Мы уже знаем, что формула Келли не применима к этой последовательности, так как величины выигрышей и проигрышей отличаются. Ранее в этой главе мы усреднили выигрыши и проигрыши и использовали эти средние значения в формуле Келли (так ошибочно поступают многие трейдеры). В результате, мы получили значение f= 0,16. Было отмечено, что применение формулы Келли в данном случае некорректно и не дает нам оптимального Формула Келли работает только при постоянных выигрышах и проигрышах. Вы не можете усреднить торговые выигрыши и проигрыши и получить истинное оптимальное f, используя формулы Келли. Наибольшее значение TWR при такой последовательности ставок (сделок) достигается при 0,24 (т.е. 1 доллар на каждые 71 доллар на счете). Это оптимальный геометрический рост, которого можно достичь при данной последовательности ставок (сделок) при торговле фиксированной долей. Давайте посмотрим, как меняется TWR при повторении этой последовательности ставок от 1 до 100 при f = 0,16 и f = 0,24. Мы видим, что использование значения f, которое ошибочно получено из формулы Келли, дало только 37,5% дохода, полученного при оптимальном f = 0,24 после 900 ставок или сделок (100 циклов из серий по 9 сделок). Другими словами, оптимальное f= 0,24, которое только на 0,08 отличается от 0,16 (смещено от оптимального на 50%), принесло почти на 167% прибыли больше, чем f = 0,16 за 900 ставок [c.36]
Данный аспект японских свечей может вызывать определенные неудобства, но то же самое характерно для многих технических систем (особенно тех, что используют скользящие средние от цен закрытия), сигналы которых строятся на ценах закрытия. Вот почему в последние минуты перед закрытием торговой сессии на бирже происходит всплеск активности — это срабатывают сигналы компьютерных торговых систем, основывающиеся на ценах закрытия. Некоторые аналитики считают сигнал к покупке истинным только в том случае, если цены закрываются выше уровня сопротивления, поэтому для подтверждения истинности сигнала они ждут цены закрытия. Таким образом, ожидание цены закрытия не является уделом лишь тех, кто использует японские свечи. [c.7]
На третьем экране рисунка 83 представлено поведение кросс — курса GBP/DEM. Видно, что кросс — курс сделал вторую попытку пробития уровня поддержки 2.7900, причем первая попытка была в предыдущую торговую сессию, что (для нашего временного интервала) усиливает значимость этого уровня. В целом тренд направлен вниз скользящие средние смотрят вниз, причем гпА(34) находится наверху, под ней проходит тА(13) и еще ниже тА(5), однако расхождение этих кривых не очень велико (по сравнению, скажем, с аналогичными кривыми для рассмотренных выше курсов USD/DEM или GBP/USD), что говорит о том, что GBP/DEM является ведомой валютой, а роли ведущих валют GBP/USD или USD/DEM часто меняются. Исследования на предмет истинности или ложности пробоя уровня 2.7900, а [c.192]
Код, реализующий торговую модель, основан на наших обычных принципах. После объявления переменных ряд параметров копируется в локальные переменные для простоты ссылок. Затем рассчитываются средний истинный интервал, используемый для стандартного выхода, и обращенный во времени Медленный %К с периодом 10 дней. [c.262]
В данном тесте положение защитной установки управления капиталом прогоняется от 0,5 до 3,5 с шагом 0,5. Целевая прибыль прогоняется от 0,5 до 5 с шагом 0,5. Под защитной остановкой и целевой прибылью понимается произведение указанного числа на средний истинный диапазон определенного количества последних торговых дней. [c.339]
Потенциальной прибылью нельзя жертвовать даже во имя достижения большого процента выгодных сделок, поскольку в конечном счете это приведет к худшей результативности торговой системы. Кроме того, видимо, существует оптимальный уровень расположения защитной остановки — слишком удаленная остановка повышает процент прибыльных сделок, но одновременно повышает общие убытки. Слишком близкая остановка уменьшает убытки с каждой сделки, но сильно снижает количество прибыльных сделок в целом, опять-таки ухудшая общий результат. Оптимальные значения обеспечивают умеренный процент прибыльных сделок и высокую эффективность. В данном случае оптимальное расположение защитной остановки было на уровне полутора средних истинных диапазонов от цены входа. С другими системами входа оптимальное расположение может быть гораздо более близким. [c.342]
По этой системе торговля осуществляется только в понедельник и вторник, Вы идете на длинную сторону (покупаете), если цена равна цене открытия плюс 30 процентов от среднего истинного диапазона S P за прошлые 10 торговых дней, Вы продаете коротко, если цена равна цене открытия минус 60 процентов среднего истинного диапазона за прошлые 10 торговых дней. Вам надо использовать стоп в 300 пунктов и выходить из позиции по цене рынка на закрытии, если стоп не сработал. Это не система коррекции, а система разворота, где иногда вы можете провести две сделки за день. Такое бывает в дни, когда рынок пробивает диапазон открытия вверх, а затем разворачивается и пробивает диапазон открытия вниз. [c.285]
Во-вторых, вы должны все время искать на рынке то, что вам подскажет, когда должно начаться движение, прежде чем вы все-таки войдете в рынок. Наметившееся движение само по себе может стать торговым сигналом. Самый простой способ его реализовать — поискать пробои волатильности в течение временного окна, внутри которого ожидается начало движения. Например, предположим, что средний дневной диапазон цен (т. е. средний истинный диапазон) за последние 10 дней составлял 4 пункта. Сигнал на вход можно расположить на расстоянии полуторной величины от этого диапазона, т. е. на значении в 6 пунктов. Таким образом, вы войдете в рынок в точке, которая будет лежать на расстоянии в 6 пунктов от цены закрытия. Далее для отслеживания своей позиции вам следует воспользоваться соответствующими стопами, выходами и методами управления капиталом. Все это рассмотрено в соответствующих главах. [c.144]
Таблица 12.6 иллюстрирует, как данная модель управления размерами позиций работает в описанной ранее базовой торговой системе 55/21-дневного пробоя канала. Используем для этого портфель из 10 бумаг и временной интервал 11 лет. Здесь изменчивость определялась как 20-дневное скользящее среднее значений среднего истинного диапазона (ATR). Мы используем все ту же торговую систему и те же ценовые данные, что и при рассмотрении других моделей. Единственное различие между табл. 12.2,12.4 и 12.6 состоит в использованной модели установки размера позиции. [c.327]
Первым эту идею для оценки рисков предложил Уайлдер, сформулировавший так называемый индикатор истинного среднего торгового диапазона (average true range — ATR). Формула для вычисления ATR(i, N) основывается на осреднении торгового диапазона TR(z) по последним торговым интервалам [c.316]
Теория Хаоса постулирует, что сходные по природе модели возникают на разных масштабах. Что также истинно и для ценовых моделей на рынке. Имейте в виду, что хорошая компания не всегда означает хорошие бумаги. Например, Wal-Mart была хорошей компанией в течение многих лет, однако ее акции были "плохими" между 1993 и 1997 годами. Четыре года это большой срок ожидания того, как хорошие фундаментальные данные подтвердят сами себя. Диаграммы "крестики-нолики" помогают выявить действующие на рынке силы спроса и предложения и, тем самым, помогают инвестору различить "хорошие" акции от "плохих". И восприимчивость этих графиков к рыночной динамике делает их прекрасной основой торговых систем, использующих скользящие средние. [c.83]
Такие операции идут особенно гладко и удачно, если ни одна из сторон, кроме, разумеется, посредника, не знает истинной ценности сокровища. Люди, работающие на торговой площадке, могут не иметь даже законченного среднего образования, но они доктора наук в области человеческого невежества. На любом рынке, как и при игре в покер, есть свой дурак. Проницательный инвестор Уоррен Баффетт любит повторять, что любой игрок, не знающий, кто на рынке дурак, скорее всего, и является тем самым дураком. Когда в 1980 году рынок облигаций очнулся от долгой спячки, многие инвесторы и даже уолл-стритовские банки не могли разобраться, кто же является дураком в новой игре. А вот специалисты по облигациям из фирмы Salomon это знали прекрасно, потому что всю жизнь этим занимались. Знать рынок - значит знать слабости других людей. А дураком, по их мнению, является тот, кто готов продать облигации дешевле, а купить их дороже, чем они стоят на самом деле. Облигация стоит ровно столько, сколько за нее готов заплатить человек, способный ее верно оценить. А компания Salomon, нужно сказать, как раз и умела верно оценивать облигации. [c.19]
Тест 7. Пробой волатильности с входом на открытии следующего дня. Эта модель покупает при открытии следующего дня, если сегодняшнее закрытие превышает верхнюю границу волатильности, и открывает короткую позицию, когда цена падает ниже нижней границы. Для определения верхней границы волатильности к текущей цене (или ее скользящей средней) следует прибавить ширину среднего истинного диапазона, умноженную на значение параметра bw. Ширина среднего истинного диапазона рассчитывается за последние atrlen дней. Для расчета нижней границы волатильности из текущей цены вычитают ширину среднего истинного диапазона, умноженную на bw. Показателем цены служит malen — экспоненциальное скользящее среднее цен закрытия. Если длина скользящего среднего malen равна единице, то этот показатель становится равен цене закрытия торгового дня, когда имеет место пробой. [c.118]
Тест 8. Пробой волатильности с использованием входа по лимитному приказу. Эта модель пытается открыть длинную позицию на следующий день после пробоя с помощью лимитного приказа в случае, если цена закрытия торгового дня бьша выше, чем текущей уровень цен плюс ширина среднего истинного диапазона. Текущая цена определяется экспоненциальным скользящим средним с периодом malen, рассчитанным [c.119]
Затем в каждом торговом дне производится коррекция уровня защитной остановки. Вид коррекции зависит от выбранного параметром modeltype типа. Для остановки на основе ММ/ММ рассчитывается максимальный максимум или минимальный минимум в зависимости от вида открытой позиции (короткая или длинная). Если результат ближе к рыночной цене, чем текущий уровень защитной остановки, то он используется в качестве новой защитной остановки. В другой модели средний истинный диапазон умножается на второй параметр stpa. Результат вычитается (для длинной позиции) или прибавляется (для короткой) к текущей цене закрытия. Если результат ближе к текущей цене, чем текущий уровень защитной остановки, то он заменяет уровень защитной остановки, приближая его, таким образом, к текущей рыночной цене. Для третьего типа остановки (на основе ЭСС) средний истинный диапазон умножается на второй параметр stpa. Результат вычитается (для длинной позиции) или прибавляется (для короткой) к текущей цене закрытия для получения сдвига. Эта разность заносится в переменную tmp. Уровень [c.348]
Журнал "Истина Фьючерсов" совершенно необходим для каждого трейдера, применяющего механические системы торговли. Он содержит статьи о проектировании и разработке систем, книжные обзоры, редакционные комментарии и даже интервью непосредственно с некоторыми "продавцами радуги". Самое ценное в журнале — Главная таблица эффективности (Master Performan e Table), содержащая результаты работы торговых систем, начиная с даты их выпуска, включая помесячную эффективность методик за последний год. В нем много разной другой статистики по каждой системе торговли, например, процентная доля выигрышных сделок, средние размеры выигрыша и проигрыша и наиболее последовательные проигрыши. [c.282]
В большинстве случаев изменчивость является просто разностью между наибольшим и наименьшим значением цены в течение дня. Если (в течение торговой сессии) стоимость акций IBM колеблется между 141 и 143,5, тогда уровень их волатильности составляет 2,5 пункта. Однако использование среднего истинного диапазона изме-нения цен принимает во внимание любые разрывы (гэпы) цен между закрытием и последующим открытием биржи. Так, если акции IBM вчера закрылись при цене 139, а сегодня колебались между 141 и 143,5, вам следует добавить 2 пункта (141-139) к цене открытия, чтобы определить истинный разброс цен. Таким образом, сегодняшний истинный диапазон заключается между 139 и 143,5, а средний истинный диапазон равен 4,5 пункта. Таков, по существу, алгоритм расче-та среднего истинного диапазона по Уэллсу Уайлдеру. [c.327]