В качестве основных частных показателей эффективности использования активов применяются стоимостные показатели, отражающие потребности как в определенных видах активов, суммах затрат, так и в уровнях дохода и получаемой прибыли на различные виды активов. [c.296]
Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель рентабельность чистых активов . Показатель чистых активов (ЧА) определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов (табл. 6.9). Заметим, что величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ — это один из основных показателей их деятельности. [c.132]
Показатель рентабельности активов имеет, как мы показали, строгую математическую зависимость от других показателей, отражающих эффективность использования активов ценовую политику организации структуру пассивов и активов финансовую устойчивость платежеспособность и др. Комплексный анализ финансового состояния организации на этом не оканчивается, он может быть продолжен. Это может быть анализ эффективности использования трудовых и материальных ресурсов, основных средств. Детальная проработка по каждому направлению позволит выявить и предложить конкретные механизмы их влияния на конечный финансовый результат деятельности организации. [c.139]
Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Поэтому эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах. [c.67]
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, находящихся в собственности организации. Повышение этого коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако данный коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств. Поскольку составной частью активов являются оборотные активы (показатели оборачиваемости которых рассматривались выше), их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом. [c.97]
Как видно из табл. 3.6, показатели эффективности использования нематериальных активов в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом улучшились. Доходность нематериальных активов выросла на 20,3%. Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематериальных активов и повышение рентабельности продаж. Количественное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом факторного анализа. [c.114]
Изложены теоретические основы анализа хозяйственной деятельности, методики анализа формирования средств собственного и заемного, основного и оборотного капитала и их источников, показателей финансового состояния и их прогнозирования, вероятности банкротства показателей эффективности использования капитала, инвестиционной и лизинговой деятельности, ценных бумаг, рабочей силы, чистых активов, объема производства и реализации продукции анализ формирования затрат на производство и себестоимости продукции. По каждой главе определены объекты, задачи, источники информации, методики анализа, практикум, контрольные вопросы с учетом новой отчетности организаций Российской Федерации. [c.2]
В качестве показателей эффективности функционирования фирмы применяются показатели рентабельности продаж, капитала, активов, продукции, а также производительности труда, оборачиваемости капиталов, ликвидности. Каждый показатель выполняет свою роль. К единому интегральному показателю их привести довольно трудно. В связи с этим на стадии стратегического менеджмента предлагается прогнозировать и нормировать абсолютные или относительные значения использования важнейших ресурсов — основного и оборотного капитала, трудовых ресурсов. А на стадии тактического маркетинга должен рассчитываться интегральный показатель эффективности использования ресурсов в организации за анализируемый период [c.317]
Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели [c.38]
Показатели, представленные в табл. 134, 135, свидетельствуют о том, что эффективность использования оборотных активов заметно снижается, это касается как коэффициента оборачиваемости, так и рентабельности оборотных активов. Отчасти причины этого явления рассмотрены на предыдущих этапах анализа, в частности, оборотные активы растут непропорционально выручке, причем основные факторы роста — это НДС по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность. Дополнительной причиной снижения рентабельности оборотных активов явилось снижение прибыли от продаж, которое произошло из-за непропорционального роста затрат. Факторный анализ рентабельности оборотных активов показал, что оба рассмотренных фактора — коэффициент оборачиваемости и рентабельность продаж — повлияли отрицательно приблизительно в равной степени. Необходимо отметить, что уровень показателей эффективности использования оборотных активов, несмотря на снижение, остается высоким. [c.389]
При изучении совместно используемых активов основное внимание должно быть уделено эффективности использования активов, которую можно оценить через показатели оборачиваемости активов, рассчитываемых как отношение выручки к задействованным в ее получении активам. Кроме того, уместен расчет показателя рентабельности активов, т.е. соотношения прибыли и активов. Эти расчеты также должны проводиться как по отдельному участнику, так и по всему совместному бизнесу в целом. [c.490]
Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия. [c.284]
Основными показателями, отражающими эффективность использования основных средств и приравненных к ним активов, являются [c.59]
Второе направление оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле [c.273]
Развитие внешнеэкономических связей России происходит в сложных макроэкономических условиях. Основная проблема заключается в том, что существует дисбаланс между внутренней и внешней экономикой. Во внутренней экономике не до конца преодолены последствия длительно продолжавшегося спада и ухудшения всего комплекса основных макроэкономических показателей. Однако, во внешнеэкономической деятельности происходило увеличение в ценовом выражении внешнеторгового оборота (например, в 1995 и последующих годах). Имел место нетто-прирост объема финансовых требований национальных производителей товаров и услуг к остальному миру. Росли чистые финансовые активы зарубежных участников российского рынка, которые увеличивали ресурсы госсектора. Однако осталась актуальной проблема эффективности использования этих ресурсов. Они нередко используются на латание дыр и не поступают в инвестиционные государственные фонды развития, в сферу малого предпринимательства и в другие важ- [c.271]
Показатели использования инвестированного капитала иногда называют коэффициентами трансформации. Из расчетных формул можно вывести, что рентабельность общих активов равна произведению рентабельности продаж на оборачиваемость общих активов. Такое соотношение подсказывает два основных пути повышения рентабельности активов либо повышать рентабельность продаж, либо увеличивать оборачиваемость капитала. Это может быть достигнуто за счет увеличения объема реализации при неизменной стоимости активов или, наоборот, за счет снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания заданного уровня реализации. Показатели оборачиваемости позволяют определять скорость движения денежных средств по различным текущим счетам действующего предприятия (запасы материалов, незавершенное производство и т.д.). В сил специфики подготовки исходных данных для оценки инвестиционного проекта подобная информация не имеет особой ценности. Интерес представляют коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала и фондоотдачи, характеризующие эффективность использования постоянного и оборотного капиталов. [c.71]
Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использования основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. [c.67]
Показатель характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. [c.115]
Центры инвестиций — центры, ответственные за формирование и использование активов предприятия. Менеджер несет ответственность за эффективность производственных вложений в основные средства центра. Оцениваются так же, как и центры прибыли. Основным контролирующим показателем при этом является уровень прибыли на инвестированный капитал. Поэтому в центрах инвестиций контролируют и затраты, и доходы, и инвестиции. [c.157]
Основой интерпретации показателей, полученных в результате обработки агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках, является золотое правило экономики , базирующееся на сопоставлении темпов прироста отдельных показателей организации между собой и с темпом инфляции. В соответствии с золотым правилом экономики темпы прироста валюты баланса должны превышать темп инфляции (это свидетельствует о наличии реального роста имущества организации), темп прироста выручки должен превышать темп прироста валюты баланса (что говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективно, чем ранее имевшиеся), а темп прироста прибыли должен быть выше, чем темп прироста выручки (это доказательство того, что рост выручки опережает рост себестоимости, что также свидетельствует о повышении эффективности организации). Первое соотношение (превышение темпа прироста валюты баланса над темпом инфляции) может не соблюдаться, если организация активно привлекает арендованные основные средства, не отражая их в балансе, и/или не переоценивает собственные. При этом бизнес может также характеризоваться как успешный и растущий при условии соблюдения остальных неравенств. Несоблюдение первого неравенства может быть также вызвано более эффективным использованием имеющегося имущества в том случае, когда для увеличения объема производства не требуется его увеличения. Нарушение золотого правила экономики может быть связано как с неэффективностью организации в целом и отдельных сторон ее деятельности, так и с действиями, направленными на налоговую оптимизацию, и другими недобросовестными действиями. [c.83]
Оценка эффективности ведения дел руководством организации — одна из основных целей экономического анализа в аудите, поскольку большинство пользователей отчетности заинтересованы в получении объективной оценки уровня компетентности и добросовестности руководства организации. Эффективное ведение дел проявляется в первую очередь в высоких показателях эффективности основных операций и инвестированных в организацию средств. Кроме того, операционную эффективность характеризуют такие показатели, как структура денежных потоков организации, оборачиваемость ее активов, производительность (эффективность использования) и качество используемых ресурсов. [c.304]
Рентабельности основных производственных фондов показывают эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов. [c.172]
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост показателя при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности [c.88]
Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. Анализ эффективности использования нематериальных активов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 29. [c.141]
Отношение объема продаж к сумме активов (S/TA) и отношение объема продаж к основному капиталу характеризуют эффективность использования всех средств, имеющихся в распоряжении фирмы в первом случае, и средств, вложенных в основной капитал, — во втором. Рост этих показателей означает повышение эффективности ее операций либо отражает инфляционный рост цен, что может сочетаться со снижением рентабельности использования основного капитала и активов в целом. [c.149]
Отношение объема продаж к сумме активов характеризует эффективность использования всех имеющихся в распоряжении фирмы средств отношение объема продаж к основному капиталу характеризует эффективность использования средств, вложенных в основной капитал. Рост этих показателей означает повышение эффективности деятельности фирмы либо отражает инфляционный рост цен. [c.239]
Общая схема формирования и анализа основных групп показателей в системе КЭА приведена на рис. 2. Первый блок здесь отражает показатели организационно-технического уровня производства, включая природные и социальные условия, а также внешнеэкономические связи предприятия. От всех этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, т.е. средств труда (блок 2), предметов труда (блок 3) и собственно труда (блок 4). Последние предопределяют объемы производства и качество (блок 5), а также себестоимость продукции (блок 6). Объемы и затраты на производство продукции в свою очередь влияют на прибыль предприятия и рентабельность производства (блок 7). Эффективность использования производственных ресурсов отражается на величине и структуре авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств (блок 8). С другой стороны объемы производства и авансированные активы в совокупности характеризуют оборачиваемость основных и оборотных средств (блок 9). Наконец, прибыльность и эффективность использования средств определяют рентабельность капитала (блок 10) и финансовое состояние предприятия (блок 11). Приведенная схема может служить ориентиром в последовательности и содержании КЭА. [c.9]
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (ПРИБЫЛЬНОСТИ) [profitability ratios] — система показателей, характеризующих способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяющих общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели коэффициент рентабельности активов (коэффициент экономичес- [c.394]
Fixed assets turnover - коэффициент оборачиваемости основных средств, раз - фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента значительно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства. [c.14]
Материально-техническая база представляет собой лишь часть активов предприятия, однако это наиболее значимая часть, определяющая, в частности, отраслевую принадлежность данного предприятия и определенную способность генерировать выручку и прибыль в требуемых объемах. Как отмечалось выше, ресурсы следует анализировать по трем основным направлениям (а) наличие и состояние (б) привлечение и выбытие (в) эффективность использования. Детальный анализ может быть выполнен только в рамках внутреннего анализа. В частности, по внеоборотным активам можно оценивать (в натуральных и стоимостных показателях) поступление и выбытие основных средств в целом, по видам, по подразделениям, возрастной состав, степень физической и моральной изношенности, уровень прогрессивности оборудования, фондоотдачу, значимость нематериальных активов по видам, соответствие фондообеспеченности среднеотраслевым нормативам, сменность оборудования, степень загруженности производственных мощностей и т.п. Соответствующие аналитические показатели описаны в руководствах по статистике и экономическому анализу. [c.263]
Оценка эффективности ведения дел и экономической состоятельности бизнеса — один из ключевых блоков экономического анализа в аудите. С этой целью необходимо исследование финансовых результатов, денежных потоков и эффективности использования ресурсов организации. При этом необходимо дать оценку основным источникам формирования финансовых результатов организации, для этого следует тщательно изучить структуру прибыли организации, обращая особое внимание на доходность основной деятельности организации. На этом этапе наряду со стандартными показателями рентабельности собственного капитала и активов организации, которые соответственно могут подтвердить инвестиционную привлекательность и кредитоспособность организации, необходимо использовать и специально разработанные для исследуемой цели параметры. В частности, это показатели соответствия нефинансовых показателей, характеризующих производственные возможности организации, и ее финансовых результатов, индикаторы качества прибыли, показатели ресурсоотдачи, а также показатели контролируемости затрат, неустойчивые значения которых могут расцениваться как угроза прибыли организации. [c.33]
Общая характеристика эффективности финансово-хозяйствен ной деятельности предприятия может быть дана с помощью таки показателей, как I) эффективность использования основных фон дов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость) 2) э4 фективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость) 3) э4 фективность использования трудовых ресурсов (производительное труда, трудоемкость) 4) общая эффективность хозяйственной дея тельности (рентабельность, прибыльность) 5) эффективность ис пользования активов (число оборотов товарных запасов, отдача к кущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотне го капитала) 6) эффективность использования акционерног капитала (доход на акцию, дивиденды, на акцию, отношение ры ночной цены акции к доходу на акцию). [c.176]
Материальные оборотные активы являются материальной основой производимой продукции. В зависимости от отраслевой принадлежности фирмы основной удельный вес в этих активах может принадлежать запасам сырья и материалов, незавершенному производству или товарам для перепродажи. С целью унификации расчетных алгоритмов все такие активы принято объединять в одну группу с условным названием Производственные запасы . Необходимость наличия запасов, т. е. вложения денежных средств в сырье, материалы, незавершенное производство и готовую продукцию, обусловлена логикой производственного процесса. Даже неэкономисту понятно, что запасы представляют собой омертвление (хотя и вынужденное) денежных средств однако без такого омертвления технологический процесс не может существовать. Поэтому напрашивается очевидный вывод — желательно максимально сократить продолжительность омертвления денежных средств в материальных запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство. На этом правиле и построены алгоритмы анализа эффективности использования этого вида активов, а основными индикаторами являются показатели оборачиваемости. [c.282]