Прогнозирование будущих доходов

Прогнозирование будущих доходов от этого объекта [c.84]

Прогнозирование будущих доходов [c.88]

При прогнозировании будущих доходов для определения стоимости объекта недвижимости обычно используют финансовые отчеты владельца объекта, которые отличаются от данных, используемых в бухгалтерском учете. [c.90]

Наибольшую сложность при реализации методик доходного подхода представляет прогнозирование будущих доходов. В случае капитализации дохода прогнозируют уровень дохода за первый прогнозный год при этом предполагается, что доход будет таким же и в последующие годы. В случае дисконтирования денежных потоков прогнозировать необходимо уровень доходов за каждый будущий год существования предприятия. Кроме того, довольно сложно определить ставки капитализации и ставки дисконтирования будущих доходов предприятия из-за ограниченности рыночных данных. [c.323]

Наибольшую сложность при реализации методик доходного подхода представляет прогнозирование будущих доходов. Кроме того, довольно сложно определить ставки капитализации и ставки дисконтирования будущих доходов предприятия из-за ограниченности рыночных данных. Эти методики используются, когда можно обоснованно определить будущие денежные доходы оцениваемого предприятия и ставки доходности соответствующих инвестиций. Преимущество данных методик состоит в учете будущих условий деятельности предприятия условий формирования цен на продукцию, будущих капитальных вложений, прочих рыночных условий. [c.202]

Статья прочие (чистые) расходы представляет собой периодические, но непостоянные расходы. Мы должны усреднять эти расходы при прогнозировании будущего дохода. [c.323]

Портфельные стратегии можно разделить на активные и пассивные. Активные портфельные стратегии используют доступную информацию и методы прогнозирования для повышения эффективности инвестиций по сравнению с простой диверсификацией. Наиболее существенным моментом для всех активных стратегий является прогнозирование факторов, способных повлиять на инвестиционные характеристики данного класса активов. Например, активные стратегии при работе с портфелями обыкновенных акций могут включать прогнозирование будущих доходов, дивидендов или показателя отношения цены к доходу. Облигационные стратегии основываются на прогнозировании будущего уровня [c.345]

Если проект может быть профинансирован, необходимо оценить его эффективность. Часто на этом этапе следует выбрать наиболее выгодный проект из нескольких возможных вариантов. Таким образом, второй шаг — прогнозирование будущих доходов. Для этого рассчитывают дополнительную прибыль, а для более точных расчетов определяют дополнительный денежный поток, который предприятие может получать ежегодно в результате реализации инвестиционного проекта. [c.103]

В рамках доходного подхода традиционно выделяют две группы методов капитализации и дисконтирования. Содержание обоих методов составляет прогнозирование будущих доходов организации и их преобразование в показатель текущей (приведенной) стоимости. Главное различие в том, что при капитализации берется доход за один временной период (обычно год), который преобразуется в показатель текущей стоимости путем простого деления на ставку капитализации. При дисконтировании выстраивается прогноз будущих доходов на несколько периодов, затем они по отдельности приводятся к текущей стоимости по формуле сложного процента, что дает более обоснованную оценку стоимости организации. [c.49]

В данном разделе раскрывается группа вопросов, касающихся текущей деятельности предприятия. Во-первых, отмечается, какую продукцию производит данное предприятие и какие услуги оно оказывает выделяются ведущие виды продукции или услуг и показывается их процентное соотношение. Во-вторых, для прогнозирования будущих доходов предприятия важна информация о его рынках сбыта и о том, какое место оно там занимает, о потребителях его продукции и их финансовом положении. В-третьих, необходимо дать информацию о системе снабжения и основных поставщиках. В-четвертых, в этом разделе приводятся данные о численности персонала предприятия, указывается, сколько человек занято постоянно, а сколько временно или сезонно. Полезно привести данные о квалификации кадров и их текучести. В-пятых, обязательно дается информация о состоянии управления на оцениваемом предприятии. Эти данные могут быть приведены в виде списка ведущих руководителей с пояснениями об их образовании и карьере. [c.243]

Каждая из перечисленных позиций имеет смысл, однако в действительности покупается поток будущих доходов. Поэтому проблема, с которой сталкиваются в процессе оценки, состоит в том, что необходимо провести прогнозирование будущих доходов и дисконтировать их к текущей стоимости. [c.335]

Подход к оценке через дисконтирование будущих доходов. Понятие дисконтированных будущих доходов. Прогнозирование будущего денежного потока и(или) прибыли. Учет факторного риска. Определение ставки дисконта. Оценка рыночной ожидаемой ставки дохода на собственный капитал. Оценка коэффициента бета и альтернатива ему. Пример анализа дисконтированных будущих доходов. [c.314]

Учет по методу начисления предполагает, что все хозяйственные операции и иные факты хозяйственной деятельности отражаются на счетах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности в тех отчетных периодах, в которых они совершались, независимо от получения или выплаты денежных средств (их эквивалентов). Метод начисления позволяет сблизить во времени момент сопоставления затрат и доходов, более точно измерить результаты коммерческих и финансовых операций. При начислении в учете фиксируются обязательства предприятия о будущих платежах или предстоящие в будущем поступления денежных средств. Создается важнейшая информация для прогнозирования будущих результатов и будущего развития предприятия, отдельных направлений его деятельности. Вполне возможное неполучение части объявленных к поступлению денежных средств может корректироваться своевременным начислением резерва на сомнительные долги за счет уменьшения финансовых результатов отчетного периода. [c.13]

С одной стороны, теория инвестиций утверждает, что цена обыкновенных акций равна текущей стоимости всех ее будущих доходов или дивидендов. Но чем отдаленнее будущее, тем менее надежны прогнозы, а текущая стоимость отдаленных доходов или дивидендов очень невелика. Это делает долгосрочное прогнозирование делом сравнительно непрактичным. [c.65]

Поскольку достоверная оценка таких факторов в принципе невозможна, при прогнозировании величины и стабильности будущих доходов важна оценка степени обеспеченности кредитов. [c.484]

Учет по методу начисления предполагает, что все хозяйственные операции и иные факты хозяйственной деятельности отражаются на счетах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности в тех отчетных периодах, в которых они совершались, независимо от получения денежных средств (их эквивалентов). Метод начислений позволяет сблизить во времени момент сопоставления затрат и доходов, более точно измерить результаты коммерческих и финансовых операций. При начислении в учете фиксируются обязательства предприятия по будущим платежам или предстоящие в будущем поступления денежных средств. Создается важнейшая информация для прогнозирования будущих результатов и будущего развития [c.20]

Методика дисконтирования денежных потоков предполагает прогнозирование уровня доходов за каждый будущий год существования предприятия. [c.202]

Отметим, что эти подходы к оценке исторического роста не дают никакой информации относительно того, будут ли эти темпы роста полезными при прогнозировании будущего роста. Было бы корректно заключить, что исторические темпы роста незначимы, когда доходы отрицательны, и при прогнозировании будущего роста их можно игнорировать. [c.362]

Если модель предполагает наличие некоторого неопределенного элемента, такого, как случайная переменная, говорят, что модель является стохастической. Например, модель прогнозирования будущего уровня курса акций на рынке или фьючерсных цен финансовых активов, содержащая элемент неопределенности, известна как стохастическая. Стохастическая модель приводит не к однозначному результату, а к вероятностному распределению возможных ответов. Модель заработка трейдера была бы стохастической, если использовалась для прогнозирования заработка на основании прошлых уровней доходов в качестве индикатора будущих. [c.392]

А. Стоимость обыкновенных акций представляет собой функцию от будущих доходов, и инвесторам необходимо прогнозировать будущие значения основных финансовых параметров. Основные стадии процедуры прогнозирования таковы [c.87]

Информация о финансовом положении предприятия часто используется в качестве основы для прогнозирования будущих результатов, поэтому необычные и отклоняющиеся от нормы, а также редко встречающиеся статьи доходов и расходов целесообразно отражать отдельно. [c.265]

ДИФФЕРЕНЦИРОВАННЫЙ БАЛАНС ДОХОДОВ И ПОТРЕБЛЕНИЯ — таблица, отражающая структуру доходов и расходов по группам семей с разным уровнем доходов (в расчете на одного человека). Она включает не только денежные доходы и расходы, но и натуральные (от подсобного хозяйства), а также блага, получаемые из общественных фондов потребления. Такие таблицы используются при прогнозировании будущего спроса на товары народного потребления и услуги. [c.109]

В чем же цель представления в отчете такой подробной аналитической информации Она двояка информирование текущих и привлечение новых акционеров. Данные о динамике прибыли я выплачиваемых дивидендов могут быть использованы акционерами для прогнозирования их будущих доходов, а также для сравнительного анализа с аналогичными показателями других компаний. Акции имеют большую ценность, когда они продаются на нескольких фондовых биржах и в достаточно больших объемах. Информация об акционерах (в отчете приведены 15 наиболее крупных держателей акций) полезна для определения степени концентрации собственности в руках акционеров. Значительная концентрация акций у небольшой части акционеров может, во-первых, сдерживать продажу акций на биржах и, во-вторых, приводить к определенным ограничениям в работе наемного управленческого персонала фирмы. Кстати, в этой компании 74 акционерам принадлежат 54,7% акций. [c.55]

При оценке стоимости предприятий необходимо учитывать степень конкурентной борьбы в данной отрасли и в настоящее время, и в будущем. Если отрасль, в которой действует предприятие, приносит избыточную прибыль, то она привлекает капиталы, так как в нее пытаются проникнуть и другие предприниматели. Это увеличит предложение в будущем и снизит норму прибыли. В настоящее время многие российские предприятия получают сверхприбыли только в результате своего монополистического положения, и по мере обострения конкуренции их доходы будут заметно сокращаться. Если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов. [c.22]

Если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов. При этом итоговая оценка рыночной стоимости предприятия не может превышать текущих цен предложения его аналогов. [c.54]

В том, что касается систематических рисков, которые зависят от самого характера продукта в бизнесе и характера конъюнктуры его рынков сбыта и относительно постоянны, вместо прогнозирования колеблемости будущих доходов эти риски можно измерять колеблемостью доходов с вложенного в аналогичный бизнес (в отрасль) рубля в прошлом которая показывает, как отличался доход с инвестированного рубля в отдельные прошлые годы, кварталы или месяцы по сравнению со средней его отдачей за некоторую ретроспективу, т.е. со средней за несколько периодов. [c.34]

Здесь коэффициент при переменной GNP отрицателен, как и коэффициент при GNP. Для последнего причина ясна рост дохода в первую очередь вызывает рост импорта. Отрицательный знак коэффициента при GNP может быть объяснен следующим образом. При данном значении текущего GNP большая величина GNP означает больший его прирост, что учитывается потребителем при прогнозировании прироста дохода в будущем году. Если он ожидает, что в следующем году его доход существенно возрастет, то он может увеличить потребление импортных товаров уже в текущем году. В результате сокращается чистый экспорт. Здесь можно видеть разницу в воздействии на чистый экспорт приростов валютного курса и объема ВНП важными оказались валютный курс предыдущего года и ожидаемый доход следующего года. Поэтому, хотя знаки коэффициентов переменных ER и GNP оба отрицательны, знаки при величинах прироста этих показателей в уравнении регрессии различны. [c.349]

Развитие представлений или прогнозирование будущего (например в отношении доходов, доли рынка и т. д.), учитывая то, что текущие планы остаются неизменными. [c.211]

Вышеизложенное позволяет определить управленческий анализ как раздел экономического анализа и составную часть управ-ленческого учета, основной целью которых является изучение прошлой, текущей, а главное — будущей деятельности сегментов бизнеса, основанное на прогнозировании их доходов, расходов и финансовых результатов при выборе сегментами той или иной хозяйственной тактики. Управленческий анализ как самостоятельный элемент управленческого учета оптимизирует соотношение расходы—доходы на этапе предварительного управления деятельностью сегментов бизнеса. [c.38]

Основные действующие здесь принципы - это принципы ожидания и замещения. В соответствии с принципом ожидания на сегодняшнюю ценность недвижимости влияет ожидание тех будущих доходов, которые она может принести. Исходя из этого, можно говорить о вероятностной природе капитализированной стоимости. В связи с тем, что вероятность знания будущих доходов никогда не равна единице, всегда необходимо понимать, что в капитализированной стоимости должна присутствовать составляющая, учитывающая риск ошибок в прогнозировании доходов. Применительно к доходной недвижимости принцип замещения можно сформулировать так максимальная стоимость доходной недвижимости ограничивается наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой доходный объект, характеризующийся аналогичной степенью риска получения будущих доходов. Помещение капитала в недвижимость легко подменяется другими вариантами вложения капитала, и спрос на приносящую доход недвижимость сильно зависит от величины доходности альтернативных помещений капитала. [c.44]

В предыдущей главе уже говорилось о релевантной информации, в частности о доходах и затратах. (Напомним также, что тема релевантного подхода к выбору альтернативы в процессе принятия управленческого решения кратко описана в главе 6 части I.) Поясним, что релевантными могут быть только доходы и затраты, во-первых, относящиеся к будущему управленческому решению и, во-вторых, отличающиеся по вариантам. Следовательно, фактические (исторические) данные сами по себе не являются релевантными, они не будут полезными при выработке решения и могут вообще не рассматриваться при обсуждении альтернатив. Прошлое мы изменить не можем. Прошлые данные о затратах тем не менее необходимы как основная база для прогнозирования величины и поведения будущих затрат. [c.359]

При этом необходимо помнить, что прогнозирование без знания величины дохода предприятия и его распределения на будущее (в соответствии с действующим законодательством о труде, о налогах и т. п.) имеет весьма ограниченное применение. Тем не менее, для определения параметров улучшения финансово-экономического состояния предприятия, а также в целях недопущения ухудшения показателя устойчивости на обозримую перспективу экспресс-метод может быть использован. [c.82]

Планирование и прогнозирование доходов и расходов предприятия в западной практике осуществляется с помощью составления бюджетов, о чем уже было упомянуто в 3.2. Первым этапом при разработке любого бюджета является прогнозирование объема продаж (реализации) на основе анализа внутрифирменной (оценки будущего объема продаж) и внешней (маркетинговые исследования, прогноз объема продаж для данной отрасли) информации. Наилучший эффект дает сочетание этих двух источников, комбинация следующих элементов [c.78]

Правительства и их органы организуют решение определенных задач. А так как они часто ориентированы на пользователей (например, предоставление почтовых услуг), анализ деятельности соответствующих организаций имеет свою специфику. Подобно коммерческим организациям, они составляют финансовые отчеты. К сожалению, эти отчеты с точки зрения предсказания будущего менее полезны, нежели у коммерческих организаций, так как законодательные органы, формирующие программы расходов, способны обеспечить доходы путем увеличения налогов, но могут также резко увеличить расходы. Такие увеличения предвидеть трудно, ибо они могут базироваться на требованиях населения, а не на рыночных или исторических реалиях. Ключевым моментом при прогнозировании погашения задолженности служит четкое понимание политического климата. [c.66]

Средний доход по акциям за предыдущий 15-минутный отрезок времени является исходной точкой для прогнозирования будущего дохода по акциям. Если доход по акциям (и, следовательно, их цена) обладают какой-либо ценностью для прогноза будущего дохода (цены), эффективность рынка будет неполной. Таким образом, выбор RETLAG в качестве переменной— это один из наиболее спорных [c.123]

В реальной практике ситуация, когда для оценки инвестиционной при-[лекательности акций период прогнозирования будущих доходов от ак-щй разбивают на два интервала (на первом из которых дивиденды измелются произвольно, а затем - на втором интервале - темп их роста ста-шлизируется и устанавливается на некотором определенном предсказуемом уровне) встречается достаточно часто. Это характерно для деятельности компаний, которые переживают стадии становления и затем - созревания , а также для зрелых компаний, которые осваивают новые рынки производства и сбыта или выпуск новой продукции. [c.62]

Определение стоимости объекта недвижимости на основе доходног подхода возможно двумя методами методом дисконтирования денеж ных потоков и методом прямой капитализации дохода. Определени стоимости объекта недвижимости методом дисконтирования денежны потоков производится путём прогнозирования будущих доходов, которы потенциально могут быть генерированы объектом недвижимости, с после дующим приведением их к текущей стоимости по ставке дисконтировани (требуемой инвесторами ставке дохода на инвестиции), выбранной с уче том риска инвестирования в данную недвижимость. [c.148]

Предсказание финансовых временных рядов - необходимый элемент любой инвестиционной деятельности. Сама идея инвестиций - вложения денег сейчас с целью получения дохода в будущем - основывается на идее прогнозирования будущего. Соответственно предсказание финансовых временных рядов лежит в основе деятельности всей индустрии инвестиций - всех бирж и небиржевых систем торговли ценными бумагами. [c.146]

Метод дисконтирования будущих доходов позволяет учесть перспективы развития предприятия. В качестве дохода используется один из двух показателей чистый доход или денежный поток. По мнению большинства специалистов [16], основными этапами метода дисконтирования являются анализ и прогнозирование валовых доходов, расходов и инвестиций, расчета денежного потока для каждого прогнозируемого года, выбор ставки дисконта, определение дохода, который будет получен в постпрогнозируемый период, расчет текущей стоимости будущих денежных доходов в прогнозируемый и постпрогнозируемый периоды. [c.210]

Второе препятствие — недостаточное понимание связи между учетными данными и релевантными событиями, которые могут послужить исходной информацией для моделей решений. Было бы неверно считать, что существующее понятие дохода, например, представляет собой релевантный предсказатель только потому, что он допускает прогнозирование будущей собственной величины. Бухгалтерский термин доход — это артефакт, образованный формальной инсрормационной структурой учета. Релевантным по отношению к целям прогнозирования его можно считать только в качестве хорошего суррогата релевантных исходных данных для модели решений. Сложность внешних условий бизнеса, недостаточное понимание взаимосвязей оценок объектов и событий прошлого и будущего, невозможность сформулировать надежные нормативные или позитивные модели принятия решений делают проверку предсказуемости сложной задачей. [c.92]

Представление о такой устойчивости перспективного развития компании оценщик может составить на основе ее бизнес-плана. Нередко, однако, бизнес-планы в определенной мере имеют украшательский, рекламный характер. Так что обусловленные такими планами оценки должны быть протестированы самим оценщиком (в Приложении 5 Применение характеристики клиен-теллы компании для прогнозирования ее доходов (в рамках модели D F [ДДП]) к этой части Рекомендаций представлен несколько иной способ обоснования перспектив увеличения доходов компании в будущем, а именно на основе ее клиентской базы). [c.199]

Предикативные модели — это модели предсказательного, прогностического характера которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распрост- [c.67]

Смотреть страницы где упоминается термин Прогнозирование будущих доходов

Смотреть главы в: