Внутренняя доходность купонной облигации [c.261]
Облигации внутреннего валютного займа — облигации с фиксированным купоном и продаются с дисконтом. Это предполагает наличие двух видов доходности купонную и дисконтную. Полная доходность включает оба вида. [c.297]
Доказать, что годовая реализуемая доходность облигации при начислении процентов т раз в год за любое число купонных периодов совпадает с внутренней доходностью этой облигации, если в течение времени безрисковые процентные ставки не изменялись. [c.61]
Облигация Срок до погашения, лет Купонная ставка, % Внутренняя доходность, % [c.113]
В главе 5 мы заявили, что одна из проблем, связанных с внутренними нормами доходности, заключается в том, что их нельзя суммировать. Другими словами, даже если вы знаете доходность А и Б, вы не можете определить в целом доходность (А+Б). Вот пример. Предположим, ваш портфель случайным образом поделен между двумя облигациями, цены обеих равны 100. Облигация А является одногодичной облигацией с купонной ставкой 10% и, следовательно, доходностью 10%. Облигация Б - это двухгодичная облигация с купонной ставкой 8%, и, таким образом, ее доходность составляет 8%. Со- [c.621]
Концепцию внутренней доходности можно использовать при анализе вложений в ценные бумаги. Так, облигация обычно обеспечивает некоторый поток дохода и погашается (ее номинал выплачивается владельцу) по истечении ее действия. Применив формулу к ежегодным платежам по купонам и дисконтируя собственную ценность облигации (номинал), которая будет выплачена при наступлении срока погашения, можно, получить внутреннюю доходность вложения в облигацию. Сопоставляя ее с рыночной ставкой процента, мы определяем выгодность вложения средств в данный вид ценных бумаг. [c.223]
Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) номинированы в долларах США. Максимальный срок их обращения составляет 15 лет. В первой половине 1998 г. средняя эффективная доходность по ОВВЗ составляла (с учетом ежегодных купонных выплат в размере 3% номинала) 11—12% годовых. [c.199]
КУПОННЫЕ ОБЛИГАЦИИ. ВНУТРЕННЯЯ ДОХОДНОСТЬ КУПОННОЙ ОБЛИГАЦИИ [c.22]
Годовая внутренняя доходность г купонной облигации может быть определена из равенства [c.22]
По 8%-ноЙ купонной облигации номиналом 100 долл. обещают производить купонные платежи 4 раза в год. Найти внутреннюю доходность облигации, если в нее инвестировали 98 долл. за 5 лет до погашения. [c.24]
По 10%-ной купонной облигации номиналом 1000 долл. обещают производить купонные платежи каждый год. Определить годовую внутреннюю доходность облигации, если за 20 лет до погашения ее стоимость составляла 1100 долл. [c.24]
ЗАВИСИМОСТЬ СТОИМОСТИ КУПОННОЙ ОБЛИГАЦИИ ОТ ВНУТРЕННЕЙ ДОХОДНОСТИ [c.25]
Функция Р = Р(г определяющая зависимость стоимости купонной облигации от ее внутренней доходности, является убывающей и выпуклой. [c.25]
Если до погашения купонной облигации остается больше одного купонного периода, т.е. Т > —, то относительное изменение стоимости облигации тем больше, чем меньше купонная ставка облигации при одном и том же изменении внутренней доходности). [c.25]
По 8%-ной купонной облигации номиналом 1000 долл. и сроком до погашения 10,25 года обещают производить купонные платежи каждые полгода. Внутренняя доходность облигации равна 8%. [c.26]
Найти относительные изменения стоимости облигации при изменении ее внутренней доходности на Дг = 2% для купонных ставок 8 и 9%, [c.26]
Зависимость стоимости купонной облигации от времени при неизменной внутренней доходности описывают следующие два утверждения. [c.27]
По 10%-ной купонной облигации номиналом 1000 долл. обещают производить ежегодные купонные выплаты в течение 5 лет. Внутренняя доходность этой облигации равна 12% н временем не изменяется. [c.28]
Две 10%-ные купонные облигации А н В, каждая номиналом 1000 долл. и с годовой внутренней доходностью 8%, имеют сроки до погашения 10 и 20 лет соответственно. [c.28]
Определить размер премии для каждой облигации в текущий момент и через год после этого, а также сравнить изменения премий для этих облигаций, если купонные платежи производятся ежегодно, а внутренняя доходность не изменяется. [c.28]
До погашения облигации, купоны по которой оплачиваются 4 раза в год, остается 25 лет. Внутренняя доходность облигации составляет 7%, а ее рыночная стоимость - 1025 долл. [c.29]
По 10%-иой купонной облигации номиналом 1000 долл. обещают в конце каждого квартала производить купонные выплаты в течение 5,2 года. Внутренняя доходность облигации равна 8% и ие изменяется до погашения облигации. [c.29]
Дана 8%-ная купонная облигация номиналом 1000 долл., по которой купоны оплачиваются дважды в год в течение 5 лет. Внутренняя доходность облигации равна 10%, [c.32]
Дана пятилетняя купонная облигация, купоны по которой оплачиваются ежегодно. Найти дюрацию н выпуклость облигации, если ее внутренняя доходность равна 8%, а купонная ставка принимает значения 6, 7> 8, 9 и 10%. [c.35]
Дана трехлетняя облигация с полугодовыми купонами. Внутренняя доходность облигации равна 6% Найти дюрацию и выпуклость облигации, если купонная ставка принимает значения 4, 5, 6 н 7%. [c.35]
Дана купонная облигация номинальной стоимостью 1000 долл. с ежегодными купонами по ставке 50%. Внутренняя доходность облигации равна 10%. Найти дюрацию облигации, когда до ее погашения остается 2 и 2,1 года. [c.35]
Дана купонная облигация с ежегодными купонами по ставке 6%. Внутренняя доходность облигации равна 60%. Определить дюрацию облигации, когда до ее погашения остается п лет, п 1,2,,.., 10. Зависимость дюрации от срока погашения изобразить на рисунке. [c.36]
Дана купонная облигация с полугодовыми купонами по ставке 6%, Внутренняя доходность облигации равна 80%. Определить наименьшее число п так, чтобы D2(n + 1) < D (n , где D (ri) - дюрация облигации, когда до ее погашения остается JJs лет, [c.36]
Дана 9%-иая купонная облигация с полугодовыми купонами номиналом 1000 долл., когда до погашения остается 20 лет. Внутренняя доходность облигации равна 9%. [c.42]
Номер облигации (/> Купонная ставка, % Номинал облигации, долл. Срок до погашения, годы Внутренняя доходность (т = 2), % [c.45]
Дана купонная облигация со следующими данными А - 1000 долл., / = 10%, т = I, Т = 6 лет. Внутренняя доходность облигации без учета налогов равна 12%, [c.65]
Найти номинальную и реальную внутренние доходности облигации с учетом налогов, если ставки их на купонный доход н на прирост капитала одинаковы н равны а) 20% б) 30% в) 40%, [c.65]
Имеются две купонные облигации со следующими данными А = 100 долл., / 10%, т = 1, Т = 3 года. Внутренние доходности их без учета налогов соответственно равны 5 и 7,5%. [c.65]
Имеется купонная облигация со следующими данными А = 1000 долл., /- 8%, т = 1, Т= 5 лет. Внутренняя доходность облигации без учета налогов равна 9 %. Ожидаемый годовой темп инфляции составляет 4%. [c.66]
Определить реальную внутреннюю доходность облигации с учетом налогов, если купонные доходы облагаются налогом по ставке 20%, а прирост капитала - по ставке 30%. [c.66]
Вы покупаете пятилетнюю облигацию с 6%-иым годовым купоном номиналом 1000 долл., когда ее внутренняя доходность равна 8%. [c.68]
Если до погашения купонной облигации остается более одного купонного платежа, то чем больше купонная ставка при неизменной внутренней доходности, тем меньше дюрацня н выпуклость облигации. [c.33]
Имеется купонная облигация со следующими данными А = 1000 долп.,/= 6%, т = 1, Т 5 лет. Внутренняя доходность облигации без учета налогов равна 10%. [c.65]
Имеются две купонные облигации со следующими данными Л = 1000 долл., /= 8%, т = 1, Т = 4 года. Внутренние доходности облигаций без учета налогов соответствеиио равны 8 и 10%. [c.65]