Одна из опасностей использования стоп -заявок заключается в том, что фактическая цена, по которой выполняется данная заявка, может некоторым образом отличаться от стоп -цены. Такое возможно, когда цена акций быстро меняется в заданном направлении. К примеру, в корпорации AB может произойти несчастный случай на производстве, что повлечет за собой поток судебных исков и стремительное падение цены акций до 12 за штуку. В этой ситуации можно просто не успеть выполнить стоп -заявку на продажу по цене 20 и тогда реальная цена исполнения может составить, скажем, 16 вместо приближения к стоп -цене 20. [c.24]
Вернемся к нашему примеру инвестор мог подать стоп -заявку с ограничением цены на продажу акций корпорации AB , где стоп -цена — 20 и предельная цена — 19. По существу, заявка инвестора с ограничением цены на продажу акций корпорации AB по цене 19 и выше могла быть выполнена только в том случае, если бы другие стали продавать акции корпорации AB по цене 20 или ниже. И напротив, инвестор мог бы подать стоп -заявку с ограничением цены на покупку акций AB , где стоп -цена — 30, а предельная цена — 31. Это означает, что заявка инвестора с ограничением цены на покупку акций AB по цене 31 или ниже могла бы быть выполнена только в том случае, если бы другие стали покупать акции корпорации AB по цене 30 и выше. [c.24]
Заметьте, что при достижении стоп -цены обеспечено лишь выполнение стоп -заявки, но не стоп -заявки с ограничением цены. Вернемся к нашему примеру с корпорацией AB несчастный случай на производстве может повлечь за собой такое быстрое падение рыночного курса до 12, что стоп -заявку с ограничением цены на [c.24]
Стоп-приказ. Стоп-приказ называют иногда приказом с ограничением убытков или просто стоп . На фондовом рынке этот приказ бывает двух видов. Во-первых, это приказ, который исполняется, если курс акций падает ниже определенной клиентом цены (стоп-цены). Целью в этом случае является сокращение ущерба, который может понести клиент, либо защита части возможной прибыли. Во-вторых, это приказ, который отдает лицо, совершившее короткую продажу, с целью снижения ущерба, если цена акций начнет расти. [c.122]
Стоп-лимитный приказ. В этом приказе могут быть указаны две цены стоп-цена, т. е. уровень, при котором приказ приводится в действие, и лимитная цена, устанавливающая, в каком диапазоне приказ может быть выполнен. Данный приказ объединяет черты и стоп-приказа, и лимитного приказа. Брокеру запрещено покупать выше или продавать ниже лимитной цены, как только стоп-цена будет достигнута. [c.123]
Стоп-лимитный приказ на покупку становится лимитным приказом на покупку, когда цены сделок или предложений совпадают или выше стоп-цены. Он исполняется по лимитной цене или ниже. Стоп-лимитный приказ на продажу становится лимитным приказом на продажу, когда сделки заключаются или предлагаются по стоп-цене и ниже. Он выполняется по лимитной цене или выше. [c.123]
Лимит, указанный в этом виде приказа, может не совпадать со стоп-ценой. Он может быть ниже в случае стоп-лимитного приказа на продажу или выше при стоп-лимитном приказе на покупку. Однако если указан один уровень цены и в качестве стоп-цены, и лимитной, то такой приказ называется стоп-и-лимитный . [c.123]
Отдав такой приказ, важно удержаться от соблазна изменить его условия, особенно в отношении уровня убытков. Как правило, чем ближе рынок подходит к стоп-цене, обозначенной в приказе для ограничения убытков, тем выше вероятность того, что была допущена ошибка в оценке ситуации на рынке и ее дальнейшем развитии. [c.148]
Цели в отношении прибыли могут быть установлены более гибко. Однако здесь важно не следовать общей тенденции быстрого получения небольшой прибыли. В отношении прибыли можно использовать два разных подхода. Во-первых, установить минимальный уровень прибыли и закрыть позицию до того, как он будет достигнут только в том случае, если какие-то новые тенденции изменяют рыночную ситуацию. Во-вторых, можно не устанавливать лимита прибыли, а постепенно поднимать уровень стоп-цены вслед за движением рынка. И тот и другой подход позволяет избежать небольших прибылей. [c.148]
Этот приказ представляет собой комбинацию приказа остановить убытки и лимитного приказа. По достижении стоп-цены или ее прохождении начинает действовать лимитный приказ с фиксированной ценой. [c.59]
Стоп-приказ с указанием цены исполнения. В отличие от обычного стоп-приказа, который при определенном уровне цены становится рыночным приказом, данный приказ превращается в лимитный после достижения стоп-цены. [c.248]
Как только на всех графиках определены линии тренда, проведены различные виды технического анализа с применением многочисленных технических инструментов, аналитику необходимо задать окончательный критерий, который инициировал бы совершение сделки. Эти факторы включают ценовую цель для победителя, стоп-цену для проигравшего и цену, при которой следует заключать сделку. Мнение участника относительно конкретной акции или товара может быть, например, бычьим , но сначала вы должны ответить на некоторые вопросы, перечисленные ниже. [c.162]
Каково соотношение потенциального дохода к потенциальному убытку при моих стоп-цене и ценовой цели [c.162]
Если вы решите, что рынок по-прежнему растет, то лучше всего задать стоп-уровень ближе к текущей цене, т. е. цена хлопка должна будет упасть, чтобы доказать ошибочность вашей сделки и вызвать закрытие позиции. Хотя первоначально стоп-цена задавалась уровнем поддержки, наш новый стоп-уровень может просто располагаться ниже текущей цены на некоторый процент или заданное число пунктов. Где бы ни был установлен стоп-уровень, он позволяет улучшить ваше соотношение риска/вознаграждения за счет ограничения максимальных потерь. [c.165]
Стоп-цена — это автоматически действующий ордер на покупку или продажу ценной бумаги по заранее установленной цене. Некоторые [c.183]
Возможно, вы слышали фразу 5-тиковый стоп . Это выражение означает, что стоп-цена установлена на 5 тиков или торговых единиц ниже цены покупки. На фондовом рынке США это означало бы 5/8 пункта. Обычно данный термин используется на рынках, где цена изменяется на очень маленькие величины, таких как рынок облигаций (1/32 или 0,01) или валютный рынок (0,0001). [c.259]
СТОП-ЦЕНА - оговоренная в приказе брокеру цена, по достижении которой следует продавать или покупать товар. [c.722]
СТОП-ЦЕНА — цена, зафиксированная в указании брокеру, по достижению которой следует покупать или продавать товар. [c.210]
Но в нормально организованной рыночной экономике, где существует конкуренция, рост цен на природные ресурсы имеет пределы — при достижении стоп-цены покупка данного вида природных ресурсов прекращается. Дело в том, что для всякого ресурса можно найти заменитель, если сложившиеся соотношения цен это экономически оправдывают. На- [c.198]
В качестве резюме скажем фьючерсные трейдеры должны понимать данную стратегию. Она не устраняет убытки, но позволяет принять потери тогда, когда вы хотите. Трейдер никогда не будет пойман серией лимитных движений, беспомощно наблюдая, как исчезает его капитал. Что касается, когда следует использовать данную опционную стратегию, то я применяю ее в момент прохождения фьючерса через цену стопа. Например, если бы вы стояли в короткой позиции по ноябрьской древесине в тот самый день и имели введенный стоп-приказ для покрытия по 289.25, ваш стоп навсегда остался бы неисполненным, поскольку фьючерс подскочил с 285 до 290 без единой заключенной сделки — даже на уровне 290. В этот момент я бы обязательно вмешался и выполнил данную опционную стратегию, поскольку стоп-цена оказалась превышенной. [c.84]
Второй аспект, связанный со снятием прибылей или, по крайней мере, с их защитой, — это использование подтягиваемого стопа. Если акция начинает двигаться в вашу пользу, но никаких реальных корпоративных объявлений не предвидится, я бы предложил поднять стоп-ордер. Как только ваши нереализованные прибыли начинают нарастать, можно дать акции чуть больше свободного пространства установкой (психологически комфортной) стоп-цены более чем на пункт ниже цены акции. Вам можно подходить к прибылям таким образом, поскольку цель (краткосрочной) торговли — позволить прибылям нарастать. [c.150]
Stop order - ордер "стоп" - клиентский приказ, который становится рыночным при достижении рыночной ценой определенного уровня (стоп-цены). Стоп-ордер на продажу выставляется ниже текущей рыночной цены (обычно для ограничения потерь или защиты нереализованной прибыли). Стоп-ордер на покупку выставляется выше текущей рыночной цены (обычно для защиты коротких позиций). Стоп-ордера не всегда исполняются по стоп-цене. [c.62]
Для биржевых ценных бумаг стоп-лимит ордера становятся лимит-ордерами, когда ценные бумаги торгуются по цене на уровне стоп-цены или вблизи него, и будут исполнены по лимит-цене или лучшей цене при достижении рыночной ценой этого уровня. Стоп-лимит ордера на продажу для ценных бумаг внебиржевого рынка становятся лимит-ордерами, когда их цена bid находится на установленном ценовом уровне или ниже. Стоп-лимит ордера на покупку для бумаг внебиржевого рынка становятся лимит-ордерами, когда ценные бумаги предлагаются по цене на установленном уровне или выше. Стоп-лимит ордера на бумаги, торгуемые на ОТСВВ, не используются. [c.62]
Для большинства рынков при открытии характерны ценовые раз-рывыразной величины. Разрыв при открытии должен быть одним из факторов, учитываемых в имитации. Каждый ордер сначала необходимо протестировать относительно цены открытия. Например, если логика системы использует для входа в рынок стоп-ор-дер на покупку, а цена открытия выше стоп-цены, то приказ будет исполнен по цене открытия, возможно, по верхней границе диапазона открытия, независимо от того, на каком уровне был размещен стоп. Предположим, что цена стоп-ордера на покупку составляет 345.00 и диапазон открытия — 349.75 на 350.25. Тогда следует предположить, что исполнение произойдет по 350.25. [c.54]
Стоп -заявка с ограничением цены (stop limit order) - это такой тип заявки, который дает возможность преодолеть неопределенность цены исполнения, связанную со стоп -заявкой. При подаче стоп -заявки с ограничением цены инвестор указывает две цены - стоп -цену и предельную цену исполнения. Стоит кому-то другому на рынке осуществить сделку с данными акциями по цене, которая достигает стоп -цены или же переходит ее, то это поручение превращается в заявку с ограничением цены. [c.24]
Stop Limit Order - стоп -заявка с ограничением цены. Торговая заявка, определяющая одновременно стоп -цену и предельную цену. Если стоимость ценной бумаги достигает или переходит стоп -цену, тогда заявка с ограничением цены вступает в силу по предельной цене. [c.994]
Stop Pri e - стоп -цена. Цена, названная инвестором при подаче стоп -заявки или стоп -заявки с ограниченим цены и определяющая границу, на которой заявка вступает в силу. [c.994]
Лестничный, или шкалированный, приказ. Данный приказ на покупку или продажу двух или более лотов одного актива по указанным ценовым интервалам. Приказ является разновидностью либо рыночного, либо лимитного и обязывает купить или продать дополнительное количество после первоначальной покупки или продажи при изменении цены на определенную величину. Если первая часть этого приказа представляет собой лимитный или стоп-приказ по установленной цене, то другие лимитные или стоп-цены устанавливаются, когда приказ вводится в действие. [c.125]
Одной из особенностей стоп-заказа , название которого произошло от выражения stop loss — ограниченные потери, является возможность его использования для хеджирования от возможных потерь (убытков) или от возможного сокращения бумажной прибыли . Одно из правил работы с ценными бумагами гласит — нельзя покупать ценные бумаги при самом высоком курсе, а продавать при самом низком. С помощью стоп-заказа , или, как его еще называют, порогового поручения, клиент устанавливает свой, приемлемый для него минимальный уровень при продаже и максимальный при покупке. Например, если клиент купил акции по 90 ед., рассчитывая их продать по большей цене, однако вопреки его прогнозам курс акции пошел вниз, то его брокер имеет стоп-цену продажи — 88 ед. Таким образом, клиент знает, что его максимальные потери от падения курса не будут превышать 2 ед. [c.185]
Обратим особое внимание на то, что кривая спроса сигнализирует о возможности падения величины спроса до нуля при определенном уровне цены — назовем его стоп-ценой (Ps — от английского stop pri e ). [c.198]
Если у вас есть доступ к данным в реальном времени или вашим счетом управляет кто-то другой, я обычно рекомендую использовать вместо фактических стопов ментальные стопы (mental stops). Фактический стоп — это стоп-приказ, реально переданный вашему брокеру. Поэтому он (стоп-приказ) приказ на полу биржи. Преимущество фактического стопа в том, что не надо за ним следить — он уже работает на вас, даже когда вы где-нибудь занимаетесь чем-то другим. Недостаток фактического стопа в том, что, когда акция доходит до вашей стоп-цены, у вас нет шанса повлиять на ситуацию — ваша позиция автоматически закрывается. Более того, вы можете не получить особенно хорошего исполнения вашего приказа, и хотя это звучит немного параноидально, но такое случается. Иногда специалисты или маркет-мейкеры подводят акцию вниз только для того, чтобы отстрелить ( pi k off ) ваш стоп, после чего цена снова пойдет обратно вверх. [c.153]