Экзотические опционы получили свое название в то время, когда модели для определения их цен были достоянием немногих. В настоящее время расчет цены экзотических опционов является стандартной опцией финансового программного обеспечения. Чтобы отделить экзотические типы от опционов европейского стиля, последним дали новое имя — ванильные. Если услышите термин ванильный опцион , узнавайте в нем старых знакомых [c.213]
Если курс спот достигнет уровня 1.3710 и отскочит наверх, у вас появится длинная позиция по обыкновенному (ванильному) опциону 1.3950 USD кол. Если курс спот пойдет ниже и достигнет уровня 1.3650, у вас возникнет короткая позиция 1.4200 USD кол. [c.220]
Простые (ванильные) опционы [c.289]
Цена спот в момент исполнения опциона выше некоторой величины (цены исполнения, как в ванильном опционе). [c.290]
Риск поставки этих опционов равен номинальной сумме (иными словами, такой же, как барьеров-в и ванильных опционов). В нашем примере, если на дату истечения курс GBP/USD равен 1.6500, надо будет провести расчеты на сумму 1 млн. GBP. [c.304]
Валюта (премиальная, дисконтная) 51, 115, 116, 181, 187, 191, 241,242,284,389 Валютный своп 120, 232, 332 Ванильный опцион 213, 289 [c.411]
Рассмотрев вначале кол и пут, мы бросились затем в омут спрэдов и прочих комбинаций опционов. Сейчас мы пойдем по старым следам и углубимся в дебри комбинаций с использованием не только ванильных, но и экзотических опционов. [c.223]
Валютные деривативы (foreign ex hange derivatives) включают форвардные контракты, валютные свопы, ванильные опционы, а также многочисленные экзотические опционы. Среди экзотических опционов большой популярностью пользуются барьерные и средние опционы. Валютные деривативы обращаются преимущественно на внебиржевом рынке. Стандартной валютной их номинала выступает доллар США. [c.81]
Товарные деривативы ( ommodity derivatives) в своем большинстве представляют собой контракты на сырую нефть. Контрактами торгуют как корпорации, так и правительства (например, стран ОПЕК). Большое число участников рынка и его высокая ликвидность привлекают в сегмент товарных деривативов широкий круг спекулянтов. Для хеджирования обычно используют свопы и ванильные опционы. Вторым и третьим по значению товарными деривативами являются контракты на золото и алюминий. [c.82]
Представьте, что вместо продажи покрытого кола против длинной позиции в долларе вы продаете опцион 97.00 кол, который становится обычным ванильным опционом, только если курс спот достиг отметки 107.00 в течение жизни опциона (reverse kno kin). Если на дату истечения курс спот не достигал 107.00 в течение жизни, вам не надо поставлять USD по 97.00, потому что этот опцион так и не стал обычным ванильным опционом. Экзотический вариант дает не только увеличение доходности, но и большую вероятность сохранения базового актива — если опцион не исполнят, актив останется у вас. [c.271]
Опционы с баръерами-e могут вызывать некоторые трудности, потому что они представляют собой спящее обязательство до тех пор, пока барьер не затронут, владелец опциона не может исполнить опцион на момент истечения его срока. Однако, поскольку никто не знает, будет ли затронут барьер до конца срока истечения опциона, с этими опционами нужно вести себя так же, как с ванильными опционами, потому что риск по короткой позиции и прибыль по длинной не ограничены. [c.303]
Цифровой опцион (Digital) — входит в семью бинарных опционов и совмещает в своем описании обыкновенные и касательные опционы. Например, ноябрь 1.000 кол номиналом 10 млн. евро (как в ванильном опционе) с выплатой 400 пипсов (как в One tou h опционе). Другими словами, если опцион исполнен, покупатель получает 400 нип-сов вне зависимости, находится спот в момент исполнения на уровне 1.0005 или 1.0800. [c.409]