Эффект финансового левереджа (рычага) рассчитывается как изменение ставки доходности собственного капитала фирмы вследствие изменения доли заемных средств в общей стоимости имущества фирмы. Положительный эффект финансового левереджа будет достигаться, если ставка доходности собственного капитала фирмы (р) будет выше средней ставки процента по займам фирмы (г), то есть р>г. Разница между рил, скорректированная на величину налоговых отчислений, называется дифференциалом финансового рычага, d = (l-T j(p-r), где Тс— налоговая ставка, выраженная в процентах. При этом положительный или отрицательный знак дифференциала финансового рычага будет определять соответственно положительный или отрицательный характер эффекта финансового рычага. Сила воздействия или плечо финансового рычага будет равно коэффициенту соотношения заемных и собственных средств фирмы п = Кз/с = Кз/Кс- В итоге эффект финансового рычага будет представлять собой произведение своего дифференциала на свое плечо. Отметим, что попытки усилить воздействие финансового рычага за счет увеличения его плеча ведут к повышению финансового риска вложений в корпорацию и могут изменить знак дифференциала с плюса на минус. Поэтому использование финансового рычага в финансовой политике фирмы требует точных и обоснованных расчетов. [c.161]
Хотя предельные налоговые ставки для большинства американских фирм должны быть примерно равны, в эффективных налоговых ставках существуют большие различия между фирмами. На рисунке 10.1 представлено распределение эффективных налоговых ставок для фирм в США на январь 2001 г. Заметим, что некоторые фирмы объявили об эффективных налоговых ставках, которые были равны менее 10%, в то время как у других фирм они превышали 50%. Кроме того, необходимо отметить, что данный рисунок не включает 2000 фирм, которые не платили налоги на протяжении последнего финансового года или имели отрицательные эффективные налоговые ставки. [c.329]
Отрицательная эффективная налоговая ставка обычно возникает вследствие объявления фирмой в своих налоговых книгах о доходе (на который она платит налоги), а в отчетных книгах — об убытках. [c.329]
Влияние чистого экспорта двояко положительный чистый экспорт увеличивает совокупные расходы и сдвигает кривую вверх, отрицательный чистый экспорт уменьшает совокупные расходы и сдвигает кривую вниз. На кривую совокупных расходов воздействуют инвестиции и государственные расходы. Наклон линии совокупных расходов меняется лишь при изменении величины предельной склонности к потреблению или предельной налоговой ставки. [c.71]
Как видно из таблицы, негативный подоходный налог уменьшается с ростом заработка. После того, как заработок превысит 16000 долл., негативный подоходный налог уступает место обычному, т. е. положительному подоходному налогу. Проблема заключается в том, как сохранить стимулы к труду при данной системе социальной поддержки. Если коэффициент снижения пособия будет слишком высоким, то бедному гражданину будет выгоднее получать гарантированный минимум и не искать работу. Б целом же семьи будут по-разному реагировать на отрицательный подоходный налог в зависимости от того, каков будет сам гарантированный минимум, величина заработка и коэффициент снижения пособия, выступающий как отрицательная предельная налоговая ставка. [c.602]
Если источником дохода налогоплательщика является российская организация, указанная организация признается налоговым агентом. При этом сумма налога, подлежащая удержанию из доходов налогоплательщика — получателя дивидендов, исчисляется налоговым агентом исходя из общей суммы налога и доли каждого налогоплательщика в общей сумме дивидендов. Общая сумма налога с суммы дивидендов определяется как разница между суммой дивидендов, подлежащих распределению между акционерами (участниками), уменьшенной на суммы дивидендов, подлежащих выплате иностранной организации и (или) физическому лицу, не являющемуся резидентом РФ, и суммой дивидендов, полученных самим налоговым агентом за текущий отчетный период или налоговый период. В случае, если полученная разница отрицательна, то не возникает обязанности по уплате налога и не производится возмещение из бюджета. В случае, если полученная разница положительна, к ней применяется налоговая ставка 6%. [c.178]
Все лица должны были бы декларировать налоговые доходы, но только те из них, чей доход превышал бы некоторое пороговое значение, должны платить подоходные налоги те же, у кого он был бы ниже критического уровня, получали бы от государства чек. Рассмотрим налоговую систему, в которой каждый получает чек от государства, скажем, на 1000 дол. в год, но затем отчисляет государству, положим, треть каждого заработанного доллара. Те лица, у которых доход меньше 3000 дол., получали бы от государства чистый доход. Лица же с доходом свыше 3000 дол. были бы вынуждены платить государству больше, чем они получают от него. Одобряющие указанную систему подчеркивают, что она не только проще в административном отношении, но и менее унизительна, нежели действующая система, вынуждающая налогоплательщиков предоставлять в несколько органов доказательства своих низких доходов. Кроме того, защитники данного предложения указывают, что неявные налоговые ставки, подразумеваемые действующей налоговой системой, либо подрывают желание работать, либо стимулируют сокрытие доходов. Если право человека на получение пособия значительно снижается по мере роста дохода, тогда чистый рост его потребления от увеличения дохода может оказаться весьма ограниченным. Как результат в целом ряде работ, таких как помощь в домашнем хозяйстве, чрезвычайно широко распространена практика сокрытия доходов. В общем-то, конечно, спорно, сможет ли переход к отрицательному подоходному налогообложению изменить указанное положение вещей. [c.341]
Хотя идея отрицательного подоходного налога получила широкую поддержку, она столкнулась с одной серьезной проблемой предоставление, как это многими видится, минимального уровня поддержки требует установления высоких предельных ставок налога. Действующая система, как мы сказали, влечет за собой установление высоких эффективных налоговых ставок для самых бедных. Переход к отрицательному подоходному налогообложению понизил бы налоговые ставки для этих лиц, но поднял бы их для лиц со. средним доходом. Это было бы не только непопулярным с политической точки зрения, но, существует мнение, могло бы иметь и серьезные дестабилизирующие последствия. Защитники действующей системы указывают, что, во-первых, стимулирующие трудовую деятельность эффекты среди многих лиц, получающих поддержку от существующей системы благосостояния, относительно невелики. Значительная часть поддерживаемых лиц, таких как пожилые и нетрудоспособные, не могла бы включиться в рабочую силу или работать больше, даже если неявные налоговые ставки были бы уменьшены. Во-вторых, могут быть сильные стимулирующие эффекты у лиц со средними доходами. В-третьих, лица, получающие поддержку, гораздо менее производительны, чем те, кто получает доход ниже среднего и кто столкнулся бы с ростом предельной налоговой ставки при предполагаемом отрицательном подоходном налоге. В-четвертых, поскольку существует гораздо больше людей, получающих доход ниже среднего, чем бедных, получающих помощь по социальному обеспечению, мы должны быть особенно заинтересованными в рассмотрении эффекта стимулов при таком изменении налоговой структуры. [c.342]
Весьма ограниченная форма отрицательного подоходного налога обеспечивается по действующему закону благодаря налоговым скидкам на заработанный доход. Введенная в 1975 г., эта скидка относится только к рабочим с детьми, имеющим низкий доход, и она имеет характер возврата, т.е. люди с низкими доходами на деле получают чек от государства. Размер скидки — 14% от дохода в форме заработной платы достигал максимум 800 дол. Она уменьшается на 10% от дохода свыше 9000 дол. Таким образом, неполная семья с одним ребенком при доходе 11 000 дол. получает скидку в 600 дол.13, и предельная налоговая ставка по федеральному подоходному налогу равняется 25-15% "официальной" ставки плюс 10% от уменьшения скидки на заработанный доход. В сочетании с налогами в пользу социального обеспечения и налогами штата реальная предельная налоговая ставка для такого лица может быть в пределах 30%. [c.342]
Объясните, почему была бы желательна регрессивная налоговая структура, даже если функция благосостояния утилитаристская, когда учитывается влияние налогов на общее равновесие. Желательно ли введение отрицательной предельной налоговой ставки на доходы очень богатых людей [c.471]
Эти расчеты предполагают, что предельные инвестиции финансируются за счет заемных средств. Если предельные инвестиции финансировались бы таким же образом, как и средние инвестиции (при том же соотношении заемного и собственного капитала)28, то реальные предельные ставки налога были бы выше. Однако осталось бы еще множество видов инвестиций с отрицательными реальными предельными ставками налога, и разница в реальных предельных налоговых ставках между категориями активов оставалась бы большой. Общая реальная предельная ставка налога в некорпоративном секторе (11,6%) была низкой, ниже, чем ставка налога на большую часть дохода от заработной платы. Надо также отметить, что жилые здания и сооружения оказались перед более высокими реальными предельными ставками налога, чем другие виды инвестиций, и что с занимающих собственные дома взимали даже большие налоги, чем со сдающих их в аренду. [c.548]
В рамках такого взгляда на теневую экономику вполне логичной кажется гипотеза о том, что зависимость налоговых поступлений от эффективной налоговой ставки является положительной при достаточно низких налоговых ставках и отрицательной при достаточно высоких. Действительно, в рамках гипотезы о ценовой конкуренции государственного и неформального секторов наибольший доход получает тот из секторов, в котором при том же уровне предоставляемых услуг будет предложена меньшая цена. Эта гипотеза во время проведения реформ была очень популярной и даже предлагалась в качестве закономерности . [c.28]
Результаты оценки зависимости изменения совокупных налоговых поступлений от изменения потребительских расходов и изменения средней предельной налоговой ставки в целом свидетельствуют в пользу сформулированных теоретических гипотез была обнаружена значимая отрицательная зависимость изменения налоговых поступлений от изменения средней предельной ставки налогообложения доходов, и также была обнаружена значимая положительная зависимость изменения поступлений налогов на доходы от изменения потребительских расходов в 2001 г. по сравнению с 2000 г. Зависимость изменения поступлений в 2002 г. по сравнению с 2000 г. оказалась незначимой. [c.278]
Налоговое законодательство отрицательно воздействует и на желание индивидов передать накопленное богатство своим детям (или кому-то другому), то есть поощряет их к увеличению потребления в течение жизни. В США налогом на наследство не облагаются первые 600 тыс., а с остальной суммы взимается налог по ставке 55 %. Озабоченность общественности национальными сбережениями вызвана желанием гарантировать экономическое процветание будущим поколениям. Поэтому странно, что налоговое законодательство не стимулирует прямую помощь одного поколения следующему. [c.760]
Формально говоря, мы можем предположить, что доход (Y) является функцией от ставки налога (/), Запишем эту функциональную зависимость в виде Y= Y(f). Мы уже отмечали, что рост / вызывает как эффект дохода, так и эффект замещения по отношению к предложению труда, и поэтому доход может как расти, так и падать с ростом л Однако для очень высоких налоговых ставок, близких к 100%, К обязательно становится убывающей функцией от t. Общие поступления, в свою очередь, можно записать как 7"= tY(f). Следовательно, когда налоговая ставка повышается, ее влияние на размер общих поступлений оказывается неопределенным. Большая ставка налога, очевидно, ведет к большим налоговым поступлениям при любом заданном уровне Y, но так как Y может снижаться при увеличении t, то общее влияние на поступления может быть как положительным, так и отрицательным. В действительности поступления могут падать при очень высоких налоговых ставках не только из-за реального снижения предложения труда, но также и потому, что налогоплательщики получают дополнительный стимул незаконно уклоняться от уплаты налогов или законно избегать налоговых платежей, выбирая виды деятельности с более низкими ставками налогов. [c.247]
Налоговая экономия, связанная с использованием заемных средств, обычно не так определенна, как это подразумевалось в рассуждениях, приведенных выше. Если балансовая прибыль компании снижается или становится отрицательной, налоговое прикрытие задолженности уменьшается или даже исчезает совсем. Более того, если компания становится банкротом и ликвидируется, она теряет все будущие налоговые сбережения, связанные с использованием заемных средств. Неопределенность имеет место не только в отношении налогового прикрытия, связанного с привлечением заемных средств, но и в отношении других налоговых льгот. Эти льготы конкурируют с долговым налоговым прикрытием и вносят свой "вклад" в общую неопределенность. Наконец, существует неопределенность, связанная с возможностью того, что Конгресс изменит ставку корпоративного налогообложения. [c.490]
Сторонники экономики предложения считают, что заметный рост налогово-трансфертной системы отрицательно сказывается на стимулах к труду, осуществлению инвестиций, внедрению новшеств, а также на готовности людей брать на себя предпринимательский риск. Разросшаяся система налогов и трансфертных платежей, по их мнению, подрывает продуктивность экономики, и это падение эффективности оборачивается увеличением издержек производства и стагфляцией. Утверждают, что рост налоговых ставок сокращает посленалоговый доход как трудящихся, так и производителей и тем самым лишает финансовой привлекательности труд, инновационную деятельность, инвестиции и принятие риска. С точки зрения приверженцев экономики предложения, предельные ставки налогов непосредственно влияют на решения о выполнении дополнительной работы и об осуществлении дополнительных инвестиций и сбережений. [c.382]
Практика показывает, что при чрезвычайно высоких ставках налогов подрываются материальные стимулы к труду и новаторству. Непомерное возрастание в 60—70-е годы в западных странах налогового бремени привело к отрицательным последствиям. Оно вызвало налоговые бунты , широкое уклонение от налогов, способствовало утечке капиталов и бегству получателей высоких личных доходов в страны с более низким уровнем налогообложения. [c.509]
Кредитно-денежная политика в этот период преследует те же цели, что и налогово-бюджетная политика, и предполагает проведение кредитной экспансии. Ее цель — оживление экономической жизни в стране при помощи дополнительных кредитов. В это время проводится политика дешевых денег . На практике это означает, что снижаются процентные ставки за выданные ссуды, увеличиваются кредитные ресурсы банков, что ведет к увеличению капиталовложений, усилению деловой активности, снижению безработицы. Однако это может иметь и отрицательные последствия, так как в длительной перспективе ведет к усилению инфляционных тенденций. (Подробнее о кредите см. гл. 17). [c.263]
Экономические потери от подоходного налога иллюстрирует кривая Лаффера (рис. 5-3). Она показывает, что подоходный налог действует как отрицательный стимул — он уменьшает желание трудиться, в результате чего при высоких ставках налогов государство собирает меньше налоговых платежей. [c.358]
Налоговая политика государства преследует цель пополнения государственного бюджета необходимыми средствами и играет стимулирующую роль для развития бизнеса. Вместе с тем налоги могут действовать как отрицательный стимул и уменьшать желание трудиться, в результате чего при высоких ставках налогов государство собирает меньше налоговых платежей. Иллюстрацией этого явления служит кривая Лаффера. [c.364]
В нашей экономике и так серьезно сказывается, причем отрицательно, равномерность и справедливость налогообложения. Одинаковые для всех или почти для всех ставки основных федеральных налогов — на прибыль, на добавленную стоимость и т. д. — приводят к тому, что налоговое давление в производстве выше, чем в торгово-закупочной деятельности, в обслуживании. При одинаковых основных налогах именно производственные предприятия вносят в бюджет значительную часть региональных и местных налогов, таких как земельный, плата за воду, налог на имущество предприятий, налоги, формирующие дорожный фонд, и др. [c.320]
Рыночные методы ведения хозяйства создают потребность в решении задачи борьбы с монополизмом производителя, нарушающим главное условие рынка — конкуренцию между предпринимателями. Наравне с другими методами государственного регулирования (антимонопольное законодательство, свободный внешний рынок и т.д.) решению этой проблемы способствуют и налоговые методы, в частности таможенное регулирование. При снижении ставок таможенных пошлин на соответствующий импортный товар мировой рынок заставляет отечественных монополистов снижать внутренние цены на свою продукцию (при условии открытого доступа этой продукции на внутренний рынок). Одновременно высокие ставки таможенных пошлин могут использоваться для защиты национальных производителей — такая политика получила название протекционизма. Однако мировой и отечественный опыт свидетельствует о том, что протекционизм в таможенной политике может дать только кратковременный положительный эффект. В долгосрочной перспективе его последствия отрицательны, так как другими государствами принимаются ответные меры, исчезают стимулы для технического обновления производства, возможен высокий уровень внутренних цен, сохраняются неэффективные собственники и менеджеры. Отказ [c.121]
Ответ желательно построить следующим образом назвать отрицательное влияние на экономику высоких налогов, раскрыть связь между величиной ставки налогов и поступлением средств в государственный бюджет (на примере кривой А. Лаффера), сформулировать признаки, по которым можно судить об эластичности налоговой системы. [c.101]
Общая сумма налога определяется как произведение ставки налога, установленной подпунктом 1 пункта 3 статьи 284 настоящего Кодекса, и разницы между суммой дивидендов, подлежащих распределению между акционерами (участниками) в текущем налоговом периоде, уменьшенной на суммы дивидендов, подлежащих выплате налоговым агентом в соответствии с пунктом 3 настоящей статьи в текущем налоговом периоде, и суммой дивидендов, полученных самим налоговым агентом в текущем отчетном (налоговом) периоде и предыдущем отчетном (налоговом) периоде, если данные суммы дивидендов ранее не участвовали в расчете при определении облагаемого налогом дохода в виде дивидендов. В случае, если полученная разница отрицательна, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится. [c.374]
S Наличие расходов, не признаваемых в целях налогообложения. К ним в частности относятся социальные расходы (отдельные виды вознаграждений и премий работникам, оплата путевок сотрудникам, материальная помощь) и другие расходы, которые зачастую являются завуалированными формами оплаты труда работников и позволяют организации оптимизировать платежи по единому социальному налогу, увеличивая при этом платежи по налогу на прибыль (но поскольку ставка налога на прибыль ниже ставки ЕСН, такого рода выплаты ведут к общему снижению налоговой нагрузки). Поэтому в целом отрицательно оценивая наличие в бухгалтерской отчетности постоянных разниц как фактор, приводящий к росту платежей по налогу на прибыль, необходимо учитывать, что часть из этих разниц, возможно, приводит к общему снижению налоговой нагрузки на организацию. [c.336]
IS (сбережения-инвестиции) — кривая, отображающая ситуацию на рынке товаров и услуг (рис. 9.5). Она отражает обратную связь между доходом и ставкой процента и имеет отрицательный наклон более высокий уровень дохода означает более высокий уровень сбережений, а значит, более низкую равновесную ставку процента. Фактором, влияющим на кривую IS, является налогово-бюджетная политика. [c.101]
Мультипликаторы ценность предприятия/EBITDA сильно различаются по указанным фирмам, и многие из них имеют отрицательные чистые капитальные затраты, что в какой-то степени отражает зрелость отрасли, а в другой степени - неравномерную природу реинвестиций. Многие из них также не платят налоги, поскольку они терпят убытки. Мы построили регрессию мультипликатора ценность предприятия/EBITDA по налоговой ставке и износу, представленному в виде процентной доли EBITDA [c.676]
Дефицит сбережений, пеною очередь, обусловлен несовершенством налоговой системы. Высокие налоговые ставки, в частности, на прибыль, искажают рыночные процессы, вызывают опасное для экономики снижение предельной эффективности затрат капитала, что отрицательно влияет на сбережения, инвестиции и темпы экономического роста. Налоговая полигика государства, пишет американский экономист-консерватор П. Боур-мен, способствуя увеличению потребления за счет инвестиций, еще больше усиливает явно выраженное противодействие налоговой системы накоплению капитала 1. Когда уменьшаются реальные доходы, остающиеся после налогообложения, начинает действовать механизм сокращения личных сбережений (он описан в концепции безработицы), подрывая финансовую основу накопления. В том же направлении, утверждают сэплай-сайдеры, действует социальная политика государства, которая не только стимулирует рост текущего потребления за счет сбережений, но и вызывает снижение предложения труда, увеличение безработицы, уменьшение объема трудовых доходов, а следовательно, и сбережений. [c.147]
Возможно, самое полное современное исследование реальных предельных налоговых ставок на инвестиции проделано Доном Фуллертоном и Иоландой Хендерсон. Они поставили вопрос если человек инвестирует дополнительный доллар в актив, который приносит, скажем, 10% дохода до уплаты налога, какова будет величина его дохода после уплаты всех налогов — поимущественного, от прироста капитала, на корпорации, дивиденды, процент и т.д. И наоборот, какова должна быть величина дохода до уплаты налогов, если индивидуум хочет получить, скажем, 10%-и доход после уплаты налогов Та л. 23.2 показывает их подсчеты для инвестиций, источником которых являются заемные средства. По закону 1982 г. реальные предельные налоговые ставки в корпоративном секторе (для оборудования, зданий, коммунальных сооружений, материальных запасов и земли) были отрицательными. Отрицательная ставка налога означает, что государство на самом деле субсидирует инвестиции, налоговая ставка в — 208,2% (оборудование корпорации) свидетельствует о том, что если доход после уплаты налогов составляет 10%, то до их уплаты он менее чем — 10%. [c.548]
Рис 22-1 иллюстрирует доналоговый и посленало-говый доходы при отрицательной подоходной налоговой системе. В приведенном примере каждый человек начинает с демогранта в 6000 долл., выплачиваемого государством, а дополнительный доход облагается налогом по предельной ставке 40%. Демогрант в совокупности с постоянной предельной налоговой ставкой придает налоговой системе существенную прогрессивность (сравните рис 22-1 с рис 21-2Ь). Вплоть до суммы внешних доходов в 15 000 долл., которая в соответствии с этим проектом составляет безубыточный уровень, человек в итоге получает от государства чистые платежи (отрицательные налоги). При 15 000 долл. налог, равный 40% дохода, составляет в точности 6000 долл., т.е. сумму, равную первоначальному денежному платежу от государства. После этого доход работника за вычетом налогов уже будет ниже величины дона-логового дохода чистые подоходные налоги станут положительными. [c.407]
Главным преимуществом отрицательного подоходного налога является то, что, заменяя программы вэлфера чеком от Налогового управления, он сокращает бумажную работу и бюрократизм, а также упрощает существующую систему вэлфера. Однако в рамках этого подхода возникают две крупные проблемы. Во-первых, предельные налоговые ставки должны быть значительно увеличены, для того чтобы оплатить демогранты на уровне или почти на [c.407]
РИС. 22-1. Отрицательный подоходный налог. Каждый человек получает от государства 6000 долл. даже в том случае, если доналоговый доход равен нулю. После этого в действие вступает постоянная предельная налоговая ставка, равная 40%. Вплоть до достижения предналоговым доходом уровня в 15 000 долл. человек в итоге получает от государства трансферт, при более высоком уровне доходов он в результате делает платежи государству [c.407]
Отрицательный подоходный налог предоставляет каждому человеку выплаты размером 8000 долл. и имеет предельную налоговую ставку 35%. (а) При каком уровне доходов человек выплачивает нулевые чистые налоги (Ь) Покажите, почему уменьшение безубыточного уровня доходов требует или повышения предельной налоговой ставки, или уменьшения начального платежа (демогранта). Рисунок может оказать помощь, (с) Обсудите преимущества отрицательного подоходного налога по сравнению с более тщательной нацеленностью программ. [c.411]
Очевидно, что эффект замещения и эффект дохода действуют в противоположных направлениях, причем первый после увеличения налогов ведет к уменьшению предложения труда, а второй — к его росту. Теоретически при росте подоходного налога влияние на предложение труда становится неопределенным. Однако на практике рост подоходного налога, как правило, сокращает предложение труда, т.е. эффект замещения оказывается сильнее эффекта дохода. Общее сокращение предложения труда, в свою очередь, оказывает отрицательное влияние на совокупное предложение в экономике. Джерри Хаусман из Массачусетсского технологического института пришел к выводу, что налоговая система США в середине 70-х годов уменьшала предложение труда приблизительно на 8% (а для высокооплачиваемых работников даже в большей степени) по сравнению со случаем отсутствия налогов20. В Швеции отрицательный эффект еще больший налоговая система, по оценкам, уменьшает предложение труда приблизительно на 13%. При существенно более высоких, чем в других странах, налоговых ставках в этом нет ничего удивительного21. [c.244]
В большинстве стран действует система прогрессивного налогообложения, а в некоторых (Швеция, Япония и др.) действует принцип сверхдоходы облагаются сверхналогами . Однако в последние годы проявляется тенденция снижения высоких ставок налогообложения, особенно максимальных тем не менее в Японии, например, и после снижения максимальная ставка подоходного налога с физических лиц составляет 60%. Поэтому утверждения, что установление высокой ставки налога на доход, превышающий, например, 500 млн. руб. в год, противоречит принципам рыночной экономики, надуманы и зарубежной практикой не подтверждаются. Хотя ряд зарубежных экономистов полагает, что слишком высокие предельные ставки налогов (более 60%) отрицательно сказываются на экономическом развитии страны, снижают стимулы увеличения доходов и приводят к оттоку средств в теневой бизнес. В Соединенных Штатах, начиная с 1988 года, проявляется тенденция к снижению степени прогрессивности налоговой шкалы, основных ставок всего две 15 и 28%, максимальная дополнительная ставка — 31%. [c.67]
Мы видим, что АРВ 11 и SFAS 96 дают одинаковые результаты по налоговым расходам. Однако этого не происходит, если приходится использовать в двух методах разные ставки налога. Кроме того, различные результаты могут быть обусловлены различием трактовок этими стандартами отрицательного временного отклонения. Как правило, отрицательные эпизодические отклонения погашаются положительными, и пока это так, отличия между стандартами нет. Однако в некоторых случаях налоговое законодательство не допускает такой компенсации. В соответствии с SFAS 96 некомпенсированная отрицательная эпизодическая разница рассматривается как непризнаваемый убыток, раскрываемый в приложениях к финансовой отчетности. В то же время АРВ 11 предусматривает ее признание. [c.455]
Налоговые скидки на инвестиции означали, что государство фактически оплачивало 10% стоимости любого долгоживущего оборудования. Это условие было столь сильнодействующим, когда сочеталось со скидкой на ускоренную амортизацию, что реальная ставка налога на многие средства производства была нулевой или отрицательной. Условия для ускоренной амортизации были тем не менее сохранены, и, следовательно, остаются серьезные налоговые искажения в распределении инвестиций4. [c.503]