Тема Межбанковский рынок и межбанковские операции [c.159]
РЫНОК ЕВРОДОЛЛАРОВ -общеевропейский рынок долларов США, отличающийся высокой мобильностью и оперативностью состоит из нескольких сотен банков-посредников, находящихся в наиболее крупных финансовых центрах Европы. На нем преобладают межбанковские кредитные и депозитные операции с долларами США. Преимуществом для владельцев капиталов является более высокая доходность вложений средств на этом рынке по сравнению с рядом национальных-денежных рынков. [c.648]
Важное место валютные рынки занимают в своевременном проведении расчетов по корреспондентским счетам банков. В основном, проводя операции между собой на межбанковском рынке и со своей клиентурой и активно действуя в системе международных экономических отношений (МЭО), банки для обеспечения расчетов должны иметь соответствующие средства в ведущих валютах. Такие средства банки держат на счетах, которые они открывают в банках-корреспондентах. [c.31]
Валютные биржи тесно связаны с другими секторами валютного рынка. Особенно четко прослеживается связь между биржевым валютным рынком и межбанковским валютным рынком, что видно по масштабам совершаемых операций и по текущим котировкам доллара. Соотношение размеров операций этих секторов валютного рынка определяется периодами стабильности и нестабильности на рынке. В условиях нестабильности происходит перелив рублевых ресурсов с межбанковского кредитного рынка на биржевой, повышая спрос на валюту. При относительной стабильности валютного рьшка увеличиваются операции на рынке межбанковских кредитов и повышается роль внебиржевого валютного рынка. Это особенно ярко проявилось в 1994 - 1995 гг., а также в 1998 г. [c.145]
Масштабы межбанковского сегмента рынка валют стран Содружества превышает размер биржевого. Свыше 2/3 всех сделок с указанными валютами на валютном рынке России заключаются на межбанковском рынке, и лишь около 1/3 - на биржевом рынке. ММВБ - ведущий центр биржевой торговли указанными валютами. Банки осуществляют в больших объемах операции с валютами стран ближнего зарубежья либо за счет имеющихся у них ресурсов, либо прибегая к услугам межбанковского рынка. [c.202]
С точки зрения техники операций рынок Е. отличается высокой оперативностью. Он состоит из нескольких сотен банков-посредников, находящихся в наиболее крупных финанс. центрах Европы, в первую очередь в Лондоне. На рынке Е. преобладают межбанковские кредитные и депозитные операции. Небанковскими заёмщиками на рынке Е. являются гл. обр. междунар. объединения и крупные нац. компании. Наиболее активные участники рынка Е.— англ, банки и среди них — лондонские отделения банков США, к-рые в 60-х гг. значительно расширили сеть своих отделений в Европе именно с целью использовать выгоды от операций с Е. Число иностр. банков в Лондоне, активно работающих на рынке Е., превышало 200 (1971). Ден. капиталы на рынке Е. помещаются в форме вкладов сроком от 1 мес. до 6 месяцев (наиболее распространённая форма) и в форме кредитов на те же сроки. В 1965—68 стали предоставляться и среднесрочные кредиты (от 3 до 8 лет) для капиталовложений [c.456]
С 70-х годов развиваются фьючерсные сделки на ряде бирж, хотя они не являются стандартной операцией межбанковского рынка, и опционные валютные сделки — новая форма спекулятивных сделок и хеджирования от валютных рисков, особенно когда товарная сделка, создающая риск, возможна, но не обеспечена (например, при участии в торгах). Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями по свопу процентных ставок. Наличные валютные операции осуществляет большинство банков срочные операции и своп -сделки — в основном более крупные банки регулярные опционные операции — крупнейшие банки. [c.351]
С 80-х годов происходит активная перестройка мировых валютных, кредитных, финансовых рынков. Меняется характер их деятельности. Вводятся новые финансовые инструменты и рыночная инфраструктура. Расширяется круг участников. С середины 90-х годов Россия вышла на мировые рынки по линии государственных заимствований в форме выпуска евробондов — ценных бумаг, номинированных в иностранных валютах сроком 5—7 лет, и по линии заимствований российских банков на мировом межбанковском рынке. Однако кризис (август 1998 г.) блокировал международные операции российских банков. [c.332]
С институциональной точки зрения валютные рынки — это совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК. Банки совершают 85—95% валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой. В соответствии с национальным банковским или валютным законодательством права банков осуществлять международные операции и валютные сделки при кризисах ограничиваются или требуется специальное разрешение (лицензия). Это может касаться проведения всех валютных операций или некоторых из них, например валютных сделок с резидентами для банков в оффшорных зонах. [c.336]
Для повышения эффективности международных валютно-кре-дитных и расчетных операций необходима их максимальная компьютеризация. С этой целью в Брюсселе в 1973 г. было создано акционерное общество — Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ) официально функционирует с 1977 г. Основная задача СВИФТ — скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивирование на базе средств вычислительной техники. Первые передачи охватывали 513 банков из 15 стран. В 1997 г. услугами СВИФТ пользовались 5950 банков и финансовых учреждений из 160 стран. С 1987 г. СВИФТ обслуживает и небанковские учреждения — брокерские и дилерские фирмы, клиринговые, страховые, финансовые компании. Одновременно решается проблема стандартизации операций на мировом финансовом рынке, где осуществляются купля, продажа, залог и другие сделки с ценными бумагами. [c.418]
С июля 1992 г. введен единый официальный курс рубля к доллару, который используется для целей статистики и определения размеров таможенных платежей в бюджет. До 17 мая 1996 г. он фиксировался по результатам торгов на ММВБ, а с этого момента стал ежедневно самостоятельно устанавливаться Центральным банком РФ на базе текущих рыночных котировок рубля и определяться как средняя величина между курсами покупки и продажи по операциям Банка России на межбанковском рынке. После валютного кризиса 17 августа 1998 г. Центральный банк РФ вновь отказался от установления собственных курсов покупки и продажи и начал ежедневно объявлять официальный курс по итогам утренней специальной торговой сессии на ММВБ, а с 29 июня 1999 г. по итогам единой торговой сессии. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточного показателя используются курсы этих валют к доллару. [c.500]
Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться при одновременном резком расширении прямых межбанковских сделок, что соответствует мировой практике. По имеющимся оценкам, до финансового и валютного кризисов 1997—1998 гг. биржевой оборот составлял 2—3% объема валютных операций. Кризисные потрясения парализовали межбанковский рынок. Валютные операции в подавляющей части вновь вернулись на биржи. Однако по мере стабилизации экономики, в том числе банковской системы, следует ожидать возврата к докризисной структуре валютного рынка. [c.501]
В Законе О валютном регулировании и валютном контроле от 9 октября 1992 г. определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Валютные операции должны осуществляться через Центральный банк РФ или коммерческие банки, имеющие валютную лицензию. На первых порах специфика валютного рынка России состояла в том, что он был представлен преимущественно валютными биржами, прежде всего ММВБ. Институциональная структура валютного рынка России включает ряд сегментов. По видам операций различаются биржевой межбанковский и внебиржевой, рынок срочных валютных операций (форвардный и фьючерсный рынки) и рынок наличной валюты. [c.505]
Значительную эволюцию претерпел механизм фиксации официального курса рубля. С 17 мая 1996 г. Центральный банк РФ отказался от практики установления этого курса в форме привязки к фиксингу ММВБ и стал определять его самостоятельно на базе текущих котировок рубля на биржевом и межбанковском валютных рынках. Официальный курс рубля ежедневно устанавливался Центральным банком РФ как средняя величина между курсами покупки и продажи валюты по его операциям на внутреннем валютном рынке. С 1998 г. разница между центральным курсом и курсами покупки и продажи валюты Банка России не должна была превышать + 1,5%. Центральный банк РФ старался удерживать рыночный валютный курс в пределах определявшегося им самим, более узкого по сравнению с официальным, валютного коридора. [c.532]
В зависимости от функционального назначения НКО могут осуществлять обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций на межбанковском, валютном рынках и рынке ценных бумаг, осуществлять расчеты по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме. НКО не вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц во вклады в целях их размещения от своего имени и за свой счет. Расчетные НКО вправе предоставлять кредиты клиентам — участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным сделкам. [c.380]
До августа 1995 г. рынок МБК был одним из самых активно развивающихся сегментов отечественного рынка денег. В августе 1995 г. из-за краха крупнейших операторов рынка объемы операций на нем упали в десятки раз. Второй кризис потряс рынок в августе 1998 г. После этих потрясений отечественный рынок межбанковских кредитов и депозитов так и не восстановился, а его доля в пассивах коммерческих банков продолжает сокращаться. В основном на рынке мобилизуются средства на одну ночь или на один-два дня. [c.409]
Четвертая методика строится на основе безрисковой ставки рентабельности (К ) и субъективно оцениваемой рисковой премии (РП). В качестве безрисковой ставки рентабельности принято использовать ставку дохода по долгосрочным правительственным облигациям. В современных российских условиях вместо Krf для оценки операций, совершенных в долларах США, применяется ставка предложения на лондонском межбанковском рынке (ЛИБОР в последнее время 6—7% годовых) по операциям в российских рублях в качестве безрисковой ставки рекомендуется использовать величину, равную 0,25—0,3 ставки рефинансирования ЦБ России. [c.206]
На состояние платежеспособности большое влияние оказывает также текущая деятельность банка. Ежедневно банк проводит операции по привлечению-возврату срочных депозитов и межбанковских займов, а также осуществляет выдачу ссуд и проводит целый ряд других операций на финансовом рынке. В результате объем денежных средств на счетах банка и предъявленные к оплате обязательства отличаются от тех, которые можно рассчитать по балансу, поэтому для анализа k рассчитывают среднее значение этих показателей за период и дополнительно анализируют информацию о наличии-отсутствии задержек платежей клиентам банка (постоянные, эпизодические, в кризисных ситуациях). Итак, [c.315]
Дифференцированная шкала процентных ставок по привлечению и размещению средств на условиях возвратности формируется в зависимости от суммы и срока кредитной сделки. Влияние на уровень процентных ставок суммы сделки следует оценивать исходя из содержания проводимой операции. Уровень процентной ставки при размещении денежных средств снижается по мере роста суммы кредита, а стоимость заимствований на финансовых рынках — увеличивается. Поэтому для банков наиболее дешевыми являются остатки средств на расчетных счетах клиентов. Как правило, более дорогими являются ресурсы, привлеченные во вклады и депозиты, а самыми дорогими — средства централизованных ресурсов и межбанковские займы. [c.625]
Помимо осреднения динамических данных необходимо уметь усреднять валютные курсы, сформировавшиеся на различных секторах валютного рынка. Располагая данными о биржевом (К6) и межбанковском (Км) курсах, а также при операциях с наличной валютой (Кн) и соответствующих объемах торгов (Q6, QM, Qtt), несложно исчислить средний взвешенный курс по формуле средней арифметической [c.654]
Например, на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) параллельно с основным механизмом торгов можно воспользоваться механизмом регистрации внесистемных сделок. Участник торгов приходит к соглашению со своим контрагентом (по телефону, в Российской торговой системе — РТС или в любой другой торговой системе) и в течение биржевого торгового дня подает в стандартной форме отчет о сделке. Если данный отчет совпадает с отчетом контрагента, сделка регистрируется как внесистемная и включается в. общий клиринг. При этом ММВБ обеспечивает тот же набор услуг и гарантий по исполнению сделок, что и в основном режиме торгов. Эти механизмы содействуют стабилизации рынка и поддержанию ликвидности, что является характерным подходом для многих мировых фондовых бирж. В дальнейшем ММВБ предполагает принять ряд дополнительных мер по повышению ликвидности рынка, включая возможность управления денежными позициями на биржевых секторах государственных и корпоративных ценных бумаг в рамках единого расчета, установление лимитов нетто-операций каждого участника для отмены предоплаты, а также создания резервных и гарантийных фондов за счет средств биржи и участников рынка. [c.57]
Основными участниками РНВ являются коммерческие и инвестиционные банки, за которыми следуют страховые компании и корпоративные клиенты. Межбанковский рынок, на котором большинство сделок - международные, отражает глобальный характер валютной конкуренции и совершенство телекоммуникационных систем. Вместе с тем, корпоративные клиенты предпочитают осуществлять валютные операции внутри страны или торговать через иностранные банки, работающие в той же часовой зоне. Несмотря на возросшую активность страховых компаний и корпоративных клиентов, основной торговой силой на валютном рынке остаются банки. [c.28]
В России курс ММВБ устанавливается с утра, когда межбанковский рынок практически еще не функционирует, давая банкам первичную информацию о тенденциях рынка и служа отправной точкой для формирования курса по межбанковским сделкам. Следует ожидать, что по мере снижения объемов сделок на валютной бирже, а также увеличения объемов межбанковских операций с самого утра до начала биржевой сессии, основную роль будет играть межбанковский валютный курс. [c.44]
Одна из них заключается в том, что кризис в России вскрыл определенные недостатки в международной банковской системе, которыми ранее пренебрегали. Помимо риска потенциальных убытков, отраженного в собственных балансовых отчетах, банки занимаются покупкой иностранной валюты в обмен на национальную с последующим ее выкупом, форвардными операциями и операциями с производными ценными бумагами на межбанковском рынке, т.е. между собой - и с клиентами. Эти операции не отражаются в балансовых отчетах банков. Они постоянно соотносятся с состоянием рынка, и любая разница между себестоимостью и рыночной стоимостью компенсируется переводом наличных средств. Это, как предполагается, должно свести на нет риск невыполнения финансовых обязательств по кредитам, или дефолта. Масштабы рынков свопа, форвардных и производных ценных бумаг — огромные, а маржа - крайне незначительная, т.е. суммы, с которыми совершаются операции, во много раз превышают капитал, реально используемый в коммерческой деятельности. Операции образуют цепочку со многими посредниками, и каждый посредник имеет обязательства перед своими партнерами, не зная того, кто еще вовлечен. Риск операций с конкретными партнерами ограничен путем установления кредитных линий. [c.6]
Было очевидно, что дисбаланс между центром и периферией на первой стадии спада сохранить нельзя. Либо в центре произойдет спад до подъема на периферии, либо — наоборот. Первый вариант был более вероятным, но его нельзя было предсказать с абсолютной достоверностью. Кризис в России внес определенность в этот вопрос. Как и в случае с Таиландом, влияние событий в России оказалось более значительным, чем многие ожидали, включая меня самого. Я довольно мрачно оценивал события в России, но я не осознал последствий для свопов, операций с производными бумагами и межбанковского рынка, пока они реально не наступили. [c.111]
Финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капиталов (рис. 24.1). Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов. [c.493]
Валютные биржи играют в настоящее время ключевую роль, прежде всего в силу того, что курсы валюты и объемы операций по результатам торгов на биржах служат ориентиром для сделок на межбанковском и фьючерсном (срочном) валютных рынках. [c.798]
В целом перспективы развития валютного рынка в России связаны с развитием межбанковского валютного рынка. Уже сейчас в отдельные периоды межбанковский валютный рынок опережает биржевой по объему операций в два—три раза. Однако банковский кризис в августе 1995 г., приведший к резкому свертыванию операций на межбанковском рынке, а также события после 17 августа 1998 г. показали, что этот рынок еще не обладает достаточно устойчивой институциональной структурой и без поддержки Центрального банка РФ перспективы данного рынка достаточно неопределенны. [c.799]
Клиринговые банки должны закрывать баланс каждый день и держать фонд поддержки ликвидности на таком уровне, чтобы он мог покрытьлюбые срочные изъятия. Когда ресурсы кассы банка меньше установленного резерва, банк осуществляет однодневный заем. Другой банк с избытком наличности предоставляет однодневную ссуду на межбанковском рынке и получает за нее процент. В США подобные межбанковские сделки осуществляются по так называемой ставке федеральных фондов (ставке, используемой в операциях между банками — членами Федеральной резервной системы). [c.39]
Различают межбанковские активные и пассивные кредитны операции рынок межбанковских депозитов и межбанковских кре дитов. Межбанковский депозит — это депозит одного банка в др> гом. Межбанковский кредит является основным источником зв емных средств коммерческого банка и служит для поддержания крс дитного потенциала. Банки могут по-разному взаимодействоват друг с другом. Они становятся конкурентами, соревнуясь в деле ори влечения клиентов, и деловыми партнерами, предоставляя кре диты друг для друга банки могут быть корреспондентами, т.е. пе очередно выступать в качестве клиентов друг друга. [c.62]
Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Поэтому составным звеном в институциональной структуре валютного рынка являются брокерские фирмы, через которые проходит примерно 30% валютных операций. Брокерские фирмы взимают за посредничество комиссию (до 20 долл. США за каждый купленный или проданный миллион долларов или его эквивалент). С развитием электронных средств межбанковской связи и совершением валютных сделок (Рейтер-дилинг, Телерейт) роль брокерских фирм на межбанковском рынке снизилась, хотя они продолжают играть значительную роль в операциях частных лиц и небольших фирм. [c.341]
Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии (хотя их техника базируется на традиционных депозитно-кредитных и финансовых операциях). Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом. При этом не требуется обеспечения гарантией сделки служит авторитет банка-контрагента или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА). Сроки евродепозитов составляют от 1 дня до 1 года, иногда до 2 лет, обычно 6 месяцев. Типичная сумма межбанковских депозитов — 5—10 млн долл., иногда в несколько раз больше. Кредитные операции совершаются в размере от 1 млн до нескольких сотен миллионов долларов США. При этом предоставляются необеспеченные ссуды и без четкого указания целей их использования. Электронная система торгов на мировом рынке ценных бумаг позволяет осуществлять сделки с участниками, находящимися в любой точке земного шара, через специальные терминальные устройства в офисах. [c.380]
По мере преодоления последствий кризиса 1998 г. органы денежно-кредитного регулирования предпринимают меры, направленные на то, чтобы вновь активизировать межбанковский валютный рынок. Однако этому препятствует кризисное состояние российской банковской системы. Кроме того, использование технологии СЭЛТ практически стерло границу между традиционным биржевым и межбанковским рынками. В любом случае вряд ли можно полагать, что валютные биржи утратят значение. Это объясняется тем, что биржевой рынок является единственной структурой валютного рынка, которая придает операциям прозрачность в отношении формирования спроса и предложения, а также динамики валютного курса, дает определенные гарантии участникам сделок от невыполнения платежных обязательств. [c.510]
В-четвертых, определяется совокупность краткосрочных операций по регулированию ликвидности на денежном рынке евро, называемых постоянно действующими механизмами. Они подразделяются в целом на кредитные и депозитные механизмы ЕЦБ. Так, к депозитному механизму относят размещение временно свободных денежных средств кредитных институтов в депозиты ЕЦБ сроком на один день (депозиты overnight). Устанавливаемая по этим депозитам ставка формирует нижнюю границу однодневных межбанковских кредитов рынка евро и является минимальной базовой ставкой в системе процентных ставок ЕЦБ. Аналогично к кредитным механизмам относится предоставление любым центральным банком Евросистемы однодневный кредитов. Соответствующая процентная ставка определяет верхнюю границу ставок рынка однодневных межбанковских кредитов евро. Однако однодневные кредиты предоставляются центральными банками бесплатно. [c.553]
Помимо банковских учреждений в кредитную систему входят также специальные финансово-кредитные институты. К таким институтам относятся кредитные союзы и кооперативы, финансовые и трастовые компании, страховые компании, частные пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды, ломбарды и другие учреждения. Они аккумулируют средства населения и юридических лиц, осуществляют кредитование предприятий и граждан, выступают посредниками на рынке межбанковских кредитов, выполняют доверительные операции. [c.287]
Купля-продажа валюты на валютных биржах через сеть Интернет (дилинг). Валютная торговля через Интернет аналогична торговле ценными бумагами на биржах. Необходимо отметить, что валютные операции относятся к классу маржинальных сделок. Отличительной особенностью работы на валютном рынке является размер маржевого кредита, который определяется соглашением между банком и клиентом или электронным брокером, который обеспечивает выход компании на рынок Forex —межбанковский валютный рынок, который поддерживает [c.563]
Рынок Forex (Foreign Ex hange) — это межбанковский рынок, сформировавшийся в 70-е гг., когда международная торговля перешла от фиксированных курсов к плавающим. Курс валюты определяется по соотношению, на которое согласны обе стороны, ежедневный объем операций составляет около 3 трлн долларов. Данный рынок не имеет конкретного места торговли и работает круглосуточно, операции значительно более рискованны, чем на рынке ценных бумаг, но и соответственно более доходны. [c.102]
На российском рынке брокерские услуги по конверсионным и депозитным операциям предоставляют брокерские компании Intermoney Finan ial Produ ts, Межбанковский финансовый дом, Российская международная валютно-фондовая биржа, фирма АДИКС. [c.9]
Дилеры этой группы обслуживают клиентов банка — заключают с ними сделки по конвертации средств из одной валюты в другую, привлекают клиентские деньги в краткосрочные банковские депозиты. Все эти операции, влияющие на структуру пассивов, ставятся на позицию дилерам двух первых групп на валютную позицию, если внутреннюю клиентскую конверсию необходимо закрыть внешней конверсией на депозитную позицию, если привлеченные у клиента средства переразмещаются на межбанковском рынке. В этом плане дилеры клиентской группы не работают на рынке, их задача — обеспечить четкую связь между пассивными и активными операциями. [c.77]
Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских дейозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. [c.494]
Смотреть страницы где упоминается термин Межбанковский рынок и межбанковские операции
: [c.35] [c.352] [c.45] [c.11] [c.362] [c.407] [c.513] [c.765] [c.77]Смотреть главы в:
Банковские операции -> Межбанковский рынок и межбанковские операции