Управление наличностью фирмы заключается в максимизации получения наличных денег и дохода по процентам с "мертвых" денежных средств. С одной стороны, оно начинается тогда, когда покупатель выписывает чек, чтобы выплатить фирме свою дебиторскую задолженность, и заканчивается тогда, когда поставщик, работодатель или правительство получают от фирмы инкассированные денежные средства в счет кредиторской задолженности или накопленных платежей. Вся деятельность между этими двумя моментами лежит в сфере управления наличностью. Усилия фирмы, направленные на то, чтобы, заставить покупателей оплатить свои векселя в определенное время, относятся к управлению дебиторской задолженностью. С другой стороны, решения фирмы о том, когда оплачивать свои векселя заключаются в управлении кредиторской задолженностью и накопленными платежами. [c.241]
Управление кредиторской задолженностью — один из самых трудных видов работы финансовой службы предприятия. Политика в области кредиторской задолженности заключается в управлении длительностью финансового цикла. Финансовый цикл, или период обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства исключены из оборота. Финансовый цикл является частью операционного цикла — времени, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Если бы предприятие рассчитывалось с поставщиками материальных ресурсов и производственных услуг немедленно в момент поставки (расчеты спот), то финансовый цикл по продолжительности совпадал бы с операционным. Но, поскольку между поставками и расчетами с поставщиками также проходит определенный период, финансовый цикл меньше операционного на время обращения кредиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовый цикл может быть сокращен как за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, так и за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [c.272]
Управление наличностью заключается в управлении денежными средствами фирмы с целью получения дохода с мертвых денежных средств. Усилия фирмы, направленные на то, чтобы заставить покупателей оплатить свои векселя в определенное время, относятся к управлению дебиторской задолженностью. С другой стороны, решения фирмы о том, когда оплачивать свои векселя, заключаются в управлении кредиторской задолженностью и накопленными платежами. Главная идея методов инкассации и выплат состоит в том, чтобы конвертировать в наличность дебиторскую задолженность как можно быстрее, а оплачивать счета кредиторов настолько позже, насколько это согласуется с поддержанием репутации кредитоспособной фирмы у поставщиков. К быстрому обороту наличности может привести эффективный контроль за выплатами, а благодаря тому, что дата расчетов известна совершенно точно, возможен более полный контроль за платежами. Целью стратегии инкассации является максимальное ускорение входящих платежей, а целью применения стратегии выплат — замедление исходящих платежей, на- [c.368]
Важной характеристикой управления оборотными средствами служит период времени от момента выплаты предприятием денег за поставленные ему сырье и материалы до момента получения им денег за изготовленную из них продукцию. Из-за того что продавцы обычно предоставляют покупателям отсрочку платежа, у покупателей возникает кредиторская задолженность поставщикам. Время от момента приобретения запасов до выплаты продавцу денег за них составляет период оплаты кредиторской задолженности. В течение этого периода запасы финансируются за счет кредиторской задолженности, а его длительность определяется как частное от деления кредиторской задолженности на среднесуточную себестоимость. [c.101]
Информация для управления задолженностью обеспечивается данными бухгалтерского учета, формируемыми на счетах расчетов по дебиторской задолженности — 61 Расчеты по авансам выданным , 62 Расчеты с покупателями и заказчиками и др. по кредиторской — 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками , 64 Расчеты по авансам полученным , 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами и др. Последний дает в основном информацию о расчетах с разными организациями по операциям некоммерческого характера (учебными заведениями, научными организациями и т.п.), с транспортными организациями за услуги, оплачиваемые чеками и др. Счета, предназначенные для учета дебиторской задолженности, имеют дебетовое сальдо для учета кредиторской задолженности — кредитовое сальдо. По счету 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами сальдо выводится раздельно в части дебиторской и кредиторской задолженности. [c.251]
Для ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ недостаток СОС является рискованным в том смысле, что часть иммобилизованных активов не финансируется стабильно и долгосрочно. Финансирование постоянных активов тесно связано с повседневным операционным процессом, потому что в данной ситуации именно отрицательная величина ТФП примиряет между собой стратегию и тактику управления финансами предприятия. Благодаря хорошему регулированию дебиторской и кредиторской задолженности, скрупулезному управлению запасами, а также, возможно, удачным внереализационным мероприятиям, предприятие имеет шанс получить излишек текущих ресурсов по сравнению с текущими потребностями. Но необходимо отметить, что финансовое положение предприятия слишком сильно зависит от третьих лиц в финансировании части иммобилизованных активов приходится уповать на благожелательное и добросовестное отношение клиентов и/или поставщиков. Это указывает на высокий риск потери контроля в управлении важнейшими сферами деятельности предприятия. Малейшая заминка в платежах от дебиторов или неблагоприятное изменение в условиях расчетов с кредиторами могут поставить предприятие в критическое положение и спровоцировать неплатежеспособность. Пока ситуация видится уравновешенной избыток текущих ресурсов над текущим потреблением достаточен для финансирования недостатка СОС и дает некото- [c.345]
Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок. Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит под 40% годовых. Расчет приведен в табл. 10. [c.355]
Этот коэффициент показывает, сколько раз за период оборачивается кредиторская задолженность. Частота оборачиваемости средств кредиторов в некоторой степени будет зависеть от отраслевых особенностей, эффективности управления и желания поставщиков предоставлять предприятию кредит на больший или меньший срок. Чем ниже этот коэффициент, тем лучше. [c.488]
Дебиторская и кредиторская задолженности определяются в основном условиями расчетов предприятия с покупателями и поставщиками. В основу управления дебиторской задолженностью положены два подхода [c.84]
Второй подход к управлению дебиторской задолженностью заключается в максимальном использовании возможностей сокращения финансового цикла за счет привлечения для финансирования дебиторской задолженности средств в расчетах с кредиторами за товары (работы, услуги). Для этого составляют баланс дебиторской и кредиторской задолженности и осуществляют контроль за сбалансированностью дебиторской задолженности за товары (работы, услуги) с кредиторской задолженностью за сырье и материалы. Финансовые менеджеры стараются так организовать расчеты с покупателями и поставщиками, чтобы уменьшить разность между средним периодом погашения дебиторской задолженности и средним периодом погашения кредиторской задолженности (за счет увеличения последнего). При этом надо учитывать возможные потери для предприятия, отказавшегося от скидок, которые предоставляют поставщики при более быстрой оплате счетов. [c.86]
Из анализа формулы (3) сразу следуют несколько подходов к управлению оборотными активами. Прежде всего, это то, что на стоимость оказывают влияние все аспекты финансового цикла, многие из которых действуют в противоположных направлениях. Это влияние носит характер как линейной, так и не линейной зависимости. К росту стоимости приводит увеличение величины дебиторской задолженности при одновременном не увеличении длительности финансового цикла. Это равносильно сокращению сроков коммерческого кредитования покупателей при росте продаж за денежные средства и/или росте собираемости дебиторской задолженности. С другой стороны, увеличение срока коммерческого кредита со стороны поставщиков с тенденцией снижения цен на закупаемые сырье и материалы при условии не сокращения объемов выпуска положительно скажется на стоимости бизнеса. Формула (3) позволяет дать количественную оценку влиянию разных стратегий управления дебиторской и кредиторской задолженностью на стоимость предприятия в целом. [c.27]
Организация с сетевой структурой заключает контракты на проведение любых видов хозяйственной деятельности. Группа людей, объединившихся в управляющей компании, совершает комплексные сделки, заключая контракты с промышленными компаниями, транспортными агентствами, торгово-посредническими фирмами и предприятиями розничной торговли, которые объединены в сеть. Даже операции по проведению учета кредиторской и дебиторской задолженности, а также по начислению заработной платы проводятся на контрактной основе. Все функции традиционной компании выполняются на контрактной основе. Вместо последовательности команд в иерархии управления выстраивается цепочка заказов на поставку и получают развитие взаимоотношения с другими фирмами. Руководители разных уровней действуют не через систему подчиненных, а с помощью набора контрактов. Поскольку любые функции реализуются на контрактной основе, то можно легко заменить поставщиков, вследствие чего у компании с сетевой структурой снижаются затраты. [c.94]
Машинограммы, безусловно, имеют важное значение в работе бухгалтера, ведущего учет этих операций. Однако по своей сути они имеют только справочный характер и не отражают оперативно состояние расчетов, динамику дебиторской и кредиторской задолженности, использование денежных средств по целевому назначению. Все это приходится делать вручную. Отрыв бухгалтерского учета от оперативного приводит к дублированию учета и контроля расчетно-финансовых операций в различных службах. К примеру, учет погашения задолженности поставщикам и оплаты платежей покупателями ведется в большинстве производственных объединений (предприятий) финансовым отделом и бухгалтерией. Причем эти службы не просто дублируют друг друга, а ведут учет и накапливание одних и тех же данных в различных разрезах, по признакам, нужным для этих служб. Несмотря на имеющуюся избыточность и дифференциацию данных, целевая функция может в полной мере и не достигаться. Проявляется так называемый парадокс формально хорошей работы отдельных служб и по существу плохой работы всего аппарата управления. [c.169]
Создание муниципального казначейства позволило бы решить комплекс городских задач, обеспечить маневренность их решения, автоматизировать весь бюджетный процесс - от Финансового управления г. Таганрога - органа, исполняющего бюджет, до конечного получателя бюджетных средств - поставщика услуг. К сожалению, в связи с дефицитом средств, город не может себе позволить приобрести соответствующее программное обеспечение (2-3 млн руб.). После финансирования нормативных расходов (зарплата, питание, медикаменты, коммунальные платежи и другие социальные статьи), средства бюджета направляются на погашение кредиторской задолженности по жилищным субсидиям малообеспеченным гражданам города, которая образовалась в результате превышения фактических начислений над суммами, предусмотренными в соответствии с методикой определения межбюджетных отношений между областью и городом при формировании бюджета (на 1.01.2004г. просроченная задолженность перед поставщиками коммунальных услуг за предоставленные субсидии гражданам города составила 33 млн руб.). [c.129]