Наиболее важными приемами анализа являются изучение отчетности горизонтальный, вертикальный анализ й трендовый анализ, а также использование финансовых коэффициентов. Одним из важнейших приемов анализа является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Анализ отчетности позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, главных каналах получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его Деятельности, дивидендной политике и т.д. Эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе финансовых, не позволяет, тем не менее, оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных Предприятий страны и мирового рынка. Последнее достигается посредством сравнительного анализа. [c.283]
Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе решений финансового менеджмента, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка. Это достигается посредством сравнительного анализа. [c.108]
Предположим, что большая компания в отрасли здравоохранения сталкивается с необходимостью сократить издержки. Большинство топ-менеджеров склоняются к мысли, что в первую очередь надо сократить расходы не медицинское страхование работников. До этого момента они немного превышали среднеотраслевые, поэтому менеджеры считают, что из-аа этого не возникнут трудности с наймом или текучестью персонала. Однако сравнительный отраслевой анализ и интервью в фокус-группах работников показали, что текучесть персонала сильно зависит именно от сокращения медицинской страховки — гораздо в большей степени, чем от повышения или понижения заработной платы. Статистический анализ показал, что рост текучести работников в ответ на этот шаг окажет негативное воздействие на пять ключевых показателей эффективности деятельности, включая лояльность клиентов, а совокупный негативный эффект намного превысит всю экономию от снижения издержек. Таким образом, опрос мнения работников и статистический анализ влияния различных мер по сокращению издержек на общие показатели деятельности компании в данном случае предотвратили потерю миллионов долларов из-за стремления сэкономить тысячи. [c.36]
Должны ли премии зависеть исключительно от количественно определенных результатов индивидуальной и коллективной деятельности Вопрос достаточно сложный. Прогресс в развитии оплаты по результатам в последние годы (под результатами имеются в виду ценность для акционеров, экономическая прибыль и финансовые показатели) совершенно очевиден. Не менее очевидно постоянное развитие сравнительного анализа результатов деятельности и моделей оплаты труда внутри отдельных отраслей. Предпринимаются многочисленные и удачные попытки интегрировать показатели индивидуального трудового вклада менеджеров в систему показателей бизнес-плана компании. Тем не менее мы ответили бы на этот вопрос отрицательно. В качестве аргумента можно сослаться на то, что качественные характеристики деятельности менеджеров также оказывают не меньшее влияние на результаты деятельности компании. Ton-менеджер, который добивается прекрасных результатов а увеличении объема продаж, доли рынка, прибыли за счет морального давления на подчиненных, контрагентов и других важных партнеров, вряд ли действует в соответствии со стилем руководства, принятым в компании и обеспечивающим долгосрочный успех. Поэтому очень важно разработать [c.300]
Таким образом, сравнительный анализ качественных характеристик ресурсной базы Сургутнефтегаза показывает, что компания имеет все предпосылки для поддержания высоких уровней добычи в краткосрочном и среднесрочном периодах и более конкурентна по этим показателям, чем другие ведущие российские компании. Учет долгосрочного подхода к стратегии развития компании требует инвестиционной экспансии с целью успешного освоения его новых перспективных территорий за пределами базового района деятельности. [c.30]
Данная глава посвящена изучению некоторых ключевых информационных показателей менеджмента, которые могут быть применены для оценки деятельности компании. Исследуется соотношение общих тенденций развития компании и финансовых показателей как метод оптимального управления деловой активностью. Осуществляется сравнительный анализ деятельности компаний и рассматривается так называемая "пирамида ключевых показателей" (годовой доход от продаж, прибыль, активы). В итоге приводится обзор основных инвестиционных характеристик и финансового механизма, связывающего анализируемые понятия. [c.207]
В обоснованности шкалы оценочных показателей, установленных для премирования, нельзя убедиться, не проведя сравнительного анализа с соответствующей шкалой других компаний той же отрасли. Во введении к этой книге обсуждалось большое значение программ текущего премирования управленческого персонала для установления обоснованной связи между заработной платой и результатами финансовой деятельности. В простейшем случае такую связь должны обеспечивать конкурентоспособные оклады в сочетании с индивидуальными премиями. [c.189]
Очень часто компании используют один и тот же набор традиционных показателей на все случаи жизни — для оценки выполнения плановых заданий, для сопоставления с конкурентами или для сравнения данных в исторической перспективе. Поскольку комиссия по оплате труда заинтересована в результатах сравнительного анализа, ее члены должны проконтролировать, чтобы в состав анализируемых показателей вошли и те, по которым оценивается деятельность отдельных категорий работников для определения сумм премиальных выплат, основной ставки и т.п. Необходимо также убедиться в том, что в поле зрения аналитиков попала взаимосвязь между оплатой труда и результатами деятельности компании. При всех своих достоинствах сравнительный анализ имеет определенные ограничения. Например, в нем не учитываются такие особенности, как фаза жизненного цикла компании, отличия ее деловой стратегии от стратегий конкурентов и т.п. [c.354]
Для ведения хозяйственной деятельности, исполнения обязательств и обеспечения доходности компании нужны денежные средства. Способность генерировать денежные потоки и их объемы является важнейшим показателем стабильности. Отчет о движении денежных средств вместе с остальными отчетами обеспечивает представление информации, позволяющей оценить эти показатели, а также понять происшедшие изменения в чистых активах компании, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью показателей прочей отчетности от выбранной компанией учетной политики. [c.189]
Приведенный обзор производственно-эксплуатационных показателей деятельности нефтяной компании дает качественное представление об оценке сравнительных преимуществ вложений в ее активы для потенциальных инвесторов. Для более объективного анализа инвестиционной привлекательности компаний для внешних инвесторов разработаны специальные методы и процедуры, использование которых для российских условий представляется не всегда корректным вследствие существенных различий в степени развития фондового рынка и бухгалтерско-финансовых процедур. [c.453]
Для объективной оценки качества работы локальных руководителей необходимо прежде всего элиминировать влияние факторов, управление которыми не находится в их компетенции. Использование показателя рентабельности инвестированного капитала приемлемо для оценки деятельности дочерней компании, но не ее руководства. Напротив, рассмотрение дочерних компаний как независимых профит-центров выглядит сомнительным для сравнительного пространственного анализа и вместе с тем является вполне приемлемым для оценки эффективности работы их управленческого персонала. [c.109]
Разработка финансового плана предполагает определение задач и стратегии. Очевидная финансовая задача — получение прибыли. В нашем примере чистая прибыль компании hem o (до налогообложения) составляет 13 млн. Но для оценки деятельности компаний, различающихся по размерам и характеристикам, необходим сравнительный анализ прибыли. Для этой цели обычно используется показатель прибыли на продажи (ROS), получаемый путем деления чистой прибыли на объем продаж (например, 13/330 = 3,9%). Он особенно полезещтля сравнения компаний, имеющих разную величину и сходную структуру. Однако не следует полагаться на данный показатель в тех случаях, когда объемы инвестиций сравниваемых компаний различаются. Для анализа финансовой деятельности компании наиболее часто используется показатель нормы возврата инвестиций (ЯОГ), позволяющий сравнить прибыль и объем инвестиций, необходимых для ее получения. Кроме того, выделяют еще три показателя [c.469]
Использование коэффициентов для анализа тенденций (сопоставления результатов деятельности компании заряд лет) и сравнительного аначиза (сопоставление результатов деятельности данной компании с показателями других компаний той же отрасли). [c.50]
В настоящее время в нефтегазовой промышленности России существует целый ряд компаний, которые по праву можно назвать международными нефтегазовыми компаниями. Как правило, они вертикально интегрированы, работают в различных регионах мира в сегментах разведка и добыча углеводородов , переработка нефти и газа , транспортировка , нефтехимия и проч., имеют листинг собственных ценных бумаг на крупнейших биржах мира и подготавливают консолидированную финансовую отчетность в соответствии с ОПБУ США или МСФО. Эти компании постоянно проводят сравнительный анализ финансово-экономических показателей друг друга, базируясь на системах международных стандартов. Важнейшими элементами такого анализа и раскрытия информации для инвесторов и внешних пользователей являются информация о запасах углеводородов и об операциях в сегменте разведка и добыча , а также их оценка на базе дисконтируемых денежных потоков, генерируемых в данном сегменте деятельности. В представленной книге подробно рассматриваются требования учетных стандартов, посвященных этой теме, приведены соответствующие [c.683]
Данная глава посвящена изучению некоторых ключевых информационных показателей, которые с успехом могут быть применены для оценки деятельности компании (более детальное и развернутое объяснение данных отношений Вы найдете в книге "Understand Finan ial Analysis", которая относится к этой же серии). Исследуется соотношение общих тенденций развития компании и финансовых показателей как метод оптимального управления деловой активностью. Осуществляется сравнительный анализ деятельности компании и рассматривается так называемая "пирамида ключевых показателей" (годовой доход продаж, прибыль, активы). В итоге приводится обзор основных инвестиционных характеристик и финансового механизма, связывающего анализируемые понятия. [c.7]
Установление фиксированных значении оценочных показателей дости жение которых обеспечивает лидирующие позиции в данной отрасли. Этот "стандарт лидера" устанавливается на основе сравнительного анализа ре-зультатов ведущих компаний отрасли. Например, известно, что наиболее эффективно работающие в некоторой отрасли компании обеспечивают не менее чем 15% доходности по активам. Этот показатель действует из года в год, если только условия деятельности не изменяются радикальным образом. [c.187]
Опыт каких компании можно принять за основу для сравнительного анала а конкурентной системы премирования директоров С тех пор как в финансовой отчетности стали приводить графики общей доходности акционерно о капитала, для сравнения часто отбираются компании с аналогичной динамикой этого показателя. Это вполне логично, поскольку отражает связь между оплатой труда дирек тора и основным показателем его деятельности и соответствует принципу оплаты по результатам. Проводится анализ уровня следующих выплат. [c.337]