Важнейшей частью МФР является мировой валютной рынок (МБР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МБР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы (МВС) — исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений. [c.516]
Введение единой валюты в Европе и формирование ситуации доминирования и конкуренции двух сходных по своему потенциалу валют (доллар и евро) знаменуют новый этап в развитии мировой валютной системы и могут вызвать необходимость внесения изменений в валютное устройство многих стран. См. также Европейская валютная система. [c.77]
Развитие мировой валютной системы и механизм ее функционирования отражают основные этапы развития рыночной экономики и непосредственно определяются ходом воспроизводственного процесса, поэтому периодически принципы устройства мировой валютной системы не соответствуют реальному состоянию рыночного хозяйственного механизма. В связи с этим существует объективная необходимость в периодическом изменении валютной системы и совершенствовании механизма ее функционирования. [c.293]
Развитие мировой валютной системы [c.91]
Валютная система Европы прошла длительный путь развития и явилась закономерным результатом тенденций развития мировой валютной системы. Общий вектор качественного изменения мировой валютной системы характеризовался движением от стихийного функционирования к целенаправленному регулированию. Исторически золотослитковый стандарт использовался в течение нескольких столетий. Однако уже в начале XX в., в связи с изменениями условий международных экономических отношений, сложившаяся к этому времени валютная система перестала отвечать требованиям мирового рынка. В результате во второй половине 1930-х гг. золотой стандарт сменило бумажно-кредитное обращение. Изменение геополитической ситуации в ходе Второй мировой войны привело к консолидации большей части мировых золотых запасов в США и к образованию нового, золотодолларового, стандарта. [c.91]
Развитие мировой валютной системы способствовало обособлению валютных отношений стран Европы. В 1958 г. некоторые европейские страны заключили договор, в котором декларировались цели, касающиеся образования единого европейского рынка. Уже в 1969 г..были определены цели создания валютного союза на территории Европы. В результате в 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС), являющаяся по содержанию региональной валютной системой. В состав государств — участников ЕВС входили Бельгия, Дания, Франция, Федеративная Республика Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии. [c.92]
Назовите три этапа в развитии мировой валютной системы. [c.98]
При изложении мирового опыта большое внимание уделено практическим аспектам функционирования мирового валютного рынка, рынка ссудных капиталов, ценных бумаг, золота, еврорынка. Рассматриваются традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности. Изучаются элементы национальной и мировой валютной системы, функциональные формы мировых денег, факторы, влияющие на валютный курс. Анализируются основные этапы развития мировой валютной системы, структурные принципы Ямайской и Европейской валютных систем. Дана характеристика платежного баланса, его структуры, методов погашения сальдо и регулирования основных статей. Освещаются формы валютной политики, мировой опыт применения валютных ограничений и перехода к конвертируемой валюте. [c.5]
Необходимо отметить, что развитие мировой валютной системы повторяет — с разрывом в несколько десятилетий — основные этапы развития национальных денежных систем большинства мировых развитых стран. Так, во внутренней экономике денежные системы прошли эволюцию от золотомонетного стандарта к золотослитковому и золотодевизному, а от него — к бумажно-кредитному обращению. [c.236]
Соотношение и роль отдельных видов ликвидных средств варьируют в зависимости от стадии развития мировой валютной системы и от национальных особенностей. [c.273]
В последнее десятилетие окрепли позиции Западной Европы в связи с развертыванием в этом регионе интеграционных процессов вглубь и вширь. Важными этапами на этом пути в 90-е годы стало создание основ единого внутреннего рынка, экономического и валютного союза ЕС. В Европе формируется единый рынок ссудных капиталов, кредитный и фондовый рынок. Образование Европейского центрального банка, введение евро, бросившего вызов доллару, и осуществление единой денежно-кредитной политики ускоряют процесс создания в ЕС целостного хозяйственного комплекса и укрепляют положение региона в мировой валютной системе. Вступление в ЕС новых, менее развитых по сравнению с нынешними членами ЕС стран, прежде всего Центральной и Восточной Европы, хотя и приведет на первых порах к немалым трудностям, в конечном итоге будет способствовать изменению баланса сил в пользу Европы. [c.18]
Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных денег — от золотых к кредитным деньгам. В результате этой закономерности мировая валютная система в XX в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран (в традиционной или евровалютной форме) или международной валютной единице (СДР, ЭКЮ, которую с 1999 г. заменяет евро). [c.34]
Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы — золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913—1922 гг.), Генуэзской валютной системы — 8 лет (1929—1936 гг.), Бреттонвудской — 10 лет (1967-1976 гг.). [c.61]
Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире. [c.64]
Зависимый и во многих случаях отсталый тип социально-экономического развития большинства развивающихся стран определяет в целом их подчиненное место в мировой валютной системе. Являясь членами МВФ и других валютно-кредитных и финансовых организаций, будучи крупными заемщиками на мировом рынке капиталов, освободившиеся страны непосредственно участвуют в мировой валютной системе, с которой связаны их национальные валютные системы. Эта связь осуществляется через национальные банки и органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и обеспечивается межгосударственным регулированием через МВФ. Освободившиеся страны, овладев эмиссионным механизмом, создали национальные центральные банки, которые выпустили в обращение национальную денежную единицу. [c.117]
Поскольку мировая валютная система базируется на нескольких национальных (резервных) валютах ведущих развитых стран (прежде всего на долларе США, марке ФРГ, японской иене) и СДР, то валюты развивающихся государств — членов МВФ привязаны к ним в той или иной степени. При этом нарастает тенденция уменьшения количества стран, привязавших свои валюты к СДР (две в 1997 г. против 15 в 1980 г.). [c.117]
Ямайскими решениями предусматривается возрастание роли МВФ в регулировании мировой валютной системы. Неоднократно проведено увеличение взносов стран-членов в Фонд, причем доля развивающихся государств была несколько увеличена и составляла в 90-х годах около 35%. При этом МВФ с 70-х годов не предоставляет кредитов развитым странам и практически полностью переориентировался в своей кредитной деятельности на развивающиеся страны. [c.120]
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование — регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное — с использованием экономических, в частности валют-но-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Глобализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного регулирования. Оно преследует следующие цели регламентацию структурных принципов мировой валютной системы, координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран. [c.182]
Основной принцип валютного арбитража — купить валюту дешевле и продать ее дороже. Различаются простой валютный арбитраж, осуществляемый с двумя валютами, и сложный (с тремя и более валютами) на условиях наличных и срочных сделок. По мере развития денежно-кредитной и мировой валютной системы формы валютного арбитража менялись. При золотом стандарте практиковался валютный арбитраж, основанный на разнице курсов векселей, золота, различных кредитных средств платежа, валют на разных валютных рынках (пространственный). С 30-х годов XX в. золотой арбитраж утратил свое значение в связи с отменой золотого стандарта, а пространственный валютный арбитраж активно использовался, так как при недостаточно быстрой и надежной связи между валютными рынками сохранялась разница в динамике курсов валют. При пространственном валютном арбитраже (в отличие от временного) создается закрытая валютная позиция поскольку покупка и продажа валюты на разных рынках осуществляются одновременно, то валютный риск не возникает. В современных условиях с развитием электронных средств связи и информации, расширением объема валютных сделок курсовые различия на отдельных валютных рынках стали возникать реже, и в результате пространственный валютный арбитраж уступил место в основном временному валютному арбитражу (за исключением России). [c.369]
Совет по торговле и развитию (две сессии в год). Проблемы мировой валютной системы обсуждаются в Комитете по невидимым статьям и финансированию, связанному с мировой торговлей, с официальной помощью развитию . Он занимается также проблемами доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов, гарантий по экспортным кредитам, а с середины 70-х годов и внешней задолженности развивающихся стран (на основании мандата ЮНКТАД). [c.426]
Далее, на конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной и дееспособной. Эта мировая валютная система, базирующаяся на относительно фиксированных валютных курсах и управляемая через МВФ, просуществовала с некоторыми модификациями вплоть до 1971 г. МВФ продолжает и сейчас занимать важнейшее место в международных финансах. В последние годы он сыграл главную роль в уменьшении проблемы задолженности менее развитых стран. [c.854]
Валютный курс Р 811 6 товарооборота между странами во многом зависит от состояния мировой валютной системы — формы организации международных денежных расчетов. Еще в начале XX столетия эта система достигла высшей ступени развития в условиях золотого стандарта. Именно тогда валютная система имела устойчивый характер. Но, как известно, в результате перехода к бумажно-денежному обращению часто на- [c.371]
Национальная валютная система — это форма организации денежных отношений, которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных расчетов страны. По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система. [c.776]
Современная мировая валютная система была заложена в 1944 г. на валют-но-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) и представляла собой дальнейшее развитие и совершенствование межгосударственного золотодевизного стандарта. Образование Бреттон-Вудской валютной системы — один из этапов в эволюции международных валютно-финансовых отношений. Решения конференции инициировали создание двух наиболее известных в настоящее время международных финансовых институтов Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). [c.35]
Наряду с МВФ большую роль в мировой валютной системе играет МБРР. Его официальная цель — содействие странам-участницам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ. Ведущее положение в Банке занимают представители стран семёрки США, Японии, Германии, Великобритании, Франции, Канады и Италии. Несмотря на то, что РФ стала восьмым членом группы наиболее развитых стран, она в силу своего экономического положения в решении международных валютно-финансовых проблем участия не принимает. Условия получения кредитов со стороны МБРР аналогичны практике их предоставления в МВФ. [c.36]
В основе мировой валютной системы лежат платёжные средства, используемые для международных расчётов, состав которых изменяется по мере эволюции денежных отношений в отдельных странах и развития мирового хозяйства. Существующие платёжные средства должны обеспечивать международную валютную ликвидность для бесперебойных расчётов между странами по всем видам международных экономических отношений. [c.167]
По мере развития мировых хозяйственных связей создана мировая валютная система, которая преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования. [c.255]
Направление эволюции и смена форм мировой валютной системы капитализма зависят от ведущих тенденций развития экономики стран Запада, от изменения условий и потребностей мирового капиталистического хозяйства в целом, сдвигов в расстановке сил на мировой арене в результате действия закона неравномерности развития капитализма. Эти процессы протекают стихийно [c.681]
Крупнейшие события в международных валютно-финансо-вых отношениях и особенно обострение проблемы внешней задолженности развивающихся стран в 80-х гг. послужили толчком для выдвижения многочисленных проектов переустройства ямайской системы валютного стандарта и создания нового мирового валютного порядка. Согласно ряду программных документов, подготовленных развивающимися странами, будущая мировая валютная система должна, базироваться на следующих основополагающих принципах наличие совместно управляемой международной валюты, которая в большей степени, чем СПЗ, отвечала бы нуждам развития всех стран автоматическое распределение этого резервного актива в пользу стран, имеющих дефициты платежных балансов стабильные и одновременно гибкие валютные курсы и создание международной финансовой организации, осуществляющей выпуск резервных средств и эффективное регулирование валютной системы. [c.375]
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ) - межправительственная валютно-кредитная организация по сотрудничеству в международной торговле и валютной сфере, специализированный орган ООН, созданный в 1944 г. МВФ содействует развитию международной торговли и валютно-фи-нансового сотрудничества, вырабатывает правила регулирования валютных курсов, контролирует их, содействует обратимости валют, разрабатывает реформы по оздоровлению мировой валютной системы, предоставляет членам МВФ кредиты. [c.388]
Неустойчивое состояние мировой валютной системы способствует повышению валютных рисков. Наблюдается обесценение валют по отношению к товарам. Так как курсы полностью не отражают действительную покупательную способность валют, то уровень неотраженного в курсах обесценения валют приводит к значительным убыткам для одних государств и к выигрышу для других. Вступив в новый этап развития мировой экономики, где один из основных вопросов- проблема управления рисками, страны Запада намечают создать механизм, трансформирующий управление рисками как чисто стоимостного фактора , в стратегию увеличения прибыли при осуществлении операций на валютных рынках. [c.48]
МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА - это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями. Ее определяющими элементами являются [c.280]
С развитием производства и изменением национальных денежных систем и соотношения сил в мире меняются и формы международных валютных отношений и типы мировой валютной системы. Эволюция мировой валютной системы в специфической форме повторяет те преобразования, которые происходят во внутреннем денежном обращении. [c.290]
Таким образом, современное развитие мировой валютной системы идёт в направлении усиления роли региональных валютно-финансовых систем. Создание и ввод с 1 января 1999г. в международный оборот в качестве резерв- [c.36]
Развитие срочной торговли валютой обусловлено значительными изменениями в мировой валютной системе, вызванными переходом к плавающим валютным курсам. Цены на деньги (куреы валют, про центы за кредит) с отменой их фиксирования на одном уровне в течение достаточно длительного времени перестали отвечать требованиям стабильности. Колебания валютных курсов резко возросли, их прогнозирование усложнилось, увеличилась зависимость финансовых результате от валютного риска. В свою очередь такие колебания курса иностранной валюты отражаются на расчетах по экспорту и импорту, на цене иностранных займов и доходах по валютным вкладам, i на стоимости к пи-таловложений в иностранной валюте. [c.190]
Второй этап развития международной валютной системы начался после первой мировой войны в Европе и после экономического кризиса 30-х гг. на американском континенте, когда все развитые страны мира отошли от золотого стандарта. Юридически новая валютная система оформилась на Бреттон-Вудсской конференции (США) в 1944 г. и получила название системы фиксированных курсов валют. Иногда ее называли системой золотовалютного стандарта, т. к. в качестве резервов выступали и золото и доллары. Внутри страны бумажные деньги на золото не обменивались, а международные расчеты велись в долларах США. При этом доллар был увязан с золотом из расчета 35 долларов за 1 унцию золота. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих валют в долларах или в золоте и обязывались поддерживать их на уровне этих фиксированных паритетов. Отклонения допускались в пределах 1% и регулировались через валютную интервенцию, через куплю-продажу доллара. США взяли на себя обязательства по размену дол- [c.351]
Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового капиталистического хозяйства и юридически закрепля емая межгосударственными соглашениями. [c.680]
Внеш. торговля каждой социалистич. страны развивается по плану, как одна из отраслей нар. х-ва, содействуя решению тех задач, к-рые стоят перед нар. х-вом страны на том или ином этане её развития. Гос. монополия внешней торговли, а также связанная с ней валютная монополия, надёжно защищают В. т. с. с. от стихии мирового капиталистич. рынка и позволяют социалистич. гос-ву сконцентрировать в своих руках весь внеш.че-торг. оборот страны. В условиях развития мировой социалистич. системы монополия В. т. с. с. содействует координации нар.-хоз. планов социал. стран, развитию их взаимной торговли, науч. и технич. сотрудничества. [c.245]
МИРОВАЯ КАПИТАЛИСТИЧЕСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, совокупность ден. отношений, охватывающая нац. ден.-кредитные системы капиталистич. стран и сферу их взаимных кредитных и платёжных отношений. М. к. в. с. сложилась с образованием мирового капиталистического рынка. Она отражает структуру и состояние экономпч., политич. и др. связей между капиталистич. странами и в конечном счёте уровень развития производит, сил капитализма. До нач. 20 в. М. к. в. с. укреплялась п расширялась, охватывая внутр. ден.-кредитное обращение (см. Денежные системы капиталистических стран) и сферу междунар. расчётов всё большего количества стран, где капитализм перерастал в империализм, стран, где на смену феодализму приходил капитализм, и стран, где даже в условиях феод, и дофеод. производств, отношений имперналистич. державы насаждали наиболее соответствующие их интересам формы организации ден.-кредитных связей. В нач. 20 в. М. к. в. с. достигла высшей ступени своего развития. В гл. каииталистич. странах утвердился золотомонетный стандарт, являющийся наиболее устойчивой базой ден. обращения (см. Золотой стандарт). Свободное движение капиталов и золота между странами обеспечивали стихийное регулирование балансов платёжных и валютных курсов. Сформировавшаяся в капиталистич. странах обширная сеть крупных банков, тесно связанных друг с другом, стала той системой, к-рая, обслуживая внутр. рынки и. осуществляя мсждунар. расчёты, соединила различные нац. рынки капиталов и обеспечила развитие междунар. кредита. Однотипность ден. базы (золотого стандарта и размена кредитных и бум. денег на золото) и кредитной базы (сети взаимосвязанных банков) способствовала объединению нац. внутр. рынков в единый мировой капиталистич. рынок с единой мировой валютной системой. [c.496]