Операции своп совершаются не только с валютами, но и с процентами. Сущность этой сделки с процентами заключается в том, что одна сторона обязуется выплатить другой проценты по ставке ЛИБОР в обмен на получение процентов по фиксированной ставке с целью извлечения прибыли в виде разницы между ними. При этом сторона, имеющая среднесрочные вложения по фиксированному проценту, но краткосрочные пассивы или пассивы по пересматриваемому проценту, страхует свой процентный риск (процентную позицию), покупая долгосрочную фиксированную ставку или наоборот. Операции своп процентных ставок могут иметь и чисто спекулятивный характер. В этом случае выигрывает та сторона, которая не ошиблась в прогнозировании динамики рыночных процентных ставок. Иногда операции своп с валютами и процентами объединены одна сторона выплачивает проценты по плавающей ставке в долларах США в обмен на получение процентных платежей по фиксированной ставке в марках ФРГ. На практике перечисленные операции своп осуществляются в различных сочетаниях. [c.368]
Риски процентный, ценовой, валютный [c.176]
Ценовой риск, включающий в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на валютный риск, процентный риск, рыночный риск. [c.16]
Большое внимание при анализе кредитоспособности уделяется изучению степени риска банка как заимодавца. При высокой степени риска процентная ставка выше средней. Степень риска чаще всего определяется экспертным методом. [c.62]
Мы хотим сказать, что налоговое прикрытие выгодно и что общая стоимость компании, привлекающей заемные средства, будет больше на 2000 дол. по сравнению с компанией, не прибегающей к внешнему финансированию. Эта разница возникает из-за того, что совокупный доход всех инвесторов, вкладывающих средства в первую из компаний, будет ежегодно на 240 дол. выше. Текущая стоимость 240 дол. в год, дисконтированная по ставке 0,12% составляет 240 дол. /0,12 = 2000 дол. Здесь подразумевается, что риск, связанный с налоговым прикрытием, равен риску процентных выплат, т. е. приемлемой ставкой дисконтирования является процентная ставка по долговым обязательствам. Таким образом, стоимость фирмы составляет [c.489]
Страхование процентного риска. Процентный риск возникает при выпуске компанией купонных облигаций и связан с возможностью убытков от снижения процентных ставок. Если выпускаются облигации на длительный период, по которым устанавливается фиксированный купон (например, 20% годовых), а с течением времени происходит снижение процентных ставок (например, до 10% годовых), то компания до конца срока обращения облигаций будет вынуждена выплачивать 20% годовых при рыночной процентной ставке 10%. В данном случае компания несет убытки в связи с выплатой повышенных процентов. Для страхования процентного риска предприятия могут предусмотреть в проспекте эмиссии, во-первых, право досрочного погашения облигаций. Если процентные ставки снизились (в нашем примере с 20 до 10%), то компания, пользуясь своим правом, погашает 20-процентные облигации и выпускает новые облигации, но уже с 10-процентным купоном, соответствующим уровню рыночной доходности. Во-вторых, право установления переменного (плавающего) купона в зависимости от уровня процентных ставок, темпа инфляции, учетной ставки Центрального банка и других параметров, отражающих рыночную стоимость денег. В этом случае в проспекте эмиссии облигаций фиксируется методика расчета купонной ставки. [c.362]
Информация, группируемая по периодам времени, оставшимся до следующей даты возможного изменения процентных ставок, показывает возможные риски процентных ставок. В примечаниях к финансовой отчетности руководители банка могут представить дополнительную информацию о влиянии процентных ставок и методику регулирования и управления, которую банк применяет в отношении процентных ставок. [c.341]
Кроме этого корпорации используют различные производные ценные бумаги, которые позволяют им страховаться от внешних рисков, таких, как колебание цен на товары, риски процентных ставок и обменных курсов иностранной валюты. Производные ценные бумаги включают свободно обращающиеся опционы, фьючерсные и форвардные контракты и свопы. [c.360]
Что потребовалось бы компании "Баклуши-бью", чтобы создать новый хедж для снижения риска процентных ставок [c.710]
Прогнозируемый проектный риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость проектных рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых проектных рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (естественно, речь идет о прогнозировании риска в краткосрочном периоде) [c.252]
Рыночный риск Процентный риск Инфляционный риск Риск ликвидности Налоговой риск Коммерческий риск Структурный финансовый риск Прочие виды рисков [c.336]
Размер ссуды. Для двух данных ссуд равной срочности и уровня риска процентная ставка обычно будет более высокой в том случае, когда размер ссуды будет меньше. Это происходит потому, что административные расходы на предоставление крупной и небольшой ссуды приблизительно одинаковые, в том числе в абсолютном выражении. [c.642]
Объясните различие между риском реинвестирования и риском процентной ставки. [c.248]
Структура риска процентных ставок [c.437]
Виниченко И. Риск процентной ставки. - Банковские технологии, 1998, №5. - с.15-19. [c.126]
РИСК ПРОЦЕНТНЫЙ — один из видов финансового риска характеризует вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с изменением средней ставки процента на финансовом рынке. Р.п. генерируется изменением конъюнктуры финансового рынка, мерами государственного его регулирования, изменением объема предложения свободных денежных ресурсов и другими аналогичными факторами. [c.283]
Риск ликвидности Риск процентный Риск процентный Оптимальная ситуация [c.590]
Смягчение падения прибыли Риск процентный Оптимальная ситуация Нейтральная позиция [c.590]
Эксплуатационные риски Процентные риски [c.188]
Ценная бумага или вид вклада Доход по инвестициям, % Систематический риск, коэффициент ft Бизнес-риск Процентный риск Риск изменения покупательной способности денег [c.154]
Риск процентной ставки. Этому риску подвержена любая хозяйственная единица, занимающая или вкладывающая капиталы. Чаще всего он связан с уровнем процентных ставок, но некоторые субъекты зависят от вида кривой доходности. [c.386]
РИСК ПРОЦЕНТНЫЙ риск потерь или упущенной выгоды в связи с колебанием рыночных процентных ставок и изменения стоимости кредитов или заимствований. [c.486]
Внешний, систематический или рыночный риск (все термины определяют этот риск как независящий от деятельности предприятия). Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. Он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других аналогичных случаев, на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск и частично инвестиционный риск (при изменении макроэкономических условий инвестирования) [c.438]
Примером прогнозируемых финансовых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (естественно, речь идет о прогнозировании риска в краткосрочном периоде) [c.440]
Базельским комитетом в Принципах управления риском процентной ставки (1997) выделены четыре источника процентного риска. [c.594]
Риск платежной системы 163 Риск портфельный 163 Риск потребителя 163 Риск производственный 163 Риск процентный 163 Риск систематический (рыночный) 163 Риск случайной гибели имущества 164 Риск стихийного бедствия 164 Риск технический 164 Риск товарный 164 Риск финансовый 164 Риск финансовый катастрофический 166 [c.229]
Инвестиционная привлекательность облигации. В течение многих лет считалось, что облигации отличаются очень низким риском. Процентный доход зафиксирован, и вероятность банкротства невелика, но следует помнить, что облигации денежный актив. И на него сильно влияет инфляция. И это соображение привело к позиции, что облигации дело рискованное в условиях инфляции. [c.118]
Процентный риск — риск Процентный риск — это риск изменения процентных ставок в изменения процентных будущем. Непредсказуемые изменения процентных ставок ставок в будущем. могут иметь следующие негативные последствия для пред- [c.372]
Согласно другой классификации в деятельности ба иков присутствуют риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск, риск внебалансовых операций. [c.18]
Рассмотрим инвестора, который покупает казначейскую ценную бумагу, погашаемую через 20 лет на срок 3 месяца. Подобная ценная бумага является рискованной, так как инвестор не знает, сколько будет стоить эта ценная бумага в конце его периода владения. Поскольку процентная ставка может измениться непредвиденным образом в течение периода владения, то не предсказуемо и изменение рыночной стоимости ценной бумаги. Так как наличие подобного риска процентной ставки (interest-rate risk) делает стоимость казначейской ценной бумаги неопределенной, то такая бумага не может считаться безрисковым активом. Действительно, любая ценная бумага Казначейства со сроком погашения большим, чем период вложения, не может считаться безрисковым активом. [c.232]
Последняя строчка таблицы показывает, в каком отношении год за годом менялась доходность портфеля облигаций в связи с колебаниями рынка акций. Как видно, изменение портфелей В2 и 4 относительно больше связано с рынком акций, чем портфеля В. Таким образом, для более высоко оцененных облигаций риск процентной ставки оказывается более важным, чем риск рынка акций16. [c.437]
Interest-Rate Risk — риск процентной ставки. Неопределенность дохода от ценной бумаги с фиксированным доходом, возникающая вследствие неожиданных колебаний стоимости актива из-за изменений процентной ставки. [c.978]
РИСК ПРОЦЕНТНЫЙ (interest rate risk) — риск, принимаемый владельцем облигации и заключающийся в том, что в случае возможного превышения общего уровня процентных ставок над уровнем, установленным по имеющимся у него облигациям владелец теряет часть дохода, которую в противном случае мог бы получить. [c.404]
Денежные рынки также являкгся родным домом для многих видов инструментов по ограничению степени подверженности риску из-мгнения процентных ставок (хеджирование (hedging) риска процентных ставок). Шапка ( ap) является фактически опционом на процентные ставки. Скажем, базовая процентная ставка в текущий момент составляет 6%, и вы предполагаете, что ее рост до 8% серьезно угрожал бы вашему бизнесу Вы можете купить шапку [c.284]
Казначейские векселя по существу не несут в себе риска процентной ставки, но они подвержены относительно высокой степени риска ставки реин вестирования Инвесторы, вкладывающие средства на длительный срок, такие как пенсионные фонды и компании по страхованию жизни, вынуждены кон тролировать как риск ставки реинвестирования, так и риск процентной ставки Поэтому с позиции риска большинство долгосрочных инвесторов не отдают при оритет покупке векселей или облигаций [c.171]
Смотреть страницы где упоминается термин Риски процентные
: [c.251] [c.133] [c.261] [c.390] [c.257] [c.39] [c.517] [c.264] [c.435] [c.248] [c.235]Международные валютно-кредитные и финансовые отношения (1994) -- [ c.409 ]