С этой точки зрения подход к организации систем клиринга на рынке реальных товаров и ценных бумаг, а также на рынке фьючерсных операций имеет определенные различия и в то же время одинаковую сущность. [c.324]
Традиционным рынком, на котором применяются различные системы клиринга, является рынок ценных бумаг. Ценные бумаги можно рассматривать, как обычный товар, в качестве объекта биржевых операций, а значит, и проводить фьючерсные операции с ними. Широкие возможности использования клиринга при операциях купли/продажи ценных бумаг обусловленные условиями их обращения на рынке, более легкой и дешевой их транспортировкой и хранением, сравнительно упрощенной процедурой передачи прав собственности на них. На пример рынка ценных бумаг можно рассмотреть типы систем клиринга. [c.327]
Финансовая часть процесса клиринга в полном объеме осуществляется на рынке фьючерсных операций. [c.341]
Самым популярным по использованию клиринговых систем является рынок ценных бумаг. Ценные бумаги выступают товаром (или объектом) в биржевых операциях, поэтому с ними можно проводить фьючерсные операции. Клиринг в процессе движения ценных бумаг дает ряд преимуществ, это связано с легкими условиями передачи прав на владение, простыми правилами операций на рынке, а также с незначительными расходами на их содержание, перемещение и хранение. [c.286]
Молодым людям, пытающимся сделать карьеру брокера, полезно попробовать свои силы в решении задач на реконструкцию содержимого фьючерсного счёта игрока. В свою бытность администратором расчётной фирмы я решал такие задачи ежедневно. Клиринговая палата предоставляла мне счёт-справку по результатам клиринга, на основании которой я делал каждому клиенту выписку о состоянии его счёта. Да, эта работа была автоматизирована, и все вычисления производил компьютер. Кроме того, сейчас на рынке есть огромное количество программ, которые делают эту же работу за человека. Однако для того, чтобы хорошо разбираться в механике фьючерсных операций, и, следовательно, быть грамотным специалистом, необходимо сначала научиться решать такие задачи вручную. Напомню, что вам необходимо поместить данные о содержимом фьючерсного счёта за каждый день торговли в специальные таблицы, аналогичные таблице, приведённой на рис. 289. [c.153]
Биржевые операции — это операции, совершаемые на бирже с ценными бумагами или иными финансовыми активами, товарами. К биржевым операциям относятся 1) купля 2) продажа 3) листинг 4) делистинг 5) заключение опционных, форвардных и фьючерсных контрактов 6) котировка 7) залог 8) расчет 9) клиринг 10) консалтинг 11) хранение 12) поставка ценных бумаг. [c.46]
На фондовом рынке осуществляются эмиссия и купля-продажа акций, облигаций и обращение производных ценных бумаг (опционов, фьючерсных контрактов, варрантов и др.). Сделки с ценными бумагами — сложная процедура. Её основные этапы заключение сделки, сверка параметров заключённой сделки, клиринг, исполнение сделки (платёж и передача ценных бумаг). Для допуска ценной бумаги к официальной торговле на фондовой бирже она должна быть включена в курсовой бюллетень (листинг). Включение в котировочный лист способствует повышению ликвидности ценной бумаги, снижению финансовых издержек. Таким образом она получает определённую известность и рекламу. На современном фондовом рынке операции осуществляются с широким применением компьютерных систем в сочетании с подробной и своевременной информацией о параметрах функционирования рынка, порождаемой одними участниками рынка и потребляемой другими. [c.293]
Функционирование фьючерсного рынка и его финансовая надежность обеспечиваются системой клиринга, в рамках которой осуществляются учет участников торговли, контроль состояния счетов участников и внесения ими гарантийных средств, расчет размера выигрышей и проигрышей от участия в торгах. Все сделки оформляются через клиринговую (расчетную) палату, которая становится третьей стороной сделки. Тем самым продавец и покупатель освобождаются от обязательств непосредственно друг перед другом, а для каждого из них возникают обязательства перед клиринговой палатой. Палата выполняет роль гаранта для тех, кто не ликвидировал своих обязательств к сроку их исполнения. Таким образом, правовой основой операций с контрактами являются договоры, связывающие участников рынка с клиринговой палатой и фондовой биржей ее финансовой основой — денежные средства или их эквиваленты, вносимые участниками в форме залога. [c.373]
Товарный клиринг — это система расчетов между участниками биржевого рынка, включающая как организацию зачета их требований и обязательств друг к другу в той или иной форме, так и организацию непосредственно самих расчетов между ними. В данной системе присутствует третья сторона по каждой заключенной сделке, а именно Клиринговая (рас-четная) палата, обеспечивающая ее жизнедеятельность. Определение того, что должны получить и что поставить/выплатить в день исполнения стороны сделки является задачей системы клиринга. Расчеты обязательств сторон, составляющие сущность процесса клиринга, позволяют точно и эффективно осуществлять обмен финансовых инструментов. Клиринг на биржевом рынке имеет специфику, связанную с типом самой биржи и проводимыми на ней операциями. Наряду с существовавшими товарными и фондовыми биржами, появились фьючерсные биржи, на которых ведется торговля финансовыми инструментами и охватывает как фондовые, так и товарные рынки. [c.324]