Задачи анализа инвестиций

Задачи анализа инвестиций  [c.251]

Задачами анализа инвестиций являются  [c.251]

Охарактеризуйте основные задачи анализа инвестиций.  [c.258]


Как мы уже говорили ранее, практическое применение дисконтирования и начисления сложного процента тесно связано с оценкой финансовых услуги инструментов финансового рынка. Мы сделали акцент на использовании дисконта в более прикладной задаче анализа инвестиций и построения критериев инвестиционных проектов. Однако читатель должен понимать, что и для анализа финансовых инструментов, ценных бумаг и любых других процессов, связанных с движением денежных средств в будущем, потребуется лишь незначительная корректировка описанных здесь методов. Повсеместная применимость дисконтирования и наращения также становиться ясной с пониманием универсального характера соответствующих функций электронных таблиц, которые позволяют решать практически любую задачу, связанную с понятиями приведенной или будущей стоимости денежных потоков, расчетом аннуитетов или дисконтированных сроков окупаемости.  [c.273]


Темы и задачи анализа основных средств и долгосрочных инвестиций  [c.262]

Субъекты хозяйствования должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т.е. отдачу. В связи с этим одной из важнейших задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявление резервов ее роста.  [c.580]

Задача классификации понимается как задача отнесения образца к одному из нескольких попарно непересекающихся множеств. Чаще всего мы будем рассматривать двоичную классификацию. Примерами могут служить определение прибыльности или неприбыльное данной инвестиции, или задача различения жизнеспособных и склонных к банкротству фирм. Задача анализа временных рядов заключается в том, чтобы получить будущие значения, некоторой величины, зная ее текущие и прошлые значения и располагая данными о среде.  [c.42]

Одна из задач анализа проекта — определение чувствительности модели предприятия к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. ТЭО-ИНВЕСТ позволяет проводить анализ показателей эффективности инвестиций, анализ чувствительности, анализ риска, сценарный анализ и анализ безубыточности.  [c.181]

Отправной точкой анализа инвестиций в недвижимость является постановка целей. Она предполагает учет инвестиционных характеристик, формулировку задач и ограничительных условий, а также определение масштабов аналитической работы.  [c.742]

Оценка результатов деятельности и текущего финансового состояния. Результаты деятельности фирмы в прошедшие годы часто являются хорошим индикатором перспектив развития. Поэтому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего финансового состояния компании позволяет оценить ее положение на данный момент, например состояние и структуру активов и пассивов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения — оценки перспектив развития компании.  [c.356]


Задача анализа заключается в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскании резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.  [c.582]

Целью анализа (аудита) эффективности инновационной деятельности ИО является изучение ее механизма и определение отдачи вложенных инвестиций. Из этой цели вытекают следующие задачи анализа.  [c.433]

Что понимают под инвестициями и каковы задачи анализа инвестиционной деятельности  [c.411]

Очень часто вероятностные методы, традиционно употребляемые для анализа инвестиций, обнаруживают свою полную беспомощность перед лицом неопределенности, которую принято называть дурной . Минимаксные подходы, рассчитанные на самые плачевные сценарии развития событий, делают задачу бессмысленной, так как закладываться на самое плохое означает перестать инвестировать вообще, так как всегда остаются шансы просто потерять все деньги.  [c.6]

Задачи контроллинга инвестиций могут быть сформулированы в результате анализа схемы инвестиционного процесса (рис. 2.5).  [c.59]

Очевидно, что если мы остановим свой выбор на текущей рыночной стоимости или, напротив, на учетной (балансовой) стоимости долгосрочных пассивов компании, то весовая доля капитала различных типов будет разной. Как всегда, ориентиром должны послужить задачи анализа. Поскольку нас обычно интересует критерий, по которому можно судить о потенциальной отдаче будущих инвестиций, нам следует обратиться к текущей рыночной стоимости разных источников капитала компании. Именно эти значения отражают существующие ожидания и кредиторов и акционеров. Последние, разумеется, не могут инвестировать в акции по их номинальной стоимости,1 которая будет существенно расходиться с текущей рыночной. Далее, обязанностью руководства предприятия будет удовлетворение ожиданий акционеров в виде создания будущей экономической стоимости и выплата из будущего дохода компенсации кредиторам. Учетная, пли бухгалтерская, стоимость капитала, как мы уже установили, является статичной величиной, не реагирующей на изменение условий деятельности или цен и неспособной определить в каждый момент фактическую компенсацию, приемлемую для владельцев различного вида капитала.  [c.345]

Если ни один из проектов не выбран в качестве базового, то принимается вариант "ничего не делать" (нулевой), т.е. сохраняется статус-кво. Однако используемые потоки наличности также должны быть дифференциальными, поэтому все поступления и расходы по каждому из проектов оцениваются по сравнению с нулевым вариантом. Он детально проанализирован с точки зрения возможных последствий его принятия. Например, анализ инвестиций на модернизацию или замену оборудования должен учитывать увеличение затрат на его обслуживание и эксплуатацию вследствие износа, если инвестиции не производятся (в этом случае задача может сводиться к определению даты инвестирования с целью замены).  [c.466]

Первое из отмеченных обстоятельств предопределяет крут функций, связанных с анализом и планированием финансового положения предприятия, оценкой его текущего и перспективного положений на рынках капитала и продукции, оценкой его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Кроме того, поскольку предприятие не может оказывать решающего влияния на окружающую среду (напротив, оно находится под ее влиянием), а динамика этой среды может характеризоваться периодическими всплесками , когда наступившее состояние среды существенно отличается от предыдущего в кратковременном или долгосрочном аспектах (изменение законодательства, инфляция, форс-мажорные обстоятельства и др.), очевидно, что круг задач и функций финансового менеджера не ограничивается рутинными, регулярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями, денежными средствами и др.), но расширяется за счет специфических действий, таких, как управление финансами в кризисный период, в условиях инфляции, существенной реорганизации или ликвидации бизнеса и т. п.  [c.325]

В конечном итоге все проблемы, возникающие в процессе инвестиционного анализа, можно свести к шести основным задачам, решаемым с помощью несложных математических функций. Каждая из функций строится на знании следующих исходных данных процентной ставки периода начисления дохода от инвестиций.  [c.418]

Основная задача бухгалтерского баланса — показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами.  [c.40]

Невыполнение плана по отдельным видам капитальных вложений или элементам инвестирования означает нарушение пропорциональности и последовательности в осуществлении технологических стадий и может привести к срыву экономических программ. Экономически не оправданно полное использование лимитов капитальных вложений и инвестиций за счет превышения их по одним видам и недоиспользования по другим. Задача экономико-статистического анализа заключается в том, чтобы максимально полно определить абсолютные и относительные размеры отклонений от лимита и тем самым полнее отобразить действительные успехи и неудачи в капитальном строительстве и в инвестиционной деятельности.  [c.467]

Инвестиции могут различаться по критериям (рис. 9.3), что позволяет произвести углубленный структурный анализ инвестирования в зависимости от целей исследования и поставленных задач.  [c.481]

Даже не оставляющий надежды на благополучный исход прогноз посткризисного развития не отменяет рационального подхода к построению последовательности действий корпорации перед угрозой банкротства. Такие рациональные действия называются стратегиями выхода. Выход из отрасли ставит перед корпорацией задачу минимизировать ущерб. Это достигается рассмотрением и анализом альтернатив действий по изъятию инвестиций или выкупом предприятия у собственников. Рассмотрим рекомендации по проведению этих операций.  [c.216]

Обсуждение проблемы со специалистом по налоговым вопросам привело предпринимателя к выводу о необходимости ввести систему управления производством, базирующуюся на более прочном фундаменте экономики, организации производства и информации. Перед бухгалтерией встала задача обеспечить предпринимателя данными для анализа, по результатам которого он мог бы принимать решения относительно текущих вопросов работы фирмы ответов на запросы клиентов предприятия, принятия или отклонения коммерческих предложений, выбора между изготовлением части заказа собственными силами и производством вне фирмы, инвестиций и т.д.  [c.28]

Моделирование ми для решения задач формирования бюджетов капитальных затрат в условиях ограниченности ресурсов. Тогда почему они не находят всеобщего применения ни в теории, ни на практике Одна из причин состоит в том, что их использование обходится недешево. Мы знаем нефтяную компанию, которая за один год израсходовала 4 млн дол. на модель планирования инвестиций, основанную на интегральном программировании. Хотя собственно линейное программирование значительно дешевле в плане затрат компьютерного времени, его невозможно применять для анализа крупных неделимых проектов. Вторая причина заключается в том, что использование любого сложного инструмента долгосрочного планирования связано с общей проблемой получения приемлемых данных. Не стоит использовать такой дорогой метод применительно к неважной базе данных. Кроме того, эти модели основаны на допущении о том, что известны все будущие инвестиционные возможности. В действительности инвестиционные идеи возникают непредсказуемо.  [c.124]

Далее следует задача окончательного выбора идеи. Если после фильтрации всего перечня идей остались наиболее привлекательные, а их количество еще достаточно большое, чтобы принять к производству все, то для отбора подходящей идеи необходим более детализированный перечень критериев. Как правило, проведение данного этапа базируется на тщательном экономическом анализе прогнозов спроса, издержек производства и сбыта, необходимых инвестиций, уровня прибыльности, уровня конкуренции и т. п. Например, при анализе факторов конкуренции необходимо учитывать кратко-и долгосрочные показатели доли предприятия и его конкурентов на рынке сильные и слабые стороны конкурентов возможность появления новых конкурирующих предприятий и организаций вероятные стратегии действия конкурентов в ответ на новое изделие данного предприятия и пр.  [c.20]

Современное предприятие осуществляет свою деятельность в специфическом пространственно-временном контексте, в определенных юридических рамках. Каждый день руководителям предприятия приходится решать множество задач, оперативных и тактических, связанных с размещением ресурсов, выпуском максимально удовлетворяющей запросам потребителей продукции, причем в процессе производственной деятельности нельзя упускать из виду также социальные и экологические аспекты функционирования предприятия. Например, необходимость выполнять требования экологического или трудового законодательства может серьезно повлиять на результаты деятельности экономического субъекта. При анализе, а особенно при выработке планов развития, следует принимать во внимание также тот факт, что погоня за сиюминутными прибылями может повредить формированию будущих рынков и, следовательно, доходов. Поэтому перед предприятиями, которые намерены продолжать и развивать свою деятельность неопределенно долго в будущем, остро встает вопрос о соотношении текущих затрат и инвестиций капитального характера. Подходить к решению всех этих проблем следует системно.  [c.30]

Создание необходимых институтов, осложняется влиянием трех групп факторов, а именно противодействием неблагоприятного политического климата, сложностью целей, поставленных перед проектом, и пренебрежением к постинвестиционной фазе или чрезмерным акцентом на краткосрочных задачах новых инвестиций. Специалист по институциональному анализу должен учитывать эти факторы для того, чтобы правильно выявить, оценить и рекомендовать решения институциональных проблем, тем более что в отношении этих факторов отсутствует какой-либо набор общепризнанных знаний.  [c.248]

Первый законодательный мандат по анализу типа "выгоды-издержки" был издан в США как часть Акта о контроле за наводнениями от 1936 г., который требовал, чтобы "выгоды, кто бы ни был их получателем, превышали оцененные издержки". Не было, однако, согласия в том как измерять разные виды выгод. Именно рост инвестиций американского правительства в проекты развития водных ресурсов (например, контроль за наводнениями, ирригация, гидроэнергетика, рекреация и т. п.) привели к возрастанию интереса и участия экономистов в оценивании общественных инвестиций. Главным результатом этого возросшего участия стал доклад о "Предлагаемых методах экономического анализа проектов для бассейнов рек", опубликованный в 1950г. Федеральным межведомственным комитетом по бассейнам рек (подкомитет по выгодам и издержкам). Этот доклад, обычно упоминаемый как "Зеленая книга", был первой системной попыткой соединить теорию экономики благосостояния с практическими задачами анализа при оценивании инвестиционных проектов (Burkhead and Miner 1971). Последующие усилия в 60-80-х годах были сконцентрированы на уточнении и обобщении методологии "Зеленой книги".  [c.6]

Решение задачи минимизации инвестиций в осваиваемое нововведение в силу того, что она обратна задаче максимизиза-ции текущих прибылей этого предприятия, может дать дополнительный материал для анализа наиболее целесообразного варианта его бизнес-плана.  [c.159]

Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций на рынке ценных бумаг. Рассматриваются вопросы оценки риска банкротства эмитента, проектного риска прямых инвестиций, риска вложений в акции, облигации, опционы и их комбинации. Приводится методика оценки инвестиционной привлекательности (скоринга) акций. Для облегчения понимания проводится систематическое изложение основ теории нечетких множеств. Предложенная автором самостоятельная теория оценки рисков с помощью нечетких множеств легла в основу ряда программных продуктов, разработанных российскими компаниями.  [c.1]

Основные подходы и методики. Основные задачи финансового менеджмента и их реализация в компьютерных программах. Задачи финансового анализа и планирования инвестиций. Рынок аналитического программного обеспечения. Универсальные программные комплексы пакет "Инвестор". Программы анализа финансового состояния "ЭДИП", " Альт-Финансы", " Финансовый анализ". Программы оценки инвестиционных проектов "Proje t Expert", "FO FL", " Альт-Инвест". Сравнительные характеристики финансовых программ.  [c.473]

В связи с этим, остро встал вопрос о сокращении издержек производств (ИП), с целью получения максимально возможной прибыли как единственно реального, на сегодняшний день, источника развития. Эта задача решается комплексным анализом ИП и определением путей снижения себестоимости продукции. Важно отметить, что анализ затрат на производство и реализацию продукции следует вести дифференцированно с целью ранжирования приоритетов в порядке осуществления возможного их снижения не дорогостоящими быстрыми и, при этом, достаточно эффективными путями. Безусловно, сегодняшнее технологическое отставание и изношенность основных фондов требуют внедрения перспективных высокоэкономичных современных технологических процессов. Ситуация станет неприглядной через три-четыре года в связи с началом широкомасштабного производства в стране нового поколения лицензионной автомобильной техники, предъявляющей повышенные требования к качеству неэтилированных высокооктановых бензинов, дизельного топлива, моторных масел. Сегодняшние возможности отечественных НПЗ диссонируют с большей частью этих требований. Этот факт еще больше усложнит вопросы сбыта для предприятий, а перспективную рыночную нишу своей продукцией зарубежные производители, что практически уже произошло в северозападном и московском регионах. Однако эта задача не одного дня и требует серьезных капиталовложений. В ближайшее время реально не следует ожидать государственных или иностранных инвестиций и, как следствие, приобретения высокоэкономичных процессов.  [c.55]

Если принять во внимание отмеченные во введении общие особенности, присущие инвестиционным решениям, становится очевидной важность обеспечения соответствия самих инвестиционных решений глобальной стратегии организации. Из примера 10.1 можно понять, какой могла бы быть стратегическая целевая установка деятельности компании Railtra k — "создать железнодорожную сеть XXI века". Крупное капиталовложение не должно осуществляться просто потому, что оно обеспечивает хороший финансовый результат в краткосрочном периоде. В процессе достижения стратегических целей организации может возникнуть необходимость принять решение, связанное с понесением значительных затрат в ближайшей перспективе, но ценное в долгосрочной. Поэтому инвестиционные решения следует рассматривать не только через призму финансовых критериев, но также и с той точки зрения, насколько они способствуют выполнению стратегических задач и как вписываются в ряд других предполагаемых (или осуществляемых) инвестиционных проектов. Из этого не следует, что финансовый аспект надо вообще игнорировать. Напротив, еще до проведения финансового анализа требуется оценить необходимость инвестиций в контексте стратегических целей организации. Как отмечалось в гл. 1, эти цели могут быть разнообразны, соответственно разнообразны и цели инвестирования. Например, достижение или упрочение конкурентного преимущества улучшение качества предлагаемых товаров/услуг увеличение прибыли рост производительности, эффективности и экономии обеспечение соответствия нормативным требованиям.  [c.438]

Как уже говорилось, учетная политика формируется на основе совокупности основополагающих принципов и правил, выбор для использования которых требует комплексного подхода с целью максимальной их оптимизации. Поэтому следует при выборе учетной политики организации учитывать основные влияющие на ее эффективность использования и практическую значимость факторы форму собственности и организационно-правовой статус организации (государственная или частная собственность, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и т.д.) отраслевую принадлежность и вид деятельности (промышленность, строительство, торговля, сельское хозяйство, посредническая деятельность и т.д.) организационную структуру управления и наличие структурных подразделений (бригад, цехов, филиалов, представительств и др.) объемы деятельности и размеры организации уровень свободы действия в вопросах ценообразования, поставок продукции цели и задачи экономического развитая организации на долгосрочную перспективу, программы инвестиций и их направленность окупаемость расходов (затрат) доходами уровень развития квалификации административного персонала и бухгалтерской службы, состояние хозяйственного, налогового и бухгалтерского законодательства, возможные их изменения. Только сисистемный анализ и учет всех факторов может способствовать обоснованной разработке и оптимизации учетной политики организации.  [c.214]

Консультационная группа Вили-Макен имеет головную контору в Лондоне, а также филиалы в Бонне и Милане. Группа проводит консультации и выдает рекомендации по различным финансовым вопросам, в частности по вопросам инвестиций, налогообложения, страхования и заработной платы, а также оформляет юридические документы по финансовой деятельности. Обычная задача, которую ставят перед ней клиенты, — это оценка инвестиционного портфеля с целью максимизации возможного дохода и одновременной минимизации связанных с этим рисков. Эти две цели часто несовместимы, и поэтому необходимо найти компромиссное решение, а также согласовать его с клиентом, исходя из пожеланий последнего относительно уровня риска. Простые задачи могут состоять в анализе небольшого числа вариантов вложений в акции. Клиенту необходим совет, вкладывать ли деньги в определенные акции, и если да, то сколько. По акции каждого наименования имеется информация, в частности вероятный годовой доход (на основе текущей цены) и риск возникновения убытков (с точки зрения вероятности). Возможно, клиент уже решил для себя, в какие акции и сколько вложить. В любом случае, Вили-Макен посоветует, сколько и каких акций купить, с тем чтобы максимизировать достижение выбранной цели. Для решения таких задач оптимизации можно использовать линейное программирование.  [c.262]

В этом разделе мы рассмотрим решение задачи линейного программирования с помощью графических методов. Необходимо отметить, что такой метод имеет практический смысл только при рассмотрении двух неизвестных переменных (например, х и у), и он непригоден при решении задач с более, чем двумя неизвестными. Так, если руководитель производства Стенлюкс захочет определиться по количеству трех и более различных моделей холодильников, то в этом случае графический метод применять нельзя. Аналогично, аналитик по инвестициям Вили-Макен не сможет пользоваться графическим методом при оптимизации портфеля из более чем двух акций. То есть вы видите, что графический метод крайне ограничен. Однако он дает полезное представление о том, как вести поиск оптимальных решений, что может оказать помощь при анализе более сложных задач с большим количеством переменных.  [c.266]

Одна из важных обязанностей финансового директора — постоянный контроль за управлением инвестициями пенсионного фонда. Решение этой задачи включает в себя определение разме щения ресурсов, избрание менеджеров по инвестиционным вопросам и мониторинг их инвестиционной деятельности. Кроме того, в обязанности входит анализ предположений актуариев, определение прочной базы для финансирования плана и наблюдение за ведением отчетности. Эти, а также обсуждавшиеся в этой главе вопросы могли бы занять всю книгу. Мы только затронули их, но надеемся, что даже при таком кратком изложении нам удалось продемонстрировать важность систем пенсионного обеспечения и непрофинансированных обязательств для поставщиков капитала.  [c.618]

Финансовый анализ [finan ial analysis] — имеет целью оценку инвестиций с точки зрения отдельно взятой компании, планирующей получение конкретных финансовых результатов от намечаемого вложения средств. Помимо определения прибыльности проекта задачей финансового анализа является составление финансовых планов, определяющих потребности в капитале, выявление источников их покрытия, анализ денежных потоков, а также оценка проекта с точки зрения ликвидности, эффективности, финансового риска.  [c.395]