В любом случае финансисту, работающему на предприятиях промышленности, следует глубоко вникать в их отраслевую специфику, определяющую движение денежных потоков и формирование финансовых ресурсов и с учетом этого строить систему управления финансами. [c.37]
Во всяком случае, если финансист берется за работу с налогами, то я отстаиваю мнение, что ему должна быть подчинена и бухгалтерия, занимающаяся разработкой торгового и налогового балансов. Не имеет смысла обсуждать налоговые вопросы после составления баланса. Очень часто бывает необходимо еще до проверки, при составлении учетных документов так расставить налоговые платежи, как хотелось бы представить обстоятельства дела впоследствии. Налоговые платежи имеют такие масштабы и являются настолько трудным делом при планировании денежных потоков, что ни в коем случае нельзя провоцировать неудачу в интересах чистой организации. Такая чистая организация службы контроллера потребовала бы включения всех операций в сферу его функциональных обязанностей. [c.286]
Управление финансами предприятия — это эффективное управление потоками его денежных средств. Потоки денежных средств на предприятии идут в двух направлениях поступления денежных средств и их использование. Сюда включаются все так называемые валовые потоки, в отличие от варианта, когда в качестве потоков может рассматриваться только часть их, представляющая финансовые результаты и их использование. Последний подход используется в основном при годовом финансовом планировании, когда разрабатывается баланс денежных доходов и расходов предприятия. Первый подход, когда денежные потоки учитываются со всеми валовыми доходами и расходами, используется прежде всего в оперативном финансовом планировании, когда финансисты разрабатывают так называемый платежный календарь на месяц с периодичностью 5, 10 или 15 дней. Он может быть использован и в любом другом планировании, а также при разработке бизнес-плана. Этот же подход положен в основу обязательной формы ежеквартальной бухгалтерской отчетности предприятий. [c.369]
Проблема синхронизации потоков денежных средств касается как типичной схемы потоков платежей, так и надежности этой схемы. Если потоки платежей вт одном направлении регулярно отделены от потоков в другом направлении значительным временным периодом, то база для компенсации будет ограниченной. Даже если в среднем потоки хорошо поддаются нейтрализации, возможность компенсации будет уменьшена, если потоки нельзя надежно спрогнозировать. Могут возникать задержки с поставками могут быть непредсказуемые отклонения в количестве поставляемого товара или в ценах, по которым он. должен продаваться. Таким образом, финансист компании должен решить, насколько степень синхронизации потоков денежных средств и надежность их прогнозирования являются достаточными, чтобы применять метод компенсации. [c.40]
Управление финансами, денежным оборотом предприятия означает умение финансистов определять объем и интенсивность поступления и расходования денежных средств как на ближайшую, так и на длительную перспективу. Денежные потоки в процессе оборота обеспечивают кругооборот всего капитала, формирование и использование финансовых ресурсов. [c.17]
У финансиста представление о расходах самое конкретное если за ресурсы мы платим деньги, значит, несем расходы. В соответствии с финансовой трактовкой расходы - это любые выплаты, которые производит предприятие в процессе своей хозяйственной деятельности, они относятся прежде всего к денежному потоку предприятия, поскольку требуют для своей оплаты денежных средств. Иными словами, расходы -это платежи, которые легко отследить как движение денежных средств по денежным счетам (и кассе) организации и которые по результатам периода находят свое отражение в отчете о движении денежных средств (форма N 4). [c.23]
Причины появления, логика формирования и перспективы развития этих направлений достаточно очевидны. Во-первых, на уровне хозяйствующего субъекта финансы и бухгалтерский учет тесно переплетены. Вряд ли оспариваем тезис о том, что невозможно стать грамотным финансистом без надлежащего и, заметим, весьма приличного знания концептуальных основ бухгалтерского учета, его логики и техники. Верно и обратное бухгалтер, ограничивающий сферу своей деятельности следованием типовым проводкам, не желающий вникнуть в специфику финансового планирования, бюджетирования и имитационного финансового моделирования, никогда не сможет подняться выше уровня заурядного клерка. Не случайно, в развитых странах, в частности, в странах, исповедующих англо-американскую модель бухгалтерского учета, проводят различие между собственно бухгалтером (a ountant и счетоводом (bookkeeper). Дело в том, что решения финансового характера на уровне предприятия сводятся, по сути (а) к оптимизации его баланса, являющегося, как известно, наилучшей финансовой моделью предприятия, и (б) инициализации и оптимизации денежных потоков. Подобные решения, с одной стороны, базируются на доскональном понимании принципов движения средств по счетам бухгалтерского учета, а, с другой стороны, предполагают применение разнообразных финансовых моделей, учитывающих, в том числе, стохастический характер параметров многих операций и временную ценность де- [c.283]
В качестве следующего шага группа Ральфа приступила к опенке стоимости каждой соста ляюшей бизнес-портфеля ЕС на основании прогнозируемых будуших денежных потоков С этой иелью группа построила модели движения денежных средств для каждого предприятия, а затем принялась собирать вводные данные для прогнозов. Многие нужные сведения — а частности, ожидаемые темпы роста продаж, норма прибылиг потребность в оборотных средствах и капиталовложениях и т, д. — содержались в бизнес-планах самих подразделений Тем временем финансисты компании занялись оценкой затрат на привлечение капитала для каждого подразделения. [c.35]
На протяжении всей этой книги мы применяем модель дисконтированного денежного потока для стоимостной оценки компаний, Модель дисконтированного денежного потока изначально возникла как инструмент оценки инвестиционных проектов и лишь позже распространилась на компании в целом. Благодаря развитию финансовой теории и вычислительной техники за последние лет десять практикующие финансисты сумели приспособить методы оценки финансовых опционов к анализу инвестиционные решений, штитак называемых реальных опционов. Методы оценки опционов об лада ют преимуществом перед традиционной моделью дисконтированного денежного потока, поскольку позволяют выявить и количественно измерда ценности гибкости. По этой причине мы считаем, что применительно к инвестиционным решениям, которые сулят значительную гибкость в будущем, методы оценки опционов со временем вытеснят модель дисконтированного денежного потока. Произойдет ли такое же вытеснение в стоимостной оценке компании в целом - не вполне очевидно. Может статься, что весь набор активов и инвестиционных возможностей, которым располагает компаний практически нельзя оценить как опцион — по крайней мере пока нельзя, [c.442]
Смотреть страницы где упоминается термин Денежные потоки и финансисты
: [c.139] [c.322] [c.741]Смотреть главы в:
Как читать финансовую информацию Изд.5 -> Денежные потоки и финансисты