Управление денежными ресурсами компании

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ РЕСУРСАМИ КОМПАНИИ  [c.361]

Дефицит внешних источников финансирования, нарушение платежной дисциплины, неустойчивое правовое поле, отсутствие системы управления финансовыми ресурсами, увязывающей и координирующей движение имеющихся ресурсов в рамках операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, привело к разбалансированности товарных и денежных потоков и, как следствие, к нехватке денежных средств, неравномерности распределения ресурсов, снижению финансовой устойчивости. В этих условиях перед российскими компаниями стоит задача создания такой системы управления финансовыми ресурсами, элементы которой (планирование, учет и контроль исполнения, анализ отклонений и принятие решений) функционируют взаимосвязанно и целенаправленно для достижения единой корпоративной цели - оптимизации внутренних источников финансирования бизнеса и обеспечения финансовой устойчивости.  [c.92]


В условиях формирования российского фондового рынка необходимо определить методический подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерных обществ (корпораций). Акционерная компания может осуществлять пассивные операции, привлекая денежные ресурсы за счет выпуска (эмиссии) собственных ценных бумаг (корпоративных акций), а также вести активные операции, вкладывая привлеченные средства в высокодоходные активы. И те и другие операции преследуют цель увеличения акционерного капитала и получения дополнительного дохода (прибыли).  [c.259]

Финансовый менеджмент выступает поэтому как необходимое условие существования фирмы. Кризисному же управляющему тем более важно в совершенстве владеть приемами финансового менеджмента, который представляет собой сложный процесс управления денежным оборотом, фондами денежных средств, финансовыми ресурсами компаний, осуществляющих предпринимательскую деятельность. Если лучший резерв в антикризисном управлении - это постоянное совершенствование движения денежных потоков предприятия, то такие проблемы неразрешимы без введения в действие всего потенциала финансового менеджмента. На этом следует остановиться подробнее.  [c.274]


Основной концептуальный подход при определении и выборе направлений роста стоимости активов заключается в достижении сбалансированности имеющихся денежных ресурсов с оттоком средств на формирование активов и на поддержание данной сбалансированности в течение всего рассматриваемого периода развития компании. Основной принцип при организации управления активами состоит в модификации — на уровне отдельного направления или отдельного объекта — принципа проектного финансирования. Это означает выделение отдельного проекта не только в качестве объекта планирования и оценки, но и как объекта последующей реализации и оперативного управления. Наиболее важным экономическим шагом в организации пообъектного управления активами является формирование на месте структуры, соответствующей проектной структуре учета и управления в компании.  [c.149]

В диверсифицированных компаниях для обеспечения их выживания и процветания одной из основных функций управления является принятие решений о том, как должны распределяться между различными секторами бизнеса денежные ресурсы, материалы и квалифицированная рабочая сила.  [c.585]

Для оптимизации использования доступных средств транснациональная нефтяная корпорация может разработать стратегию централизованного управления денежными средствами, в рамках которой свободные деньги дочерних компаний объединяются. В результате увеличения депозитов возрастает прибыль от них. Также благодаря централизованному управлению возможно удовлетворение краткосрочных финансовых потребностей одних филиалов за счет свободных ресурсов других.  [c.235]

Особенно полезна книга для институциональных инвесторов. Из нее они узнают методику оценки работы трейдеров, которые управляют денежными средствами компании, а также основы отбора будущих специалистов, претендующих на управление финансовыми ресурсами.  [c.3]


Как менеджер, вы должны помнить, что клиенты обычно платят позже сроков, которые изначально назначила ваша компания. В среднем по стране срок составляет 45 дней при нормальной экономической ситуации, то есть дольше, чем обычные 30 дней, вписанные в большинство счетов-фактур производителей. Поэтому вы не всегда можете рассчитывать, что клиенты вовремя выплатят свои задолженности. Это является одной из ключевых проблем планирования движения денежных средств, с которой сталкиваются компании при управлении своими ресурсами. Если клиенты Чудо-Штучки не заплатят вовремя, у компании будет меньше денег на приобретение запасов, заказ товаров вместо распроданных и зарплату сотрудников.  [c.53]

Управление ресурсами, денежными потоками компании (финансовый менеджмент) является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.  [c.26]

Финансы — это совокупность всех денежных средств, находящихся в распоряжении организации, и одновременно — система их формирования, распределения и использования (рис. 16.3). Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане — процесс образования капитала организаций во всех его формах (см. разд. 7.4). Финансирование деятельности организаций связи — это совокупность форм, методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства услуг связи. Под финансовым обеспечением хозяйственной деятельности организаций связи следует понимать гарантированное поступление финансовых и материальных ценностей в организацию в достаточном количестве для устойчивого ее существования и развития. Так же, как деятельность любого оператора связи происходит в рамках определенной структуры управления организацией, то и финансовый менеджмент — это прежде всего система, в рамках которой осуществляется деятельность по управлению финансовыми ресурсами и увеличению стоимости компании (капитала).  [c.311]

Первой причиной было бурное развитие корпораций как основной формы организации бизнеса, в результате чего произошло отделение функций по стратегическому управлению фирмой, проистекающих из права собственности, от функций, связанных с оперативным управлением ею. Второй причиной было становление финансовых рынков и усиление значимости финансовых институтов, играющих ключевую роль в обеспечении компаний капиталом и текущими денежными ресурсами, а также в финансовом сопровождении коммерческих операций. Таким образом, возникала потребность в разработке двух принципиально различных групп показателей. Показатели первой группы предназначались для целей оперативного управления и должны были характеризовать рентабельность данного предприятия. Показатели второй группы нужны были прежде всего для характеристики кредитоспособности компании. Именно эти показатели были основными и получили достаточно широкое распространение.  [c.237]

Традиционно обособляют две основные причины новой тенденции. Первой причиной было бурное развитие корпораций как основной формы организации бизнеса, основанной на акционерной форме собственности, в результате чего произошло отделение функции владения компанией от функции оперативного управления ею. Второй причиной было усиление значимости финансовых рынков и институтов, играющих ключевую роль в обеспечении компаний капиталом и текущими денежными ресурсами, а также в финансовом сопровождении коммерческих операций.  [c.324]

Согласно МСФО 1 цель финансовой отчетности заключается в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности компании и денежных потоках, необходимой пользователям для принятия экономических решений и позволяющей предвидеть движение денежных средств (в частности, сроки и вероятность поступления денежных средств). Кроме этого, финансовая отчетность предназначена для оценки деятельности руководства (менеджмента, администрации) компании по управлению ее ресурсами. Ответственность за составление отчетности несет руководство компании.  [c.16]

Пятый уровень собственности определяется участием вуза в капитале и хозяйственных операциях, не имеющих непосредственного отношения к работе высшего учебного заведения, например, деятельность по размещению и управлению свободными внебюджетными денежными средствами. Для определения системы управления этой собственностью важен выбор цели использования внебюджетных средств. К таким целям можно, в частности, отнести деятельность, направленную на сохранение накопленных ресурсов, что бывает важным в условиях инфляции, умеренный или значительный их прирост. Каждый из этих вариантов требует использования специфических схем управления. В некоторых случаях использование внебюджетных средств целесообразно передать особой управляющей компании или трастовой фирме, то есть, в какой-то мере отделить и обособить от вуза не только функции владения и пользования, но также распоряжения и присвоения [19].  [c.192]

В сегодняшнем неспокойном мире бизнеса деньги - это наиболее критичный ресурс любой компании. Знаете ли вы, что каждое конкретное решение, которое принимает менеджер, - в какой бы области бизнеса он или она не работали - влияет на денежные потоки И вот, наконец-то, появилась новая, самая современная и проверенная система для прогнозирования, управления и оптимизации денежного потока она охватывает все стороны деятельности компании и способна эффективно контролировать воздействие всех управленческих решений, прямо или косвенно влияющих на наличие денежных средств.  [c.478]

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами во-первых, развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль постепенно будут играть выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую -бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия смогут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов от вышестоящих организаций - при сохранении отраслевых структур от органов государственного управления - в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.  [c.74]

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ - управление финансами предприятия, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия на рынке, которое включает. следующие аспекты а) внутренние и внешние финансовые отношения предприятия с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также отношения между отдельными подразделениями внутри самого предприятия б) финансовые ресурсы и источники их формирования, формирование структуры капитала и его функционирование в) денежные потоки.  [c.357]

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ — организация движения финансовых ресурсов на разных уровнях хозяйствования с целью их наиболее эффективного использования. В масштабах государства управление финансами связано с формированием и использованием государственного бюджета. При расходовании государственных средств ставится задача не получения прибыли, а достижения с наименьшими затратами определенных национальных целей обеспечение обороноспособности страны, развитие здравоохранения, науки и образования, социальное обеспечение некоторых категорий населения (пенсии, пособия по безработице и т.д.), развитие экономической инфраструктуры и др. Управление государственными финансами осуществляется министерством финансов, налоговыми службами и другими государственными органами. На уровне частной компании У.ф.д. направлено на получение от имеющихся финансовых ресурсов наиболее высоких доходов. Размещение свободных денежных средств (см. Размещение капитала) призвано обеспечивать их доходность с учетом фактора риска и необходимой ликвидности компании, что особенно важно для банков и других финансовых организаций. Управление финансами в отдельных компаниях направлено на эффективное использование оборотного капитала и ускорение его оборачиваемости путем формирования выгодной для компании системы платежей по поставкам готовой продукции и приобретению сырья и материалов, стимулирование покупателей (предоставление им скидок с цены) за сокращение сроков расчета, применение современных форм расчетов, властности факторинга, и т.д. В деятельности компании важ-  [c.429]

УПРАВЛЯЮЩИЕ-АГЕНТСТВА —специфич. капиталистич. учреждения в Индии, осуществляющие по договорам управление промышленными и иными компаниями и обеспечивающие их финансовыми ресурсами. В колониальный период англ. У.-а. служили основным каналом экспорта англ, капитала в Индию. Через систему У.-а англ, капитал создал в стране ряд предприятий, к-рые способствовали выкачке инд. сырья и ввозу англ, промышленных товаров. Неразвитость рынка капиталов и вексельного кредита, слабость национальных банков, отсутствие каких-либо специальных кредитных учреждений по финансированию и кредитованию пром-сти — все это создавало условия для монополизации финансирования пром-сти У.-а. Для большинства средних и мелких предприятий единственным источником кредита были крупные У.-а., имевшие свободный доступ к англ, денежному рынку и англ, банковской системе. Сама система У.-а. препятствовала созданию в Индии национальных банков. У.-а. вклинивались в качестве посредников между инд. предприятиями и банками, всячески препятствуя их непосредственным связям и делая эту связь своей монополией. Контроль У.-а. над предприятиями основывался не на владении контрольным па-  [c.441]

Он не объясняет, почему чистая прибыль в отчете о доходах никогда не отражает реального улучшения банковского счета компании. Он не дает растущим компаниям инструментов для управления их наиболее скудным ресурсом - денежными средствами для финансирования роста.  [c.104]

Регулирование большинства статей расходов со стороны административного аппарата компании является зачастую нереальной задачей, поскольку возможности подобного управления жестко ограничены. Это связано с тем, что имеются независящие от компании рыночные цены, и соответствующие денежные средства должны быть израсходованы на приобретение материалов и деталей. Специалисты в этой области могут, в принципе, урезать 2 или 3%, однако это все, что они могут сделать. Для разработки нового изделия неизбежно требуется участие проектировщиков, а для сбыта продукции — участие специалистов в области торговли. Использование финансов связано с работой финансистов и с выплатой учетного процента на банковские займы, операции сборки требуют участия рабочих-сборщиков и т. д. И все же не существует никаких объяснений, почему от 5 до 10 % произведенной продукции должно быть некондиционной, требующей дорогостоящей переработки, или почему 10, 20 % и даже 30 % людских ресурсов внутри сферы производства должно быть направлено на решение таких задач, как осуществление ревизий и проверок этой некондиционной продукции.  [c.64]

Разработать аналитические модели повышения эффективности управления стоимостью компаний, в том числе модель инвестиционного поведения на рынке недвижимости, позволяющую осуществлять оптимальный выбор между покупкой/продажей и арендой/ сдачей в аренду недвижимости, модель оценки стоимости ликвидности, определить критерии а) выбора знаков планируемых денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности б) выбора между инвестированием в активы и выплатой дивидендов в) выбора между инвестированием в активы и первоочередным погашением обязательств г) выбора между инвестированием в активы и оставлением запаса денежных средств. Концептуальное отличие подхода к управлению стоимостью предприятия, предложенное автором диссертации, от подходов других авторов заключается в оптимизации управления и использования ресурсов, как общих для большинства компаний (дивиденды, денежные средства, активы, обязательства), так и частных (аренда, покупка/продажа недвижимости), а не собственно анализе факторов стоимостных моделей, или анализе чувствительности показателей деятельности предприятия и характеристик внешнего окружения. Такая оптимизация выражается в использовании специальных критериев выбора, изложенных в диссертации.  [c.146]

Не стоит воспринимать изложенное выше как похвалу коммунистической хозяйственной системе. Ситуация и проще, и глубже с управленческой точки зрения между СССР и современной большой компанией нет разницы. Более того, основные методы современного управления проектами являются не-рыночной процедурой. Наиболее ярко это проявляется в управлении ресурсами. Ресурсы всегда измеряются в натуральных показателях - это персонал, материалы, производственные мощности и т.д. Если современная компания инициирует какой-либо проект, то, прежде всего, анализируется наличие ресурсов, выраженное в натуральных показателях. Лишь в случае привлечения внешних ресурсов производится денежная оценка, причем и здесь часто деньги играют роль натурального ресурса.  [c.31]

Отметим, что наиболее успешно управляемые компании строят свои информационные системы и побуждают руководство вести себя таким образом, чтобы минимизировать использование доли денежных средств в финансировании каждого конкретного направления деятельности. Поскольку основой формирования стоимости бизнеса является получение дохода в результате использования ресурсов, то понимание их ограниченности должно стать ключевым принципом для менеджеров всех уровней. Такой подход не должен сводиться лишь к учету затрат, но должен быть применим ко всем аспектам бизнеса, включая управление оборотным капиталом, кадровую политику, финансирование исследовательских работ, производства и сервисного обслуживания и т. д. Об этом мы подробнее поговорим в главах б и 7. Теперь же мы вкратце рассмотрим некоторые ключевые моменты, сопряженные с управлением функционирующим капиталом.  [c.103]

Любой хозяйствующий субъект можно рассматривать как некую социально-экономическую систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию или услуги, предложение и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного субъекта. Финансовые ресурсы играют при этом огромную, если не решающую, роль. На момент основания предприятия, а также в первые годы его функционирования приоритетное значение имеет инвестиционный аспект управления финансами в дальнейшем относительно большее значение приобретают вопросы оптимизации финансирования текущей деятельности, в частности анализ и прогнозирование денежных потоков, эффективное управление финансовой структурой компании и др. Иными словами, после того как предприятие стабилизировало свою дея-  [c.329]

В сложной экономической обстановке огромную роль рисграют деловые качества финансового менеджера, его способность обеспечивать текущую потребность в денежных средствах, оценивать окупаемость предлагаемых к реализации проектов, осуществлять их финансирование и jir.fl. На фоне перемен в российской экономике деятельность финансового менеджера требует нетрадиционных вгутей решения возникающих проблем при гарантии со-кранения платежеспособности, рентабельности компании, асорректного управления финансовыми ресурсами.  [c.275]

Практические рекомендации по внедрению системы управления проектами в компании Цели внедрения системы управления проектами в компании — повышение эффективности выполнения отдельных проектов и деятельности компании в целом, экономия издержек за счет более рационального использования ресурсов всех видов, снижение рисков невыполнения договорных обязательств перед заказчиками по проектам, усиление мотивации персонала за конечные результаты деятельности, прозрачность движения денежных потоков в компании, возможность получения руководством компании объективной оперативной информации о финансово-экономическом состоянии компании1.  [c.250]

Предлагаемое в настоящей работе описание мрдели бизнеса является стратегическим, поскольку охватывает статические формы структуры бизнеса компании и структуры, входящих в ее состав деловых процессов. Стратегическое описание должно визуализировать структуру управления, производства, коммуникаций, потребления и распределения ресурсов. Динамическое описание может быть выражено в форме бизнес-плана или инвестиционного проекта, в задачи которого входит обоснование проводимых преобразований посредством расчета и описания изменений основных показателей хозяйственной деятельности компании во времени. Динамическое описание призвано рассчитать финансовые затраты, необходимые для осуществления реинжиниринга, уровень риска, сроки окупаемости и степень эффективности вложений, выраженных в денежном эквиваленте. В отличие от стратегического динамическое описание может быть осуществлено только на конкретном примере функционирующей компании, с учетом всех ее индивидуальных свойств и характеристик.  [c.72]

Оборачиваемость активов во многом зависит от эффективности управления дебиторской задолженностью. У большинства компаний программы взыскания долгов организованы неудовлетворительно. Руководству необходимо собрать команду высокого уровня, которая работала бы над достижением целевого значения данного показателя. Например, поставки товаров компанией hem o должны быть оплачены в течение 30 дней, но на практике этот срок растягивается в среднем до 45 суток. Хорошо организованная программа сбора долгов призвана сократить этот период до 36 дней, что позволит сэкономить около 12 млн от средней суммы инвестиций в дебиторов. Денежные средства — слишком дорогой ресурс, чтобы не обращать на него внимания. Существенное целевое сокращение суммы денег в обороте сэкономит средства компании.  [c.490]