся до 397.50, где установил вершину. Следующий спад остановился, немного не доходя до старой вершины на 384.50 и полностью завершившись на 385.50. Это приблизило подтверждение нашего правила "старой вершины/нового основания". Следующий подъем приводит рынок к месту, которое чуть выше старой вершины на 397.50, но не может пройти сквозь нее наверх. В результате получаем новое основание на 385.50. [c.298]
После спада до уровня 8270. который был 5 мая, рынок поднялся. Первая верхняя цель находилась на 50% первого диапазона. При диапазоне от 8660 до 8270 этот 50% ценовой уровень пришелся на 8465, Так как основная тенденция была вниз, то продажа на 50% ценовом уровне в тот день, когда был пересечен нисходящий угол 1x1. инициировала другую короткую позицию в области 8465-8480 на 7 мая. Рынок упал не сразу, а поднялся сначала до угла 1x2 от вершины 8540 на 12 мая, прежде образования последней вершины. Эта последняя вершина явилась внешним [c.300]
Главнефтеснаб РСФСР — вершина иерархической лестницы управления нефтеснабжением Российской Федерации. Система Главнефтеснаб РСФСР делится на подсистемы, каждая из которых представляет систему Территориальное управление . Последняя также делится на подсистемы, любая из которых представляет собой систему Нефтебаза . [c.130]
На Рис. 90, 11 и 12 апреля показывают значение осциллятора выше +40, а затем закрытие 12-го апреля ниже, чем закрытие 11-го. Открытие следующего дня выше, чем минимум 12-го апреля, но его низ ниже, чем низ 12-го. Все, что требовалось для сигнала о сделке с низким риском. Минимум дня закрытия с понижением должен быть вытянутым вниз, иначе нет ничего необычного в исполнении первых двух требований открытие выше минимума предыдущего дня, но минимум — не ниже его минимума. Это последнее требование часто не удовлетворяется для случая индикации сделки на покупку с низким риском. В таком случае, открытие бара, следующего за баром дня повышения, должно превосходить его максимум, и вершина этого следующего бара тоже должна быть выше его максимума. [c.146]
Сигнал на покупку образуется тогда, когда на гистограмме появляются три столбца, последовательно демонстрирующие повышающиеся вершины, чем самый последний, показывающий самый низкий минимум (нисходящий пик). Все три столбца должны быть зеленого цвета. [c.75]
На Рис. 8-9, Секция "К1 показывает простой сигнал на покупку, образованный базовым баром "В" и более высоким максимумом на баре "1". Секция "В" иллюстрирует, что более высокий максимум, который следует за базовым баром, не создает нового сигнала. Базовый бар - это либо текущий бар, либо самый последний с самой низкой вершиной. Секция "С" показывает "специальный голубой свет". Первоначальная покупка производилась на самом левом баре. Когда был сформирован более низкий максимум, покупка передвинулась вниз на один бар. Когда бар "В" был образован с другим, более низким максимумом, покупка [c.103]
Представленная на Рисунке 7-7 волна 5 - последний шанс для трейдеров создать новые ценовые вершины (низы). Она не отличается таким энтузиазмом или эйфорией, как волна 3. Обычно, наклон ценовой линии не такой крутой, как у волны 3. Профессиональные трейдеры используют такие движения цены, делая упор на взятии своих прибылей, в то время, пока непрофессионалы все еще входят в тренд. [c.92]
Плоская коррекция характеризуется тем, что каждая волна почти идентична/ равна другой, входящей в эту же серию волн. Если волна "Ь" превосходит вершину последней импульсной волны, то вы можете предположить, что перед вами - неправильная коррекция. [c.95]
Один трейдер - хронически проигрывающий, который постоянно пытается покупать "на вершине" и продавать "внизу". Он является опытным аналитиком, но не относится к разряду хороших трейдеров. Следующий -хороший трейдер, но так себе аналитик. Последний наш трейдер отвечает за интуицию, вдохновение и понимание. Каждый из них играет свою различную роль в вашей торговле. [c.165]
Применение вертикального счета для короткой продажи подобно применению его для длинных позиций за исключением одного момента. Вместо умножения движения на 3 вы умножаете его на 2. На рисунке 2.12 мы считаем количество клеток в первом движении от вершины, образующее первый сигнал к продаже. В этой колонке семь клеток. Умножьте 7 на 2, получится 14. Теперь умножьте 14 на величину клетки, которая равна 1. Получится 14. И теперь последний шаг отнимите 14 от уровня первого "О" в колонке, которая равна 30. Ценовая цель, таким образом, равна 30- 14= 16. [c.29]
На этот раз мы добавляем к модели еще один аспект, дополнительную деталь. Заметьте, что на рисунке 3.5 последняя колонка "О" не продолжается ниже предыдущей колонки "О". Мы называем это поднимающимся основанием. Оно символизирует, что предложение становится все менее влиятельным фактором, определяющим движение акции. Другой стороной медали является то, что спрос становится сильнее, так как последняя колонка "X" превышает предыдущую колонку "X". Поднимающееся основание - не столь важный фактор, но он становится дополнительным ориентиром при оценивании взаимоотношений между спросом и предложением на акцию. Среди трех двойных вершин, о которых мы говорили до сих пор, эта является самой сильной и служит основанием для важнейшего вывода. [c.43]
Последняя колонка "X" превышает предыдущую колонку, давая сигнал Двойной Вершины к покупке. [c.43]
Прежде, чем мы закончим с Реверсивным Бычьим Сигналом, давайте посмотрим на рисунок 3.28 и обсудим модель, проведя аналогию с теннисным матчем. Каждый раз, когда "X" выигрывает сет (подъемы в колонке), он делает это все более убедительно, каждый раз превышая уровень, достигнутый в последний раз. Всякий раз, когда "О" выигрывает матч (падения в колонке), он делает это с меньшей убедительностью, так как не может упасть настолько, насколько падал в прошлый раз. Затем без каких-либо колебаний на вершине (распределе- [c.71]
Приблизительно последние четыре года этот сектор держался выше своего 40-процентного уровня. Большинство секторов за этот промежуток времени уже посещало свой 30-процентный уровень. Индекс показывал хороший пример того, как уровни риска переходят на медвежью сторону рыночного уравнения. Обратившись к рисунку 8.6, посмотрите на колонку, соответствующую сентябрю 1989 года, в которой нолики начинаются выстраиваться на 76 процентах. Это третья колонка вправо от 1989 года. Вершина рынка акций химических предприятий пришлась на 78 процентов в августе. Последовавший разворот в сентябре дает возможность предположить, что инвестор потерял мяч в этом секторе. Теперь за дело взялся сектор, намеревающийся забрать как можно больше денег от инвестиций, вложенных в от- [c.179]
График прекрасно объясняет, как развороты в колонках улавливают предыдущий сигнал. Взгляните на показатель Медвежьего Подтверждения, находящегося на 40-процентном уровне в колонке "1993". Помните, статус Медвежьего Подтверждения присваивается вследствие того, что индекс превышает предыдущее основание. Обратите внимание на то, как это происходит на 40-процентном уровне, где предыдущая колонка "О" заканчивается в октябре (А). Индекс последовательно снижается до 30 процентов. Разворот наверх с выстраиванием в колонку "X", в которой сентябрь (9) закрывает третью клетку, изменил уровень риска на Бычью Настороженность. Красный свет весьма эффектно переключается на зеленый. Индекс затем поднимается к вершине, которая расположена на 54 процентах, при этом февраль (2) закрывает последнюю клетку. Последующий разворот в колонку "О" в апреле изменил уровень риска, вернув его обратно в состояние Медвежьего Подтверждения. Развороты между 30 процентами и 70 процентами достигают уровня риска, который характерен для предыдущих [c.186]
Конструирование рабочих лопаток последних ступеней, пропускающих большие объемы пара и имеющих максимальный к. п. д. ступени и минимальные (выходные потери, представляет собой одну из наиболее серьезных проблем. Окружная скорость на вершине этих лопаток достигает 425—465 м/сек. Применение промежуточного перегрева существенно снизило конечную влажность пара в последних ступенях и, следовательно, опасность эрозии при таких скоростях. [c.32]
Строим вектор С из точки (0 0) в точку (3 2). Точка Е- это последняя вершина многоугольника допустимых решений AB DEF, через которую [c.33]
Идея такова, что лучше покупать на уровнях фиксированных цен, чем покупать на прорывах главной последней вершины тенденции. Для успеш- [c.169]
При повышении объема поставок, особенно из Саудовской Аравии, проблемы могли бы быть существенно смягчены. И все же очень трудно заставить производителей поднять уровень нефтедобычи ради удовлетворения потребностей Запада. С экономической точки зрения можно говорить о том, что нефть находится сейчас на вершине своего экономического влияния, и оставлять ее при этом в недрах не следует, ибо в конечном итоге потребитель может отказаться от нее как основного энергоносителя. В политическом плане интересы консервативных режимов стран Ближнего Востока слишком тесно переплетены с Западом в том, чтобы лишить последнего нефти, столь остро ему необходимой. Можно также утверждать, что низкая себестоимость ближневос- [c.325]
Здесь нами построена последовательность вершип x(l x(z х(3) таких, что каждые два соседних элемента последовательности являются соседними вершинами множества допустимых решений, причем при движении вдоль последовательности значение критерия возрастает. В последней точке достигается максимум. Подобные методы, основанные на последовательном переходе от одной вершины к другой, соседней с большим (или в крайнем случае не меньшим) значением критерия, получили название методов последовательного улучшения допустимого решения. Их использование определяется следующими преимуществами. Во-первых, переход в соседнюю вершину требует значительно меньшего объема вычислений, чем поиск некоторой [c.52]
Есть очень простое правило каждый раз, когда рынок делает новый максимум, следует покупать на первом откате вниз и каждый раз, когда рынок делает новый минимум, надо продавать на первой коррекции вверх. Та же идея может быть применена и к использованию осцилляторов. Каждый раз, когда осциллятор делает новый максимум за последние 100 баров, следует покупать на первом откате вниз, и наоборот. Посмотрите снова на Рис. 9 и отметьте торговые входы, которые могли бы быть сделаны после того, как осциллятор сделал новые максимум или минимум, в которых импульс предшествует цене. Новые моментальные вершины или низы могут быть сделаны в трендовой обстановке или при прорыве торгового диапазона, когда первичный толчок может оказаться началом целой ветви вверх или вниз. Также новые моментальные максимумы и минимумы могут свидетельствовать о развороте, если контртрендовый импульс происходит во время долгого устойчивого тренда. [c.46]
Обратите внимание, как эта группа профессионалов предсказывает прирост рынка, меньший исторического среднего после замечательных подъемов DJIA, начавшихся с 33.5% 1995 года. Обратите внимаше также на то, как эти прогнозы последовательно недооценивали прирост Доу, что показано в последнем столбце вышеупомянутой таблицы. Урок этого примера - эксперты делали ставку против подлежащего тренда последовательных, хороших и превышающих историческое среднее, приростов. Пока это "анитиэкстраполирующее" настроение сохраняется, эти сильные приросты, вероятно, продолжатся. Почему Поскольку бычий рынок слезает с вершины только тогда, когда есть почти универсальная вера в его постоянство, что обнаруживается экстраполяцией (и, часто, с усилением) "лидерами мнения" недавних приростов в будущие ожидания. Как только такой сильный уровень веры возобладает, большинство денег, которые могут быть переданы рынку, оказываются инвестированными, и путь наименьшего сопротивления становится направленным вниз. [c.251]
Помните, неразумно пытаться поймать вершину или основание. Но в этом-то вся красота торговли на затухании. Если вы считаете, что перемещение вверх выдохнется на уровне или вблизи какой-то конкретной цели, можно использовать затухание этого перемещения, открыв короткую позицию на уровне или вблизи этой ценовой цели. Или вы можете масштабироваться в короткую позицию. Это означает продажу на нескольких последовательных уровнях цен по мере приближения к цели. На уровне цели, если вы ее достигнете, вы открыли бы последнюю часть своей позиции. [c.155]
Это значит, что половину вашего счета следует вложить в каждую игру. Но что это значит в смысле рычага Во что обходится игра При ставке в один доллар (т. е. максимальной потере за кон) средние потери в 0,5 долл. будут много больше оптимума в 0,23 долл. на кон. Как мне увеличивать ставку по ходу игры Корректный, математически оптимальный ответ на этот вопрос с учетом рычага (включая увеличение ставки по ходу игры) был бы таков 0,5 от 0,46 суммы на счете. Но из старых моделей средней дисперсии этого не следует. Они не присоблены для использования рычага (в обоих значениях). Они ничего не говорят о моем положении на (п + 1)-мерной поверхности. Кроме вершины на (п + 1)-мерной поверхности есть и другие важные точки. Например, как мы узнаем из последней главы, весьма важны и точки перегиба поверхности. Старые E-V-модели ничего не говорят нам ни о том, ни о другом. [c.41]
Теперь давайте подробнее рассмотрим возможность, при которой рынок пойдет против меня, как показано в левой части Рисунка 12-7. Рынок переламывается вниз после стояния в области Скопления, затем получает поддержку на Фиб-узле и совершает против меня восходящее движение к "ОР". В этом случае у меня два варианта. Повторное движение к области Скопления может завершиться формированием двойной вершины и последующим прорывом к новым минимумам. Но было бы благоразумней понизить уровень моей покупающей остановки первоначальной позиции, переместив его к новому максимуму от "F" к "К". Стопы теперь стоят выше самого последнего максимума. Поэтому существует более высокая вероятность, что область Скопления будет пробита при втором толчке вверх, чем при первом подходе. Если бы я торговал в больших объемах или находился на рынке, характеризующимся незначительным числом участников и низким уровнем их активности (тонкий рынок) и был очень озабочен вопросом исполняемости стоп-ордеров, я мог бы подождать разворота всего восходящего движения и выйти на ордере с условием "Или Лучше" (Or Better, OB) напротив Фиб-узла поддержки. Подобное решение приведено на правой стороне Рисунка 12-7. [c.207]
Сигнал к продаже Тройного Основания (Triple Bottom), также как и Тройная Вершина, имеет высокую степень надежности. Когда я веду семинары на эту тему, то использую рисунок 3.8, чтобы показать, насколько опасно для инвестора исключать технический анализ при покупке акции. Представим себе инвестора, покупающего акцию по 31, а затем уезжающего в отпуск. Он часто просматривает финансовые газеты и отмечает, что его акция все еще около той цены, по которой он ее приобрел, и лишь упала на один пункт. Неплохо для рынка, который был волатильным в последний месяц. Относительно поведения акции он чувствует себя достаточно спокойно. Фундаментальные показатели хорошие, все на своих местах. Но что он пропустил в этой мозаике А пропустил он то, что исход всего теннисного матча между спросом и предложением закончился в пользу предложения. Вероятность падения цены очень высока. Тройное основание вовсе не означает того, что акция сразу же сдастся, оно лишь указывает на то, что риск нахождения в этой позиции увеличился невероятным образом. Решит ли инвестор что-либо предпринять относительно этого сигнала или нет, но ему следует, по крайней мере, о нем знать. Если инвестор не предпринимает ничего, но осведомлен о потенциальном падении, то он находится в гораздо более выгодном положении, чем инвестор, который ничего об этом не знает. Другие факторы, такие, как индекс относительной силы, доля бычьего сегмента, преобладающая рыночная кондиция, а также линии тренда, - все это будет рассмотрено в последующих главах. [c.46]
Как интересный факт следует отметить то обстоятельство, что в настоящее время фирмой Вестингауз спроектирована одноцилиндровая турбина на 3 600 об/мин, имеющая максимальную площадь выхлопа, равную 3,8 м2. Эта турбина рассчитана на начальное давление 16 ати я начальную температуру 293° С. Она должна заменить старую турбину, питаемую паром от предвключекной турбины. Окружная скорость на вершине рабочих лопаток последней ступени составляет 478 м/сек. Влажность пара на выхлопе из турбины 14%. [c.12]
Эта модель называется Обман — выброс ( Fakeout — Shakeout ), Когда рынок прорывается из полки или треугольника, он не должен возвращаться к точке прорыва, или вершине треугольника. Если это происходит, образуется схема для превосходной сделки в другом направлении. Рынок одурачил и заманил в ловушку большинство участников. В этом конкретном примере покупающий стоп ставится чуть выше точки, от которой упал рынок. Первоначальный стоп ставится на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Стоп быстро перемещается к точке безубыточности и затем подтягивается с целью фиксации прибыли. [c.73]
Смотреть страницы где упоминается термин Последняя вершина
: [c.70] [c.438] [c.36] [c.96] [c.97] [c.29] [c.10] [c.94] [c.19] [c.444] [c.152] [c.41] [c.72]Смотреть главы в:
Руководство богатого папы по инвестированию -> Последняя вершина