Доходность и инвестиционные риски на развивающихся рынках

В последнее время этому виду риска в мире уделяется большое внимание, что в значительной степени обусловлено своеобразным инвестиционным бумом, наблюдавшимся в последнее десятилетие на развивающихся рынках стран Латинской Америки, Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, республик СНГ и России. Эти страны характеризуются неустойчивым политическим режимом, а также процессами перехода к рыночной экономике. В то же время доходность инвестиций в них весьма велика.  [c.37]


Международные инвестиционные банкиры подчиняются единой внутренней логике бизнеса, требующей уравновешивания риска и доходности. По мере развития финансового кризиса в мире аналитики в крупных международных инвестиционных банках принимали схожие решения. Их нельзя обвинять в бессердечности -таковы правила движения капитала, принятые в мире развитых финансовых рынков. Развивающиеся и переходные страны могут или принять эти правила игры, или не брать в долг. Выпускники одних и тех же университетов, по сходным теориям, на одинаковых компьютерах и информации (весьма ограниченной) анализировали риски (видимо, не те риски) вложений в развивающихся рынках. Неудивительно, что они приходили к сходным инвестиционным решениям, пересматривая свои портфели. При этом действительная степень рискованности российских инструментов не была понята внешними инвесторами до самого последнего момента.  [c.8]


В данной главе мы используем метод СОК для создания двумерных карт на основе данных о рынках акций развивающихся стран. Прежде всего, мы дадим краткий обзор динамики капитализации развивающихся рынков и проведем сравнение доходности и рисков классическими методами. Затем мы перейдем к применению метода СОК для создания карт состояния развивающихся рынков. Под конец мы покажем, как эти карты могут быть использованы для управления активами и принятия инвестиционных решений, и закончим обоснованием преимуществ использования карт при инвестировании в развивающиеся рынки.  [c.132]

Доходность и инвестиционные риски на развивающихся рынках  [c.133]

За период с 1989 по 1995 г. среднегодовой прирост индекса агентства S P 500 составил 15,4%, а доходность по Сводному индексу МФК — 18,6% годовых (что на 20,8% превышает показатель индекса S P 500). Однако, согласно Сводному индексу МФК, месячный риск инвестиционных убытков составил 1,48%, что на 72,8% выше, чем аналогичный показатель индекса S P 500. Исходя из данных о соотношении риска и доходности по американскому рынку и развивающимся рынкам за последние семь лет Кепплер и Лечнер рекомендуют следующие пропорции размещения активов для различных типов инвесторов  [c.152]