Чтобы сделать это, мы не забудем, что надо быть быстрым и использовать должным образом правило один. Мы не знаем наверняка, что эта позиция хороша. Мы здесь также использовали правило два для добавления. [c.46]
Поскольку в целом эффективность работы фирмы зависит от уровня удовлетворения покупателей и способности создавать большую по сравнению с конкурентами потребительскую ценность, фирмы должны знать своих конкурентов так же хорошо, как и потребителей. Знание конкурентов позволяет фирме предвидеть их реакцию на различные предпринимаемые ею маркетинговые инициативы, а также использовать их слабые стороны. Таким образом, всесторонний анализ деятельности конкурентов — это один из решающих факторов для успешного претворения в жизнь маркетинговой стратегии. Ареной конкурентной борьбы между фирмами выступает отраслевая бизнес-среда, в которой они работают, поэтому мы начнем наше рассмотрение конкуренции с исследования структуры отрасли. Например, угроза появления новых конкурентов, а также прочность позиции покупателей при ведении переговоров могут существенно повлиять на привлекательность отрасли и прибыльность каждого из конкурентов. [c.482]
Для оценки своей деятельности компании используют и другую методику, основанную на сравнении с наиболее эффективными предприятиями отрасли. В. трех колонках табл. 22.7 перечислены плохие , хорошие и отличные принципы маркетинга. По каждому показателю руководство отмечает позицию своей фирмы. Полученный таким образом профиль показывает сильные и сла- [c.712]
Опять же, предположим, что у нас прибыльная длинная позиция, и рынок вот-вот активирует наш плавающий стоп - как нам выходить, из всей этой позиции или же следует закрыть лишь ее часть Это, очевидно, вопрос управления капиталом, и он включает в себя слишком много индивидуальных факторов для того, чтобы можно было дать какое-то общее правило. Все же, когда мы имеем хороший вход и приличную прибыль, мы иногда забираем половину прибыли и размещаем стоп на другую половину и просто позволяем рынку бежать и смотрим, что получится. Иногда нам достается меньшая прибыль, а иногда мы получаем "большой шлем". Решение выйти из всей позиции или из ее части является главным образом вопросом психологическим. Если вы собираетесь до бесконечности обсуждать все те прибыли, которые могли бы получить, выйдя из своей позиции целиком, то вам, наверное, не следует использовать такую стратегию. Она, пожалуй, больше подходит для опытных трейдеров, которые доверяют своему "чувству" рынка. [c.150]
Круглые числа генерируют прогнозируемую динамику тенденции вследствие того, что рынок принимает форму разнообразных моделей, привлекающих к себе множество участников. Понаблюдайте за акциями, которые месяцами стоят перед барьером в 10, а также за теми акциями, которые периодически предпринимают безуспешные попытки одолеть вершину в 100. Проанализируйте, каким образом индексам удается преодолеть важные психологические барьеры на крупных круглых отметках. Логика таких чисел хорошо работает и в очень краткосрочных временных диапазонах трейдинга. Скальперы постоянно используют такие моменты, когда цена подбирается к барьеру с круглым числом и отскакивает от него на 1/16 или 1/8. Затем они переворачивают позиции, пока при откате цена снижается на 3/4 или 13/16. [c.369]
Сектор А — это изменение цен в узком интервале. Цена на акции колеблется в узком диапазоне акциями невозможно торговать по цене выше той, которая была достигнута при последнем повышении, но вместе с тем ими нельзя торговать и по цене ниже той, что зафиксирована при последнем понижении. Вообще это хорошая ситуация для маркет-мейкеров. Однако хитроумные трейдеры, желающие получить небольшие прибыли, могут заработать деньги и в такие периоды колебания цен в узком интервале. Важно не потерять спрэд на обеих сторонах цикла купля—продажа , что может произойти в том случае, если трейдер постоянно покупает акции по оферу и продает по биду. Между тем трейдеру следует пытаться покупать акции по биду и продавать их по оферу, используя лимит-ордеры при открытии позиций. Таким образом, трейдер получает спрэд на одной стороне цикла купли—продажи, действуя так, как действовал бы маркет-мейкер или специалист. При узком диапазоне колебаний цен не остается места для потери спрэда на [c.110]
Про подбор аналогов уже много говорилось в предыдущих главах, но хотелось бы несколько расширить дискуссию на эту тему. Если попытаться одной фразой определить, что такое хороший аналог оцениваемой компании, то это определение будет выглядеть следующим образом хороший аналог — это такая компания, экономика которой схожа с экономикой оцениваемой компании, в том числе определяется схожими факторами . В книге Оценивая бизнес... цитируются вердикты американских судов, рассматривавших дела, в которых для аргументации позиции сторон использовались результаты оценки (например, при разделе имущества). В этих документах определяется, какие факторы должен рассматривать оценщик для определения сравнимости компаний. Согласно одному решению, к таким факторам относятся структура капитала, репутация заемщика, квалификация руководства, опыт персонала, природа конкуренции, зрелость бизнеса. Согласно другому определению, эти факторы включают продукты, рынки, менеджмент, прибыль, способность платить дивиденды, балансовую стоимость активов, позицию компании в отрасли. Мы предлагаем читателю поразмышлять над всеми этими факторами самостоятельно, а нам хотелось бы заняться более общими параметрами, унификация которых для достижения сравнимости необходима, на наш взгляд, в первую очередь. [c.148]
Основанные на осцилляторах входы обладают преимуществами опережения или совпадения по времени с поведением цены, следовательно, они пригодны для входов, направленных против тренда, и теоретически могут обеспечивать высокий процент выгодных сделок. Осцилляторы обычно работают наилучшим образом на циклических или не подверженных трендам рынках. На этих рынках осцилляторы указывают на максимум или минимум еще до начала движения цен. Таким образом, проскальзывание минимально или даже отрицательно, и переоценка позиции становится положительной уже при очень малом движении цены. В таких случаях легко получить солидную прибыль даже при неоптимальной стратегии выхода. Считается, что на рынках тренды присутствуют всего около 30% времени по нашим данным, на многих рынках— еще реже. При использовании соответствующих фильтров для избежания осцилляторных входов во время сильного тренда, видимо, можно создать замечательную модель входа. Такое фильтрование — прямая противоположность тому, которое используют при тестировании систем, основанных на пробоях, когда необходимым условием было наличие трендов, а не их отсутствие. Основная слабость простых осцилляторных входов в том, что они малоэффективны при длительных трендах и часто выдают множество ложных сигналов разворота. Некоторые осцилляторы легко застревают на крайних значениях, например стохастический нередко имеет значение 100 очень долго, если на рынке происходит сильное направленное движение. Кроме того, большинство осцилляторных моделей не регистрирует тренды, в отличие от систем на скользящих средних и пробоях, которые не пропустят практически ни одного значимого тренда. Многие трейдеры говорят, что тренд — твой друг , что большая часть доходов возникает после большой волны и что прибыль от такого крупного успеха покрывает частые и мелкие убытки, свойственные для следующих за трендом систем. Поскольку осцилляторные входы направлены против тренда, настроены на мелкие движения рынка, особое значение имеет хорошая стратегия выходов для снижения урона, который возникнет при движении тренда против сделок. [c.163]
При покупке добавочных акций через специальный памятный субсчёт брокерская фирма также кредитует игрока. Залогом в этом случае выступают ранее купленные и вновь приобретаемые бумаги. Однако одно дело продать на рынке ранее купленные акции, закрыть, таким образом, длинную позицию и получив реальные деньги за проданные ценные бумаги купить новую партию. Другое дело всё время докупать, используя в качестве залога то, что купил ранее. В последнем варианте мы имеем дело с так называемой пирамидой , что чревато серьёзными неприятностями. Хорошо если игроку удастся продать свои бумаги при высоких ценах. А если котировки начнут падать [c.83]
Сигнал к продаже Тройного Основания (Triple Bottom), также как и Тройная Вершина, имеет высокую степень надежности. Когда я веду семинары на эту тему, то использую рисунок 3.8, чтобы показать, насколько опасно для инвестора исключать технический анализ при покупке акции. Представим себе инвестора, покупающего акцию по 31, а затем уезжающего в отпуск. Он часто просматривает финансовые газеты и отмечает, что его акция все еще около той цены, по которой он ее приобрел, и лишь упала на один пункт. Неплохо для рынка, который был волатильным в последний месяц. Относительно поведения акции он чувствует себя достаточно спокойно. Фундаментальные показатели хорошие, все на своих местах. Но что он пропустил в этой мозаике А пропустил он то, что исход всего теннисного матча между спросом и предложением закончился в пользу предложения. Вероятность падения цены очень высока. Тройное основание вовсе не означает того, что акция сразу же сдастся, оно лишь указывает на то, что риск нахождения в этой позиции увеличился невероятным образом. Решит ли инвестор что-либо предпринять относительно этого сигнала или нет, но ему следует, по крайней мере, о нем знать. Если инвестор не предпринимает ничего, но осведомлен о потенциальном падении, то он находится в гораздо более выгодном положении, чем инвестор, который ничего об этом не знает. Другие факторы, такие, как индекс относительной силы, доля бычьего сегмента, преобладающая рыночная кондиция, а также линии тренда, - все это будет рассмотрено в последующих главах. [c.46]
Один способ увеличить коэффициент вознаграждения за риск -это купить акцию на отскоке. Это даст вам сразу два козыря увеличит потенциальный процент заработка от позиции по акции и передвинет точку входа ближе к точке стопа. Этот принцип отражен на рисунке 4.1. Здесь показана акция, которая образовала основание на 30, а в последующем поднялась, чтобы создать сигнал к покупке на 35. На первый взгляд может показаться, что покупка акции на прорыве по 35 -самое логичное и хорошее решение. Но при детальном рассмотрении мы замечаем, что существует 6 (пунктов) риска, которые получаются в результате наличия сигнала о необходимости выхода через стоп-лосс на тройном основании по 29. Наш верхний потенциал рассчитывается при помощи вертикального счета с целью установления количества клеток в колонке первого движения от основания, на котором образовался прорыв. В данном случае в этой колонке 5 клеток. Умножьте пять на три (мы работаем, используя метод разворота на три клетки), а затем умножьте это число на 1 (величина клетки), то есть (5x3=15x1=15). Теперь прибавьте 15 к основанию "X" в этой колонке. Получится 15+31=46. Если мы купили акцию на прорыве по 35, то потенциальная прибыль будет составлять 11 (46-35=11). С риском в 6 и [c.78]
Давайте же, наконец, разработаем систему Нашей задачей будет поймать большие движения и оставаться в них. Мы будем использовать недельный график для определения тренда. Правилом системы будет преодоление двухнедельного минимума или максимума. Таким образом, восходящим трендом будем считать прорыв двухнедельного максимума, при этом мы также должны увидеть принятие1 цены выше второго максимума. Стоп будем ставить на уровне последнего значительного максимума или минимума. Мы также будем использовать многочисленные неудачные попытки тестирования в качестве торгового сигнала, что наблюдалось 5 августа 1998 г. на FTSE и 4 сентября 1998 г. на S P. Вход может производиться либо просто по поступлению сигнала, либо вы можете использовать краткосрочные техники для того, чтобы проверить движение и поймать его. Стоп будет передвинут в точку безубыточности и останется там, как только прибыль по нашей позиции составит 50 пунктов. Иными словами, мы выйдем из позиции лишь тогда, когда увидим сигнал в другую сторону. Эта простая система поймает практически все хорошие движения. Стоп-приказ надежен и является относительно коротким. Система также позволяет прибыли накапливаться. Она, вероятно, будет совершать лишь несколько сделок в год, возможно, всего одну. На самом деле последнее было бы идеально, так как самые хорошие позиции никогда не закрываются, а продолжают приносить деньги. Если вам нравится предложенная концепция, проверьте ее на исторических данных для нескольких рынков. Последний сигнал на покупку по FTSE был подан в районе 4990 (по спот-котировкам) в начале декабря 1997 г., когда максимум, сформированный неделей, 16-21 ноября, был преодолен. Первоначально стоп был бы поставлен на ог- [c.92]
Приведенные выше примеры показывают, каким образом корпорации пытаются реализовывать свои политические стратегии на множестве арен. o a- ola отчаянно сражалась, чтобы сохранить свои хорошие позиции с учетом произошедших негативных событий, соответствующего восприятия их общественностью, и чтобы удовлетворить требования отдельных национальных законодательных органов. Mi rosoft ведет битву в суде общественного мнения , одновременно стараясь защититься от формальных обвинений Министерства юстиции в обычном суде. Компании, занимающиеся спутниковым телевидением, активно лоббировали комитеты Конгресса, чтобы те изменили существующие законы одновременно они настойчиво пытаются продвигать выгоды для зрителей, если у них будет более ровное игровое поле , похожее на то, где действуют провайдеры услуг кабельного телевидения. Другими словами, политическая стратегия может осуществляться на формальных правительственных и неформальных аренах. В качестве формальных правительственных арен используются избирательные кампании, законодательные, исполнительные и юридические системы неформальных — общественное мнение, действия медийных средств, неформальные отношения с местными группами, а также виды деятельности локального и регионального масштаба. [c.236]
Интерпретация результатов. Невозможно высказать какое-либо однозначное суждение о том или ином аналитическом коэффициенте. Например, высокое значение коэффициента быстрой ликвидности является благоприятным с позиции характеристики степени платежеспособности предприятия. С другой стороны, такое высокое значение показателя может быть обусловлено неоправданно высокой суммой средств на счете, что вряд ли характеризует финансовою политику предприятия с хорошей стороны, поскольку деньги, находящиеся без движения, не дают отдачи. Точно также высокое значение ресур-соотдачи с одной стороны, может свидетельствовать об эффективном использовании ресурсов фирмы, а с другой - о недостаточной материально-технической базе и, возможно, о недостатке средств для ее укрепления. Кроме того, по одним показателям фирмы могут выглядеть лучше, по другим - хуже, что также затрудняет возможность сделать вывод о том, является финансовое положение устойчивым или нет. Таким образом, данные такого анализа должны использоваться лишь в качестве одного из аргументов для принятия управленческих решений. [c.9]
Смотреть страницы где упоминается термин КАК НАИЛУЧШИМ ОБРАЗОМ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ПОЗИЦИЮ
: [c.55] [c.439] [c.98] [c.123] [c.45] [c.85] [c.539]Смотреть главы в:
Учебник по рекламе -> КАК НАИЛУЧШИМ ОБРАЗОМ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ПОЗИЦИЮ