Портфельные стратегии и их анализ [c.132]
Важнейшим инструментом стратегического анализа внутренних видов деятельности является портфельный анализ. В отличие от конкурентного анализа он нацелен на виды деятельности предприятия формирование, выделение, оценку, взаимосвязь. Портфельный анализ позволяет сбалансировать отдельные виды деятельности предприятия по важнейшим факторам их оценки риск, движение инвестиций, обновление, спад, а также дает возможность выработать альтернативные стратегии и показать их взаимосвязь. [c.157]
Часто портфельные стратегии называют инвестиционными, так как их основой является определение хозяйственных подразделений фирмы, в которые следует направлять инвестиции распределение ресурсов между хозяйственными подразделениями на основе портфельного анализа решения о диверсификации производства с целью снижения хозяйственного риска и получения эффекта синергии. Другими целями портфельной стратегии являются изменение структуры корпорации решения о слиянии, приобретении, вхождении в другие интеграционные структуры разработка единой стратегической ориентации подразделений. [c.205]
В указанных моделях рекомендуется, чтобы в процессе разработки портфельной стратегии каждый продукт фирмы, ее хозяйственные подразделения рассматривались независимо. Это позволяет сравнивать их между собой и с конкурентами по таким критериям, как темпы роста продаж, относительная конкурентная позиция, стадия жизненного цикла, доля рынка, привлекательность отрасли и другие. При этом реализуются принципы сегментации рынка и попарного сопоставления критериев. В предлагаемых матрицах используются различные наборы переменных, но в любом случае — это двухмерные матрицы, у которых по одной оси фиксируются значения внутренних факторов, а по другой — внешних. Достоинства, недостатки и последовательность портфельного анализа указана в табл. 4.2. [c.207]
По существу, портфельный анализ пронизывает весь процесс стратегического планирования. Схематично его можно представить следующим образом. Вначале формируется "портфель продукции" предприятия, который увязывает разнообразную информацию о рынке и производственно-техническом потенциале предприятия, затем он трансформируется в "портфель стратегий" - то есть допустимых вариантов развития. После отбора наилучших стратегий для контроля успешности их реализации опять появляется "портфель продукции", но уже реально производимой предприятием. [c.16]
Суть портфельного анализа заключается в определении того, у каких подразделений изъять ресурсы (изымают у дойной коровы ) и кому их передать (отдают звезде или проблеме ). Основные рекомендации Бостонской консультационной группы по корпоративному портфелю представлены в табл. 5-1- Следует подчеркнуть, что указанные стратегии обоснованы лишь в той мере, насколько реализуются гипотезы, на которых они базируются. [c.75]
Итак, по итогам портфельного анализа можно определить стратегию поведения каждой ПЕ и продукта в ней и нацелить их на достижение максимальной прибыли организации в долгосрочном периоде. Объединение всех ПЕ в портфеле заказов должно привести к эффекту синергии. Однако следует помнить, что матричный подход к выбору и анализу портфеля заказов разработан американскими специалистами и опирается на теорию свободного рынка и чистой конкуренции, которые не всегда применимы для рынка России. [c.170]
Портфельные модели отражают фундаментальное положение стратегического менеджмента о том, что компании целесообразно осуществлять инвестиции в те привлекательные рынки, на которых она наиболее конкурентоспособна. Мысль о необходимости вооружения менеджеров прикладными методами анализа выглядит привлекательно. Проблема состоит в том, что для их понимания и удобства применения комбинированные модели нуждаются в упрощении, в них включается ограниченный набор переменных и возможных ситуаций. Недостаток матрицы БКГ состоит в том, что, сводя исследование к анализу лишь двух переменных, она чрезмерно упрощает проблему, что ограничивает ее применение только теми ситуациями, когда особое значение имеют факторы темпов роста рынка и принадлежащей компании его доли. Комбинированные портфельные модели, включающие в себя значительное число переменных, более реалистичны и имеют более широкое применение. Цена, которую приходится платить за эти преимущества, — субъективность выбора показателей и неоднозначность полученных результатов. Ни в одной из моделей не уделяется достаточного внимания способам реализации рекомендуемых стратегий. Благоприятные возможности рынка не возникают сами по себе, а в значительной мере зависят от творческих усилий фирмы по определению новых сегментов рынка и созданию возможностей для роста. Аналогично конкурентоспособность компании может быть повышена путем внедрения различных инноваций и развития ее способностей к решению новых задач. [c.151]
Формулирование и выбор стратегии предполагают формирование альтернативных направлений развития организации, их оценку и выбор лучшей стратегической альтернативы для реализации. При этом используется специальный инструментарий, включающий количественные методы прогнозирования, разработку сценариев будущего развития, портфельный анализ. [c.17]
Руководство оценивает стратегии всех подразделений с точки зрения их соответствия корпоративной стратегии, соизмеряя прибыль и ресурсы, потребные каждому подразделению, с помощью матриц портфельного анализа. При этом важно подчеркнуть, что матрицы анализа портфеля бизнесов сами по себе не являются инструментом принятия решения. Они только показывают состояние портфеля бизнесов, которое должно учитываться руководством при принятии решения. [c.78]
Вопрос о том, какие именно акции из их возможной совокупности торгуемых на бирже необходимо использовать при реализации той или иной стратегии извлечения прибыли, является предметом отдельного рассмотрения. Например, по теории оптимального портфеля Г. Марковича указанный вопрос решается на основе однократной оптимизации, исходя из выбранного инвестором соотношения между риском и доходностью портфеля ценных бумаг. В рамках современной теории оптимизации финансовых спекуляций указанный вопрос решается на основе методологии портфельного анализа. [c.480]
Эта теорема утверждает, что при допущениях идеального рынка, описанных в разделе "Допущения портфельного анализа", решение инвестора, связанное с определением оптимального портфеля, отличается от решения о том, как он добивается идеального холдинга с точки зрения риска и доходности. Иными словами, все инвесторы должны выбирать эффективный рыночный портфель (М) как предпочтительный механизм рыночных инвестиций и затем поддерживать идеальный с их точки зрения компромисс между риском и доходностью путем займов или вкладов по свободной от риска ставке процента. Эта стратегия дает более высокий результат, чем инвестиции в рисковый портфель на эффективной границе с большим или меньшим риском. [c.167]
Методы портфельного анализа деятельности предприятия (по аналогии с размещением капиталов в финансовой сфере) разработаны в 19бо-е годы для решения задач стратегического управления на корпоративном уровне и являются одними из немногих специализированных методов стратегического менеджмента. Теоретической базой портфельного анализа является концепция жизненного цикла товара, опытная кривая и база данных PIMS. При этом портфельный анализ рекомендует, чтобы для целей разработки стратегии каждый продукт компании, ее хозяйственные подразделения рассматривались независимо, что позволяет сравнивать их между собой и с конкурентами. [c.70]
Теоретической базой портфельного анализа является концепция жизненного цикла товара, опытная кривая и база данных PIMS. При этом портфельный анализ рекомендует, чтобы для целей разработки стратегии каждый продукт компании, ее хозяйственные подразделения рассматривались независимо, что позволяет сравнивать их между собой и с конкурентами. [c.20]
Смотреть страницы где упоминается термин Портфельные стратегии и их анализ
: [c.71] [c.189]Смотреть главы в:
Стратегическое управление Изд 2 -> Портфельные стратегии и их анализ