Коэффициент оборотных средств = Оборотные активы -- Текущие пассивы Выручка за реализованную продукцию [c.700]
Квота собственных оборотных средств = Оборотные активы -— Текущие пассивы Все активы в среднегодовом исчислении [c.700]
Обеспеченность собственными оборотными средствами Характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств Текущие активы — Текущие пассивы [c.417]
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные средства / Краткосрочные пассивы [c.95]
К собственным оборотным средствам предприятия приравниваются различного рода устойчивые пассивы — минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате, задолженность по отчислениям профсоюзу на социальное страхование (в пределах установленных сроков выплаты заработной платы), средства, предназначенные для использования в последующем периоде (оплата отпусков работникам, текущий ремонт, выплата в конце года вознаграждений за выслугу лет и пр.), задолженность за электроэнергию, телефон, радио и т. д. Эти средства формально предприятию не принадлежат, но по действующей системе расчетов они постоянно находятся в распоряжении предприятия и используются им для покрытия потребности в оборотных средствах. [c.188]
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как отношение фактической величины оборотных средств, находящихся в наличии у организации, и суммы наиболее срочных долговых обязательств. Фактическая величина оборотных средств, находящихся в наличии у организации, — это сумма итогов II и III разделов актива баланса, а именно производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. К наиболее срочным долговым обязательствам относятся полученные организацией краткосрочные кредиты банков, краткосрочные и различные кредиторские задолженности, другими словами — это итог II раздела пассива баланса за вычетом строк долгосрочные кредиты и займы , доходы будущих периодов , фонды потребления , резервы предстоящих расходов и платежей . Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить, насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами, т.е. сколько всех ликвидных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности составляет менее 1,5, или 150%, то это означает, что организация утрачивает способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условиях России является основанием для признания организации неплатежеспособной. [c.267]
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств (пассивов). Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности коммерческой организации. В экономически развитых странах считается нормальным, когда km варьирует около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону. Рост показателя в динамике (равно как и других коэффициентов ликвидности) в принципе рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) также нежелательно, поскольку может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и т. п. [c.299]
Из баланса легко видеть, что оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных (иногда их называют текущими) пассивов и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы и/или обязательства перед кредиторами с временем обращения и/или сроком погашения до одного года. [c.309]
В отношении подходов к ответу на первый вопрос известны четыре модели поведения идеальная, агрессивная, консервативная и компромиссная. Суть первой модели состоит в том, что оборотные средства должны в полном объеме покрываться краткосрочными пассивами, т.е. кредиторской задолженностью. Такой подход довольно рискован, поскольку в соответствии с ним все собственные средства должны быть вложены во внеоборотные активы и в случае возможных затруднений с кредиторами понадобится ликвидация некоторой их части, что сопряжено с различными трудностями, в том числе и временного характера. Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы (это — собственный и заемный капиталы) служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части оборотных средств, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Консервативная модель предполагает, что и варьирующая часть оборотных средств (это та часть оборотных средств, которая превышает системную их часть и [c.447]
Коэффициент текущей ликвидности КТЛ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Его определяют как отношение фактической стоимости оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов [итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290)] к наиболее срочным обязательствам предприятия [итог раздела V пассива баланса (стр. 690), исключая статьи Доходы будущих периодов (стр. 640), Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650)]. [c.467]
В соответствии с этим принципом в первом разделе актива баланса размещены основные средства, находящиеся в обороте наиболее длительное время, во втором - нематериальные активы, а в третьем - текущие. Соответственно в пассиве в первом разделе находятся собственные источники как наиболее долгосрочные, во втором - долгосрочные финансовые обязательства, находящиеся в обороте определенный срок (более года), в третьем - краткосрочные обязательства. Основными понятиями (показателями) здесь являются активы, пассивы, оборотные средства, долгосрочные активы, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства и др. [c.8]
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение итога раздела III актива баланса за вычетом строки 160 (расходы будущих периодов) к итогу раздела III пассива баланса. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы. [c.55]
Коэффициент текущей ликвидности (Кта) характеризует общую обеспеченность субъекта хозяйствования оборотным капиталом (оборотными средствами) для осуществления основной деятельности и своевременной оплаты срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности это отношение текущих активов (раздел III актива баланса) к срочным обязательствам (раздел III пассива баланса). [c.71]
Наличные денежные средства Дебиторская задолженность Товарно-материальные запасы (ФИФО) Оборотные средства Балансовая стоимость основных средств Итого Текущие пассивы Долгосрочные пассивы Обыкновенные акции Нераспределенная прибыль Накопленная поправка перевода Итого 600 2000 4000 1000 2600 4500 75 250 500 100 260 450 100 260 500 [c.735]
По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. [c.186]
Выбор структуры источников финансирования оказывает решающее влияние на размер чистого оборотного капитала (ЧОК), или, как его еще называют, рабочего капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами. Таким образом, ЧОК — эта та часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных источников, свидетельствующая о финансовой независимости компании от текущих обязательств. Чем выше ЧОК, тем меньше риск неплатежеспособности и сбоев в производстве. При низком уровне ЧОК финансовое состояние предприятия неустойчиво. Возникают остановки производства из-за недостатка собственных оборотных средств, предприятию приходится брать дорогие сверхплановые кредиты, выплачивать большие штрафы. По мере роста ЧОК стабилизируется финансовое положение и производственная деятельность предприятия, что проявляется в росте прибыли. При некотором оптимальном объеме ЧОК прибыль достигает максимума. Дальнейшее увеличение его объема может привести к тому, что предприятию придется [c.230]
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специ- [c.240]
Размеры долгосрочных заемных средств предприятия необходимо сравнивать с размерами его внеоборотных активов (раздел I актива баланса 110-136), так как отрицательная разница между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами характеризует бизнес-потенциал и менеджмент клиента как негативный, поскольку происходит проедание капитальных вложений на текущее потребление и пополнение оборотных средств. Мультиплицирующий эффект использования собственного капитала предприятия работает с отрицательным результатом, что неизбежно приведет к разорению и ликвидации конкретного вида бизнеса клиента. [c.149]
Обычно в балансе все активы представлены на левой стороне формы, а все обязательства, статьи капитала и прибыль — на правой. (В Англии — наоборот.) Другой и иногда более информативный метод компоновки данных можно встретить в отчетах корпораций, которые получают величину капитала и прибыли, вычитая пассивы из активов. Они же дают более внятную картину состояния оборотных средств, поскольку у них прямо за текущими активами идет перечень текущих пассивов. Некоторые корпорации обозначают эту форму как Отчет о финансовом положении и дают его как приложение к обычному балансу. [c.318]
Стоимость текущих активов представляет собой сумму текущих активов минус сумму всех пассивов и более старших требований. Из этой величины исключены не только нематериальные активы, но и постоянные и прочие активы. На Уолл-стрите случается, что объявляют стоимость чистых текущих активов под обыкновенные акции, не вычитая из суммы оборотных средств обязательства по старшим ценным бумагам. Мы считаем, что этот показатель почти лишен смысла и может стать источником заблуждений. [c.352]
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и 111 разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 11 раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740). [c.9]
Общий коэффициент покрытия Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании [c.258]
Общий коэффициент покрытия Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) От 1 до 2 [c.253]
Клик - (Текущие активы — Расходы будущих периодов) / [Текущие пассивы — (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы предстоящих расходов и платежей)]. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется следующим образом [c.314]
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств. [c.86]
Законодательство РФ о несостоятельности (банкротстве) свидетельствует о недостаточной практической эффективности его реализации. Прежде всего это слабое обеспечение действующего федерального законодательства нормативно-правовой и методической базой отсутствие действенной государственной поддержки предприятий-должников недостаток квалифицированных антикризисных управляющих и др. Одна из серьезных причин низкой эффективности антикризисного регулирования связана с тем, что действующее законодательство не учитывает уровень сложности финансового положения основной массы предприятий России. Данное законодательство ориентировано на стратегию развития, в то время как многие предприятия вынуждены Проводить политику выживания. На практике часто используются зафиксированные в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94 коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановлении (утраты) платежеспособности (в размере 2,0,0,1,1,0). Эти коэффициенты не ориентируют предприятия на оптимизацию их оборотных средств. Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) от 08.01.98 разработан с учетом опыта западных индустриально развитых стран, где в качестве основного принят принцип неплатежеспособности, а в качестве дополнительного критерия — принцип неоплатности долга (исходя из соотношения активов и пассивов баланса, а также их поэлементной структуры). Поэтому Федеральный закон от 08.01.98, № 6-ФЗ справедливо отвергает такие формальные признаки банкротства, как несоблюдение нормативных значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. [c.186]
К собственным оборотным средствам предприятия приравниваются различного рода устойчивые пассивы — минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате, задолженность по отчислениям в социальные фонды, средства предназначенные для использования в последующем периоде (оплата отпусков работникам, текущий ремонт, выплата в конце года вознаграждений за выслугу лет и пр.), задолженность за электроэнергию, телефон, радио и т. д. Эти средства формально предприятию не при- [c.107]
Метод дисконтирования денежного потока наиболее широко применяется в рамках доходного подхода. Этот метод позволяет более реально оценить будущий потенциал предприятия. В качестве дисконтируемого дохода используется либо чистый доход,-либо денежный поток. При этом денежный поток по годам определяется как баланс между притоком денежных средств (чистого дохода плюс амортизация) и их оттоком (прирост чистого оборотного капитала и капитальных вложений). Годовой чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами и текущими пассивами. [c.146]
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности. [c.313]
Если у предприятия отсутствуют долгосрочные пассивы, то числитель рассматриваемого показателя представляет собой величину собственных оборотных средств (чистых текущих активов), и тогда формула для расчета коэффициента К9 принимает вид [c.84]
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА — совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Потребность в О.с. в условиях рынка (часто ее обозначают термином эксплуатационные потребности или финансово-эксплуатационные потребности — ФЭП) определяется как разница между средствами, вложенными в запасы и клиентскую задолженность, и задолженностью предприятия поставщикам. Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется работающим, рабочим или оборотным капиталом. [c.169]
Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии — собственными оборотными средствами (СОС). Заметим, что чистый оборотный капитал можно с одинаковым успехом подсчитывать по балансу двумя способами снизу и сверху . Как только Читатель убедится в этом, он сделает вывод, что, производя эти операции, мы определяем [c.308]
Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения ТФП в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств. [c.320]
В начале этого раздела было подчеркнуто, что одной из главных задач управления текущими активами и текущими пассивами на практике является превращение ТФП предприятия в отрицательную величину. Если это удается, у предприятия возникают денежные излишки и встает проблема их эффективного использования. Это сегодня менее острый вопрос для большинства предприятий, чем нехватка оборотных средств, но надо надеяться, что по мере нормализации условий отечественного рынка и роста профессионального мастерства финансистов рациональное использование текущих излишков денежных средств будет становиться все более актуальным для большинства наших коллег. [c.328]
В самом схематичном виде текущие финансовые потребности (ТФП) представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенном производстве, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью (только товарной или полной, в зависимости от целей анализа). В идеале одно должно полностью покрывать другое, но жизнь обычно далека от идеала. Разницу между перечисленными нами текущими активами и текущими пассивами предприятия приходится финансировать за счет собственных оборотных средств, и/или путем заимствований. [c.368]
Б пассиве отражаются все собственные средства предприятия (кроме спец. фондов) его уставный фонд, финансирование оборотных средств из бюджета, а также за счет внутрисистемного перераспределения, чистая прибыл ) и кредиторская задолженность, приравниваемая к собственным оборотным средствам (устойчивые пассивы). В активе отражаются внеоборотные вложения за счет указанных в пассиве источников основные средства т.н. отвлеченные средства,т.е. часть прибыли, изъятая из оборота в порядке текущего распределения -(авансовые платежи в бюджет, взносы в Стройбанк на финансирование капитальных вложений, отчисления в спец. фонды и т. д.) оборотные средства, изъятые вышестоящей орг-цпей для внутрисистемного перераспределения средства, выделенные ОРСам и другим непромышленным х-вам, балансы к-рых не включаются в сводный баланс основной деятельности пром. предприятия убыток. За итогами раздела А приводится справка о наличии собственных оборотных средств. Б нашем примере собственные оборотные средства завода были ниж е но матива на 0,3 млн. руб. (-- 61,4—61,7). [c.69]
Для анализа используются данные баланса по основной деятельности строительно-монтажной организации за анализируемый период и формы текущей и годовой отчетности, дополняющие показатели баланса. Собственные оборотные средства и их источники определяются сопоставлением отдельных статей актива и пассива баланса между собой, а также с финансовым планом. Собственные оборотные средства в размере норматива слагаются из выделенных для этой цели средств и устойчивых пассивов, сверхнормативные оборотные средства образуются за счет задолженностей подставщиками, ссуд банков, прибылей и других привлеченных средств. Изменения размеров собственных [c.194]
Также следуетзаметить, что в мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, принято для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, а не его банкротства. Стремление предприятия соответствовать этому нормативу, т. е. добиться сверхустойчивой структуры баланса, обрекает его на неэффективное использование оборотных средств. Кроме того, из алгоритма расчета КТЛ и КОСС видно, что их нормативные значения могут быть достигнуты зачастую не успешной финансово-хозяйственной деятельности, а путем бухгалтерских манипуляций учетными записями и перегруппировкой статей актива и пассива баланса. [c.469]
При использовании косвенного метода анализа денежных средств чистая прибыль организации корректируется на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов. Данный метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежногс потока (общего изменения денежных средств за период), [c.92]
Однако целью управления бизнесом компании является не просто извлечение любой ценой максимальной прибыли за бюджетный период. Собственники (акционеры) и руководство компании заинтересованы в долгосрочном прибыльном функционировании своего предприятия. Главное условие жизнеспособности предприятия — это поддержание на любой момент времени приемлемого уровня финансовой устойчивости, выражающейся в таких характеристиках, как платежеспособность (ликвидность) величина свободных оборотных средств, не связанных необходимостью обеспечения текущих обязательств (так называемый чистый оборотный капитал) доля собственных средств в источниках финансирования (пассивах) и др. Поддержание приемлемого уровня финансовой устойчивости (или финансовой стабильности) является второй составляющей целевой фунции. [c.37]