Для построения эффективной системы управления рисками необходимо принятие адекватных административных, технологических и финансовых решений, подкрепленных соответствующими юридически значимыми документами. [c.34]
Риск-менеджмент — система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий. [c.108]
Прогнозирование представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенных событий. Организация — объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. Регулирование — воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Координация — обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском. Стимулирование — побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Наконец, контроль [c.109]
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ, система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе управления организацией. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов человеческой деятельности. [c.248]
Позволяет ли система управления рисками банка ограничивать риски банка уровнем, соответствующим удовлетворительной оценке групп показателей финансовой устойчивости, предусмотренных нормативными актами [c.133]
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ - система управления рисками на предприятии предусматривает использование методов и инструментов, направленных на идентификацию рисков, расчет вероятности их возникновения, определение возможного размера финансовых потерь, профилактику, внутреннее и внешнее их страхование. В процессе финансовой деятельности P.M. осуществляется в соответствии с политикой управления финансовыми рисками. [c.165]
В системе управления риском субъектом управления является специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления. [c.280]
В книге изложен теоретический базис управления формированием капитала сформулированы сущность, цель и функции этого управления рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомите современными методами оптимизации объема и структуры капитала предприятия на стадии его создания и в процессе развития, формирования собственных финансовых ресурсов и привлечения заемных финансовых средств, управления рисками формирования капитала. [c.489]
Риск-менеджмент — это система управления рисками и финансовыми отношениями, возникающими в процессе хозяйственной деятельности предприятия. [c.279]
Управление финансовыми рисками — на сегодняшний день наиболее развитая часть комплексной системы управления рисками. В большей степени это объясняется количественным характером финансовых рисков, т.е. возможностью применения к их оценке количественных шкал. Оценка количественных рисков, как правило, осуществляется при помощи экономико-статистических методов. [c.286]
Антикризисная стратегия предполагает комплекс мероприятий в жестком коридоре рисковых ситуаций, осуществление своеобразного риск-менеджмента. Риск-менеджмент — система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий.. ..Различают следующие функции риск-менеджмента [c.192]
Риск-менеджмент - это система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Таким образом, риск-менеджмент является частью финансового менеджмента. [c.3]
Как система управления риск-менеджмент в широком плане представляет собой совокупность процессов и действий, ведущих к образованию и совершенствованию взаимосвязей между участниками в единой технологии процесса управления риском (рис. 18.3). На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их рациональности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, который должен обладать правом выбора (принятия единоличного решения) и нести ответственность за него. Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели. При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип действий, который складывается из опыта и знаний менеджера и наличие которого дает ему возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее приемлемым образом. При их отсутствии менеджер должен переходить к поискам оптимальных (чаще приемлемых для себя) рисковых решений. Как и везде в управлении, в риск-менеджменте получение надежной и достаточной информации играет главную роль, так как она позволяет принять более обоснованное решение по действиям в условиях риска в конкретной ситуации. [c.374]
Даже если инвесторы, понесшие потери в результате кризиса на каком-либо рынке, не испытывают острой нехватки в деньгах, система управления рисками, обязательная для использования западными инвестиционными и коммерческими банками, предполагает, что возможное сокращение прибыльности должно компенсироваться меньшей рискованностью активов. Так как вложения в формирующиеся рынки относятся к категории высокого риска, лимит на них автоматически сокращается. Желание уменьшить рискованность портфеля может также быть вызвано ожиданиями будущей нестабильности в мировой финансовой системе, вызванными кризисом в одной из стран. [c.9]
Инспекционная деятельность. В 2004 году продолжалась работа по совершенствованию правового регулирования инспекционной деятельности, направленная на качественную оценку системы управления рисками, организации внутреннего контроля, финансового состояния и перспектив деятельности кредитных организаций на основе мотивированного суждения. [c.57]
Указанием Банка России от 16.01.04 № 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов" установлены состав показателей, методики их расчета и определения обобщающего результата по ним в целях признания финансовой устойчивости банка достаточной для участия в системе страхования вкладов. При формировании показателей оценки деятельности кредитных организаций Банк России исходил из того, что банковский надзор будет проактивным только в том случае, если надзорный орган располагает необходимой информацией о собственниках банка, его бизнесе,рисках, качестве корпоративного управления. В связи с этим в состав оценочных показателей были включены такие показатели, как прозрачность структуры собственности, качество управления кредитной организацией, включающее оценку организации системы управления рисками и службы внутреннего контроля, оценку состояния капитала, активов, доходности и ликвидности. [c.60]
Новые подходы к содержательному анализу ситуации в банке предусматривали использование при оценке финансовой устойчивости таких новых показателей, как прозрачность структуры собственности, организация системы управления рисками и службы внутреннего контроля, атакже показателей, характеризующих рентабельность деятельности банка. [c.65]
Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления и отдельного работника. Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. [c.112]
Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки решений, определяющих цели риска и рисковых вложений ка- [c.112]
Каждый из указанных субъектов анализа преследует собственные цели (Центральный Банк, выполняя надзорные функции кредитные организации осуществляют данную работу в рамках системы управления рисками), и поэтому лишь результаты деятельности специализированных агентств в виде рейтингов банков по определенному критерию становятся доступны широкой публике. Вместе с тем, можно отметить, что кредитные организации, осуществляя дистанционный анализ финансового состояния своих существующих и потенциальных контрагентов, на выходе получают также определенный рейтинг, где итоговым критерием надежности выступает размер чистой кредитной линии, установленный данному банку. [c.65]
Без хорошо отлаженного управления в области риска и определенных издержек чистая прибыль может быть просто уничтожена. И наоборот, хорошо отлаженная система управления риска вносит свой положительный вклад в итоговую цифру финансового отчета, а для высшего руководства это всегда представляет главный интерес [c.306]
Методы теории риска в деятельности предприятий в условиях плановой экономики применялись весьма ограниченно. Внимание к этой проблеме возросло с ростом самостоятельности предприятий и осознанием того, что бескризисное развитие ушло в прошлое. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий - это целенаправленная деятельность на основе принимаемых решений, каждое из которых оптимизируется на основе интуиции и расчетов. Под риском принятия решений понимается вероятность несоответствия реально полученных результатов реализованного решения поставленным целям. Эффективность организации управления риском в значительной степени определяется классификацией рисков. Научно обоснованная классификация рисков, распределение их на конкретные группы по определенным критериям дает возможность определить место каждого из них в общей системе рисков. Наиболее полную классификацию системы рисков дает Журавлева О.Г. [c.203]
Финансовая система предоставляет возможности для управления риском [c.16]
В предыдущих главах мы уже рассматривали некоторые аспекты управления пи ком. В главе 2 было показано, что перераспределение риска есть фундаментальна" функция финансовой системы, а также описаны некоторые институциональные механизмы, разработанные для облегчения перераспределения рисков и получения максимальной прибыли от диверсификации. [c.168]
Правительственные органы всех уровней играют важную роль в управлении риском. Правительство либо предотвращает различные виды риска, либо перераспредели от их. Люди обычно ждут от правительства защиты и финансовой помощи в случае стихийных бедствий и различных несчастий, вызываемых самими же людьми, воин, загрязнения окружающей среды и т.д. Аргументом в пользу более активно Участия государства в экономическом развитии может послужить то, что государство может без труда распределить риск капиталовложений в инфраструктуру среди всех налогоплательщиков. Правительственные чиновники часто используют рынки и другие институты финансовой системы для реализации своей стратегии управления риском — практически так же, как это делают менеджеры компаний и неправительственных организаций. Как и в случае с компаниями и неправительственными организациями, все виды риска в конечном счете исходят от людей. Когда правительство предлагает гражданам застраховаться от стихийных бедствий или отказа банков возвращать вклады, это означает, что мы имеем дело с благотворительностью. Правительство либо берет с за страховавшегося цену, достаточную для покрытия стоимости услуг по страхованию либо все налогоплательщики несут дополнительные затраты. [c.172]
Более того, в течение этого времени происходит коррелированное усиление падений. Вопрос о том, почему происходят такие последовательности коррелированных дневных ценовых движений является очень важным. Ответ на него значим для теории управления портфелем и системного риска, а упоминание только двух приложений определяется тем, что в последующих разделах мы будем исследовать именно их. Системные риски являются такими рисками, которые вызываются крахами (крахами фирмы или банка, крахами в системе связи) и порождают огромные последствия для других фирмах или для других сегментов рынка. Системный риск - это риск, который вызывает такие чрезвычайные нарушения, полный крах финансовой системы из-за высокой связности современных рынков. Такой риск, приводящий к возникновения распространяющейся инфекции - вовлечение в крах все новых проблемных фирм или, даже, целых рыночных сегментов известен как системный риск. [c.85]
МВФ не вправе глубоко вмешиваться во внутренние дела стран-членов, за исключением кризисных периодов, когда страна-член обращается к МВФ за содействием. Он вправе направлять специалистов и проводить консультации, но у него нет ни мандата, ни инструментов для вмешательства в обычное время. Его задача - управление кризисом, а не предупреждение кризиса, поэтому на этот раз ему похвастаться нечем. Я проанализировал недостатки в рецептах МВФ в предыдущих главах, сейчас же следует рассмотреть роль, которую МВФ сыграл в нездоровом расширении международного кредита. Это подводит нас ко второму крупному дефекту нынешней архитектуры финансовой системы -так называемой концепции морального риска . [c.114]
Система разрешения рисков рассматривается как совокупность банковских продуктов (банковских финансовых технологий, правил и процедур) или совокупность производственных методов и процессов в финансово-кредитной организации, обеспечивающая управление банковским капиталом (собственными и привлеченными платными денежными средствами). Другими словами, это концепция определения областей и видов рисков, а также управление совокупностью банковских рисков, которая подразумевает определение факторов риска, этапы и работы, при которых риск возникает, т. е. установление потенциальных областей риска, качественная идентификация (выявление) возможных рисков и обеспечение разрешения рисковой ситуации с помощью банковских продуктов и услуг. [c.529]
Банки медленно реализуют на стратегическом уровне интегрированные системы управления рисками, несмотря на тяжелые проблемы, возникшие вследствие кризиса ссудно - сберегательной системы в США в 1980 гг. и банковский кризис в Японии в 1990 гг. Последний был вызван сильным спадом на земельном и фондовом рынках из-за завышенных оценок недвижимости и высоких процентных ставок. Первый кризис вызвали те аспекты государственного регулирования, что касались взаимоотношений фиксированных и плавающих процентных ставок. По поводу анализа этих кризисных ситуации см. соответственно [24 - 26]. Размещение финансовых средств все чаще основывают на показателе риска, носящего название "стоимость, подвергнутая риску, Value at Risk (VaR)", или критерий допустимых потерь. [c.11]
Еще одна область применения связана со страхованием промышленных и других крупных предприятий, имеющих "катастрофные" риски потери собственности. В этом случае активами являются главные составные части работающего капитала компании. Выплаты задолженности относятся к решениям по заимствованию. Целевыми выплатами могут быть выплата дивидендов, покупка других компаний и т.д. В результате появляется обширная система управления риском предприятия, выстроенная вокруг генератора сценариев и многошаговой оптимизационной модели. Через посредство управления риском решения по страхованию делаются на самом высоком корпоративном уровне. Страхование в этом случае позволяет прогнозировать будущие прибыли более определенно. Решения такого рода является примером финансовой инженерии [30]. [c.12]
Важность стресс-тестирования как метода сценарного прогнозирования, пс зволяющего дополнять анализ риска с помощью статистических моделей, труд но переоценить. Стресс-тестирование дает возможность моделировать и ана лизировать последствия сложных событий, характеризующихся аномальным] изменениями состояния финансовых рынков. Результаты проверки на устой чивость необходимы в первую очередь для своевременного выявления и уст ранения узких мест в системе управления рисками в компании. Наконе стресс-тестирование позволяет в известном смысле слова хеджировать мс дельный риск посредством сценарного анализа событий, остающихся за рам ками стандартных моделей оценки риска. [c.602]
Банк редко берется в одиночку за финансирование крупномасштабного проекта. Закон практически любой страны устанавливает определенные пределы суммарных рисков для каждого кредитно-финансового учреждения. В рамках создаваемой или уже функционирующей системы управления рисками банк попытается диверсифицировать риски своих кредитного и инвестиционного портфелей, чтобы избежать чрезмерного общебанковского риска. В связи с этим, "аппетиты" банков на кредитование в особо крупных размерах значительно ограничены. В зависимости от объемов проектного финансирования создаются крупные или небольшие консорциумы (синдикаты) из ведущих национальных и/или иностранных банков. В рамках консорциума участие каждого банка лимитируется определенной суммой кредита таким образом, снижение уровня общего риска достигается распределением объемов финансирования среди нескольких банков. При этом речь идет только о тех рисках, которые в отличие от других участников проекта берут [c.31]
С момента успеха первой электронной торговой системы Лондонской фондовой биржи (SEAQ International) европейские биржи серьезно изменились. Стимулируемые конкуренцией практически все европейские биржи были модернизированы на основе современных технологий, их рынки стали электронными и высокоэффективными. Например, Парижская биржа, Немецкая биржа, Группа ОМ (Швеция, Стокгольм) лидируют по критерию ценовой эффективности электронной торговой системы. Усиливается процесс диверсификации биржевых операций, но большей частью все или по крайней мере значительная часть услуг для пользователей финансовых рынков остается под одной крышей - в одном здании. На биржах Парижа, Амстердама и Франкфурта организованы первичные и вторичные рынки, рынки производных финансовых инструментов, осуществляются клиринг и организация расчетов, депозитарные услуги. Клиенты на таких рынках получают множество преимуществ, прежде всего снижаются издержки, растет эффективность управления рисками. Создаются биржевые альянсы, основанные на новых технологиях. Так, в последнее время привлекает внимание рынок крупнейших европейских эмитентов, формируемый Лондонской и Франкфуртской биржами, к которым для выработки единого подхода к торговле акциями примкнули 300 крупнейших европейских эмитентов бирж Амстердама, Брюсселя, Парижа, Цюриха, Милана и Мадрида. После выработки подхода к созданию единой технической платформы участники группы решили вместо взаимосвязи существующих платформ обеспечить инвесторам и посредникам прямой одновременный доступ к их рынкам. Существующие технологии позволяют обеспечить реализацию подобных планов. [c.429]
Среди четырех приемов управления риском, перечисленных в разделе 10.3.3, перенос части или всего риска на других лиц относится к тем видам риска, где финансовая система играет самую большую роль. Самый главный метод переноса риска — это РОСТО продажа активов, которые представляют собой его источник. Например, владелец дома подвержен, как минимум, трем видам риска пожару, стихийному бедствию и возможному падению цен на недвижимость. Продав дом, его владелец избавляется от всех трех видов риска. Предположим, однако, что некто не может или не хочет продавать рискованные активы. В такой ситуации также можно управлять этими видами риска, только другими способами. Например, если домовладелец застраховался от пожара и стихийного бедствия, то он принимает на себя только риск падения цен на недвижимость. Различают три метода переноса риска, называемые тремя схемами переноса риска [c.174]