Взаимосвязь фундаментального и технического анализов

Б. Оценить приемлемо для себя сочетание риска и дохода П. и соответственно определить удельный вес в П. бумаг с различными уровнями риска и дохода. Данная задача вытекает из общего принципа, который действует на фондовом рынке чем более высокий потенциальный риск несет бумага, тем более высокий потенциальный доход она должна иметь и наоборот. В теории и практике управления II. существуют 2 подхода традиционный и современный. Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе. Он делает акцент на широкую диверсификацию бумаг по отраслям. В основном приобретаются бумаги известных компаний, которые имеют хорошие производственные и финансовые показатели. На основе результатов их прошлой деятельности предполагается, что и в будущем они будут иметь неплохие показатели. Кроме того, учитывается более высокая ликвидность таких бумаг, возможность приобретать и продавать их в больших количествах, экономя таким образом на комиссионных. Современная теория П. основана на использовании статистических и математических методов. Ее отличительной чертой является взаимосвязь между рыночным риском и доходом, а именно инвестор должен формировать относительно рискованный П. , чтобы рассчитывать на относительно высокий доход. Использование такого дохода требует определенного компьютерного и математического обеспечения. Во многих случаях стратегически верным будет комбинирование перечисленных выше подходов.  [c.285]


Анализ ценных бумаг. Для этих целей используются фундаментальный и технический анализ, которые дополняют друг друга. Фундаментальный анализ основывается на изучении экономической ситуации и отраслей экономики при рассмотрении глубинных причин путем изучения взаимосвязей между различными параметрами, проводится на трех уровнях  [c.89]

Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего нет на графиках. Сегодня еще нет, но завтра уже появится и станет предметом технического анализа любое движение цены получит тогда свое графическое истолкование, которое можно будет использовать в прогнозах и для открытия позиций. Но уже послезавтра. А если правильно и вовремя истолковать события, происходящие за графиком сегодня, то завтра уже можно получить прибыль.  [c.10]


Книга предусматривает два уровня освоения материала а) общее ознакомление с природой валютного рынка и факторами, влияющими на его поведение, б) получение конструктивных навыков анализа фундаментальных данных. Поэтому, с учетом возможных различий в уровне подготовленности читателей, более сложный материал выделен отдельно (отмечен в тексте книги значком Ш) и помещен в конце соответствующих параграфов он предназначен для тех, кто желает научиться самостоятельно выполнять обработку экономических данных, выявлять их взаимосвязи, строить прогнозы, в том числе с применением математических методов и пакетов технического анализа. Остальные могут пропускать эту часть книги, прочий материал от нее не зависит.  [c.12]

В новом тысячелетии Россия, несомненно, будет играть все возрастающую роль в мировом сообществе. Благодаря огромной территории и богатым природным ресурсам Россия со временем обязательно займет свое заслуженное место одного их ключевых игроков на мировых финансовых рынках. А пока советую российским трейдерам и инвесторам, желающим разобраться во взаимосвязи мировых рынков, внимательно изучить эту книгу. Это даст им большое практическое преимущество над менее любознательными коллегами. Межрыночный технический анализ раздвинул горизонты традиционного анализа рынков, став его необходимым элементом. Он представляет собой важнейший шаг в совершенствовании практики технического анализа, добавивший в нее экономический аспект. Межрыночный технический анализ - это эффективное сочетание технического, фундаментального и экономического анализа. Обойтись без него в новом тысячелетии будет крайне трудно.  [c.14]

Взаимосвязь фундаментального и технического анализов  [c.212]


На данном этапе это более фундаментальная задача. Профессиональные технические аналитики могут сделать это лишь при помощи технического анализа, используя различные взаимосвязи, которые существуют между акциями, облигациями, валютами, товарами и другими экономическими категориями, но это выходит за рамки данной книги. Давайте условимся, что уже принято решение об инвестировании а акции или торговле ими, поэтому нашей целью является выбор наилучших акций.  [c.202]

Определение целей финансового инвестирования и типа инвестиционного портфеля, реализующего избранную политику, позволяет перейти к непосредственному формированию инвестиционного портфеля путем включения в него соответствующих финансовых инструментов. Эффективность этого формирования обеспечивается использованием двух альтернативных теоретических концепций, известных как традиционный подход к формированию портфеля" и современная портфельная теория". Традиционный подход к формированию портфеля использует в основном инструментарий технического и фундаментального анализа и предполагает включение в него самых разнообразных видов финансовых инструментов инвестирования, обеспечивающих его широкую отраслевую диверсификацию. Хотя такой подход к формированию портфеля позволяет решать стратегические цели его формирования путем подбора соответствующих финансовых инструментов инвестирования по показателям уровня их доходности и риска, эффективная взаимосвязь между отдельными из этих инструментов в процессе подбора не обеспечивается. Несмотря на широкую отраслевую диверсификацию финансовых активов портфеля, обеспечивающую снижение уровня его риска, этот риск не дифференцируется в разрезе систематического и несистематического его видов.  [c.349]

Понятно, что можно вполне самостоятельно работать только исключительно на фьючерсном рынке (с использованием всего арсенала средств технического и фундаментального анализов), забыв о рынках спот и форвардах. Однако более интересным представляется их взаимосвязь и взаимовлияние друг на друга, когда изменения на одном из сегментов рынка с какой — то временной задержкой влекут подобные изменения на других сегментах рынка. И в этом смысле важно установить, какой из рынков является ведущим, а какой ведомым. Как правило, в европейскую сессию ведущим является рынок спот, а фьючерсный рынок в этот интервал времени является ведомым. Это в первую очередь связано с объемами торгов. Когда открывается американская сессия, а европейские биржи закрываются, активность фьючерсного рынка становится выше, чем на споте и с этого момента фьючерсный рынок задает тон в курсовой политике.  [c.177]

Серьезные биржевики понимают, что финансовые рынки взаимосвязаны. Например, если валюта страны резко падает, то это отражается на том, насколько желательны ее облигации и акции для международных инвесторов. Заслуга Джона Мэрфи в том, что он облек эти и другие фундаментальные связки в язык технического анализа.  [c.15]