Обычно большое число такого рода сделок могут проводить только компании с большими запасами валюты. Эти сделки более обычны среди депозитных учреждений, которые хранят значительный объем депозитов в иностранной валюте и которым необходима национальная валюта для осуществления ежедневных операций с клиентами. Более того, депозитные учреждения и другие кредитно-финансовые институты иногда заключают валютные свопы регулярно, что может являться частью спекулятивной стратегии, цель которой — получение прибыли от свопов. Другие осуществляют такие сделки в качестве брокеров между сторонами сделки — зарабатывают комиссионные. Валит и к>ч )сы и опционы Напомним из главы 5, что использование фьючерсов и опционов в США постепенно растет. Фьючерсный рынок, как вы помните, — это высокоорганизованный рынок для обмена определенных товаров по установленной цене в обусловленный срок в будущем. Опцион — это финансовый контракт, который дает право выбора покупать и/или продавать заранее определенные ценные бумаги или товары в установленных количествах по определенным ценам и в обусловленный срок. Использование фьючерсов и опционов в валютных операциях значительно возросло и в США, и в мире в целом. [c.758]
СПЕКУЛЯТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ НА ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКАХ [c.155]
Спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках строятся на основе прогнозирования будущих фьючерсных цен так, чтобы получить положительную прибыль, если прогноз оправдается. [c.155]
Спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках [c.315]
Опционы на индекс. Опционы на индекс обычно заключаются на те же фондовые индексы, что и фьючерсные контракты. Благодаря этому достигаются дополнительные возможности для хеджирования и спекулятивных стратегий на основе комбинаций фьючерсных контрактов и индексных опционов. [c.221]
Стратегия разновременности покупки и продажи фьючерсных контрактов — это обычная спекулятивная стратегия купить дешевле, а потом продать дороже или, наоборот, сначала продать фьючерсный контракт, а потом его выкупить по более низкой цене. [c.237]
Одновременно с падением опционной волатильности наблюдалось снижение фьючерсных котировок. Рассмотрим в данной ситуации три возможных спекулятивных стратегии. [c.73]
Одна из лучших спекулятивных стратегий, приносящая хорошую прибыль в инфляционные времена, заключается в торговле сырьевыми фьючерсными контрактами. Однако эта книга посвящена безопасным стратегиям, а торговля фьючерсами может быть опасна из-за необходимости поддерживать высокий уровень отношения заемных средств к собственным активам. [c.189]
Как отмечалось выше, фьючерсные контракты позволяют инвесторам решать две основные задачи - осуществлять хеджирование (страхование) своих позиций на товарном и финансовом рынках и заниматься спекулятивной деятельностью с целью извлечения прибыли. В рамках решения указанных выше задач могут быть построены различные стратегии, которые кратко рассматриваются ниже. [c.90]
Все спекулятивные фьючерсные стратегии можно условно разделить на две группы [c.92]
В целом простейшие спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках хе растеризуются высоким уровнем риска, но при благоприятных обстоятельства могут обеспечить большую прибыль. По существу, эти стратегии эквивалента аналогичным стратегиям на спот-рынках активов. Однако транзакционные рас ходы на фьючерсных рынках значительно ниже таких расходов на спот-рын ках. Поэтому спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках более привле кательны для инвесторов, чем аналогичные стратегии на спот-рынках. [c.112]
Вторая группа спекулятивных стратегий на фьючерсных рынках опирае ся на прогноз поведения спреда (разницы) между фьючерсными ценами ол них и тех же активов с различными датами поставок. [c.112]
Спекулятивные стратегии могут строиться и на основе прогнозироЕ отношения фьючерсных цен на различные виды активов. [c.113]
Цель анализа настроения состоит в том, чтобы раскрыть присутствие пессимизма и оптимизма в форме спроса на put-опционы и спроса на all-опционы, соответственно. Попросту говоря, более высокие объем и открытый интерес, в общем, показывают спрос. Пока возможно для данного количества объема или открытого интереса, управляться продажей, а не покупкой, покупка опционов остается более обычной, чем их продажа или стратегия спрэда. Это, в частности, имеет место для наиболее активно торгующихся опционов, которые сконцентрированы в самых близких месяцах экспирации и в наиболее спекулятивных ценах исполнения "без денег" (out-of-the-money). Таким образом, в большинстве случаев, высокий объем опционов или открытый интерес указывают на высокий спекулятивный спрос опциона. Обратите внимание, что аналитики фьючерсных рынков, должны предположить, происходят ли изменения в открытом интересе из-за быков или из-за медведей, в то время как аналитики опционного рынка, радуются выгодой дисбаланса открытого интереса между put-опционами и all-опционами. Давайте теперь посмотрим, как опционы и другие рыночные измерители могут применяться к определению количества настроения для рынка, акций, и секторов. [c.256]
И.Г. Фонд ориентирован на агрессивный рост стоимости имущества с одновременным использованием процедур и стратегий, позволяющих управлять рисками, контролируя их и поддерживая на приемлемом уровне. Контроль над рисками - основная задача менеджеров Фонда. Базовыми валютами фонда являются доллар США и Евро. Фонд не инвестирует средства в активы, номинированные в российских рублях. Основной объем биржевых операций Фонда сосредоточен на четырех биржевых площадках СВОТ (Чикагская торговая биржа), СМЕ (Чикагская товарная биржа), EUREX (Европейская биржа), LIFFE (Лондонская фьючерсная биржа). Торговые стратегии и принципы построения биржевого инвестиционного портфеля Доверительным управляющим полностью исключают спекулятивные краткосрочные операции с неограниченной степенью риска. Фонд предлагает стратегии управления активами, основанные на анализе и среднесрочном прогнозе процессов, происходящих в эко- [c.14]
Предметом рассмотрения во второй главе являются производные фина совые инструменты форвардные, фьючерсные и опционные контракты i различные активы, а также процентные и валютные свопы и облигации < встроенными опционами. В. Е. Барбаумов приводит их характеристики, мод ли ценообразования, включая известную модель Блэка-Шоулза, и основш спекулятивные и хеджирующие стратегии применения этих инструментов. К. и в предыдущей главе, изложение необходимых теоретических знаний сопр вождается разбором многочисленных расчетных примеров. [c.788]