Норму оборотных средств устанавливают по каждому наименованию или группе материальных ресурсов в днях среднесуточного потребления или в виде материальных и денежных удельных затрат на одного работника, бригаду (инструмент, инвентарь, специальная одежда и др.) процента сменяемости деталей и узлов при ремонте коэффициента нарастания затрат по незавершенному производству. На основании норм определяют плановую сумму нормируемых оборотных средств, называемую нормативом. При установленной норме норматив находят как произведение однодневного расхода материальных ресурсов в денежном выражении на норму запаса в днях. Норматив устанавливают при составлении плана финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объединения) на конец планируемого периода по отдельным статьям оборотных средств с учетом потребности в этих средствах на производство определенного вида продукции (работы). [c.190]
Анализ балансов предприятий позволяет не только вычислять значения различных финансовых коэффициентов, рассчитывать обобщающие показатели по отдельным направлениям и сферам деятельности, но и конструировать синтетический показатель, назначение которого - получение количественного критерия для оценки финансового состояния [c.67]
Следуя данной методике из круга показателей, представленных в качестве основных коэффициентов (см.разд.2.4.2), выбираются наиболее общие, характеризующие различные аспекты производственно-финансовой деятельности предприятия [c.118]
Наиболее интересным на наш взгляд является определение степени риска на основе интегральной бальной оценки, характеризующей финансовую устойчивость предприятия. Данная интегральная оценка включает в себя пять основных коэффициентов, на основе которых производится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Каждому из показателей присваивается определенное количество баллов, сумма которых определяет степень риска. [c.80]
Среди большого разнообразия коэффициентов, расчетов, методик анализа особое место занимает комплексная оценка эффективности использования ресурсов предприятия, которая позволяет рассчитать один обобщающий показатель, учитывающий разнообразие сторон хозяйственной деятельности предприятия и его финансовое положение. Ведь конечные пользователи экономической информации не всегда могут разобраться в многообразии методик, коэффициентов, интерпретировать их и дать соответствующую оценку. Для этого нужен комплексный обобщающий показатель, на основании которого можно оценить деятельность предприятия и сравнить достигнутые результаты с аналогичными показателями предприятий подобного профиля. В экономическом анализе существует множество методик комплексной и рейтинговой оценки деятельности предприятия. Каждый из них имеет свои плюсы и недостатки. [c.349]
Финансовое состояние предприятия — обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. [c.506]
Финансовое состояние, финансовую устойчивость, обусловливаемые всей производственно-коммерческой деятельностью предприятия, можно измерить рядом коэффициентов, предложенных нашими экономистами. [c.41]
Углубленный анализ. Если экспресс-анализ по сути сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия (1),, имущественное положение, (2) ликвидность и платежеспособность, (3) финансовая устойчивость, (4) деловая активность, (5) прибыль и рентабельность, (6) рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм [Ковалев, 2001]. [c.341]
Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, используемые при анализе финансовой деятельности. [c.444]
В настоящее время на страницах экономических журналов дискутируются вопросы о количестве коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Высказывается мнение, что их чересчур много. Следует учесть, что кроме большого количества коэффициентов ликвидности и устойчивости исчисляются коэффициенты рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи. [c.31]
Фундаментальный анализ — это глубокое исследование финансового положения и результатов хозяйственной деятельности предприятия, прогнозирование будущего финансового положения и будущих результатов хозяйственной деятельности. Анализ основывается на концепции фундаментального анализа и включает анализ финансовых отчетов, исчисление и интерпретации ключевых финансовых коэффициентов. [c.144]
Исчисление и интерпретация финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой две группы показателей. В первую группу можно выделить показатели, которые определяются на основе данных финансовой отчетности, характеризующей финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятия. Во вторую группу можно отнести показатели, для определения которых, кроме того, используются данные оценки состояния предприятия и его акций на финансовых рынках. [c.145]
Анализ коэффициентов. Коэффициенты — это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, но инструмент, который более всего переоценивается и которым чаще всего злоупотребляют. Коэффициенты позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику. Коэффициенты рассчитать легко, но их -правильное истолкование может оказаться проблематичным. Специальные коэффициенты, используемые в конкретных случаях, могут меняться. Некоторые группы коэффициентов отражают следующие главные аспекты деятельности предприятия и должны рассматриваться в обязательном порядке [c.153]
Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес и для собственников, и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Изменения коэффициента могут свидетельствовать о расширении или сокращении деятельности предприятия. Предпочти- [c.161]
Система показателей и аналитических коэффициентов. Очевидно, что информационно-аналитическую основу приведенной программы углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия составляет некоторая система показателей. В разделе 4.1.1 упоминалось о том, что при построении подобной системы следует объяснять ее логику путем задания ряда основополагающих принципов, некоего организующего начала системы. [c.292]
Коэффициент покрытия процентов за кредит показывает степень зависимости предприятия от кредитующих организаций. Поскольку суммы выплачиваемых процентов включают в себестоимость продукции и относят к текущей деятельности, то данный коэффициент в первую очередь используется при анализе операционного денежного потока. В то же время он косвенным образом отражает уровень заимствований и поэтому используется при анализе денежных потоков по финансовой деятельности. Критериальным значением для данного показателя в условиях стабильной экономики является 4 (т. е. четырехкратное покрытие процентов). [c.205]
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. [c.99]
При проведении анализа финансового состояния может использоваться большое количество методов, процедур и схем, выбор которых определяется основными целями анализа. Ниже будет описана возможная схема анализа, которая основана на детальном рассмотрении вопроса о внешнем финансировании проекта [5], т.к. именно этот вопрос является наиболее важным при формировании финансового плана проекта. В процессе применения этой схемы должны быть проанализирована потребность предприятия-организатора в финансировании, рассчитаны финансовые коэффициенты и оценен предпринимательский риск, связанный с производственной деятельностью проекта. [c.136]
Когда предприятие-организатор занимается помимо проекта другой деятельностью, то кроме коэффициентов финансовой оценки, рассчитанных по финансовым отчетам о деятельности предприятия, связанной непосредственно с проектом, для анализа влияния проекта на имущественное и финансовое положение предприятия-организатора целесообразно провести анализ этих коэффициентов по финансовой отчетности предприятия-организатора для ситуаций с проектом и беч проекта . [c.137]
Статистический учет изучает и обобщает массовые явления и их закономерности в финансово-хозяйственной деятельности предприятий, общественной жизни и природе. Он тесно связан с остальными видами хозяйственного учета, использует данные оперативного и бухгалтерского учета, имеет свои особые приемы сбора данных (переписи, анкеты, опросы) и способы обработки этих данных (группировка, сводка, исчисление различных показателей средних, индексов, коэффициентов корреляции и т.п.). Данные статистического учета используются для экономического анализа и прогнозирования на текущий и перспективный периоды в разрезе отдельных предприятий, экономического региона и страны. [c.8]
Но в то же время важной задачей управления является постоянное отслеживание, как выполняется принятый финансовый план. Это достигается с помощью проведения экономического анализа деятельности предприятия. Основными его методами являются анализ бухгалтерской отчетности горизонтальный анализ вертикальный анализ трендовый анализ расчет финансовых коэффициентов. [c.679]
Разработка финансовых моделей и моделей бюджетирования - это часть общего планирования деятельности предприятий. Эти модели обычно используются для составления прогнозных отчетов и расчета коэффициентов. Финансовые модели могут служить инструментом анализа рисков и реализации сценариев "что-если". Модели также нужны для ежедневного принятия оперативных и тактических решений и среднесрочного планирования. [c.306]
Система позволяет выполнить расчет до 100 показателей, характеризующих структуру и источники формирования имущества предприятия, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность капитала и деятельности предприятия. При расчете показателей и коэффициентов программа следует требованиям действующего законодательства. Оценка стоимости чистых активов производится в соответствии с требованиями, предусмотренными Приказом Минфина РФ № 71, а оценка структуры баланса — на основании порядка, предусмотренного Постановлением Правительства РФ № 498. Оценка финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов проводится на основе рекомендаций, изложенных в Постановлении Правительства Москвы № 763. В соответствии с Регламентом Предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами проводится расчет рейтинга заемщика, а характеристика признаков [c.325]
Применение функций, описывающих взаимосвязи ключевых бюджетных параметров, является основой основ моделирования хозяйственной деятельности предприятия на бюджетный период. При этом, как уже отмечалось, критерием выбора оптимальной величины и структуры комплекса взаимосвязанных бюджетных параметров, собственно и составляющих понятие хозяйственная деятельность предприятия , является максимизация конечных финансовых результатов (чистой прибыли за бюджетный период) при условии поддержания коэффициентов финансового состояния (ликвидности, финансовой маневренности, общей платежеспособности и др.) на уровне установленных нормативных значений [c.40]
IV. Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей инвестиционной деятельности предприятия между собой. В процессе использо- [c.88]
Показатель индекс рентабельности"позволяет вычленить в совокупном чистом денежном потоке важнейшую его составляющую — сумму инвестиционной прибыли. Кроме того, он позволяет осуществить сравнительную оценку уровня рентабельности инвестиционной и операционной деятельности (если инвестиционные ресурсы сформированы за счет собственных и заемных средств, индекс рентабельности инвестиций сравнивается с коэффициентом рентабельности активов если же инвестиционные ресурсы сформированы исключительно за счет собственных финансовых средств, то базой сравнения выступает коэффициент рентабельности собственного капитала). Результаты сравнения позволяют определить дает ли возможность реализация инвестиционного проекта повысить общий уровень эффективности операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде или снизит его, что также является одним из критериев принятия инвестиционного решения. [c.239]
В системе механизма управления формированием структуры инвестиционных ресурсов важное место отводится методам оптимизации структуры капитала предприятия. Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. [c.431]
Финансовые коэффициенты — показатели финансово-хозяйственной деятельности — являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии. [c.189]
Исходная информация для анализа формируется на основе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о прибылях и убытках, проводит вычисление коэффициентов общей ликвидности (коэффициент общей ликвидности выражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности указывает на возможности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств) и промежуточной ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе). Помимо коэффициента общей платежеспособности, определяющего долю собственного капитала в имуществе фирмы, оценивается финансовая устойчивость или зависимость предприятия от внешних источников финансирования, для чего используется специальная серия коэффициентов, связанная с вероятностью банкротства (Z-счет Альтмана — комплексная величина, включающая в себя группу показателей, в частности, структуру активов и пассивов, рентабельность, оборачиваемость активов). Всех перечисленных показателей директору предприятия (но не финансовому менеджеру) вполне достаточно если значение коэффициента снизилось с 3,0 (что означает низкую вероятность банкротства) до 1,8 (очень высокая вероятность), значит пришла пора заниматься кадровой политикой и увольнять финансового менеджера если значение коэффициента растет, то избрано правильное направление деятельности предприятия. [c.304]
Контроль деятельности предприятия, являющегося узким местом в технологической цепочке, проводится по результатам анализа ряда финансовых коэффициентов [c.72]
Этап I. Выбор показателей, по которым будет осуществляться ранжирование. Вопрос этот не столь тривиален, как может показаться с первого взгляда. Из главы 4 мы уже знаем, что по данным бухгалтерской отчетности можно сформировать десятки, если не сотни, фит псовых коэффициентов, характеризующих те или иные стороны деятельности предприятия. При всем разнообразии показателей их можно разлепить на несколько групп показатели оценки имущественного положения, ликвидности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости. Кроме того, можно сформировать ряд производственных показателей, не могущих быть исчисленными по официальным формам бухгалтерской отчетности, но которые можно рассчитать по данным управленческого учета. Вряд ли целесообразно использовать в процессе ранжирования одновременно несколько показателей, входящих в одну группу. Рекомендуется в состав группы показателей, формирующих ранговый набор, включать не более одного показателя из каждой группы. Лишь в отдельных специальных случаях можно включать в набор родственные коэффициенты из одной группы. Например, если целью анализа является определение эффективности основной деятельности предприятия можно рассмотреть одновременно показатели рентабельности, исчисленные по чистой и по валовой прибыли. В любом случае, подбор коэффициентов аналитику следует тщательно обосновать. [c.409]
Расчеты различных финансовых коэффициентов, например, могут заставить усомниться в соответствии декларируемой предприятием сферы деятельности фактически проводимым хозяйственным операциям. [c.174]
Недостатком многих существующих сегодня учебных пособий и курсов по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу является то, что они учат рассчитывать всевозможные показатели и коэффициенты за определенные учетные периоды, проводя горизонтальный анализ за два или, максимум, за четыре периода. Но, при этом, ничего не говорится о том, что для достижения успеха в долгосрочном периоде предприятие сознательно должно пойти на такие действия, которые ухудшат многие его финансово-экономические показатели в данном и ближайших отчетных периодах. Кроме того, в условиях изменчивой внешней среды традиционные методы (горизонтального и вертикального анализа), не учитывающие влияние макроэкономических, а также организационных и институциональных факторов, будут давать еще боль- шие искажения. t [c.21]
Расчетный баланс — это прогноз соотношения активов и пассивов (обязательств) компании, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся (фактической) структурой активов и задолженностей и ее изменением в процессе реализации других бюджетов. Его назначение — показать, как изменится стоимость компании в результате занятий данным видом бизнеса, хозяйственной деятельности компании в целом или ее отдельного структурного подразделения в течение бюджетного периода. Без расчетного баланса невозможно осуществить все то, что называется полноценным финансовым анализом. В частности, невозможно рассчитать многие финансовые коэффициенты, которые могут быть использованы в качестве целевых показателей для разработки мероприятий по оптимизации финансового состояния предприятия или фирмы. [c.154]
Финансовый анализ и финансовый менеджмент. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Диагностика финансового состояния предприятия на основе финансовых коэффициентов. Точки повышенной опасности функционирующего предприятия. Методы расчета эффективности использования денежных средств. Управление затратами на производство и реализации продукции. Распределение прибыли. Планирование и нормирование запасов и оборотных средств. [c.396]
При составлении баланса доходов и расходов необходимо обязательно учитывать инфляционные процессы, оказывающие сильное влияние на деятельность предприятия. Прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, поступления амортизационных отчислений, затраты на капитальные вложения в производственную сферу и социальную инфраструктуру, платежи за выполненные для предприятия работы и оказанные услуги, взносы в резервный фонд находятся под воздействием инфляции, а потому в балансе доходов и расходов нужно предусматривать соответствующую их корректировку с учетом индекса роста инфляции. В настоящее время этого пока не делается по двум причинам. Во-первых, отсутствуют соответствующие методические материалы единственное исключение — Постановление правительства Российской Федерации о пересчете амортизационных отчислений. Во-вторых, нет официальных данных статистики и прогнозов о величине инфляционных коэффициентов, необходимых для корректировки финансовых показателей баланса доходов и расходов предприятия. [c.87]
Заметим, что система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет осуществлять анализ не только абсолютных показателей в стоимостном выражении, но и безразмерных величин, что позволяет исключить влияние [c.48]
Наиболее важными приемами анализа являются изучение отчетности горизонтальный, вертикальный анализ й трендовый анализ, а также использование финансовых коэффициентов. Одним из важнейших приемов анализа является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Анализ отчетности позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, главных каналах получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его Деятельности, дивидендной политике и т.д. Эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе финансовых, не позволяет, тем не менее, оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных Предприятий страны и мирового рынка. Последнее достигается посредством сравнительного анализа. [c.283]
Практическое применение экспоненты возможно, если результативный признак не имеет отрицательных значений. Поэтому если исследуется, например, финансовый результат деятельности предприятий, среди которых наряду с прибыльными есть и убыточные, то данная функция не может быть использована. Если экспонента строится как функция выравнивания по динамическому ряду для характеристики тенденции с постоянным темпом, то у = а b, где у — уровни динамического ряда Г — хронологические даты, параметр b означает средний за период коэффициент роста. В уравнении у = еа+1гх этот смысл приобретает величина антилогарифма параметра Ь. [c.76]
Одни авторы отождествляют понятия финансового равновесия и финансовой устойчивости , другие, мнение которых мы разделяем, считают, что второе шире первого, поскольку для финансовой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. Атаковыми гарантами выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, коэффициент устойчивости его роста. [c.303]
В книге Д. Блисса Показатели хозяйственной деятельности предприятий (1930 г.) рассмотрены финансовые и оперативные коэффициенты. Здесь была рациональной сама идея бестекстового, табличного анализа. Таблицы основных показателей нашли широкое применение в аналитической практике Государственного банка. Ими пользуются в процессе анализа хозяйственной деятельности промышленных, сельскохозяйственных, торговых и других предприятий. [c.388]
Существуют различные классификации системы аналитических коэффициентов, позволяющих получить достаточно подробную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В частности, за основу можно взять сформулированное выше понятие экономического потенциала. Его формализованное описание наиболее эффективно может быть сделано на основе бухгалтерской отчетности, представляющей собой некоторую финансовую модель данного предприятия, рассматриваемого в контексте окружающей среды, включающей рынки товаров, труда, капитала. Экономический потенциал предприятия, в формализованном ниде представленный бухгалтерской отчетностью как наилучшей из существующих финансовых моделей предприятия, как раз и является упо-миназшимся выше внутренним стержнем, неким организующим началом, позволяющим построить логически объяснимую и непротиворечивую систему показателей. [c.292]
Данное ограничение установлено Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса , утвержденными распоряжением № 31-р от 12.08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). В тексте указанного документа коэффициент покрытия назван коэффициентом текущей ликвидности. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным. Несомненно, что коэффициент покрытия должен быть больше единицы, однако более точно для конкретной ситуации норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов (см, табл. 4.12, п. 5, см. стр. 158). Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия иобос-нованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. [c.164]
Термин "деловая активность" начал использоваться в отечественной учетно аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия в этом случае словосочетание "деловая активность" представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина "business a tivity", как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей. [c.268]