Казначейство по-прежнему продолжало выпускать в продажу обыкновенные купонные облигации, но инвесторы получили возможность обменивать их в Федеральном резервном банке на облигации "стрип". [c.623]
В июле 1989 г. облигации "стрип" Казначейства США имели следующие цены [c.648]
Облигации "стрип" - это ценные бумаги с "нулевым купоном", по которым производится только одна выплата, при погашении. [c.648]
Для интерпретации приведенных в бюллетене цен, необходимо ознакомиться с условными обозначениями. 1. Второй столбец таблицы (Туре) указывает на первооснову платежа по казначейскому стрипу, получающегося в ходе отрыва (отделения) купонов с — купонный платеж, bid — номинальная стоимость облигации Казначейства [c.145]
Котировка казначейских стрипов на 15.00 Восточного времени дается по операциям свыше 1000000 долл. [c.146]
Цифры в 3-м и 4-м столбцах (после двоеточия) не являются сотой частью цента, а представляют собой значения, выраженные в 32-х долях. Таким образом 89 19 означает 89 и 19/32 (или 0,8959375 долл.), а не 0,8919 долл. Данные, содержащиеся в табл. 8.2, показывают, что цена предложения на казначейские стрипы с датой погашения в мае 2000 г. составляла 89 и 19/32 (89,59375) центов за доллар номинала. Для казначейских стрипов с датой погашения в мае 2027 г. цена предложения составляла 17 и 31/32 (или 17,96875 центов за доллар номинала). [c.146]
Казначей, 56 Казначейские стрипы, отрыв купонов, 294 [c.339]
Термин "стрип" означает раздельное обращение именных процентов по [c.133]
Кузнецов М., Овчинников А. Время российских стрипов. / "Рынок ценных бумаг", 1999, №7(142), с.59. [c.134]
Кузнецов М., Овчинников А. Время российских стрипов. // "Рынок ценных [c.151]
Торговые улицы (или пассажи, стрип моллы). Представляют собой магазины, размещенные в одном длинном здании или вдоль некой улицы. В них представлены бакалейные товары, разнообразное оборудование, а также предлагаются услуги прачечных, химчисток, по ремонту обуви. Обычно их посещают люди, живущие в 5-10 минутах езды от пассажа. [c.538]
Но сколько стоят эти права или стрипы, учитывая, что они не приносят никакого дохода, кроме права на получение определенной суммы в определенный день в будущем Сколько стоит это право, зависит от дохода, который вы ожидаете от своей инвестиции. [c.247]
Расчеты неизбежно носят немного технический характер, но они необходимы, чтобы объяснить сам принцип. Если вы хотите сделать их самостоятельно, то воспользуйтесь формулами, приведенными ниже (вы легко сможете сделать это с помощью профессионального калькулятора или компьютерной программы). Если арифметика нагоняет на вас тоску, то пропустите несколько следующих абзацев и продолжайте с раздела Привлекательность стрипов . [c.248]
Итак, сегодня более крупные инвесторы имеют выбор. Они могут купить государственные облигации, которые дважды в год приносят им процентный доход. Или они могут купить стрипы (или отделенные купоны), которые не приносят никаких процентов, но обеспечивают такой же доход, потому что сумма, которую вы полу- [c.249]
Чем же привлекательны стрипы в качестве инвестиции Прежде всего они позволяют вам спланировать инвестиции в точном соответствии с вашими требованиями. Далее, они обеспечивают вам абсолютную уверенность в отношении суммы, которую вы получите в определенный день в будущем. Страховая компания знает, скажем, что она должна выплатить именно 30 000 через четыре года по сберегательному плану, который она продала. Покупая четырехлетний процентный стрип, она знает, что получит ровно 30 000 в надлежащее время, так что она будет иметь деньги для выполнения своих обязательств. [c.250]
Оценочные значения ставок "слот" по ценным бумагам Казначейства США на июль 1989 г. Красной линией показаны оценки, сделанные BARRA. Черной линией показаны ставки по облигациям "стрип" Казначейства США. [c.623]
В 1982 г. некоторые инвестиционные банки предложили новую идею. Они рассудили, что многие инвесторы были бы рады возможности приобретать отдельные мини-облигации, а не целые пакеты. Так, банки стали скупать казначейские облигации и затем выпускать свои собственные отдельные мини-облигации, по которым производился только один платеж12. Если у вас появилась хитроумная идея, будьте уверены, другие незамедлительно "примажутся" к вам. Поэтому вскоре Казначейство стало выпускать свои собственные мини-облигации, получившие название "голые" облигации (облигации "стрип")". [c.623]
Большинство тестов, которые приходится сдавать студентам, основано на тесте так называемых трех R чтении, письме и математике. К сожалению при таком подходе игнорируются другие таланты и способности, которые может иметь ребенок - такие как музыка, атлетика, сценическое искусство или прикладное рукоделие. Так юные Шопен, Микеланджело или Мэрил Стрип запросто попали бы в конец академического списка и были бы отвергнуты системой только потому, что не успевали хорошо по "основным" предметам. Кто-нибудь способен догадаться, скольких юных гениев такая система превратила бы в тупицу, хотя мы знаем, что даже такие люди, как Альберт Эйнштейн были где-то среди них. [c.73]
Стрипы и стрэпы — это опционные стратегии, похожие на стеллаж . Первая из них включает два опциона пут и один колл , а вторая —два опциона колл и один пут . Еше одну стратегию именуют спред , она включает покупку одного и продажу другого опциона колл на один и тот же базисный актив. [c.685]
СТРИП (strip) — тройной опцион на фондовом или товарном рынке, состоящий из одного опциона колл и двух опционов пут с одинаковыми ценами и сроками погашения (см. Стрэп). [c.395]
СТРЭДЛ (straddle) — стратегия, используемая дилерами в торговле опционами и фьючерсами. В условиях изменчивости курсов ценных бумаг эта страте-. гия предполагает одновременную покупку опционов пут и опционов колл в различном сочетании (см., например, стрэп и стрип). При операциях с товарными и валютными фьючерсами используется практика одновременной покупки одного и того же товара или одной и той же валюты с поставкой в будущем на различные ранки. [c.396]
Будучи крупнейшим дилером ценных бумаг, обеспеченных нефли-мым пулом ипотек, Соломон Бразерс концентрирует огромные пакеты таких ценных бумаг, как экзотические облигации с плавающей ставкой, купоны по которым устанавливаются на уровне определенной ставки денежного рынка с учетом (иногда без учета) маржи только процентные или только облигации стрип , или опционные полосы, чтобы укрепить свою позицию среди клиентов на данном рынке. Одновременно банк [c.244]
Другим важным изменением на рынке государственных облигаций было введение в 1997 г. облигаций, известных как стрипы (ободранные, или с отделенными купонами) (strips). Чтобы понять принципы их обращения, рассмотрим гипотетический пример. Итак, имеется государственная облигация. Назовем ее Воображаемая Казначейская 6%-ная 2004 г. По ней дважды в год выплачиваются проценты — 7 июня и 7 декабря. Она подлежит погашению по своей номинальной стоимости 100 7 июня 2004 г. Теперь предположим, что инвестор купил эту облигацию 8 июня 1999 г. Денежные потоки, которые он может ожидать на протяжении срока обращения облигации, показаны в табл. 13.5. [c.246]
Так сколько же стоят 30 000, получаемые в июне 2003 г.— через четыре года, если мы начинаем считать с июня 1999 г., в июне 1999 г. Они стоят любую сумму, которая вырастет до 30 000 через четыре года при условии полугодовой процентной ставки в 4,8% (т. е. при предположении, что проценты выплачиваются двумя равными долями дважды в год). Ответ, который получается, равен 24815. Другим способом сказать то же самое, это сказать, 24 815 — это текущая стоимость (present value) 30 000, получаемых через четыре года при полугодовой ставке дисконтирования в 4,8%. Таблица 13.6 показывает текущую стоимость всех 11 составляющих, на которые может быть располосован наш 1 000 000 в государственных облигациях, при допущении, что начальной точкой отсчета является июнь 1999 г., а полугодовая ставка дисконтирования составляет 4,8%. На практике рыночные цены стрипов выражаются по отношению к стоимости погашения, равной 100. Так, если 30 000, получаемые через четыре года, имеют текущую стоимость 24 815, цена этого стрипа выражалась бы как 82,72, поскольку 24 815 составляет 82,72% от 30 000. [c.247]
К сожалению, это не всегда так. Расчет доходности к погашению, или внутренней нормы доходности (internal rate of return, IRR), по облигации с фиксированным доходом должен предполагать, что периодические процентные платежи, которые вы получаете, могут быть реинвестированы под ставку процента, равную доходности к погашению, с которой вы начинали. На практике это, возможно, и не произойдет. Покупка стрипов вместо приносящих процент облигаций устраняет данную неопределенность. Так как доход по стрипам полностью поступает в виде прироста капитала, освобождается ли он от налогов для частного инвестора К сожалению, нет. Ежегодно частным инвестором должен выплачиваться налог на условный доход, как если бы стрипы были проданы в конце каждого налогового года. [c.250]
Strip, stripping (стрипы, обдирание). Стрипы — ценные бумаги, которые возникают в результате отсоединения облигационного купона с целью превращения его в отдельные права на получение процентных платежей и права на получение основной суммы долга. Фактически стрип — это форма облигации с нулевым купоном. [c.461]
Комбинации Комбинируя различные опционные контракты на одни и те же акции или комбинируя опционы и длинные или короткие контракты на базисные акции, инвесторы могут конструировать позиции с широким диапа зоном показателей риска (доходности) Используется множество комбинатор ных позиций ( ombination positions), и их названия, такие как стрэддлы, стрипы и стрэпы, хорошо известны инвесторам — участникам рынка опцио [c.139]
Во многих случаях для хеджирования на случай изменения процентных ставок в более долгосрочной перспективе используются стрипы контрактов FRA. Стрип (strip) — это ряд последовательных контрактов. Например, для хеджирования периода продолжительностью 12 месяцев может быть использован стрип из четырех контрактов FRA 1 хЗ 3x6 6x9 9x12. Возникает вопрос, какой будет эффективная ставка за весь период при использовании стри-па FRA, когда каждый из контрактов FRA имеет свою ставку [c.186]
Смотреть страницы где упоминается термин Стрип
: [c.1066] [c.1075] [c.145] [c.205] [c.334] [c.322] [c.322] [c.385] [c.159] [c.159] [c.127] [c.134] [c.134] [c.135] [c.247] [c.740] [c.124] [c.246] [c.247] [c.249] [c.250] [c.258]Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.0 ]