Существует расхожее представление, что август для рынка акций скучный месяц, поскольку многие трейдеры уходят на каникулы. В результате подразумеваемая волатильность опционов, особенно индексных, имеет тенденцию к снижению в конце июля и в августе. Однако удивительно большое число рыночных взрывов начиналось именно в августе. В самом деле, осень, как правило, самый волатильный период года, в первую очередь — для рынков акций и облигаций (бондов). Волатильные рынки делают привлекательной покупку стрэддла — покупку пут и колл опционов с одинаковыми условиями. Тот факт, что какая-то часть такой волатильности наступает на рынке акций при падении цен (иногда внезапном), лишь усиливает данную стратегию, поскольку подразумеваемая волатильность при этом возрастает, завышая цену имеющегося на руках стрэддла. [c.275]
Существует расхожее представление, что август для рынка акций скучный месяц, поскольку многие трейдеры уходят на каникулы. В результате подразумеваемая волатильность опционов, особенно индексных, имеет тенденцию к снижению в конце июля и в августе. Однако удивительно большое число рыночных взрывов начиналось именно в августе. В самом деле, осень, как правило, самый волатильный период года, в первую очередь — для рынков акций и облигаций (бондов). Волатильные рынки делают привлекательной покупку стрэддла — покупку пут и колл опционов с одинаковыми условиями. Тот факт, что какая-то часть такой волатильности наступает на рынке акций при падении цен (иногда внезапном), лишь усиливает данную стратегию, поскольку подразумеваемая волатильность при этом возрастает, завышая цену имеющегося на руках стрэддла. [c.275]