Индикаторы на рынке ценных бумаг

Основные индикаторы на рынке ценных бумаг  [c.402]

Индекс нового максимума и нового минимума находит самые сильные и самые слабые акции на рынке и сравнивает их количество. Он сравнивает баланс сил между лидерами силы и лидерами слабости. Вот почему NH-NL является ведущим индикатором на рынке ценных бумаг. Широкие индексы, такие, как S P 500, обычно следуют тенденциям NH-NL (рис. 41).  [c.115]


Лишь немногие из индикаторов рынка ценных бумаг выдержали испытание временем. Индекс нового максимума и нового минимума и индекс игрока, пожалуй, самые лучшие индикаторы на рынке ценных бумаг, а за ними идут подъем/падение и индекс самых активных акций.  [c.121]

Индикаторы на рынке ценных бумаг  [c.110]

ИНДИКАТОРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ  [c.257]

На теоретическом уровне обсуждались операции с использованием внутренней информации и их влияние на рынок ценных бумаг. По материалам зарубежной литературы исследовались взаимосвязи инсайдерных операций, их прибыльности, гипотезы эффективного рынка и эффекта опережающего индикатора. Глава завершается обсуждением практических проблем, связанных с правовым регулированием.  [c.509]

Фундаментальный анализ базируется на следующем принципе любой экономический фактор, снижающий предложение или увеличивающий спрос на товар, ведет к повышению цены и, наоборот, любой фактор, увеличивающий предложение и уменьшающий спрос, как правило, приводит к накоплению запасов и снижению цены. На этой основе устанавливается цена, которая соответствует определенному соотношению спроса и предложения. При использовании фундаментального анализа учитываются стоимостные показатели (опережающие, сопутствующие, запаздывающие). Опережающие показатели сигнализируют о состоянии экономики в ближайшем будущем, ее возможных изменениях и колебаниях уровня инфляции сопутствующие и запаздывающие показатели отражают основные направления изменений в экономике и опровергают или подтверждают опережающие показатели. Эти показатели называются индикаторами. Основные сопутствующие и запаздывающие индикаторы динамика ВНП, индекс потребительских цен, индекс инфляции. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг в ос-  [c.195]


Индексная модель Шарпа представляет собой упрощенный вариант нахождения эффективного портфеля. Шарп предложил строить портфель по образу и подобию построения индексов, широко используемых в качестве индикатора состояния фондового рынка. В этой модели портфель подбирается таким образом, чтобы исключить несистематический риск путем подбора инструментов, изменение курсов которых линейно связано с изменениями определенного индекса. Шарп ввел понятие бета-фактор — количественное измерение риска ценной бумаги, которое характеризует связь колебаний курса конкретной ценной бумаги с колебаниями рынка в целом. Эта модель открывает большие возможности для снижения рисков на рынке ценных бумаг. Одна из областей ее применения — создание эффективных инструментов минимизации финансовых рисков — хеджирование.  [c.249]

Коэффициент бета ((3) учитывает степень риска инвестирования, обусловленную влиянием макро- и микроэкономических факторов. Для открытых акционерных обществ индикатором, позволяющим измерить такого рода риск, является падение или рост курса акций на рынке ценных бумаг.  [c.42]

Следует отметить, что для финансового менеджера наибольший интерес представляют рынки ценных бумаг, поскольку, во-первых, здесь совершаются основные сделки с ценными бумагами компаний, во-вторых, именно положение ценных бумаг данной компании на этом рынке служит индикатором оценки успешности ее деятельности со стороны инвесторов и, в-третьих, рынок ценных бумаг является основным источником дополнительного финансирования деятельности компании.  [c.401]


В связи с приведенными выше доводами цель максимизации прибыли на акцию, очевидно, может не способствовать максимизации рыночного курса акций. Рыночный курс акций фирмы является сконцентрированной их оценкой всеми участниками рынка ценных бумаг. При этом исходят из прибыли на акцию в настоящем и будущих периодах, периода получения прибыли, длительности ее получения и степени риска, дивидендной политики данной фирмы и других факторов, оказывающих влияние на рыночный курс ее акций. Курс акций выполняет роль индикатора степени эффективности деятельности фирмы, он показывает, насколько хорошо руководство фирмы управляет ею от имени держателей акций. Таким образом, администрация фирмы находится под постоянным контролем. Держатели акций, не удовлетворенные деятельностью управляющих фирмы, могут продать свои акции и инвестировать капитал в другую компанию. Если же подобные действия будут предприняты и другими неудовлетворенными держателями акций, то это вызовет падение курса акций фирмы.  [c.13]

Для анализа рынка ценных бумаг с точки зрения его перспективного и текущего развития используется широкий круг характеристик и индикаторов, которые можно разделить на следующие категории  [c.40]

Мне выпала большая честь представить вам свои рыночные индикаторы — плод многолетних исследований рынка. Разрабатывая рыночные стратегии, я использовал американские и европейские рынки ценных бумаг и в качестве источника информации, и как полигон для последующих испытаний. Но я уверен, что торговые методики, предназначенные изначально для западных рынков и позволившие трейдерам добиться впечатляющих успехов, окажутся столь же плодотворными и на Востоке. Более того, я не удивлюсь, если на новом, развивающемся финансовом рынке, каковым является российский рынок, результаты окажутся еще более впечатляющими. В истории такое случалось. Хотя структура ценных бумаг, обращающихся на российском рынке, возможно, имеет свои специфические особенности, всех трейдеров мира объединяет единая психология и идентичные эмоции, на каком бы рынке они не работали. Человеческая натура, страх проигрыша и жажда выигрыша не знают языковых и культурных границ. Мои рыночные модели идеально учитывают эти факторы и позволяют безошибочно определять области с максимальным и минимальным риском.  [c.4]

На протяжении вот уже многих лет рынки акций и облигаций тесно связаны друг с другом. Именно по этой причине я полагаю, что важно показать вам пару индикаторов, демонстрирующих поведение бондов, которые мы используем, основываясь на дневных данных. Процентные ставки являются критически важными факторами, способствующими принятию тех или иных решений по инвестированию. Они взвешивают преимущества владения процентными ценными бумагами в сравнении с обладанием акциями. По мере роста ставок инвесторы обычно избавляются от акций и переключаются на процентные ценные бумаги. Подобный перелив денежных ресурсов приводит к увеличению предложения на рынке акций и, соответственно, сниже-  [c.155]

В текущем и перспективном анализе состояния рынка ценных бумаг широко используется ряд характеристик, отражающих содержание происходящих на нем изменений. Показатели и индикаторы рынка ценных бумаг рассчитывают по их видам акции, облигации, опционы и т. д. в такие сроки ежедневно, ежемесячно, ежеквартально, по полугодиям, ежегодно. Исходя из степени обобщения исследуемой информации, показатели рынка ценных бумаг можно классифицировать так  [c.16]

В настоящее время официальным индикатором состояния российского рынка ценных бумаг, позволяющим отслеживать текущую ситуацию на нем, является индекс РТС-Интерфакс .  [c.525]

Выбор метода оценки осуществляется предприятием самостоятельно исходя из особенностей его финансово-хо-зяйственной деятельности. Некоторые предприниматели скептически относятся к методу лифо, поскольку он занижает получаемую прибыль, особенно в условиях значительного роста цен. Поэтому в западных странах несмотря на то, что метод лифо обеспечивает уменьшение налоговых платежей, компании иногда отказываются от него, чтобы отразить в отчетности более высокую прибыль даже в ущерб налоговым преимуществам невысокий финансовый результат деятельности за период может оказать негативное влияние на положение компании на финансовом рынке. В частности, одним из основных показателей, влияющих на котировку ценных бумаг компании, является показатель чистой прибыли на одну акцию в обращении. Через подобные индикаторы финансовый рынок как бы обязывает компанию иметь определенный уровень чистой прибыли. Возможно, отсутствие подобных рычагов явилось одной из причин некоторой преждевременности введения метода лифо в российскую практику. Метод лифо порождает и ряд других проблем. Например, при его использовании может возникнуть ситуация, когда предприятие вынуждено в условиях дефицита материальных ресурсов прибегнуть к распродаже запасов, приобретенных по устаревшим ценам. Если полученные от распродажи денежные средства не во что вложить к концу отчетного периода, существенно повышаются налоговые платежи.  [c.43]

Применение индикативного планирования как средства реализации научно обоснованных направлений развития газовой промышленности способно осуществлять воздействие на ход функционирования производственно-хозяйственной деятельности ОАО Газпром . С помощью методов индикативного планирования формируется система индикаторов, характеризующих уровень экономического развития отрасли и комплекса мер воздействия на экономические и социальные процессы с целью достижения установленных индикаторов. В качестве индикаторов используются показатели динамики, структуры и эффективности экономического развития газовой промышленности, состояние финансов, потоков денежного обращения, рынка ценных бумаг, ценового изменения, внешнеэкономических связей и пр.  [c.59]

П. Средние индикаторы и индексы позволяют инвесторам держать руку на пульсе рынков ценных бумаг. Индикаторы рынков акций и облигаций полезны для выбора типа и времени проведения инвестиционных операций.  [c.33]

В отличие от рынка корпоративных ценных бумаг рынок государственных финансовых инструментов практически является централизованным биржевым рынком. Его центром стала Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), располагающая торговой, расчетной и депозитарной системами, обеспечивающими организацию торговли через электронную технику. По сути ММВБ стала преемником биржи Госбанка РФ и занимает лидирующие позиции в сфере создания рынка ценных бумаг, основным индикатором которого являются валютные торги ММВБ. В 1993 г. на ней начали проводиться аукционы и вторичные торги по ГКО. В марте 1994 г. введен новый программно-технический комплекс - терминалы на удаленных биржах и у членов ассоциаций. В октябре 1995 г. начали проводиться межрегиональные биржевые торги по ГКО/ОФЗ (8-часовой пояс) весной 1996 г. начало осуществляться торгово-депозитарное и расчетное обслуживание рынка  [c.438]

Безусловно, приведенные факты — лишь небольшая часть колоссального количества фондовых индикаторов, существующих на мировом пространстве рынка ценных бумаг. Помимо сводных и композитных, существует масса специализированных показателей, благодаря которым современные фондовые посредники управляют мировым инвестиционным процессом.  [c.321]

Применительно к предприятиям в форме открытых акционерных обществ имеется еще один источник информации. Это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. Рыночный курс акций является индикатором финансового положения предприятия.  [c.302]

Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг — самый чувствительный индикатор состояния дел на предприятии. Ухудшение финансового положения предприятия сопровождается падением спроса на его акции и, следовательно, уменьшением их рыночной стоимости. Основные показатели оценки рыночной активности прибыль на акцию, рыночная ценность акции, рентабельность акции, дивидендный выход, коэффициент котировки акций.  [c.337]

Балансовый объем (OBV) создан Джозефом Гранвилом и описан в его книге "Новая стратегия на рынке акций". Гранвил использовал OBV как основной индикатор на рынке ценных бумаг, а другие аналитики применили его на рынке фьючерсов.  [c.102]

Миркин Я.М. Программа вывода предприятий на рынок ценных бумаг//Индикатор. - 2000. -  [c.172]

Чтобы быть постоянно в курсе событий на рынке ценных бумаг, инвесторы слепят за средними индикаторами и индексами фондового рынка. Чаще всего используются средние Доу Джонса, в том числе промышленная средняя Доу Джонса (DJIA). К числу других популярных индексов и средних индикаторов относятся индексы корпорации "Стэн-дард энд пур з", индексы Нью-Йоркской и Американской фондовых бирж, индекс NASDAQ и средние индикаторы "Вэлью Лайн".  [c.140]

Ш Балансовый объем или индикатор балансового объема (On Balan e Volume - OBV) - индикатор, соотносящий объем с изменениями цены. Применяется на рынках, где доступны данные по объему торгов, например на рынке ценных бумаг. Он показывает, вкладывают ли деньги в ценные бумаги или изымают из них. Когда ценные бумаги закрываются выше, чем предыдущее закрытие, весь дневной объем считается повышающимся, а когда бумаги закрываются ниже, чем предыдущее закрытие, то понижающимся.  [c.57]

Балансовый объем, или индикатор балансового объема (On Balan e Volume — OBV) — индикатор, который связывает между собой объем и изменения цены. Этот индикатор предназначен для работы на рынках, где доступны данные по объему торгов, например на рынке ценных бумаг. Он показывает, вкладывают ли деньги в ценные бумаги или бумаги, наоборот, распродаются (деньги изымаются). Сообщением об этом для вас является факт повышения OBV или факт его понижения.  [c.93]

Если проанализировать внешние факторы, которые должны дисциплинировать процессы внутреннего корпоративного управления, то картина здесь следующая. Государственное регулирование и экономическая политика несистемны и часто зависят от политических интересов различных органов власти, политических партий и влиятельных социальных групп. Все это создает высокую степень неопределенности и оказывает на внутренние процессы корпоративного управления не столько дисциплинирующее воздействие, сколько дезорганизующее. Финансовые рынки развиты слабо, неэффективны. Рынок ценных бумаг не отражает реальной стоимости компаний. Не существует финансовых инструментов, доходность которых можно было бы взять за точку отсчета при определении ставки дисконтирования. В целом определить стоимость компании очень трудно. В результате практически отсутствует один из важных дисциплинирующих индикаторов — рыночная стоимость компании. На товарных рынках условия конкуренции не равные. В результате товарные рынки подают компаниям искаженные сигналы и подталкивают их к стратегически ошибочным действиям. Ресурсы компаний часто используются для трансформации неравенства условий конкуренции в пользу компании.  [c.396]

Более обширная информативная база оценки. Влияние колеблемости конъюктуры инвестиционного рынка и других факторов внешней инвестиционной среды, а также изменений в деятельности и финансовом состоянии эмитентов на уровень риска отдельных финансовых инструментов инвестирования может быть отслежено за весь период их обращения (или обращения их аналогов) на фондовом рынке за довольно длительный период. Источником такой информации являются фондовые биржи, центры финансовых аналитиков, брокерские конторы и другие учреждения инфраструктуры рынка ценных бумаг. Кроме того, информативную базу оценки составляют и различные индикаторы состояния этого рынка. Наличие достаточно обширной и доступной информационной базы позволяет широко использовать экономико-статистические и экономико-математические методы оценки риска отдельных финансовых инструментов инвестирования.  [c.334]

Проницательные игроки с акциями используют стохастику, показатель среднего движения курса и другие методы анализа рынка фьючерсов. Игроки с фьючерсами и опционами могут лучше выбрать время для сделок с фьючерсами на индексы рынка ценных бумаг, используя индикаторы этого рынка. Среди них индекс нового максимума и нового минимума (NH-NL -возможно, лучший опережающий индекс рынка ценных бумаг), индекс игрока (TRIN) и некоторые другие.  [c.114]

Индикатор игрока (Trader Index) - TRIN является ведущим индикатором рынка ценных бумаг. Он показывает, когда основные подъемы и спады созрели для обращения вспять, измеряя степень оптимизма доминирующей на рынке группы. Излишний оптимизм связан с вершинами рынка, а излишний пессимизм с его дном.  [c.117]

Развитие российского рынка ценных бумаг, совершенствование внебиржевой и биржевой торговли (появление электронных бирж) способфво-вали становлению аналитического подхода и прогнозирования как аж-нейших составных частей работы профессионалов этого рынка. Поэтому появление индексов, т. е. цифровых статистических показателей, выр жа-ющих последовательные изменения рыночных курсов ценных буЦаг, стало необходимым. Индексы представляют собой укрупненные пок аза-тели-индикаторы, отражающие состояние и основные тенденции развития рынка акций и облигаций, а также производных ценных буЦаг. Ориентироваться на такие индексы проще и удобнее, чем при кафюй сделке специально определять курсы отдельных видов ценных бумаг .  [c.180]

Специалисты издательского дома "Доу Джонс", публикующего газету "Уолл-стрит джорнэл", рассчитывают четыре вида средних индикаторов для акций. Самый известный из них — это средняя Доу Джонса для промышленных акций, или DJIA (часто называемая промышленным индексом Доу Джонса. — Прим. науч. ред.), который составляется из курсов 30 выпусков акций, отобранных в связи с тем, что они высоко оцениваются рынком и распространены среди широкого круга владельцев. Эта группа состоит из высококлассных промышленных акций, чье поведение считается репрезентативным для общей динамики рынка ценных бумаг. Время от времени тот или иной выпуск выбывает из группы в связи со слиянием компаний, банкротством или резкой потерей активности на рынке. В таких случаях в расчет средней включают новый выпуск акций, и поэтому весь индикатор кор-  [c.121]

Рынок ценных бумаг можно рассматривать в двух аспектах во-первых, с точки зрения периодичности их обращения, во-вторых, с точки зрения организации обращения. В первом аспекте рынок делится на первичный и вторичный. Первичным принято называть рынок, где осуществляются эмиссия и первая разовая покупка-продажа (первичное размещение) ценной бумаги. Обычно такое размещение происходит через банки. Вторичный рынок, представленный прежде всего фондовыми биржами, — это сфера, где ценная бумага обращается после того, как ее приобрел первый покупатель, и она меняет своего владельца, по крайней мере, один раз. Чем выше уровень развития рынка, тем больше количество таких замен. Дело в том, что рынок ценных бумаг предполагает их постоянный оборот, т.е. переход от одного владельца к другому. Это необходимо, так как иначе рынок потеряет свою роль индикатора эффективности и соответствующего стимулятора перераспределения капиталов. Движение ценных бумаг не может ограничиваться только их эмитированием, поэтому и должен существовать вторичный рынок. В принципе все ценные бумаги должны свободно обращаться.  [c.316]