Существует немало факторов, подлежащих учету при формировании сбалансированного портфеля проектов, несбалансированность которого может быть столь же опасна для предприятия, как несбалансированность портфеля ценных бумаг для его владельца. При этом следует обеспечить равновесие [c.314]
Равновесное состояние, представленное SML, складывается в результате суммарного эффекта корректировки инвесторами структуры своих портфелей и результирующего давления на курсы бумаг (см. гл. 4). Обладая набором курсов ценных бумаг, инвесторы вычисляют ожидаемые доходности и ковариации, а затем определяют состав своих оптимальных портфелей. Если спрос на ценные бумаги какого-либо вида отличен от их предложения, то такая несбалансированность будет оказывать воздействие на их курс. Получив новую информацию о курсах, инвесторы пересмотрят свои намерения относительно различных бумаг. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока общий спрос на ценные бумаги какого-либо вида не уравновесит их предложение. [c.268]
ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ НЕСБАЛАНСИРОВАННЫЙ — такой портфель ценных бумаг, для которого характерно несоответствие его структуры или состава входящих в него финансовых инструментов намеченным целям, поставленным при формировании данного портфеля. Иногда можно встретить разбалансированный портфель ценных бумаг, который является разновидностью портфеля ценных бумаг несбалансированного. Такой портфель раньше считался [c.479]
НЕСБАЛАНСИРОВАННЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ [unbalan ed portfolio] — портфель, состоящий из финансовых инструментов (преимущественно ценных бумаг), в значительной мере не соответствующих целям и критериям его формирования. Разновидностью несбалансированного портфеля является "разбалансированный портфель", который представляет собой ранее оптимизированный портфель, уже не удовлетворяющий цели инвестора в связи с изменением внешней инвестиционной среды (характера налогового регулирования инвестиционной деятельности, конъюнктуры финансового рынка и т.п.) или внутренних факторов. [c.410]