Приведенная стоимость. Чистая приведенная стоимость. Простой и дисконтированный срок окупаемости. Внутренняя норма доходности. Индекс рентабельности. Их характеристики и сравнительный анализ. [c.344]
Критерий PI является, по сути, следствием метода расчета NPV. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле [c.368]
В отличие от чистой приведенной стоимости индекс рентабельности является относительным показателем он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т. е. эффективность вложений чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV. Этот критерий наиболее предпочтителен при комплектовании портфеля инвестиционных проектов в случае ограничения по объему источников финансирования. Независимые проекты упорядочиваются по убыванию PI в портфель последовательно включаются проекты с наибольшими значениями PL Полученный портфель будет оптимальным с позиции максимизации совокупного NPV. [c.368]
Для оценки эффективности инвестиционных вложений наряду с абсолютными показателями NPV используются и относительные — индексы рентабельности инвестиций (РГ), представляющие собой отношение общей суммы накопленных дисконтированных доходов к исходной инвестиции. Алгоритм расчета [c.63]
В отличие от чистой приведенной стоимости индекс рентабельности является относительным показателем он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т. е. эффективность вложений чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает [c.129]
Дайте определение следующим ключевым понятиям инвестиция, инвестиционный процесс, реальные и финансовые инвестиции, участники инвестиционной деятельности, инвестиционный проект, критерии оценки проектов, чистая приведенная стоимость, индекс рентабельности, внутренняя норма прибыли, срок окупаемости, оборотные активы, иммобилизация, финансовый цикл, резерв по сомнительным долгам, эквиваленты денежных средств, временная ценность денег, капитализация процентов, дисконтирование и наращение, доходность (норма прибыли), приведенная (дисконтированная) стоимость, теоретическая (внутренняя) стоимость финансового актива, модель Уильямса. [c.141]
Индекс рентабельности — это дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на рубль инвестиций в данный проект. [c.600]
Расчет индекса рентабельности инвестиций производится по формуле [c.600]
По величине ЧТС наиболее выгоден проект С, а по уровню индекса рентабельности - проект А. [c.601]
На основе индекса рентабельности инвестиций определите, следует ли принять проект по закупке и использованию оборудования. [c.290]
Индекс рентабельности рассчитаем по формуле [c.290]
Таким образом, норма рентабельности возросла с 1,181 до 1,208, или на 2%. Данное увеличение в основном объясняется ростом частного индекса рентабельности. За счет этого фактора норма рентабельности возросла на 0,024, или на 2%. При этом общее изменение структуры по изделиям почти не проявляется -за счет этого фактора произошло увеличение нормы на 0,003, или на 0,2%. [c.598]
Методы, учитывающие фактор времени. Концепция неравноценности денежных сумм, относящихся к различным моментам времени, и связанные с ней методы исчисления характеристик денежных потоков являются основой современных методов анализа эффективности долгосрочных инвестиций. Эти методы имеют следующие названия 1) метод чистой текущей стоимости проекта 2) метод внутренней нормы доходности 3) метод индекса рентабельности. [c.128]
Индекс рентабельности и внутренняя норма доходности [c.132]
Оптимальный портфель инвестиций в подобных условиях можно получить путем последовательного включения проектов в порядке убывания индексов рентабельности и проверки соблюдения ограничений. Для этого установим рейтинги проектов, приведенные в табл. 12.2 в порядке убывания индексов рентабельности. [c.133]
Индекс рентабельности не всегда обеспечивает однозначную оценку эффективности инвестиций, и проект с наиболее высоким PI может не соответствовать проекту с наиболее высокой NPV. В частности, применение индекса рентабельности может привести к ошибочным результатам при оценке взаимоисключающих проектов. Одни проекты могут иметь высокий индекс рентабельности, но низкую чистую текущую стоимость, другие, наоборот, — низкий индекс рентабельности, но высокую чистую текущую стоимость. [c.133]
Далее рассчитаем индекс рентабельности работы сельскохозяйственного предприятия и определим степень влияния на величину этого индекса изменения объема продукции, себестоимости и средней цены реализации. [c.275]
Индекс рентабельности — это отношение уровня рентабельности отчетного периода к ее уровню в базисном периоде. Этот индекс можно разложить на индексы изменения уровня рентабельности за счет объема продукции, себестоимости и средней цены реализации. Названные индексы могут быть представлены в виде следующей системы [c.275]
Определите а) прибыль от реализации продукции в базисном и отчетном периодах б) абсолютный прирост прибыли в результате изменения цен на продукцию, себестоимости продукции и объема реализации (в том числе за счет структурных сдвигов) в) индекс рентабельности реализованной продукции и степень влияния на величину этого индекса изменения объема реализованной продукции, себестоимости и цен реализации. [c.280]
Определите а) индексы рентабельности по каждому предприятию б) индексы рентабельности по двум предприятиям в целом переменного состава фиксированного состава влияния структурных сдвигов. [c.282]
Метод расчета индекса рентабельности инвестиции [c.441]
Методика аналитических расчетов строится, как правило, на сочетании рассмотренных критериев оценки. Приоритет в каждом конкретном случае отдается тем критериям, которые в данный момент в наибольшей степени отражают интересы собственников или инвесторов. Если на первое место выдвигается прибыльность проекта, то в основе расчетов лежит индекс рентабельности инвестиций или внутренняя норма окупаемости. Чем выше внутренняя норма окупаемости, тем больше эффективность капиталовложений. За рубежом внутреннюю норму окупаемости применяют в качестве критерия отбора проектов для анализа при наличии нескольких альтернативных проектов. К рассмотрению принимаются проекты с IRR не ниже 15—20%. [c.434]
ДД=+ 1677 млн. руб. Индекс рентабельности продукции (фактор а) [c.440]
Да = (а1 - a°) d1 в1 г1 = (+0,017) 2,26 0,315 26000 = 314,67. Индекс рентабельности нематериальных активов (фактор б) [c.441]
Какое значение имеет расчет чистой дисконтированной стоимости и индекса рентабельности инвестиций [c.443]