Дисконт или премия на инвестиции в облигации должны быть списаны (амортизированы) в течение периода с момента покупки до даты погашения (амортизационный период), чтобы был соблюден принцип соответствия. [c.136]
Дисконт или премия списываются частями, как правило, в момент получения процентов. Однако они могут списываться и независимо от получения процентов, например в конце учетного периода. [c.136]
В соответствии с методом прямолинейного списания дисконт или премия списываются равными долями в течение амортизационного периода. Результатом использования этого метода является постоянная сумма списываемого дисконта (премии) и соответственно постоянная сумма доходов в виде процентов в каждый период, тогда как ставка процента изменяется. [c.137]
Общая схема отражения в учете операций по приобретению облигаций и списанию дисконта или премии аналогична для двух методов. [c.137]
Существует ряд учетных проблем, связанных с долгосрочными облигациями, выпускаемыми компаниями. Мы будем рассматривать стандартные облигации с периодической выплатой процентов и их учет в различных ситуациях облигации, выпускаемые по номиналу (цена равна номинальной стоимости) в день, установленный для выплаты процентов облигации, выпускаемые с дисконтом или премией (цена ниже или выше номинала) в день, установленный для выплаты процентов облигации, выпускаемые между датами выплаты процентов погашение облигаций. Все ситуации будут рассмотрены на примерах. [c.204]
Если облигации выпускаются с дисконтом или премией [c.211]
Учет долгосрочных векселей к оплате практически аналогичен учету долгосрочных облигаций к выплате. Вексель оценивается и отражается в отчетности по приведенной стоимости будущих оттоков денежных-средств (процентов и основной суммы). Разница между номинальной суммой векселя и приведенной стоимостью—дисконт или премия — амортизируется в течение срока векселя. [c.217]
Разница между номинальной и приведенной стоимостями (дисконт или премия) амортизируется с использованием полученной ставки. [c.218]
Вознаграждения за финансовые услуги зачастую трудно отличить от дисконта или премии, возникающих по условиям рыночной стоимости тех или иных финансовых инструментов. Если вознаграждения за дополнительные услуги могут быть вычленены из эффективного дохода по финансовому инструменту, то они должны быть признаны в качестве выручки от оказания услуг. [c.192]
Если доходность облигации не меняется в течение срока ее обращения, то величины дисконта или премии будут уменьшаться при уменьшении срока до погашения. [c.456]
Иначе эту теорему можно сформулировать следующим образом если две облигации имеют одну и ту же купонную ставку, номинал и доходность, то та, у которой срок обращения короче, будет продаваться с меньшим дисконтом или премией. Рассмотрим две облигации, одну со сроком обращения 5 лет, а другую со сроком обращения 4 года. Обе имеют номинал 1000, купонные платежи в 60 и доходность 9%. В этой ситуации та облигация, у которой срок обращения составляет 5 лет, имеет дисконт 116,69, а та, у которой срок обращения составляет 4 года, имеет дисконт 97,19. 3. Если доходность облигации не меняется в течение срока ее обращения, то величины дисконта или премии будут уменьшаться тем быстрее, чем быстрее уменьшается срок до погашения. [c.457]
Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать опционы на продажу и покупку долевых финансовых инструментов, не имеющих тесной связи сданным долевым инструментом опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией, не имеющими тесной связи с самим долговым инструментом договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п. [c.211]
Определить, что предполагают форвардные пункты — дисконт или премию, можно исходя из процентных ставок по обеим валютам. Другими словами, следует ответить на вопрос выше или ниже процентная ставка [c.254]
Дайте описание трех составляющих дохода на акции взаимных фондов и коротко расскажите о том, какое значение имеет каждая из них для формирования дохода вкладчика. Объясните, почему дисконты или премии фонда закрытого типа тоже можно рассматривать как часть этого дохода или вычет из него. [c.700]
Отметим, что ни один из этих подходов к оценке доходности не учитывает ни реинвестирования дохода, ни прибылей или убытков по облигациям в момент погашения (облигации, выкупаемые с дисконтом или премией по отношению к номинальной цене), ни прибылей или убытков по акциям при продаже. [c.46]
Взаимные фонды могут использоваться для накопления капитала, получения высоких норм доходности за счет курсовых доходов и/или служить для сохранения стоимости капитала. Доходы поступают в форме дивидендов, распределенных процентных доходов и прироста стоимости. Фонды закрытого типа предлагают дополнительную возможность извлечения дохода за счет изменения дисконта или премии к цене пая. Хотя взаимные фонды обеспечивают диверсификацию, они все равно подвержены рыночному, процентному и инфляционному рискам, а сам фонд подвергается риску, связанному с качеством управления. [c.147]
ПРОЦЕНТНЫЙ ПАРИТЕТ-соотношение между двумя валютами в случае, когда разница в процентных ставках прямо отражается на размере дисконта или премии форвардного (срочного) курса валюты. [c.585]
ФОРВАРДНАЯ МАРЖА - разница (дисконт или премия) между курсом валюты по сделкам за наличный расчет (спот) и по сделкам на срок. [c.810]
Обычно на практике облигации учитываются по номинальной стоимости, при этом создается специальный счет, на котором отражается дисконт или премия. Тогда говорят об амортизации суммы по этому счету за период до погашения облигации. Такой способ восходит к тем временам, когда бухгалтерский [c.422]
Попробуем сформулировать общее правило для определения, что мы имеем — дисконт или премию. [c.466]
Из этого следует, что если доходность облигации не меняется в течение срока ее обращения, то по мере уменьшения срока до погашения величина дисконта или премии будут падать. Причем эти изменения более существенны по мере приближения срока погашения (рис. 1L3). [c.399]
Дисконт или премия выражаются в пунктах и обычно без знака "плюс" или "минус", так что необходимо знать, идет ли речь о премии или дисконте. Информация 107—117 ничего не говорит о том, нужно ли эти пункты прибавить к курсу спот или вычесть из него. Но если уровни процентных ставок по торгуемой валюте и валюте котировки известны, то можно сразу же сказать, следует прибавить либо отнять указанные пункты. [c.51]
Процентная ставка торгуемой валюты > процентной ставки валюты котировки — дисконт — форвардный курс < курса спот. Если дисконт или премия известны, следует строить мостик. [c.52]
Ведь часто в котировках при торговле или в прессе не указывается, идет речь о дисконте или премии. j [c.52]
Разница между спот- и форвардным курсами называется своп-ставкой. Поскольку эта ставка зависит от разницы процентных ставок валют за определенный период, в принципе речь идет о величине дисконта или премии, определяемой структурой процентов. Термин "своп" означает в таком случае ограниченный во времени обмен ликвидностью. [c.61]
Разница процентов между спот- и форвардным курсами, выраженная в пунктах. В зависимости от структуры процентов составляет дисконт или премию. [c.167]
Иначе эту теорему можно сформулировать следующим образом если две облигации имеют одну и ту же купонную ставку, номинал и доходность, то та, у которой срок обращения короче, будет продаваться с меньшим дисконтом или премией. Рассмотрим две облигации, одну со сроком обращения 5 лет, а другую со сроком обращения 4 года. Обе имеют номинал 1000, купонные платежи в 60 и доходность 9%. В этой ситуации та облигация, у которой срок обращения составляет 5 лет, имеет дисконт 116,69, а та, у которой срок обращения составляет 4 года, имеет дисконт 97,19. [c.457]
В соответствии с методом рыночных процентов применяется постоянная рыночная ставка процента (effe tive rate) к текущей стоимости облигаций. В результате суммы списываемого дисконта или премии и соответственно доходы в виде процентов изменяются каждый период. Американские стандарты рекомендуют использовать данный метод, так как он более точно увязывает доходы и расходы периода. [c.137]
Ценные бумаги, рыночная стоимость которых не может быть легко определена, должны учитываться по себестоимости (первоначальной стоимости приобретения). Для акций это собственно первоначальная стоимость, для облигаций так называемая амортизируемая первоначальная стоимость (amortized ost method), что означает первоначальную стоимость с последующей амортизацией дисконта или премии. [c.142]
Доход на акции фонда закрытого типа получается из тех же самых трех источников плюс четвертый изменения в сумме дисконта или премий. Поскольку акции инвестиционных фондов закрытого типа продаются таким же образом, как и любые обыкновенные акции, их курс редко соответствует чистой стоимости тех активов, которые они представляют. Как правило, они продаются или дешевле (с дисконтом), или дороже (с премией) чистой стоимости активов. А эти дисконты и премии со временем изменяются (так как меняются текущие курсы акций фонда. — Прим. науч. ред.), что соответственно отражается и на доходе, который получают вкладчики. Дело в том, что все изменения дисконта и премии реально сказываются на рыночном курсе пая. Поскольку эти скидки и надбавки уже содержатся в текущем курсе акций фонда, для фондов этого типа третья составляющая доходов (изменение курса акций фонда) определяется не только изменением чи- [c.693]
Если облигации или векселя предприятий учитываются как долгосрочные инвестиции, то дисконт или премия амортизируются на протяжении всего периода их учета вплоть до погашения, при этом применяется метод начисления процентов (interest method). В этом случае оценка по текущей рыночной стоимости или наименьшей из себестоимости и рыночной цены не применяется, поскольку обращать ценные бумаги в деньги до их погашения не предполагается. Однако АРВ 21 устанавливает, что если облигации или векселя получены в обмен на иное имущество или предоставленные услуги, которые не имеют установленной рыночной цены, то они должны быть оприходованы по текущей стоимости, дисконтированной на основе текущей рыночной ставки процента на дату приобретения. При этом дальнейшее изменение этой ставки не влияет на оценку, принятую в учете. Такой подход строится на принципе учета по себестоимости и предположении, что прибыли и убытки, обусловленные временными колебаниями курса ценных бумаг и ставок процента, нивелируются, а сами ценные бумаги погашаются фиксированной суммой денежных средств. Однако поскольку амортизация начисляется исходя из неизменной ставки процента, представление текущих рыночных цен или текущей дисконтированной оценки дает более содержательную основу для анализа экономических ресурсов фирмы. Основа для оценки как долгосрочных, так и краткосрочных вложений должна быть единой. Последовательность в формировании отчетных данных одной фирмы и унифицированность в отношении различных фирм позволяют более реалистично воспринимать отчетность предприятий и принимать более обоснованные управленческие решения. [c.356]
Проведем расчет дисконта или премии по следующим даннь [c.50]
Смотреть страницы где упоминается термин Дисконт или премия
: [c.205] [c.212] [c.976] [c.978] [c.476] [c.476] [c.237] [c.250] [c.151] [c.232] [c.476] [c.476]Смотреть главы в:
Валютный и денежный рынок Курс для начинающих -> Дисконт или премия