Внешнее страхование финансовых рисков экономически оправдано при условии [c.137]
Экономичность управления рисками. Основу управления финансовыми рисками составляет нейтрализация их негативных финансовых последствий для деятельности предприятия при возможном наступлении рискового случая. Вместе с тем, затраты предприятия по нейтрализации соответствующего финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий экономичности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении как внутреннего, так и внешнего страхования финансовых рисков. [c.442]
Хеджирование финансовых рисков путем осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков. Разнообразные формы хеджирования финансовых рисков уже получили распространение в практике отечественного риск-менеджмента. [c.454]
ВНЕШНЕЕ СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ - [c.33]
Влияние планирования и контроля на производительность и качество 31 Внебалансовый счет 32 Внебюджетные фонды 32 Внедрение 32 Внеоборотные активы 32 Внереализационные операции 32 Внешнее страхование финансовых рисков 33 [c.221]
На третьей стадии разрабатывается система превентивных антикризисных мероприятий, направленных на нейтрализацию угрозы финансового кризиса. Основными из таких превентивных мероприятий являются сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных с факторами, генерирующими угрозу финансового кризиса реализация части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения резервов финансовых ресурсов конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств. [c.230]
Система показателей результативности нейтрализации негативных последствий отдельных видов проектных рисков включает уровень нейтрализации возможных финансовых потерь экономичность нейтрализации (соотнесение затрат на ее осуществление с размером возможных потерь) и другие. При осуществлении внешнего страхования проектных рисков его эффективность определяется по следующим параметрам [c.291]
Приемлемая стоимость страховой защиты ло риску. Это условие является одним из основных в обеспечении эффективности страхования финансовых рисков. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню финансового риска или финансовым возможностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В отдельных случаях, при невозможности осуществить внешнее страхование из-за высокой его стоимости и неэффективности внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, от осуществления соответствующей финансовой операции предприятию следует отказаться [c.462]
Размер и характер страховой франшизы. Этот элемент включается в условия страхования при его осуществлении с использованием безусловной или условной франшизы. В целях усиления внешней страховой защиты предприятие должно стремиться к минимизации размера франшизы и отдавать предпочтение условному ее виду (из рассматриваемых двух альтернативных систем страхования финансовых рисков). [c.471]
Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). Если уровень доходности (прибыльности) инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в целом, обеспечивающих достижение этой доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования. [c.52]
При работе фирмы на внешнем рынке, где особенно велик финансовый риск, рекомендуется использовать специальные методы регулирования платежей (аккредитивы, инкассо без документов, платеж на открытый счет и др.) и по возможности иметь полную информацию о финансовом положении клиента. Такую информацию можно получить через банки или специальные фирмы. Существуют специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск. [c.317]
Разумеется, все эти (а также не вошедшие в эту принципиальную, а потому весьма лаконичную схему) аспекты деятельности финансового менеджера должны быть проникнуты заботой о минимизации налогообложения, разумном снижении рисков и защите имущества фирмы (внешнее страхование, самострахование). [c.13]
Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования. [c.14]
Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы предстоящего развития. Размер рискового капитала, включающего и соответствующие внутренние страховые фонды, должен быть определен предприятием заранее и служить рубежом принятия тех видов финансовых рисков, которые не могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику. [c.442]
Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования — те виды финансовых рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту. Состав таких финансовых рисков определяется рядом условий, основными из которых являются (рис. 16.2.). [c.460]
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ - система управления рисками на предприятии предусматривает использование методов и инструментов, направленных на идентификацию рисков, расчет вероятности их возникновения, определение возможного размера финансовых потерь, профилактику, внутреннее и внешнее их страхование. В процессе финансовой деятельности P.M. осуществляется в соответствии с политикой управления финансовыми рисками. [c.165]
Внутреннее страхование рисков осуществляется путем создания финансовых резервов в рамках бюджета реализации инвестиционного проекта. Кроме того, в календарном плане могут предусматриваться мероприятия по внешнему страхованию рисков. [c.339]
Форвардная операция — это сделка по заранее согласованной цене в будущем (срочная сделка). Форвардные контракты позволяют уменьшить риск торговой или финансовой операции, снижая неопределенность, вызванную колебаниями процентных ставок, обменных курсов, курсов акций, облигаций. Форвардные операции широко применяются для страхования валютных рисков, рисков изменения курсов ценных бумаг, промышленных индексов, а также для спекулятивных операций. В частности, компании, занимающиеся внешней торговлей и имеющие платежи и поступления в разных валютах имеют возможность хеджирования [c.9]
На первой стадии определяется уровень управляемости рассматриваемых финансовых рисков. Этот уровень характеризуется конкретными факторами, генерирующими отдельные виды финансовых рисков (их принадлежности к группе внешних или внутренних факторов), наличием соответствующих механизмов возможного внутреннего их страхования, возможностями распределения этих рисков между партнерами по финансовым операциям и т.п. [c.157]
Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков. Такая нейтрализация призвана обеспечить снижение исходного уровня принятых финансовых рисков до приемлемого его значения. Процесс нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков заключается в разработке и осуществлении предприятием конкретных мероприятий по уменьшению вероятности возникновения отдельных видов рисков и снижению размера связанных с ними ожидаемых финансовых потерь. Эти меры предусматривают использование как внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, так и внешнего их страхования. В процессе разработки и реализации мер по нейтрализации финансовых рисков обеспечивается принцип экономич- [c.158]
Факторинг — это инкассирование дебиторской задолженности потребителя с выплатой суммы счетов немедленно или по мере погашения задолженности. Более распространена первая форма факторинга, включающая краткосрочное кредитование, факторинговая посредническая компания освобождает изготовителя от кредитных рисков, а значит и от издержек по страхованию кредита. Кроме того, она берет на себя бухгалтерский учет и возможное взимание долга с неаккуратных плательщиков — потребителей изделий, может проводить анализ сбытовой деятельности (сбытовой стратегии), перспектив и финансовых результатов выхода на внешний рынок. Факторинг позволяет ускорить оборот капитала изготовителя, расширить возможности привлечения банковского кредита. Стоимость этой формы кредитования включает не только процент за кредит, но комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга, за выполнение других услуг. [c.246]
Одна из форм М.к. — выпуск иност ранных и международных облигационных займов — осуществляется как частными фирмами и банками, так и государственными и межгосударственными финансовыми органами. При выпуске облигаций, реализуемых на рынке ценных бумаг, определяется валюта займа, валюта платежа, срок и условия погашения, методы страхования рисков. М.к. оказывает противоречивое воздействие на экономику. Способствуя решению некоторых внутренних проблем, путем привлечения средств из-за рубежа, М.к. ведет к возникновению внешней задолженности, погашение которой, особенно если она достигает крупных размеров, ложится тяжелым бременем на национальную экономику. М.к. в современных условиях становится объектом национального и международного регулирования. Существуют межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов. Определенную роль в регулировании М.к. играет Организация экономического сотрудничества и развития, через которую промышлен-но развитые страны договариваются о дифференциации условий кредитования экспорта в зависимости от уровня развития стран-заемщиков. [c.241]
Далее необходимо проанализировать ставки страховых взносов и вероятность наступления страхового события. На основании проведенного анализа и исходя из имеющихся финансовых средств, а также особенностей инвестиционного проекта, специализации фирмы и других внутренних и внешних факторов нужно определить, какие виды рисков подлежат страхованию, учитывая, что лучший вид страхования — это комплексная система страховой защиты, а не один страховой полис "на все случаи жизни". Выбирая виды риска, по которым целесообразно заключить страховые договоры, следует выделить рисковые ситуации, наступление которых после проведенной оценки более вероятно или повлечет большие потери и нанесет большой ущерб. [c.294]
Страхование кредитов должно предусматриваться не только применительно к внешним рынкам через Департамент гарантии экспортных кредитов и Департамент внешней торговли, но и применительно к рынкам внутри страны. Эту работу могут выполнять существующие страховые фирмы. Размеры страховых премий должны соизмеряться со степенью риска, а также с необходимостью страхования всего товарооборота или только его части и должны быть сбалансированы по отношению к возможным издержкам, на которые не распространяется страхование. Благодаря условиям, устанавливаемым страховыми фирмами, размеры страхования кредитов не только покрывают (частично или полностью) финансовые потери, но и обеспечивают соответствие кредитной политики фирмы и ее процедур степени страхового риска. [c.205]
Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события. В процессе реализации этой задачи разрабатывается комп-лукс превентивных мер по предоствращению возможного нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, сокращению объемов его операционной или финансовой деятельности. В систему этих мер входят хеджирование отдельных финансовых операций, формирование внутренних резервных денежных фондов, внешнее страхование финансовых рисков. [c.145]
СТРАХОВАНИЕ [insuran e in e] — финансовая операция, направленная на денежное возмещение возможных убытков при реализации отдельных финансовых рисков (наступлении страхового случая). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков. [c.435]
СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ [insuran e premium] — цена внешнего страхования финансовых рисков вознаграждение, которое страхователь выплачивает страховщику за принятый им на себя риск. [c.435]
СТРАХОВАЯ ФРАНШИЗА [insuran e fran hise] — минимальная некомпенсируемая страховщиком часть убытка, понесенная страхователем, размер которой определяется страховым контрактом. Различают условную и безусловную страховую франшизу. При условной страховой франшизе страховщик не несет ответственности за убыток, если его размер не превышает определяемого контрактом размера этой франшизы, но полностью возмещает убыток, если он превосходит размер страховой франшизы. Безусловная страховая франшиза предусматривает, что страховщик во всех случаях выплачивает страхователю возмещение за минусом размера франшизы, оставляя ее сумму у себя. Следовательно, размер страховой франшизы влияет на размер страхового возмещения и должен учитываться при оценке эффективности внешнего страхования финансовых рисков. [c.435]
Финансовые риски можно подразделить на внешние, зависящие от вида банковских операций, и внутренние, возникающие за счет ошибок в управлении. Снижение внешних финансовых рисков возможно за счет диверсификации активов банков, страхования банковских операций. Снижение внутренних финансовых рисков возможно при создании в банках автоматизированной системы внутреннего контроля. Опыт создания таких систем в экономически развитых странах был рекомендован к распространению Ба-зельским комитетом (международная организация по банковскому надзору). [c.143]
Резюме Базовая информация сновные понятия, терминологь Постановка целей, миссия, предназначение компании Описание компании Описание продукции (услуги) Философия бизнеса, этика компании Анализ внешней среды SWOr-анализ Оценка риска и стратегия в области страхования бизнеса Характеристика рынка и рыночной стратегии компании Финансовое резюме (основные расчеты) [c.177]
И прежде всего, нужны законы, гарантирующие любого инвестора от посягательств на его права, его деньги и те доходы, на которые он рассчитывает, вкладывая эти деньги. К сожалению, за годы реформ полноценная система законов по вопросам инвестиций так и не была создана. Есть сотни проектов, некоторые из них утверждались. Например, тут нельзя не назвать очень важный документ, новый Гражданский кодекс, своего рода конституцию хозяйственной деятельности. Изданы законы об акционерных обществах, о ценных бумагах, о банках, указ о защите прав инвесторов. Но ведь многое из этого просто не работает Купивший предприятие с условием вложения определенных инвестиций в его развитие легко может отказаться от своего обещания, и ему ничего за это не будет. Акционеры-работники завода могут все доходы ухлопать на повышение собственной зарплаты, и ничего не оставить на инвестиции даже амортизационные отчисления проедаются таким способом. Внешних акционеров часто не пускают дальше ворот собственных предприятий — чего ради они станут раскошеливаться на инвестиции И управы судебной, арбитражной ли на руководителей таких предприятий не добьешься. Очень велики риски кредитования капиталовложений, но никакой, по существу, системы их страхования так и не создано. Многие самые необходимые законы вообще были заволокиче-ны в коридорах законодательной власти. Все это не может не сказаться на инвестиционном процессе, несмотря на успехи финансовой стабилизации и другие положительные сдвиги. [c.224]
SWOT-анализ — это анализ существующих проблем и трудностей в работе фирмы, ее конкурентных преимуществ и недостатков, а также возможностей и угроз внешней среды. Формулируются преимущества и недостатки работы фирмы на целевом рынке, выявляются основные проблемы, требующие своевременного разрешения дается оценка престижности и авторитета фирмы приводятся конкурентные преимущества производимого товара (по качественным характеристикам, уровню цен, развитию каналов сбыта, обслуживанию, особенностям коммерческой работы) степень обеспеченности ресурсами (научно-техническими, производственными, коммерческими, маркетинговыми, финансовыми, квалификационными и др.) предполагаемый объем и рост операций предполагаемый объем и динамика капитальных вложений источники финансирования средняя рентабельность продаж, средняя норма прибыли возможности и способности руководства фирмы управлять своей деятельностью в условиях работы на данном целевом рынке перспективы к достижению не единичного, а перманентного успеха при работе на целевом рынке приверженность потребителей к данному товару и фирме чувствительность конъюнктуры целевого рынка к колебаниям общехозяйственной конъюнктуры оценка вероятных рисков (политических, коммерческих, производственных, научно-технических и др.) серия мер и методов защиты от возможных рисков (страхование, диверсификация рынков и отраслей деятельности и др.) слабые стороны работы фирмы сильные стороны работы фирмы. [c.223]
В плане психографической сегментации рынка имеет большое значение самооценка потребителей, а также модель отношений с внешним миром. Помимо страха, важнейшим движетелем страхования является человеческая жадность, часто перевешивающая здравый смысл. Эта группа потребителей склонна к риску и высоко чувствительна к цене страховой услуги. Именно они чаще всего клюют на демпинговые предложения малоизвестных страховых компаний. Это примерно те же потребители, которые были клиентами знаменитых финансовых пирамид — МММ, Тибет и др. С точки зрения психологической ориентации, это клиенты, ориентирующиеся на активное личное потребление в краткосрочной перспективе, чаще всего в ущерб собственным долгосрочным интересам, а также интересам окружающих. Такие страхователи стараются получить от компании максимальное возмещение даже, если для этого нет никаких оснований. С другой стороны, существуют клиенты, ориентированные на справедливые и взаимовыгодные отношения со страховой компанией. [c.42]
Материал по терминам Внешний и внутренний аудит подготовлен Юсуповой С.Я., Ценные бумаги — Пискуно-вым Д.Г., Рынок ценных бумаг и Инвестиционные институты и инструменты — Мыринюк А.Н., Механизм формирования и использования финансовых ресурсов компании — Байрамовым И., Управление рисками и Страхование рисков — Карпоносовым Д.Н. [c.2]